INHALT 1. FONDS NEWS a. Private Capital Fonds International I im Überblick... 2 Fondsvolumen, Investitionsvolumen, Asset Allokation

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1 INHALT Ausgabe 3/07 Juli Sept FONDS NEWS a. Private Capital Fonds International I im Überblick Fondsvolumen, Investitionsvolumen, Asset Allokation b. Private Capital Fonds International II im Überblick Fondsvolumen, Investitionsvolumen, Asset Allokation c. Private Capital Fonds International III im Überblick Fondsvolumen, Investitionsvolumen, Asset Allokation d. Neue Fonds im Portfolio e. Platzierungsentwicklung a. Investitionen und neue Finanzierungsrunden b. Neue Zielunternehmen im Überblick c. Exits d. Success Stories PRIVATE EQUITY MARKT-BAROMETER

2 1. FONDS NEWS a. Private Capital Fonds International I im Überblick Fondsvolumen Nominelles Fondsvolumen Mio. Prozent Schließung ,1 100 % abzgl. Abgabe an Folgefonds bis ,7 45 % zzgl. Übernahme von Vorgängerfonds bis ,0 0 % Stand ,4 55 % Investitionsvolumen vereinbarte Beteiligungen an Zielfonds (Commitments) abgerufenes Kapital Zielfonds Rückflüsse von Zielfonds an Dachfonds Stand: Anzahl (VP 1 ) Mio. (VP 1 ) Mio. in % Mio. DPI 2 Early Stage Fonds 7 (7) 17,3 (17,3) 9,7 56 % 0,6 6 % Buyout Fonds 14 (14) 32,0 (32,0) 24,8 78 % 12,0 48 % Mezzanine & Secondary Fonds 6 (6) 17,3 (17,3) 13,1 76 % 6,6 50 % Gesamt Fonds 27 (27) 66,6 (66,6) 47,6 72 % 19,2 40 % Währungsumrechnung : $ = 1 : 1; : = 1,5 : 1 Abweichungen in den Summen resultieren aus Rundungsdifferenzen. 1 Vorperiode: 2. Quartal Distributions to Paid-in-Capital Eine vollständige Übersicht der Zielfonds im Portfolio des I finden Sie unter (Menüpunkt Portfolioreporting ). Asset Allokation SEITE 2 FONDS NEWS

3 b. Private Capital Fonds International II im Überblick Fondsvolumen Nominelles Fondsvolumen Mio. Prozent Schließung ,5 100 % abzgl. Abgabe an Folgefonds bis ,0 0 % zzgl. Übernahme von Vorgängerfonds bis ,7 6 % Stand ,2 106 % Investitionsvolumen vereinbarte Beteiligungen an Zielfonds (Commitments) abgerufenes Kapital Zielfonds Rückflüsse von Zielfonds an Dachfonds Stand: Anzahl (VP 1 ) Mio. (VP 1 ) Mio. in % Mio. DPI 2 Early Stage Fonds 6 (6) 27,1 (27,1) Segmentangaben erfolgen Buyout Fonds 26 (25) 140,7 (137,2) erst bei fortgeschrittenem Mezzanine & Reifegrad des Portfolios. 9 (9) 49,0 (49,0) Secondary Fonds Gesamt Fonds 41 (40) 216,8 (213,3) 121,6 56 % 36,8 30 % Währungsumrechnung : $ = 1 : 1; : = 1,5 : 1 Abweichungen in den Summen resultieren aus Rundungsdifferenzen. 1 Vorperiode: 2. Quartal Distributions to Paid-in-Capital Eine vollständige Übersicht der Zielfonds im Portfolio des II finden Sie unter (Menüpunkt Portfolioreporting ). Asset Allokation SEITE 3 FONDS NEWS

4 c. Private Capital Fonds International III im Überblick Fondsvolumen Nominelles Fondsvolumen Mio. Prozent Stand ,0 100 % abzgl. Abgabe an Folgefonds bis ,0 0 % zzgl. Übernahme von Vorgängerfonds bis ,0 0 % Stand ,0 100 % Investitionsvolumen vereinbarte Beteiligungen an Zielfonds (Commitments) abgerufenes Kapital Zielfonds Rückflüsse von Zielfonds an Dachfonds Stand: Anzahl (VP 1 ) Mio. (VP 1 ) Mio. in % Mio. DPI 2 Early Stage Fonds 7 (7) 32,5 (32,5) Segmentangaben erfolgen Buyout Fonds 20 (20) 148,5 (148,5) erst bei fortgeschrittenem Mezzanine & Reifegrad des Portfolios. 5 (5) 27,0 (27,0) Secondary Fonds Gesamt Fonds 32 (32) 208,0 (208,0) 60,8 29 % 5,6 9 % Währungsumrechnung : $ = 1 : 1; : = 1,5 : 1; : AU$ = 0,6 : 1 Abweichungen in den Summen resultieren aus Rundungsdifferenzen. 1 Vorperiode: 2. Quartal Distributions to Paid-in-Capital Eine vollständige Übersicht der Zielfonds im Portfolio des III finden Sie unter (Menüpunkt Portfolioreporting ). Asset Allokation SEITE 4 FONDS NEWS

5 d. Neue Fonds im Portfolio Zielfonds: Gaja Capital Fund I, Ltd. Zeichnung: III/2007 Commitment: II 3,5 Mio. $ Investitionsfokus: Growth/Indien Fondsvolumen: 150 Mio. $ Kurzbeschreibung: Gaja Capital Partners verfügt neben seiner spezifischen Kenntnis der indischen Wirtschaftsregion auch über fundierte Erfahrungen im internationalen Private Equity Bereich. Durch das Zusammenspiel von intensiver Forschungsarbeit und dem Aufbau eines starken Netzwerks bestehend aus erfolgreichen Unternehmern und Führungskräften, verschafft sich das Management-Team einen optimalen Überblick über geeignete Investitionsmöglichkeiten im mittelständischen Bereich. Mit seiner extensiven Kenntnis um den indischen Markt ist sich das Management- Team von Gaja Capital der spezifischen Bedürfnisse potenziell wachstumsstarker Zielunternehmen bewusst und begleitet die Unternehmensführung über die reine Investitionstätigkeit hinaus bei der Entwicklung einer optimalen Unternehmens- und Wachstumsstrategie. Zielunternehmen: Der Fonds hat zum Stichtag noch keine Investitionen getätigt. SEITE 5 FONDS NEWS

6 e. Platzierungsentwicklung Verwaltetes Zeichnungsvolumen* in Mio. (ohne Agio) Stand ,1 International III India I China I Fondsvolumen in Mio. 311,0 15,7 11, Platziertes Zeichnungsvolumen* in Mio. (ohne Agio) Anzahl der Anleger pro Jahr Anzahl der Fondsverträge pro Jahr 147,9 151,0 291,9 215, * Das Zeichnungsvolumen umfasst auch die Summen der Ratenbeiträge. Die Rateneinzahlungsdauer wurde 2006 von 25 auf 12 Jahre reduziert. Seit inklusive der Platzierung der RWB Austria. SEITE 6 FONDS NEWS

7 2. DEAL MONITOR Die wichtigsten Transaktionen des Berichtszeitraums im Überblick a. Investitionen und neue Finanzierungsrunden Apollo VI Das Management von Apollo VI plant, sich mit einem Betrag in Höhe von 1 Mrd. $ an der Kreuzfahrtgesellschaft Norwegian Cruise Line (NCL) zu beteiligen und wird in diesem Zuge 50 % der Aktien des Unternehmens übernehmen. Die anderen 50 % wird weiterhin Star Cruises seit 2000 alleiniger Inhaber von NCL halten. Mit dem Bau bzw. mit der Fertigstellung von zwei neuen Kreuzfahrtschiffen verfügt NCL derzeit über die weltweit modernste Flotte der Kreuzfahrtindustrie. Der Einstieg von Apollo wird die weitere Expansion der Reederei mit ihrer Neubauserie unterstützen. Apollo hatte bereits im März 2006 Oceania Cruises, einen der Marktführer im Premium-Segment der Kreuzschifffahrt, erworben. altassets.com, kreuzfahrtpressemeldungen.de, travelinside.ch, Apollo beabsichtigt die Übernahme des viertgrößten US-amerikanischen Chemiekonzerns Huntsman Corp über sein Zielunternehmen Hexion Specialty Chemicals Inc. Huntsman hat dem Übernahmeangebot von Apollo in Höhe von rund 6,5 Mrd. $ bereits zugestimmt. Inklusive des Fremdkapitals liegt das Gesamttransaktionsvolumen damit bei 10,6 Mrd. $. Die in Salt Lake City ansässige Huntsman Corp wird nach erfolgreich abgeschlossener Transaktion mit dem Apollo-Zielunternehmen Hexion fusioniert. Dadurch wird ein neuer Branchenriese mit einem zukünftigen Jahresumsatz von mehr als 14 Mrd. $ und mit insgesamt Mitarbeitern entstehen. finanztreff.de, altassets.com, Handelsblatt, Baring India II Die Private Equity Gesellschaft Baring India hat 44,8 % der Anteile am indischen Finanzdienstleister JRG für einen Betrag von 35 Mio. $ erworben. Gegründet im Jahr 1992, ist JRG mittlerweise einer der größten Anbieter diverser Finanzdienstleistungen in Südindien mit bis dato rund Kunden. Der bislang noch börsennotierte Finanzdienstleister plant mit Hilfe der Investition den Aufbau eines Geschäftsbereiches für Kredite sowie die Ausweitung seiner vorhandenen Geschäftsbereiche Aktienhandel, Vermögensverwaltung und Versicherungen. Zudem verspricht das Engagement der größten und renommiertesten indischen Private Equity Gesellschaft Baring India Unterstützung bei der weiteren Unternehmensexpansion von JRG in Indien und dem mittleren Osten. reuters.com, hinduonnet.com, SEITE 7

8 CVC IV Die Private Equity Gesellschaft CVC Capital Partners hat 75 % der belgischen Chemiefirma Taminco erworben; die restlichen 25 % verbleiben in Händen des Management-Teams von Taminco. Das Transaktionsvolumen belief sich auf 800 Mio.. Taminco ist eines der wachstumsstärksten Chemieunternehmen weltweit und birgt starkes Potenzial, sich mittelfristig als Marktführer zu etablieren. Der Produzent von Spezialchemikalien, die in den Bereichen Pharmazie und Landwirtschaft zum Einsatz kommen, entstand 2003 als Ausgründung des belgischen Pharmakonzerns UCB und entwickelte sich in kurzer Zeit zum Anbieter von stark nachgefragten Nischenprodukten. Mit dem kürzlichen Erwerb eines weiteren Produzenten von Spezialchemikalien wuchs Taminco auf die doppelte Unternehmensgröße. Inzwischen beschäftigt die Firma 850 Angestellte und verfügt über acht Produktionsstätten weltweit. Der Umsatz für das laufende Jahr wird schätzungsweise rund 600 Mio. betragen. chemie.de, altassets.com, CVC hat die DYWIDAG-Systems International GmbH (DSI) von Industri Kapital übernommen. DSI ist globaler Marktführer im Bereich Entwicklung, Herstellung und Vertrieb von Spann- und Geotechnik für die Bau- und Bergbauindustrie. DSI, mit Hauptsitz in Aschheim bei München, beschäftigt weltweit Mitarbeiter in mehr als 70 Niederlassungen. DSI kann seit 2005 ein starkes organisches Wachstum vorweisen. Darüber hinaus wurde die weltweite Expansion durch 14 erfolgreiche Übernahmen in angrenzenden Produktbereichen vorangetrieben. Durch die Ausweitung der internationalen Geschäftsbasis hat DSI seit 2005 entscheidend zur Konsolidierung des Marktes beigetragen. Für 2007 rechnet DSI mit einem Gesamtumsatz in Höhe von rund 700 Mio., was gegenüber dem Jahr 2005 einer Erhöhung um rund 35 % entspricht. finanznachrichten.de, presseecho.de, Die Europäische Kommission hat die geplante Übernahme des niederländischen Unternehmens für Chemielogistik, Univar NV, durch die Private Equity Gesellschaft CVC Capital Partners genehmigt. Den Univar-Aktionären war bereits im August das Angebot von CVC unterbreitet worden, den Vertrieb und Transporteur von Industrie- und Spezialchemikalien für 1,5 Mrd. zu übernehmen. Die HAL Holding, die rund 26,6 % der Firmenaktien hält, erklärte sich bereit, ihren Anteil zu veräußern. Eine höhere Offerte ist bis dato noch nicht erfolgt. Die Übernahme durch CVC helfe Univar der derzeitigen Nummer Zwei auf dem Weltmarkt für Spezialchemikalien organisch und durch Zukäufe zu wachsen, erklärten die Führungsspitzen des Unternehmens. Chemielogistiker wie Univar lagern, mischen, vertreiben und transportieren Chemikalien. Unternehmen aus diesem Branchenbereich sind wegen ihrer stetigen Cashflows für Finanzinvestoren äußerst attraktiv. wirtschaftsblatt.at, finanztreff de, ftd.de, SEITE 8

9 HgCapital 5 Die Private Equity Gesellschaft HgCapital beabsichtigt, sich an der SLV Gruppe, einem der am schnellsten wachsenden europäischen Hersteller von innovativen Lichtsystemen, zu beteiligen. Das Transaktionsvolumen wird sich auf Basis des Unternehmenswertes auf rund 320 Mio. belaufen. Gegründet im Jahr 1979, hat sich die SLV Gruppe in den vergangenen Jahren zu einem der erfolgreichsten europäischen Leuchtenhersteller entwickelt. Das Unternehmen verfügt über diverse Tochtergesellschaften und Beteiligungen in Deutschland und Europa sowie in Hongkong und Russland. Die Gruppe steigerte ihren Umsatz von 2004 bis 2006 um insgesamt 65 % auf knapp 73 Mio.. Für das laufende Jahr wird ein weiterer Anstieg auf rund 90 Mio. erwartet; bis 2010 sollen die Erlöse sogar auf fast 150 Mio. verdoppelt werden. realdeals.eu.com, finanznachrichten.de, KKR II Die Sendergruppe ProSiebenSat.1, die sich im Besitz von KKR befindet, will das Wiener Lokalfernsehen Puls TV übernehmen. Geplant ist der Ausbau des bisherigen Stadtkanals zu einem überregionalen Sender. Dafür will die deutsche Sendergruppe für den neuen Kanal einen Platz auf ihrem Satellitentransponder Astra Digital bereitstellen. Zusätzlich ist eine Aufschaltung auf das digitale Antennenfernsehen DVB-T im Gespräch. Seit der Übernahme durch die Private Equity Gesellschaften KKR und Permira hat die Sendergruppe ProSiebenSat.1 einen rasanten Wachstumskurs eingeschlagen und ist auf dem Weg, sich vorbei an RTL zur größten europäischen Fernsehgruppe zu entwickeln. Erst vor wenigen Wochen wurde auch der Erwerb der TV-Holding SBS Broadcasting erfolgreich abgeschlossen. Darüber hinaus bleibt abzuwarten, wer den Zuschlag für den ebenfalls zum Verkauf stehenden österreichischen Privatsender ATV erhält. derstandard.at, tvmatrix.net, dwdl.de, VSS IV Veronis Suhler Stevenson hat sich mehrheitlich am US-amerikanischen Unternehmen SureSource beteiligt. SureSource ist führender Anbieter von Dienstleistungen im E-Commerce Bereich. Die Firma betreut mit ihrem Outsourcing-Angebot branchenübergreifend Kunden wie z. B. Black & Decker oder Guinness, die ihre Produkte und Artikel mittels SureSource Lösungen online oder per Telefon direkt an Privatkunden vertreiben, ohne über eine firmeneigene Verkaufsplattform in diesen Bereichen zu verfügen. Das Unternehmen wurde 1989 gegründet und beschäftigt rund 170 Angestellte. Der Markt für E-Commerce Lösungen, die für Outsourcing-Zwecke zum Einsatz kommen, durchläuft derzeit eine starke Wachstumsphase. Viele Einzelhändler haben in der Möglichkeit, den Direktvertrieb per Internet bzw. Telefon auszulagern, einen kostensparenden Vorteil gegenüber internen Prozessen identifiziert. vss.com, fairfieldcountybusiness.com, SEITE 9

10 VSS hat in Vault.com Inc., führendes Medienunternehmen im Job- und Karrierebereich in den USA investiert und wird neben weiteren Investoren die mehrheitlichen Anteile halten. Vault.com wurde 1997 gegründet und bietet neben der Veröffentlichung von Fachliteratur das landesweit umfangreichste Online- Karriereportal und Netzwerk an. VSS wird mit seiner Expertise im Medien- und Kommunikationssektor Vault.com beim Ausbau seiner Aktivitäten begleiten. Weitere Planungen sehen vor, das wachstumsstarke Unternehmen durch organisches Wachstum und Zukäufe zum weltweit führenden Anbieter von Informationen rund um den Job- und Karrierebereich auszubauen. forbes.com, altassets.com, WCAS X Aptuit Inc., Zielunternehmen von Welsh Carson Anderson & Stowe, hat die Entwicklungssparte des Hamburger Biotechunternehmens Evotec erworben. Der Kaufpreis belief sich auf ca. 46,4 Mio.. Der Geschäftsbereich chemische Entwicklung der Evotec Gruppe hatte im Jahr 2006 einen Umsatz in Höhe von 26,8 Mio. erwirtschaftet, was nach Konzernangaben etwa 40 % des Gesamtumsatzes entspricht. WCAS hatte im April 2006 im Rahmen einer Mehrheitsbeteiligung in Aptuit, US-amerikanisches Entwicklungsunternehmen für Medikamente im Pharma- und Biotechnologiesektor, investiert. Seither begleitet die Private Equity Gesellschaft das Zielunternehmen über Zukäufe beim Ausbau zum marktführenden Anbieter von Pharmazeutika. peopleanddeals.de, finanzen.net, businesswire.com, WCAS hat sich mit insgesamt 100 Mio. $ am US-amerikanischen Gesundheitsdienstleister Solantic beteiligt. Solantic, mit Sitz in Jacksonville/Florida, wurde 2001 gegründet und hat seither eine außerordentlich erfolgreiche Wachstumsphase durchlaufen. Der Gesundheitsdienstleister ist auf Serviceangebote im Bereich ambulante Behandlungen in eigenen Praxiszentren spezialisiert. Die Behandlungsangebote zeichnen sich durch einfache Zugangsmöglichkeiten bspw. auch für nichtversicherte Patienten sowie durch hohe Kostentransparenz aus. Die auf den Gesundheitssektor spezialisierte Private Equity Gesellschaft wird Solantic mittels ihrer Beteiligung bei der weiteren Expansion begleiten. Solantic plant bis zum Jahr 2009 die landesweite Eröffnung von 40 weiteren Praxiszentren und strebt langfristig die Marktführerschaft im Bereich Gesundheitsdienstleistungen an. biz.yahoo.com, bizjournals.com, SEITE 10

11 b. Neue Zielunternehmen im Überblick Eine vollständige Übersicht der Zielunternehmen im Portfolio finden Sie unter (Menüpunkt Portfolioreporting ). Investitionstätigkeit auf Zielfondsebene Zielunternehmen, in die im III. Quartal 2007 investiert wurde I II III India I China I Accent 2003 Coffee Queen Scandbook Apex VI Hammerhead Systems Zielfonds Zielunternehmen Unternehmensgegenstand Website Hersteller von Kaffeemaschinen Anbieter von Buchbindungen Alta-Berkeley VI BeInSync Online PC-Synchronisationsdienst Anbieter von Telekommunikations- & Netzwerktechnologie Apollo V Affinion Group Marketingunternehmen Apollo VI CEVA Logistics Logistikunternehmen (vorher TNT) Arcardia DMS Group Ares II Ceridian White Energy Arlington II Advanced Health Media Banexi MMF III Lampe Berger Novasep Holding Saveur Thermes Adour Baring India II GI Terminal Tech Private JRG Securities ReaMetrix Caltius III Bright Heart Veterinary Services Lucky Strike Entertainment True Home Value US Pole Company Cinven IV Camaieu Phadia Produzent von Ausrüstung für die Halbleiterindustrie Anbieter von IT-Lösungen für Unternehmen Produzent von Ethanol & verwandten Produkten Anbieter von Softwareprodukten für die Pharmaindustrie Produzent von Duftlampen Produzent von synthetischen Erzeugnissen Zulieferer für die Lebensmittelindustrie Betreiber von Erlebnisbädern & Anbieter von Wasserkuren Hard- & Softwareanbieter für den indischen Reise-, Telekom- & Lotteriesektor Finanzdienstleister Biochemieunternehmen Anbieter von Veterinärdienstleistungen Betreiber von Bowlingcentern Fullservice-Anbieter von Renovierungen Produzent von Außenbeleuchtungen Einzelhändler für Damenbekleidung Produzent von Bluttestsystemen Corpfin III Restauravia Foods Dienstleistungsanbieter für Hotels & Restaurants SEITE 11

12 Investitionstätigkeit auf Zielfondsebene Zielunternehmen, in die im II. Quartal 2007 investiert wurde I II III India I China I Zielunternehmen Unternehmensgegenstand Website Creathor II Dynetic Solutions Wired Minds CRP V TVR Communication United Country CVC Europe IV Dywidag Phadia Saga Taminco Univar Eden Blinkbox Entertainment Ontology Partners Euroknights V Alkan GPP Industrie Grafiche Founders Advantedge Healthcare Solutions Francisco II Dairyland Healthcare Solutions FX Solutions Mitel Networks Corporation Gresham III Swift Technical Group Halder ADA Holding Alukon Geka Brush Softwareentwickler für Mobilapplikationen Software- & Serviceanbieter für Web-Controlling, Webanalyse & Serverüberwachung Anbieter von interaktiven TV-Systemen für die Gesundheitsbranche Franchisegeber für Immobilienhändler Bauunternehmen Produzent von Bluttestsystemen Versicherungsunternehmen Chemieunternehmen Vertriebsunternehmen für Industrie- & Spezialchemikalien Anbieter von Video-On-Demand für Handy & TV Entwickler von Anwendungen für semantische Netzwerke Zulieferer für die militärische Luftfahrtindustrie Hersteller von Verpackungen, Plakaten & Postern Hersteller von Arztabrechnungssoftware Anbieter von Informationssystemen für Krankenhäuser Online-Devisenhändler Anbieter von internetbasierten Kommunikationsplattformen Arbeitsvermittlung für die Öl- & Gasindustrie Hersteller von Kosmetikartikeln Hersteller von Rolläden Kosmetikhersteller HgCapital 5 SLV Electronik Produzent von Leuchten ilabs II MedPlus Health Services Nethra VisWas Business Synergies Vsoft Corporation India Value Fund II Centurion Bank of Punjab RDC Concrete SFO Technologies Apothekenkette Anbieter von optischen Komponenten für die Unterhaltungselektronik Einzelhändler für Landwirtschaftsartikel Softwareanbieter für Banken Privatbank Hersteller von Fertigbeton Produzent von Medizinelektronik, Fieberglas- & Kommunikationselementen SEITE 12

13 Investitionstätigkeit auf Zielfondsebene Zielunternehmen, in die im II. Quartal 2007 investiert wurde I II III India I China I Zielunternehmen Unternehmensgegenstand Website Ironbridge II HT Media Zeitung KPP III Plastival Holdings Produzent von Zäunen, Relings, u. ä. Merit IV Design Space Manistique Papers Midwest IV Datamark Fab-Tech Zoom Eyewear Monitor Clipper II Arcon Group Earth Fare W2 Group Northstar IV Continental Structural Plastics Spectrum Lubricants Corp. Synteract PNC III AAMP Holdings ACI Electronics Bolttech Stampede Meat Tano India I Ravin Cables Virgo Engineers Veritas III Aeroflex VSS IV Advanstar SureSource WCAS X Paycom Solantic Windjammer III BBB Industries Hersteller von Wohnmobilen Papierproduzent und -recycler Berater für Bildungsinstitute Hersteller von Spezialrohren & Pipelines Brillenhersteller Unternehmensberatung Supermarktkette mit Spezialisierung auf Bioprodukte Werbeagentur Hersteller von Plastikkomponenten Produzent von Schmiermitteln Unternehmen für klinische Auftragsforschung & Beratung für die Pharma- & Biotechnologiebranche Hersteller und Händler hochwertiger Auto- Hifi Zubehörteile Zulieferer für die Luft- & Raumfahrtindustrie Hersteller von Bolzen Produzent von Fleischprodukten Kabelhersteller Produzent von Kugelventilen Veritas II Fringland Entwickler von VoIP-Lösungen Rotex Produzent von mikroelektronischen Mess- & Testgeräten Werbeagentur Anbieter von E-Commerce-Lösungen Full-Service-Anbieter von Lösungen für den Online-Zahlungsverkehr Anbieter von Gesundheitsdienstleistungen Produzent & Recycler von Anlassern & Lichtmaschinen für die Autoindustrie Produzent von Zubehör für Industriemaschinen SEITE 13

14 c. Exits HgCapital 5 HgCapital hat seine Zielunternehmen Computer Software Group (CS Group) und IRIS Software (IRIS) an Hellman & Friedman veräußert. Die Transaktion beläuft sich auf einen Gesamtwert von 500 Mio.. Nach Abschluss der Transaktion werden beide Firmen fusioniert. HgCapital verbleibt aktiver Anteilseigner am neu entstehenden Geschäft. Die Private Equity Gesellschaft hatte IRIS, den führenden Anbieter von Buchhaltungssoftware in Großbritannien, im Juli 2004 erworben. Der Management-Buyout der CS Group, britischer Marktführer im Bereich Spezialsoftware, in Höhe von 100 Mio. erfolgte über den Fonds HgCapital 5 in diesem Jahr. HgCapital verfolgte konsequent eine enge Zusammenarbeit mit den Management-Teams beider Unternehmen, die somit über organisches Wachstum und Zukäufe überdurchschnittliche Wachstumsraten erzielten. hgcapital.com, computersoftware.com, computing.co.uk, SEITE 14

15 d. Success Stories Accent 2008 Die schwedische Private Equity Gesellschaft Accent kann ihre Erfolgsgeschichte mit der erfolgreichen Schließung des neuen Fonds Accent Equity 2008 fortsetzen. Innerhalb weniger Wochen wurden 380 Mio. eingesammelt. Damit übertrifft Accent die ursprünglich angesetzten 325 Mio. bei Weitem. Das enorme Interesse der Investoren sich an Accent 2008 zu beteiligen, basiert u. a. auch auf der exzellenten Performance des Vorgängerfonds. Accent 2003, dessen Mittel bereits fast vollständig investiert sind, konnte bereits diverse lukrative Exits in diesem Jahr realisieren. privateequityonline.com, altassets.com, ViewPoint II ViewPoint Capital Partners hat bei einem ersten Closing für den zweiten Fonds 81 Mio. eingesammelt. Insgesamt wird ein Gesamtvolumen in Höhe von 130 bis 140 Mio. angestrebt. Mit Erreichung dieser Summe wird ViewPoint II die Gesamtsumme des Vorgängerfonds um das Dreifache übertreffen. Der Investitionsfokus von ViewPoint II liegt wie beim ersten Fonds primär auf dem Software- und Internet-Sektor in Europa. Mit den stark erweiterten Investitionsmitteln baut ViewPoint seine Position als einflussreicher Kapitalgeber im nach wie vor wachstumsstarken Technologiesektor weiter aus. Die Venture Capital Gesellschaft wird sich insbesondere auf Investitionen in kleinere bis mittelständische Unternehmen mit einem Umsatz von 5 bis 30 Mio. konzentrieren. realdeals.eu.com, SEITE 15

16 3. PRIVATE EQUITY MARKT- BAROMETER Pensionsfonds erzielt Rekordgewinn mit Private Equity CalPERS (California Public Employees Retirement System), die größte Pensionskasse für staatliche Bedienstete in den USA, investiert seit 1990 in Private Equity und konnte mit der Anlageklasse bereits mehrfach überdurchschnittliche Renditen erzielen. Derzeit verwaltet der Pensionsfonds ein Investitionsvolumen in Höhe von rund 248 Mrd. $. Davon sind 6,2 % in Private Equity investiert. Mit einem Gewinn in Höhe von 23,3 % konnte der Private Equity Anteil am Gesamtportfolio das Ziel von 15,6 % deutlich übertreffen. Damit ist Private Equity nicht zuletzt für das exzellente Gesamtergebnis des Jahres 2006 ausschlaggebend: Mit einer Gewinnrate von über 19 % erzielte CalPERS die höchste Rendite seit zehn Jahren. realdeals.eu.com, Private Equity übertrumpft Aktien Die Renditeergebnisse der Anlageklasse Private Equity weisen für den Zeitraum März 2006 bis März 2007 eine Steigerung von 18 % aus und übertreffen damit die Ergebnisse der beiden wichtigsten US-Börsen Indizes Nasdaq und S&P 500 um mehr als das Doppelte. Dies ergibt eine Analyse des Private Equity Performance Index (PEPI), der von den renommierten Analysehäusern National Venture Capital Association sowie Thomson Financial veröffentlicht wurde. Der PEPI basiert auf den Daten von mehr als Private Equity und Venture Capital Fonds mit einer Gesamtkapitalisierung in Höhe von 67 Mrd. $. Auch die Betrachtung des Analysezeitraums von fünf Jahren macht die positive Renditeentwicklung alternativer Anlageklassen gegenüber Aktien deutlich. Insbesondere Investitionstätigkeiten in Wachstumsbranchen wie Technologie und Biowissenschaften sowie wachsende Exitmöglichkeiten haben zum positiven Trend beigetragen. penews.com, Deutsche Stiftungen setzen verstärkt auf Private Equity Institutionelle Anleger in Deutschland halten an ihrer vermehrten Investitionstätigkeit im Private Equity Bereich fest und werden ihr Engagement in dieser Anlageklasse sogar verstärkt ausbauen. Die Vermögensverwaltung der Volkswagen-Stiftung ist bspw. bereits seit einem Jahr in der Anlageklasse Private Equity investiert und wird ihr Engagement in diesem Sektor weiterhin steigern. Damit folgen deutsche institutionelle Anleger dem Vorbild von Stiftungen und Pensionsfonds in Großbritannien und den USA, die seit vielen Jahren äußerst erfolgreich in Private Equity investieren. Private Equity birgt für institutionelle Investoren in Deutschland ein enormes Potenzial: Experten schätzen das deutsche Stiftungsvermögen auf insgesamt weit über 60 Mrd.. Mit der Beimischung von alternativen Anlagen im Portfolio sehen die institutionellen Investoren neben dem starken Renditepotenzial die Möglichkeit, das Anlagerisiko zu streuen und sich von Marktschwankungen an den Börsen weitestgehend unabhängig zu machen. Handelsblatt, SEITE 16 PRIVATE EQUITY MARKT-BAROMETER

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