Geschlossener Private Equity Dachfonds. Private Invest 2

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1 Geschlossener Private Equity Dachfonds Private Invest 2 185

2 Private Invest 2 effiziente Private Equity Investition mit Chance auf»alpha«

3 »Alpha«für Ihr Portfolio Die Maximierung von»alpha«als Maß für eine außergewöhnliche Investitionsperformance ist eine der großen Herausforderungen professioneller Investoren an den Kapitalmärkten. Deutschen Privatinvestoren bietet Private Invest 2 jetzt die Möglichkeit, das»alpha«im persönlichen Investitionsportfolio zu maximieren, indem sie effizient die Chancen im weltweiten Private Equity Markt nutzen.»alpha«, als Begriff aus der Finanzmarkttheorie, steht für eine stärkere Rendite gegenüber einem Referenzindex, z. B. einem Aktienindex, die mit gleichem systematischen, also dem allgemeinen Marktrisiko erzielt wird. Wesentlicher Bestandteil von Investitionsstrategien institutioneller Investoren zur Maximierung von Alpha ist die Beimischung von Private Equity Investitionen, die regelmäßig andere Investments und Referenzindizes in der Rentabilität übertreffen. Zum Vergleich: Der US-Aktienindex S&P 500 beispielsweise erwirtschaftete innerhalb eines Anlagezeitraums von zehn Jahren eine Rendite von 6,6 Prozent p. a., während die Zehn-Jahres-Durchschnittsrendite aller Private Equity Investitionen in den USA 11,3 Prozent (IRR) p. a. und in Europa 10,5 Prozent (IRR) p. a. betrug (Quelle: Venture Economics). Hannover Leasing hat den Gedanken der Maximierung von Alpha aufgegriffen und bietet Privatinvestoren mit Private Invest 2 die Möglichkeit, an der Seite institutioneller Investoren vom Renditeerfolg des Private Equity Portfolios AIG PEP V zu profitieren. Für das Management von AIG PEP V ist AIG Investments, Investmenttochter der weltgrößten Versicherung American International Group Inc. (AIG Inc.), verantwortlich. Das Portfolio weist eine außergewöhnlich breite Diversifikation in verschiedene Segmente des weltweiten Private Equity Marktes auf und ist bereits zu rund 90 Prozent investiert mit Beteiligungen an 52 Private Equityund Venture Capital Zielfonds in den USA, Europa und Asien, einem Sekundärmarktportfolio aus 50 Private Equity Zielfonds mit fast 500 Unternehmensbeteiligungen sowie Direktinvestitionen in bereits sieben Unternehmen. Dieser außergewöhnlich weit fortgeschrittene Investitionsstand erhöht einerseits die Transparenz des Investments, andererseits können Rückflüsse vergleichsweise frühzeitig erfolgen. Die Vorteile im Überblick - Beteiligung am institutionellen Portfolio AIG PEP V - Investmentmanager AIG Investments, einer der größten Private Equity Investoren weltweit - Sicherheit durch breite Diversifikation über verschiedene Segmente und Regionen (Europa, Asien und USA) - Hohe Transparenz durch bereits getätigte Investitionen % Investitionsquote in AIG PEP V durch optimierten Eigenkapitaleinsatz - Chance auf überdurchschnittliche Renditen

4 Korea Digital Satellite Broadcasting - Direkbeteiligung (beispielhafte Abbildung) Mehrwert durch Private Equity Von Privat Equity Gesellschaften geführte Unternehmen können oftmals überdurchschnittliche Wertsteigerungen, Effizienzgewinne und Beschäftigungszuwächse erzielen trotz kurzer Beteiligungsdauer. Die Steigerung der Private Equity Investitionen in amerikanische und europäische Unternehmen verdeutlichen das Wachstum der Branche von 280 Milliarden US-Dollar im Jahr 2005 um 60 Prozent auf 450 Milliarden US-Dollar im Jahr Aktuelle Studien zeigen, dass Private Equity die finanzierten Unternehmen nicht nur stärkt, sondern auch deren Wachstumspotenzial steigern kann. Die Unternehmen sind bei Verkauf durch den Private Equity Investor in der Regel besser am Markt positioniert als zuvor. Darüber hinaus ist zu beobachten, dass der Wert private-equity-finanzierter Unternehmen in Europa und den USA über die Beteiligungsdauer durchschnittlich um rund 80 Prozent gestiegen ist. Die durchschnittliche Beteiligungsdauer betrug dabei drei Jahre in den USA und dreieinhalb Jahre in Europa. Weiterhin konnten Beschäftigungszuwächse von durchschnittlich rund fünf Prozent von mit privateequity-finanzierten Unternehmen verbucht werden. Unternehmen, die mit Private Equity finanziert werden, liegen damit in puncto Wachstum, Unternehmenswertsteigerung, Effizienzgewinn und Beschäftigungszuwachs über dem Durchschnitt. Die volkswirtschaftliche Bedeutung lässt sich somit nicht mehr von der Hand weisen. Allein in Deutschland sind derzeit insgesamt rund Unternehmen mit fast einer Million Beschäftigten durch Private Equity finanziert. Es wird damit gerechnet, dass Private Equity auch im schwierigen Umfeld der Kreditkrise 2007 seine außerordentliche Stellung an den Kapitalmärkten behalten wird. Diese Erwartungen werden dadurch noch gestärkt, dass unvermindert Investitionskapital eingeworben wird. Institutionelle Investoren zeigen unverändert großes Vertrauen in die Branche. Für die Alpha-Maximierung eines Investitionsportfolios ist Private Equity eine der attraktivsten und renditestärksten Anlageklassen mit weiterhin hohem Potenzial.

5 Toshiba Ceramics - Beteiligung über Zielfonds (beispielhafte Abbildung) Der Investmentmanager: AIG Investments Einer der wesentlichen Faktoren für den Erfolg des Konzeptes von Private Invest 2 ist die Marktkenntnis und -position des Investmentmanagers von AIG PEP V: AIG Global Investment Corp. (AIG Investments) AIG Investments AIG Investments ist die Investment-Tochtergesellschaft der American International Group, Inc. (AIG), dem weltweit größten Versicherungskonzern mit 130 Niederlassungen weltweit. AIG Investments tätigt weltweit sämtliche Investitionen des Gesamtkonzerns und investiert darüber hinaus Kapital institutioneller Drittkunden. AIG Investments beschäftigt im Hauptsitz New York und in 43 weiteren Geschäftsstellen mehr als Mitarbeiter, darunter 450 Investmentspezialisten. Per 30. September 2007 verwaltet AIG Investments ein Vermögen von rund 744 Milliarden US-Dollar. Hiervon sind etwa 616 Milliarden US-Dollar dem Mutterunternehmen AIG Inc. zuzuordnen. Die Investitionstätigkeit umfasst sämtliche Asset-Klassen, wie z. B. Immobilien, festverzinsliche Anlagen oder Alternative Investments, wozu auch Private Equity Investitionen zählen. Investitionsprozess Wesentlicher Bestandteil des Erfolgskonzeptes ist ein ausgereifter und sorgfältiger Due-Diligence- Prozess, den AIG Investments auf alle neuen Investitionen anwendet. Nach erfolgreicher Due Diligence werden potenzielle Investments dem»investment Committee«vorgelegt. Hier werden die endgültigen Investitionsentscheidungen getroffen. Dieses hochkarätig besetzte Gremium verfügt über umfangreiche und langjährige Private Equity Erfahrung und zeichnet für alle Private Equity Investitionen von AIG Investments verantwortlich. Im Ergebnis passieren lediglich fünf bis zehn Prozent der ursprünglich identifizierten Zielfonds den strengen Prüf- und Auswahlprozess und die Genehmigung durch den Investitionsausschuss. Bei den Co- Investments liegt diese Quote bei zwei bis fünf Prozent. Private Equity Expertise Die langjährige Investitionstätigkeit im Bereich Private Equity reicht bis in das Jahr 1960 zurück. Momentan hat AIG Investments insgesamt über 27,2 Milliarden US-Dollar in Private Equity investiert und zählt mit seiner langjährigen Erfahrung und einem Private Equity Investment-Team von weltweit rund 200 Mitgliedern in 20 Ländern zu den größten und erfahrensten institutionellen Private Equity Investoren.

6 6 Kapitel links XXX Kapitel links Lorem ipsum dolor sit Vaasan & Vaasan Beteiligung über Zielfonds (beispielhafte Abbildung) AIG PEP V - eine Erfolgsgeschichte Die Private Equity Portfolios der AIG Investments sind das Spiegelbild der AIG-eigenen, weltweit ausgerichteten Investitionsphilosophie im Anlagesegment Private Equity. Erfolgreiche Vorgänger Die Erfolgsquote der Private Equity Portfolios von AIG Investments wurde mit den seit Dezember 2000 aufgelegten vier Vorgänger-Portfolios und einem Volumen von insgesamt rund 1,26 Milliarden US-Dollar bewiesen. Die Performance von AIG PEP I-IV liegt jeweils im so genannten Top-Quartil, also unter den 25 Prozent der erfolgreichsten Private Equity Investitionen ihres Jahrgangs (Quelle: AIG). In Abhängigkeit ihres Auflagejahres erzielten die Portfolios Netto-Multiples (Wertsteigerung des investierten Kapitals) von 1,4 (PEP I), 1,7 (PEP II), 1,7 (PEP III) und 1,2 (PEP IV). Dies entspricht jeweils einer Nettorendite von 10,4 Prozent für PEP I, 20,2 Prozent für PEP II, 38,8 Prozent für PEP III und 38,6 Prozent für PEP IV (jeweils Renditen gemäß IRR*).»Investor to Investor«Wie bei den Vorgängern beteiligt sich AIG Investments bzw. AIG Inc. auch an AIG PEP V wieder selbst mit ca. zehn Prozent und unterstreicht somit das eigene Vertrauen in das Portfolio. Darüber hinaus tätigt AIG Inc. auf der eigenen Bilanz substanzielle Parallelinvestitionen. Der Philosophie von AIG Investments -»Investor to Investor«- wird so Rechnung getragen. PEP Performance - Netto Multiple in Abhängigkeit des Auflagejahres 2,00 x 1,75 x PEP II 1,7 x PEP III 1,7 x 1,50 x PEP I 1,4 x 1,25 x PEP IV 1,2 x 1,00 x 0,75 x 0,50 x 0,25 x Vergleichsindex 1. Quartil Vergleichsindex 2. Quartil Vergleichsindex 3. Quartil Quelle: AIG / eigene Darstellung. Die dargestellten Angaben zu PEP I IV wurden von AIG Investments bereitgestellt und übernommen und gewähren nicht den Wiedereintritt derartiger Ergebnisse. Alle Daten gelten zum * IRR (Internal Rate of Return): Die Rendite gemäß IRR misst die Effektivverzinsung der rechnerisch gebundenen Einlage einer Beteiligung. Sie ist aufgrund der Komplexität der Berechnungsmethodik lediglich für den mit Finanzmathematik im Allgemeinen sowie Investitions- und Sensitivitätsrechnungen im Besonderen vertrauten und sachkundigen Leser in vollem Umfang aussagekräftig. Die Rendite gemäß IRR ist nicht vergleichbar mit der Rendite von festverzinslichen Wertpapieren.

7 Kapitel rechts XXX Kapitel rechts Lorem ipsum dolor sit 7 Hilton Hotels Beteiligung über Zielfonds (Hilton in Eliat, Israel) Alpha - Maximierung mit ausgefeiltem Konzept Zur Maximierung von Alpha braucht es neben der geeigneten Asset-Klasse ein intelligentes Investitionskonzept. Zeitvorteil durch»warehousing«wie alle Private Equity Portfolios von AIG Investments erfüllt auch AIG PEP V mit einer breiten Diversifikation und einem optimalen Chance-Risiko-Verhältnis die Voraussetzungen für eine erfolgreiche Private Equity Investition. Einen wesentlichen Vorteil gegenüber den im Private Equity Markt üblichen Blindpool-Strukturen bietet zudem das»warehousing«(bereits getätigte Vorinvestitionen) der AIG Investments. Dies ermöglicht auch für AIG PEP V bereits zu Beginn der Beteiligung einen weit fortgeschrittenen Investitionsstand und kann den Zeitraum bis zu den ersten Kapitalrückzahlungen deutlich verkürzen. Optimierter Eigenkapitaleinsatz Das Potenzial des Portfolios wird durch eine effiziente Allokation des in Private Invest 2 zu investierenden Kapitals unterstützt. Dies bedeutet, dass Investoren anfänglich nur 70 Prozent des Investments in AIG PEP V aus Eigenkapital finanzieren, jedoch von Anfang an so gestellt sind, als würden sie 100 Prozent investieren. Somit wird mit dem für die Investition in AIG PEP V vorgesehenen Eigenkapital der Investoren eine Investitionsquote von ca. 140 Prozent erreicht. Diese so genannte Over-Commitment-Strategie wird durch eine Liquiditätslinie der Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale abgesichert. Vorteil von Warehousing - Vergleich beispielhafter»j-kurven«blindpool: Investitionsgrad bei Platzierungsbeginn = 0 AIG PEP: bereits investiertes Portfolio Zeitverlauf Cash-Flow-Verlauf eines Blindpools Cash-Flow-Verlauf eines AIG PEP AIG PEP gegenüber Blindpools: Vorsprung positiver Cash-Flows Quelle: AIG / Eigene Darstellung

8 8 Kapitel links XXX Kapitel links Lorem ipsum dolor sit Flash Global Logistics - Direktbeteiligung über VHL Logistics (beispielhafte Abbildung) Investitionsstand AIG PEP V AIG PEP V hat bereits jetzt für rund 90 Prozent des geplanten Gesamtvolumens von mindestens 750 Millionen US-Dollar Beteiligungen an Zielfonds und Direktinvestitionen erworben (»Commitments«) und ist damit bereits in diesem frühen Stadium außergewöhnlich weit investiert. AIG PEP V umfasst mit Stand 31. August 2007 Beteiligungen an 48 Private Equity, zwei Venture Capital Zielfonds, zwei Preferred Participation Fonds sowie mehrere Co-Investments. Zudem wurde ein Sekundärmarkt Portfolio mit 50 unterliegenden Zielfonds, die rund 500 Unternehmensbeteiligungen umfassen, erworben. Die Segmente Large Market U.S. Buyout, Small- Mid Market U.S. Buyout und Europe sind bereits jetzt vollständig mit Investitionen in Zielfonds gefüllt. Private Invest 2 wird sich an der von AIG Investments empfohlenen Investitionszusammensetzung, der so genannten Core-Allocation, beteiligen. Das aktuelle Portfolio setzt sich wie folgt zusammen: AIG PEP V Large Market U.S. Buyout, L. P. - JC Flowers Fund II, L. P. - Madison Dearborn Capital Partners V, L. P. - Welsh, Carson, Anderson & Stowe X, L. P. - Green Equity Investors V, L. P. - Silver Lake Partners III, L. P. - Blackstone Capital Partners V, L. P. - MatlinPatterson Global Opportunities Partners II, L. P. - Carlyle Partners V, L. P. - CCMP Capital Investors II, L. P. - Apollo Investment Fund VII, L. P. Investitionszusammensetzung AIG PEP V -PROGNOSE- Venture Capital USA 8 % AIG PEP V U.S. Venture, L. P. - General Atlantic, LLC - New Leaf Ventures II, L. P. - weitere Investitionen Secondary Investments 10 % Zielfonds Asien 10 % Perferred Participation Fonds, 10 % Large Market Buyout Zielfonds USA, 12 % Zielfonds Europa 20 % Small and Mid Market Buyout Zielfonds USA, 15 % Co-Investments 15 % AIG PEP V Europe, L. P. - Cinven Capital Management IV, L. P. - EQT V, L. P. - 3i Eurofund V, L. P. - Odewald Private Equity Partners III, L. P. - Doughty Hanson & Co. V, L. P. - Carlyle Europe Partners III, L. P. - Terra Firma Capital Partners III, L. P. - Lion Capital Fund II, L. P. - Astorg IV, FCPR - The Industri Kapital 2007 fund - PAI Europe V, L. P. - Mid Europa Partners III, L. P.

9 Kapitel rechts XXX Kapitel rechts Lorem ipsum dolor sit 9 EMI Music - Beteiligung über Zielfonds (Beispielhafte Abbildung) AIG PEP V Small-Mid Market U.S. Buyout, L. P. - Catterton Partners VI, L. P. - Diamond Castle Partners IV, L. P. - EdgeStone Capital Equity Fund III, L. P. - Fenway Partners Capital Fund III, L. P. - InterMedia Partners VII, L. P. - Berkshire Fund VII, L. P. - Thompson Street Capital Partners II, L. P. - OCM Principal Opportunities Fund IV, L. P. - Nautic Partners VI, L. P. - SFW Capital Partners Fund, L. P. - ShoreView Capital Partners II, L. P. - Sun Capital Partners V, L. P. - Avista Capital Partners, L. P. - MidOcean Partners III, L. P. - Olympus Growth Fund V, L. P. - Kohlberg Investors VI, L. P. - KRG Capital Fund IV, L. P. - Snow, Ohipps & Guggenheim, L. P. - Vista Equity Fund III, L. P. - Saw Mill Capital, L. P. AIG PEP V Preferred Participation Fund, L. P. - Mill Road Capital, L. P. - BlackEagle Partners Fund, L. P. - weitere Investitionen AIG PEP V Co-Investmetns - Freescale Semiconductor, Inc. - Falcon Farms - VHL Logistics, Inc. - Advanstar Communications, Inc. - Alliance Boots plc - CDW Corporation - weitere Investitionen AIG PEP V Secondary, L. P. - AIG Pinestar Capital II AIG PEP V Asia - Carlyle Japan Partners II, L. P. - Longreach Capital Partners, L. P. - Advantage Partners IV, L. P. - Affinity Asia Pacific Fund III, L. P. - Bain Capital Asia Fund, L. P. - UC Stand-By Facility I, L. P. - weitere Investitionen

10 Beteiligungsangebot im Überblick Eckdaten der Beteiligung Fondstyp Fondsgesellschaft Beteiligung / Art der Vermögensanlage Beteiligungsgesellschaft Investitionsobjekt Investmentmanager AIG PEP V Mindestinvestitionsvolumen Mindestemissionskapital Liquiditätslinie Einzahlungsgarantie Emissionskapital Finanzierung Investitionsobjekt (Beteiligung an AIG PEP V) Mindestbeteiligung Einzahlung Steuerliche Behandlung Geplante Fondslaufzeit Geschlossener Private Equity Dachfonds HANNOVER LEASING Private Invest II GmbH & Co. KG Treuhänderische Kommanditbeteiligung über die HANNOVER- LEASING Treuhand-Vermögensverwaltung GmbH Die Fondsgesellschaft investiert über eine Beteiligung an der HANNOVER LEASING Private Invest Beteiligungs GmbH (Beteiligungsgesellschaft) in AIG PEP V (Investitionsobjekt). Private Equity Portfolio AIG PEP V, dessen acht Investitionsgesellschaften Private Equity und Venture Capital Investitionen in den USA, Europa und Asien tätigen. AIG Global Investment Corp. (AIG Investments) Euro Eine Erhöhung des Mindestinvestitionsvolumens auf maximal Euro zuzüglich Agio ist möglich, sofern eine Einzahlungsgarantie über den Erhöhungsbetrag vorliegt Euro (zuzüglich 5 % Agio) Euro Helaba wird der Beteiligungsgesellschaft eine Liquiditätslinie in Höhe von 30 Millionen US-Dollar zur Verfügung stellen. Der Betrag wurde für Darstellungszwecke in Euro umgerechnet. Delta Vermietungs GmbH (Delta), eine 100%ige Tochtergesellschaft von Hannover Leasing Die Kapitalabrufe aus der Beteiligung an AIG PEP V über 100 Mio. US- Dollar werden zu ca. 70 % über das Emissionskapital geleistet. Darüber hinausgehende Abrufe werden entweder mit Rückflüssen verrechnet oder über die Nutzung der Liquiditätslinie der Helaba geleistet Euro (zuzüglich 5 % Agio) 100 % zuzüglich 5 % Agio mit Zahlungseingang acht Tage nach Annahme des Beitritts Vermögensverwaltende Tätigkeit der Fondsgesellschaft Steuerfreie Eigenkapitalrückzahlungen aus dem Kapital der Beteiligungsgesellschaft Steuerpflichtige Gewinnausschüttungen (Abgeltungsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag) ca. 12 Jahre Zeichnungsschluss Bei Vollplatzierung, spätestens

11 Unternehmensgruppe Hannover Leasing Die in Pullach bei München ansässige HANNOVER LEASING GmbH & Co. KG gehört zu den namhaften Initiatoren Geschlossener Fonds und ist eine der führenden Leasinggesellschaften in Deutschland. Gesellschafter sind die Landesbank Hessen-Thüringen Gi ro zentrale mit 75 Prozent sowie das Management mit 25 Prozent. Wachstum mit wachsenden Möglichkeiten Seit ihrer Gründung als klassische Leasinggesellschaft baut Hannover Leasing ihre Produktpalette kontinuierlich aus. Marktveränderungen beobachtet sie sehr genau, ohne jedoch übereilt auf Chancen und Trends zu reagieren. In der Vergangenheit ist es Hannover Leasing mehrfach gelungen, sich in neuen Segmenten erfolgreich zu etablieren. Zum Angebotsspektrum gehören Geschlossene Fondsprodukte für - Immobilien im In- und Ausland, - internationale Kinofilmproduktionen, - maritime Wirtschaftsgüter, - Verkehrsflugzeuge, - Infrastrukturprojekte, - alternative Investitionen, - Private Equity, - Lebensversicherungen. Eine stetig wachsende Anlegerzahl spricht für das große Vertrauen, das Investoren und Vertriebspartner der Unternehmensgruppe Hannover Leasing entgegenbringen: Insgesamt haben Investoren rund 7,8 Milliarden Euro Eigenkapital in Fonds der Unternehmensgruppe investiert. Der Anschaffungswert des verwalteten Vermögens beträgt über 13 Milliarden Euro. Nachweis für Nachhaltigkeit Entscheidungen für Beteiligungen an Geschlossenen Fonds basieren auf Prognosen, die ein hohes Maß an Vertrauen in den Initiator voraussetzen. Denn der tatsächliche Erfolg einer Anlage zeigt sich immer erst in der Zukunft. Eine positive Bilanz der aufgelegten Fonds ist ein wichtiges Indiz für Kompetenz und Seriosität eines Fondsinitiators. Sie ist ein wichtiger Hinweis dafür, ob eine Konzeption solide aufgebaut und korrekt abgewickelt wurde. Die Leistungsbilanz eines Initiators ist deshalb für die Investoren zur Beurteilung der Erfolgsaussichten aktueller Angebote eine wichtige Entscheidungshilfe. In ihrer Leistungsbilanz spiegelt sich die Firmenphilosophie von Hannover Leasing wider, die Sicherheit der Fondsprojekte immer in ein ausgewogenes Verhältnis zu einer angemessenen Rendite zu stellen. Die geprüfte Leistungsbilanz 2006 ist zudem unter zum Download bereitgestellt. Unverbindliche Kurzinformation; Stand: Dezember Maßgeblich für eine Beteiligung sind ausschließlich der veröffentlichte Emissionsprospekt zum Fonds Private Invest 2 und die Beteiligungsunterlagen.

12 Initiator HANNOVER LEASING GmbH & Co. KG Wolfratshauser Straße Pullach T +49 (0) F +49 (0) fonds@hannover-leasing.de Überreicht durch