Legen Sie Ihre Ziele fest. Den Rest machen wir.

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1 TEILFONDS DER GOLDMAN SACHS FUNDS SICAV Legen Sie Ihre Ziele fest. Den Rest machen wir. Die GS Wealthbuilder Multi-Asset Portfolios können Ihnen helfen, Ihre Ziele zu erreichen ob Sie Ihr Vermögen erhalten oder vermehren oder neues Vermögen bilden wollen. 1 1 Es gibt keine Gewähr, dass diese Ziele erreicht werden. Bei der vorliegenden Broschüre handelt es sich um Werbematerial, das am 31. Juli 2014 zur Verwendung durch Privatanleger in Deutschland und Österreich herausgegeben wurde.

2 Zielsetzungen der Portfolios Mit den Portfolios werden langfristig Kapitalzuwächse und Erträge durch Anlage in ein breites Spektrum globaler Märkte angestrebt. Wir bei Goldman Sachs Asset Management (GSAM) sind uns bewusst, das Anleger bei der Geldanlage unterschiedliche Ziele verfolgen. Deshalb haben wir unsere Palette von Fonds angepasst, um drei verschiedene Ziele zu erreichen: Über Goldman Sachs Asset Management 2 Als eine der führenden Vermögensverwaltungsgesellschaften der Welt verwalten wir für unsere Kunden ein beaufsichtigtes Gesamtvermögen von über 935 Mrd. US-Dollar und bieten diesbezügliche Beratungsleistungen an. Aufbauend auf der erfolgreichen 145-jährigen Geschichte von Goldman Sachs, arbeiten die globalen Portfoliomanagement-Teams von GSAM zusammen, um die Anforderungen unserer Kunden zu erfüllen. Zielsetzungen der Portfolios Vermögenserhalt Vermögensvermehrung GS Wealthbuilder GS Wealthbuilder Multi-Asset Multi-Asset Conservative Portfolio Balanced Portfolio Vermögensaufbau GS Wealthbuilder Multi-Asset Growth Portfolio Mit mehr als 600 Anlagespezialisten, die sich auf 32 Niederlassungen auf der ganzen Welt verteilen, besitzen wir eine globale Präsenz und können unseren Kunden somit eine globale Sichtweise vermitteln und Einblick in die lokalen Märkte gewinnen. Standorte von GSAM-Anlagespezialisten Ein Finanzberater kann Ihnen bei der Entscheidung helfen, welches Wealthbuilder-Portfolio für Sie möglicherweise am besten geeignet ist. Bitte beachten Sie, dass der Wert von Kapitalanlagen steigen oder fallen kann und dass Anleger den von ihnen investierten Betrag möglicherweise nicht zurückerhalten werden. Wenn Sie weitere Informationen wünschen, inwieweit sich die hier beschriebene Kapitalanlage für Ihre persönlichen Zielsetzungen eignet, wenden Sie sich bitte an Ihren Finanzberater. Salt Lake City San Francisco Los Angeles Toronto Chicago Boston Greenwich New York Miami Stockholm Amsterdam Frankfurt London Zürich Paris Genf Madrid Mailand Riyadh Dubai Bangalore Mumbai Beijing Shanghai Kuala Lumpur Singapur Tokio Hongkong São Paulo Melbourne Sydney 2 2 Stand aller Daten auf dieser Seite: März

3 Zugang zu mehreren Anlageklassen... Es ist riskant, seine gesamten Ersparnisse in nur eine Anlageklasse zu investieren. Eine Streuung von Risiken durch Verteilung auf mehrere Anlageklassen kann eine bessere Ausgangsbasis für langfristigen Vermögensaufbau schaffen. Für Anleger ist es am besten, wenn sie Anlagechancen auf möglichst breiter Basis nutzen. Es ist aber schwierig zu entscheiden, welche Vermögenswerte man besitzen sollte und wann. Eine Anlageklasse, die gestern noch die höchste Rendite abgeworfen hat, kann morgen schon die schlechteste Performance einfahren. Mit Investments in verschiedenen Anlageklassen wird das Ziel verfolgt, bei unterschiedlichen Marktbedingungen attraktive Renditen zu erzielen. mit einer Lösung Veränderlichkeit von Renditen 3 Schlechter Besser % 36% 43% 33% -27% 59% 24% 5% 24% 34% 17% 26% 28% 33% -38% 57% 16% 1% 16% 8% 16% 12% 15% 5% -46% 36% 15% 0% 16% 3% 15% 8% 11% 2% -46% 28% 12% -2% 14% 1% 14% 4% -18% -14% -49% 12% 8% -14% -1% -1% Immobilien Aktien aus Schwellenländern Rohstoffanlagen US-Aktien US-Hochzinsanleihen Es gibt Anleger, die diese Anlageentscheidungen einem Team von Experten überlassen wollen, das die notwendigen Fähigkeiten und Ressourcen besitzt, um Anlagechancen weltweit zu analysieren und miteinander zu vergleichen. Anlageklassenübergreifende Fonds, so genannte Multi-Asset- Fonds, bieten Zugang zu einer Vielzahl von Märkten und Chancen mit nur einer Lösung. 4 3 Quelle: GSAM; Stand der Daten: März Die bisherige Wertentwicklung bietet keine Garantie im Hinblick auf zukünftige Ergebnisse, die Schwankungen unterworfen sein können. 5

4 Drei Gründe sprechen für die GS Wealthbuilder Multi-Asset Portfolios Von wem werden die Portfolios verwaltet? Globale Ausrichtung Zugang zu einer breiten Palette von Anlagechancen auf der ganzen Welt. Die Auswahl von Anlageklassen und die Festlegung ihrer Gewichte in einem Portfolio sind wichtige Entscheidungen, wenn es darum geht, die eigenen Anlageziele zu erreichen. Die Goldman Sachs Wealthbuilder Multi-Asset Portfolios können in alle Anlageklassen investieren, um Risiken effektiv auf verschiedene Renditequellen zu verteilen. Das Team hat Zugang zur breit angelegten Investment-Plattform von GSAM, welche über traditionelle Aktien und Anleihen hinaus weitere Anlageklassen umfasst. Dynamik Anpassungsfähigkeit an sich ändernde Marktbedingungen. Die Märkte stehen nicht still. Bei der Verwaltung jedes Portfolios kommt es entscheidend darauf an, dass man über die erforderlichen Ressourcen verfügt, um Chancen erfolgreich nutzen zu können und auf kurze Sicht bestehende Risiken zu erkennen. Wir sind überzeugt, dass unser Investmentansatz uns die Flexibilität gibt, auf veränderte Marktbedingungen reagieren zu können. Risikomanagement Fokussierung auf langfristige Renditen. Um Renditen zu erzielen, muss man Risiken eingehen. Wir versuchen, Risiken zu erkennen, zu verstehen und auf das richtige Maß zu beschränken. Wir sehen uns die potenziellen Verluste an, die aus jedem unserer Investments entstehen können. Denn ein Anleger, dessen Portfolio 50 % an Wert verliert, muss einen Gewinn von 100 % erzielen, um seinen anfänglich investierten Betrag zurückzuerhalten. Die Portfoliomanager für die Wealthbuilder-Fonds gehören zum Investmentteam für Multi-Asset-Anlagen von Goldman Sachs Asset Management, dem Global Portfolio Solutions-Team (GPS-Team). Dieses ist auf die Konzeption intelligenter Investmentlösungen für einen breit gefächerten Kundenkreis auf der ganzen Welt spezialisiert. Das Team besteht aus 70 Investmentspezialisten mit unterschiedlichem Werdegang. Es besitzt fast 20 Jahre Erfahrung in der Verwaltung von Multi-Asset-Portfolios, und die leitenden Anlagespezialisten im Team bringen im Durchschnitt ebenfalls 20 Jahre Erfahrung mit. 4 Zurzeit verwaltet das Team ein Gesamtvermögen von über 26 Mrd. US-Dollar. 5 Finanzanlagen sind u.a. dem Marktrisiko unterworfen. Der Wert der Vermögenswerte innerhalb des Portfolios wird typischerweise durch eine Reihe von Faktoren bestimmt, einschließlich der Höhe des Vertrauens in den Markt, auf dem diese gehandelt werden. Diversifikation schützt den Anleger nicht vor Marktrisiken und garantiert keine Gewinne. Der Wert von Geldanlagen und das mit diesen erzielte Einkommen kann zu- oder abnehmen. Zukünftige Renditen sind nicht garantiert, und es kann zu einem Verlust des eingesetzten Kapitals kommen. 6 4 Der Name des bei GSAM für das treuhänderische Portfoliomanagement zuständigen Teams hat sich in den letzten Jahren geändert. In auf die Vergangenheit bezogenen Verweisen auf diese Gruppe von Anlagespezialisten, die bei GSAM entsprechende Dienstleistungen anbietet, wird diese als Global Portfolio Solutions-Team ( GPS-Team ) bezeichnet. 5 Stand der Daten: März

5 Drei Lösungen Wir wissen, dass Anleger unterschiedliche Zielsetzungen haben. Und deshalb stellen wir drei Multi-Asset-Portfolios zur Auswahl, die jeweils auf ein anderes Anlageziel zugeschnitten sind. Legen Sie einfach Ihre Ziele fest! Wir kümmern uns um alles Weitere. Die drei GS Wealthbuilder Multi-Asset Portfolios enthalten in unterschiedlicher Zusammensetzung Aktien, Zinspapiere und andere Anlageklassen. Niedrigere Rendite Höhere Rendite Konservativ Niedrigeres Risiko Ausgewogen Wachstum Zinspapiere Aktien Sonstige Höheres Risiko Das GS Wealthbuilder Multi-Asset Conservative Portfolio ist für Anleger bestimmt, die mittelfristig ihr Vermögen bewahren wollen. Das GS Wealthbuilder Multi-Asset Balanced Portfolio ist für Anleger bestimmt, die ihr Vermögen mittelbis langfristig vermehren wollen. Das GS Wealthbuilder Multi-Asset Growth Portfolio ist für Anleger bestimmt, die bereit sind, höhere Risiken einzugehen, um langfristig Vermögen aufzubauen. 8 9

6 Auf einen Blick: Die GS Wealthbuilder Multi-Asset Portfolios Wie investieren wir? In unserem Investmentprozess gibt es drei Hauptrenditequellen: Strategische Portfolio- Aufteilung Taktische Portfolio- Aufteilung Einzeltitelauswahl Die Portfoliomanager für die Wealthbuilder-Fonds legen die langfristige Gewichtung der Anlageklassen fest. Die Portfoliomanager für die Wealthbuilder-Fonds nehmen kurz- bis mittelfristige Über- bzw. Untergewichtungen gegenüber der strategischen Portfolio-Aufteilung vor. Aktive Auswahl einzelner Unternehmen und Emittenten durch Experten. Laufendes Risikomanagement 1. Strategische Portfolio-Aufteilung. Am Anfang des Investmentprozesses steht die Auswahl von Anlageklassen und die Festlegung ihres Anteils am Portfolio. Die Hauptzielsetzung besteht in dieser Phase darin, Risiken auf mehrere potenzielle Renditequellen aufzuteilen ( Diversifizierung ) und verschiedene Investments miteinander zu kombinieren Taktische Portfolio-Aufteilung. Marktzyklen führen zu deutlich unterschiedlichen Renditen auf die verschiedenen Anlageklassen erzielten US-Aktien eine Rendite von 35%, während risikofreie Staatsanleihen 5% verloren. 7 Das Portfoliomanagement-Team passt die Positionen des Portfolios flexibel an, um sich ändernden Marktgegebenheiten Rechnung zu tragen und kürzerfristige Anlagechancen in den verschiedenen Anlageklassen zu nutzen. 3. Einzeltitelauswahl. Nach Festlegung der Portfolio-Aufteilung wählen auf die verschiedenen Anlageklassen spezialisierte GSAM-Mitarbeiter einzelne Wertpapiere für das Portfolio aus. Mit 32 Standorten auf der ganzen Welt können die Teams ihre Vor-Ort-Präsenz nutzen, um Research-Analysen zu erstellen und lokale Einblicke zu gewinnen. Finanzanlagen sind mit einem operationellen Risiko verbunden. Durch menschliches Versagen, den Ausfall von Systemen und/oder Prozessen sowie durch ungeeignete Verfahren oder Kontrollmechanismen können im Portfolio erhebliche Verluste entstehen Diversifikation bewahrt einen Anleger nicht vor Marktrisiken und bietet keine Garantie dafür, dass ein Gewinn erzielt wird. 7 Quelle: GSAM; US-Aktien: S&P 500; Staatsanleihen: 10-jährige US-Staatsanleihen. Die bisherige Wertentwicklung bietet keine Garantie im Hinblick auf zukünftige Ergebnisse, die Schwankungen unterworfen sein können. 11

7 WICHTIGE FAKTEN Vor einer Anlage in einem Fonds sollten Sie unbedingt die wesentlichen Anlegerinformationen lesen, die Sie auf unserer Website unter finden. WICHTIGE FAKTEN Vor einer Anlage in einem Fonds sollten Sie unbedingt die wesentlichen Anlegerinformationen lesen, die Sie auf unserer Website unter finden. Goldman Sachs Wealthbuilder Multi-Asset Conservative Portfolio Fondsdomizil: Luxemburg Anlageregion: weltweit Auflegungsdatum: 30. Juni 2014 Fondswährungen: USD, GBP, EUR Rechtsform: Ein Teilfonds von Goldman Sachs Funds SICAV, einer Kapitalanlagegesellschaft nach luxemburgischem Recht mit gesondert verwahrten Portfolios Goldman Sachs Wealthbuilder Multi-Asset Balanced Portfolio Fondsdomizil: Luxemburg Anlageregion: weltweit Auflegungsdatum: 30. Juni 2014 Fondswährungen: USD, GBP, EUR Rechtsform: Ein Teilfonds von Goldman Sachs Funds SICAV, einer Kapitalanlagegesellschaft nach luxemburgischem Recht mit gesondert verwahrten Portfolios Goldman Sachs Wealthbuilder Multi-Asset Growth Portfolio Fondsdomizil: Luxemburg Anlageregion: weltweit Auflegungsdatum: 30. Juni 2014 Fondswährungen: USD, GBP, EUR Rechtsform: Ein Teilfonds von Goldman Sachs Funds SICAV, einer Kapitalanlagegesellschaft nach luxemburgischem Recht mit gesondert verwahrten Portfolios E Anteilsklasse Währung: EUR Erträge: Jährliche Ausschüttung Mindestanlagebetrag: EUR Laufende Gebühr: 2,00% p.a. Ausgabeaufschlag: bis zu 4% ISIN: LU E Anteilsklasse Währung: EUR Erträge: Jährliche Ausschüttung Mindestanlagebetrag: EUR Laufende Gebühr: 2,10% p.a. Ausgabeaufschlag: bis zu 4% ISIN: LU E Anteilsklasse Währung: EUR Erträge: Jährliche Ausschüttung Mindestanlagebetrag: EUR Laufende Gebühr: 2,25% p.a. Ausgabeaufschlag: bis zu 4% ISIN: LU

8 Bitte wenden Sie sich an Ihren Finanzberater, wenn Sie mehr über die Goldman Sachs Wealthbuilder Portfolios erfahren oder auf die neuesten Informationen zu den Fonds zugreifen möchten. Die vorliegende Broschüre wird von Goldman Sachs International herausgegeben, die durch die britische Prudential Regulation Authority zugelassen wurde und durch die britische Financial Conduct Authority sowie die Prudential Regulation Authority beaufsichtigt wird. Sie enthält nicht alle Informationen zu diesem Fonds und stellt kein Angebot zum Erwerb von Anteilen des Fonds dar. Anleger sollten die aktuellen Verkaufsunterlagen sorgfältig durchlesen. Hierzu gehört neben weiteren Dokumenten der Fondsprospekt, der unter anderem eine umfassende Beschreibung relevanter Risiken enthält. Diese Risikobeschreibung sollte vor einer eventuellen Anlage in dem hier beschriebenen Fonds beachtet werden. Die betreffende Satzung, den Prospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen und den aktuellen Jahres-/Halbjahresbericht können Sie kostenlos bei der Zahl- und Informationsstelle des Fonds und/oder bei Ihrem Finanzberater anfordern. Finanzberater schlagen im Allgemeinen ein diversifiziertes Kapitalanlageportfolio vor. Der vorstehend beschriebene Fonds stellt für sich genommen keine diversifizierte Kapitalanlage dar. Anleger sollten nur dann investieren, wenn sie über die erforderlichen finanziellen Mittel verfügen, um einen Totalverlust dieser Kapitalanlage tragen zu können. Der Wert von Geldanlagen und das mit diesen erzielte Einkommen unterliegt Schwankungen und kann zu- oder abnehmen. Bei den vorliegenden Informationen handelt es sich nicht um Anlage- oder steuerliche Empfehlungen. Interessierten Anlegern wird empfohlen, vor einer Anlage mit ihrem Finanz- und Steuerberater zu sprechen um festzustellen, ob die betreffende Anlage für sie geeignet wäre. Des weiteren handelt es sich bei der vorliegenden Broschüre auch nicht um eine Finanzanalyse. Sie dient nicht dazu, die Unabhängigkeit von Finanzanalysen zu fördern, und sie unterliegt nicht einem im Anschluss an die Verbreitung von Finanzanalysen geltenden Handelsverbot. Bei den in vorliegender Broschüre enthaltenen Informationen handelt es sich lediglich um eine Produktbeschreibung. Sie stammen nicht vom Global Investment Research (GIR) Department von Goldman Sachs. Die hier zum Ausdruck gebrachten Ansichten und Meinungen gelten nur zum Datum dieser Publikation und können sich von den Ansichten und Meinungen des Global Investment Research Department oder anderer Abteilungen oder Geschäftsbereiche von Goldman Sachs und deren verbundenen Unternehmen unterscheiden. Goldman Sachs International ist nicht verpflichtet, die vorliegende Broschüre zu aktualisieren oder Änderungen daran vorzunehmen. Bitte beachten Sie neben den obigen Ausführungen den Hinweis, dass die aktuellen Verkaufsunterlegen auch an folgenden Adressen kostenlos erhältlich sind: Großbritannien: Goldman Sachs International, Peterborough Court, 133 Fleet Street, London EC4A 2BB, United Kingdom; Luxemburg: State Street Bank Luxembourg S.A., 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg; RBC Investor Services Bank S.A, 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette, Luxembourg; Schweiz: Goldman Sachs Bank AG, Münsterhof 4, CH-8001 Zürich. In der Schweiz können die Unterlagen außerdem über den Repräsentanten des Fonds bezogen werden (First Independent Fund Services Ltd, Klausstrasse 33, CH-8008 Zürich) Goldman Sachs. Alle Rechte vorbehalten GPS.TMPL/6/

9 GSAM: Wichtige Fakten 8 GSAM ist eine der führenden Kapitalanlagegesellschaften der Welt. Mit mehr als hochqualifizierten Mitarbeitern in 32 Niederlassungen auf der ganzen Welt bietet GSAM institutionellen Investoren und Privatanlegern Investment- und Beratungslösungen, wobei sich unsere Strategien auf verschiedene Anlageklassen, Branchen und Länder erstrecken. Das von GSAM beaufsichtigte Gesamtvermögen beträgt über 992 Mrd. US-Dollar. 8 Stand: 30. Juni 2014.