Metzler European Focus Fund

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1 Factsheet Stand: Seite 1 Auszeichnungen Metzler - Risikoklasse Gering Hoch Empfohlene Anlagedauer Mittel- bis langfristig, ab 5 Jahre Risikoprofil Stammdaten ISIN WKN Fondsart Fondswährung Fondsverwaltungsgesellschaft Depotbank IE00B29W4T70 A0M97K Aktienfonds Euro Metzler Ireland Ltd. Brown Brothers Harriman Geschäftsjahr Fondsauflegung Fonds-Auflegungspreis Ertragsverwendung 10 ausschüttend Vergleichsindex - Vertriebszulassung Anlagestrategie Deutschland, Österreich Der Fonds verfolgt sein Anlageziel durch die Investition überwiegend in europäische Aktien und aktienähnliche Wertpapiere. Dabei investiert er überwiegend in ein Portfolio von 60 Aktien und eine Auswahl von Einzeltiteln. Zusätzlich kann der Fonds in fest- und variabel verzinsliche Unternehmens- und Staatsanleihen sowie Schuldverschreibungen investieren, die über ein Investmentgrade-Rating oder ein vergleichbares Rating verfügen und an Anerkannten Märkten notiert sind oder gehandelt werden. Der Fonds kann bis zu 10 % seiner Vermögenswerte in anderen Investmentvermögen anlegen. Konzipiert wurde der Fonds für den chancenorientierten Anleger mit erhöhter Risikoneigung. Der Anleger erwartet einen Wertzuwachs und ist bereit, Sicherheitsaspekte den Ertragschancen unterzuordnen. Hohen Ertragserwartungen aus Kurs- und Währungsgewinnen stehen hohe Kursrisiken aus Aktien-, Währungs- und Zinsschwankungen sowie Bonitätsrisiken gegenüber. Anleger sollten sich bewusst sein, dass Kursrückgänge möglich sind, die unter Umständen auch zu hohen Kapitalverlusten führen können. Anleger in diesen Fonds sollten umfangreiche Erfahrungen mit Wertpapieranlagen haben und in der Lage sein, auch hohe Verluste hinzunehmen. Zu empfehlen ist eine mittel- bis langfristige Anlagedauer von mindestens fünf Jahren. Kontakt Metzler Investment GmbH Große Gallusstraße Frankfurt am Main Postfach Frankfurt am Main Telefon: ( ) * Telefax: (+49 69) metzler-service@metzler.com *6 ct/anruf aus dem deutschen Festnetz; Mobilfunkhöchstpreis 42 ct/min

2 Factsheet Stand: Seite 2 Stichtagsbezogene Daten Ausgabepreis 117,40 EUR Rücknahmepreis 111,81 EUR Fondsvolumen 71,67 Mio. EUR Aktiengewinn 13,28 % Immobiliengewinn Zwischengewinn TIS* ADDI** 0,21 EUR Ausschüttungsdatum Letzte Ausschüttung 0,18 EUR * Täglich akkumulierter Taxable Income per Share ** Accumulated Deemed Distribution Income Wertentwicklungsgrafik Fondsstruktur per Aktien Kasse Sonstige Top 10 Länder per Eurozone Großbritannien Schweiz Rußland Norwegen USA Jersey Kanada Rumänien Kasachstan 94,34 % 5,70 % -0,03 % 46,24 % 20,92 % 8,95 % 4,50 % 4,30 % 3,15 % 1,82 % 1,40 % 0,78 % 0,77 % Wertentwicklung 12-Monats-Zeiträume in % Zeitraum Fonds , , ,27 Wertentwicklung in % Zeitraum YTD 1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre p.a. seit Auflegung p.a. Fonds -2,69-2,33-0,52 13,65 5,11 3,31

3 Factsheet Stand: Seite 3 Top 10 Branchen per Reisen und Freizeit Erdöl und Erdgas Technologie Industriegüter und Dienstleistungen Getränke Einzelhandel Automobilhersteller und Zulieferer Finanzdienstleistungen Versicherungen Chemie Top 10 Aktien per LAIRD PLC LS UNITED INTERNET AG NA RENAULT S.A. TIPP24 SE NA O.N. AEGON NV (DEMAT.) EO-12 BBA AVIATION PLC LS-,2976 GATEGROUP HOLDING AGSF 5 3I GROUP PLC KONGSBERG AUTOMOTIVE NK20 PRELIOS S.P.A.AZIONI NOM. 13,15 % 10,63 % 10,54 % 7,85 % 6,26 % 6,02 % 5,04 % 4,77 % 4,35 % 3,95 % 3,29 % 2,83 % 2,62 % 2,55 % 2,49 % 2,49 % 2,44 % 2,43 % 2,41 % 2,41 % Kosten und Gebühren Ausgabeaufschlag 5,00 % Rücknahmegebühr - Managementfee p.a. 1,00 % Depotbankgebühr p.a. 0,15 % Performancefee - TER* Berechnung per Total Expense Ratio (TER)* * Die TER enthält alle im Zusammenhang mit der Fondsanlage anfallenden Kosten mit Ausnahme der Transaktionskosten. SRRI 1,10 % Synthetic Risk Reward Indicator 6 Für Anleger in Österreich Blütenweiß ab: Zahlstelle: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG Graben Wien Österreich Kapitalanlagegesellschaft: Metzler Investment GmbH Telefon: +49 (0) Kennzahlen per Sharpe Ratio 3 Jahre 0,17 Volatilität seit Auflegung 21,35 % Volatilität 1 Jahr 9,55 % Volatilität 3 Jahre 22,06 %

4 Factsheet Stand: Seite 4 Fondsmanager war. Von 1994 bis 1997 war er im selben Haus als Vermögensverwalter für Privatkunden tätig. Von 1994 bis 1995 arbeitete er als Anlageberater in der Hauptfiliale Stuttgart. Herr Veit absolvierte ein Studium der Betriebswirtschaftslehre (Fachrichtung Bank) an der Berufsakademie Stuttgart und schloss als Diplom-Betriebswirt (BA) ab. Fondsmanager Lorenzo Carcano/Heiko Veit Lorenzo Carcano geb. 1971, kam 1996 zu Metzler. Er ist Mitglied des Aktien-Strategie-Teams und leitet die Produktgruppe, die für die Strategien europäische Smaller Companies, Europa Value und Deutschland zuständig ist. Als Senior- Portfoliomanager ist er verantwortlich für das European-Smaller-Companies-Produkt. Seit 1999 liegt sein Schwerpunkt im Bereich europäische Aktien. Nachdem er das Investment-Trainee- Programm bei Metzler absolviert hatte, war er von 1997 bis 1999 als Junior-Portfoliomanager für deutsche Aktien tätig. Herr Carcano besuchte in Italien bis zur Maturità das Liceo Classico Volta in Como und die Università L. Bocconi in Mailand, wo er ein wirtschaftswissenschaftliches Studium als Dottore in Economia e Commercio abschloss. Herr Carcano erwarb die Qualifikation zum Chartered Financial Analyst (CFA). Zudem absolvierte er das DUKE Goethe Executive MBA Programm und schloss dieses 2009 ab. Heiko Veit geb. 1970, ist seit 2006 bei Metzler als Senior-Portfoliomanager im Aktien-Strategie-Team und als Leiter des Growth Bereichs beschäftigt. Zuvor war Herr Veit von 1994 bis 2006 im Konzern der Württembergischen Bank tätig, wo er zuletzt als Geschäftsführer der BW Asset Consult GmbH fungierte. Von 1997 bis 1999 war er bei der Baden- Württembergischen Bank AG als Fondsmanager im Ressort Portfoliomanagement beschäftigt, wo er unter anderem für das Management von Spezialfonds und Publikumsfonds verantwortlich

5 Factsheet Stand: Seite 5 Marktkommentar Das erste Quartal 2011 lässt sich im Wesentlichen mit zwei Stichworten umreißen: Sektorrotation und Favoritenwechsel. So kamen Sektoren unter die Räder, die im Vorquartal noch sehr gut abgeschnitten hatten - zum Beispiel viele Industriewerte. Umgekehrt profitierten insbesondere Sektoren, die am Ende des letzten Jahres unter Druck standen, darunter Banken und Versicherungen. Auch bei den Einzeltiteln drehten sich die Vorzeichen. Unternehmen, deren Aktien im letzten Quartal noch gut gelaufen waren, litten nun unter Gewinnmitnahmen, während Aktien, die sich zuvor schlecht entwickelt hatten, deutlich zulegten. Der Fonds verlor im Berichtszeitraum 2,18 %, während der europäische Markt leicht hinzugewann. Am besten entwickelten sich die Small-Cap-Werte, während Growth- und Osteuropawerte etwas schlechter abschnitten. Unter den osteuropäischen Unternehmen zählten insbesondere Werte aus dem Energiesektor zu den Gewinnern. So legten die Aktien des russischen Ölunternehmens Rosneft um 24 % zu; wir haben sie unter Gewinnmitnahme verkauft. Die Aktien des russischen Erdgasförderers Gazprom gewannen 14 %. Verkauft haben wir die Papiere des polnischen Wodkaproduzenten CEDC, die 50 % verloren hatten, nachdem sie schlechte Ergebnisse berichteten. Im Growth-Sektor enttäuschten vor allem Werte des US-amerikanischen Telekommunikationsunternehmens Cisco Systems, die nach der Bekanntgabe schlechter Zahlen 20 % verloren. Wir beließen sie jedoch im Fonds, da wir das Geschäftsmodell langfristig für erfolgversprechend halten. Neu gekauft haben wir Aktien des französischen Technologieunternehmens Alcatel- Lucent; nachdem sie um 40 % zulegten, bauten wir die Position unter Gewinnmitnahme wieder ab. Größter Verlierer unter den Small-Cap-Werten war das britische Industrieunternehmen Laird, dessen Aktien um 22 % fielen. Die Gewichtung von Finanzwerten ist im Berichtsquartal gestiegen, insbesondere Versicherer wie die britische Aviva und die niederländische Aegon schätzen wir als unterbewertet ein und erwarben Aktien dieser beiden Gesellschaften. Stand: 31. März 2011