Pioneer Investments Total Return. Pioneer Investments Juli 2010

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1 Pioneer Investments Total Return Pioneer Investments Juli 2010

2 Asset Allokation Anleihen (Europa ohne Euroland) 1,3% Anleihen (Welt ohne Europa) 7,3% Osteuropa- Anleihen 11,0% Aktien und Aktienderivate -0,7% Summe kann > oder < 100% sein (wegen Derivaten) Unternehmensanleihen 33,3% Anleihen (Euro) und Barreserve 16,7% Schwellenländer- Anleihen 30,5% Stand: Pioneer Investments Total Return Juli 2010 Seite 2

3 Währungsaufteilung Summe kann > oder < 100% sein (wegen Derivaten) 90% 80% 80,8% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 15,4% 10% 0% 5,5% 5,0% 3,5% 2,8% 1,9% 1,7% 1,6% 1,2% 0,8% 0,6% 0,3% -10% -3,7% -3,8% -5,1% -8,5% -20% EUR USD/HKD PLN GBP TRY RUB HUF MXN RON ISK BRL ZAR NOK SEK AUD JPY CHF Stand: Pioneer Investments Total Return Juli 2010 Seite 3

4 Wertentwicklung über die letzten 5 Jahre Pioneer Investments Total Return Wertentwicklung* 120% 110% 13,5% 100% 90% 80% 70% 60% 50% Jul. 05 Jul. 06 Jul. 07 Jul. 08 Jul. 09 Jul. 10 Pioneer Investments Total Return A DA *EUR-Wertentwicklung des Pioneer Investments Total Return A, EUR, jährlich ausschüttend auf Basis des Nettoinventarwertes, bei Wiederanlage aller Ausschüttungen, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages und steuerlicher Faktoren (BVI-Methode - Die in der Vergangenheit erzielten Erfolge sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung einer Anlage. Stand: Pioneer Investments Total Return Juli 2010 Seite 4

5 Wertentwicklung über verschiedene Zeiträume Pioneer Investments Total Return Wertentwicklung* 35% 30% 25% 24,9% 20% 15% 13,5% 10% 7,3% 5% 0% 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Pioneer Investments Total Return A DA *EUR-Wertentwicklung des Pioneer Investments Total Return A, EUR, jährlich ausschüttend auf Basis des Nettoinventarwertes, bei Wiederanlage aller Ausschüttungen, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages und steuerlicher Faktoren (BVI-Methode - Die in der Vergangenheit erzielten Erfolge sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung einer Anlage. Stand: Pioneer Investments Total Return Juli 2010 Seite 5

6 Wertentwicklung Pioneer Investments Total Return A DA JPM World (EUR) Rex P Euribor 6M in ,49% -0,19% 4,92% 1,44% in ,32% 17,14% 9,57% 4,66% in ,06% -1,05% 2,46% 4,37% in ,04% -4,84% 0,55% 3,22% in ,34% 8,23% 3,73% 2,23% in ,33% 0,79% 6,52% 2,15% in ,08% -4,18% 4,48% 2,31% seit * 32,47% 29,50% 45,11% 23,31% *Fondsauflage. EUR-Wertentwicklung der Anteilsklasse A, EUR, ausschüttend, auf Basis des Nettoinventarwertes, bei Wiederanlage aller Ausschüttungen, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages und steuerlicher Faktoren (BVI Methode Stand: Pioneer Investments Total Return Juli 2010 Seite 6

7 Wertentwicklung restliche Anteilklassen in 2009 in 2008 in 2007 in 2006 in 2005 in 2004 seit Auflage der AK Fondsvolumen Pioneer Investments Total Return Pioneer Investments Total Return H DA 43,94% -31,14% 0,30% 2,40% 7,71% 6,70% 31,46% Pioneer Investments Total Return I DA 44,31% -30,98% 0,54% 2,66% 8,00% 3,23%* 25,74%* ca. 850 Mio. EUR Pioneer Investments Total Return A ND 43,49% -31,32% -0,07% 1,99% 6,49%** - 16,96%** *Erste Anteilpreisermittlung **Erste Anteilpreisermittlung EUR-Wertentwicklung auf Basis des Nettoinventarwertes, bei Wiederanlage aller Ausschüttungen, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages und steuerlicher Faktoren (BVI Methode Stand: Pioneer Investments Total Return Juli 2010 Seite 7

8 Aktuelles Fondsmanager Statement Rückblick Im Monatsverlauf präsentierte sich die europäische Wirtschaft von seiner starken Seite. Insbesondere Deutschland überzeugte mit weit über den Erwartungen liegenden Konjunkturdaten, aber auch andere Länder, insbesondere Spanien, entwickelten sich besser als vorhergesagt. Die Sparanstrengungen Griechenlands zeigten ebenfalls Wirkung, so dass die Gelder der EU-Staaten und des IWF weiter freigegeben wurden. Jenseits des Atlantiks trübte sich das Bild wieder ein. Vor diesem Hintergrund stabilisierte sich der Euro im Monatsverlauf gegenüber allen wichtigen Währungen. Aktienmärkte erholten nach Bekanntgabe der insgesamt positiven Ergebnisse des europäischen Stresstests der Finanzbranche. Gleichzeitig stiegen Staatsanleihenrenditen wieder an. Die stark fallenden US-Renditen wirkten sich auch auf die europäischen Anleihenmärkte aus. In allen Bereichen bestand im Monatsverlauf eine gute Nachfrage. Momentane Situation Der Fonds hat im Monat Juli wieder 3,0% an Wert zugelegt und somit einen Großteil seiner vorübergehenden Verluste, resultierend aus der EU- Schuldenkrise, wieder gut machen können. Auf Jahresbasis befindet sich der Fonds zum Monatsende mit 10,1% im Plus. Um die Schwankungen im Fonds weiter zu verringern, wurde erneut Risiko reduziert. Dies geschah einerseits durch den Abbau schwächer gerateter Anleihen, andererseits durch den Aufbau einer US-Dollar-Position in der jüngsten Schwächephase. Stand: Pioneer Investments Total Return Juli 2010 Seite 8

9 Pioneer Investments Total Return A EUR DA ISIN WKN Auflagedatum Währung Ausgabeaufschlag Managementgebühr p.a. Total Expense Ratio (TER) Ertragsverwendung Fondsvolumen (alle Anteilsklassen) Risikoklasse LU EUR 3,00% 0,90% 1,01% zum Ausschüttend 850 Mio. EUR begrenzt risikobereit, 2a Die Chancen-Risiko-Klasse wird grundsätzlich einmal jährlich überprüft und ggf. aktualisiert. Sie beruht auf der durchschnittlichen Volatilität (Schwankungsbreite) des Fonds in den vergangenen drei Jahren (bei einer Fondshistorie von weniger als drei Jahren wird die durchschnittliche Volatilität der entsprechenden Fondsvergleichsgruppe herangezogen). Die kurzfristige Volatilität kann zeitweise über diesem Durchschnitt liegen, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Stand: Pioneer Investments Total Return Juli 2010 Seite 9

10 Pioneer Investments Total Return A EUR ND ISIN WKN Auflagedatum Währung Ausgabeaufschlag Managementgebühr p.a. Total Expense Ratio (TER) Ertragsverwendung Fondsvolumen (alle Anteilsklassen) Risikoklasse LU A0D PHJ EUR 3,00% 0,90% 1,01% zum Thesaurierend 850 Mio. EUR begrenzt risikobereit, 2a Die Chancen-Risiko-Klasse wird grundsätzlich einmal jährlich überprüft und ggf. aktualisiert. Sie beruht auf der durchschnittlichen Volatilität (Schwankungsbreite) des Fonds in den vergangenen drei Jahren (bei einer Fondshistorie von weniger als drei Jahren wird die durchschnittliche Volatilität der entsprechenden Fondsvergleichsgruppe herangezogen). Die kurzfristige Volatilität kann zeitweise über diesem Durchschnitt liegen, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Stand: Pioneer Investments Total Return Juli 2010 Seite 10

11 Pioneer Investments Total Return H EUR DA (Mindestanlage 1 Mio. EUR) ISIN WKN Auflagedatum Währung Ausgabeaufschlag Managementgebühr p.a. Total Expense Ratio (TER) Ertragsverwendung Fondsvolumen (alle Anteilsklassen) Risikoklasse LU EUR 2,00% 0,60% 0,71% zum Ausschüttend 850 Mio. EUR begrenzt risikobereit, 2a Die Chancen-Risiko-Klasse wird grundsätzlich einmal jährlich überprüft und ggf. aktualisiert. Sie beruht auf der durchschnittlichen Volatilität (Schwankungsbreite) des Fonds in den vergangenen drei Jahren (bei einer Fondshistorie von weniger als drei Jahren wird die durchschnittliche Volatilität der entsprechenden Fondsvergleichsgruppe herangezogen). Die kurzfristige Volatilität kann zeitweise über diesem Durchschnitt liegen, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Stand: Pioneer Investments Total Return Juli 2010 Seite 11

12 Pioneer Investments Total Return I EUR DA (Mindestanlage 10 Mio. EUR) ISIN WKN Auflagedatum Währung Ausgabeaufschlag Managementgebühr p.a. Total Expense Ratio (TER) Ertragsverwendung Fondsvolumen (alle Anteilsklassen) Risikoklasse LU A0B KVV EUR 0,00% 0,35% 0,46% zum Ausschüttend 850 Mio. EUR begrenzt risikobereit, 2a Die Chancen-Risiko-Klasse wird grundsätzlich einmal jährlich überprüft und ggf. aktualisiert. Sie beruht auf der durchschnittlichen Volatilität (Schwankungsbreite) des Fonds in den vergangenen drei Jahren (bei einer Fondshistorie von weniger als drei Jahren wird die durchschnittliche Volatilität der entsprechenden Fondsvergleichsgruppe herangezogen). Die kurzfristige Volatilität kann zeitweise über diesem Durchschnitt liegen, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Stand: Pioneer Investments Total Return Juli 2010 Seite 12

13 Chancen und Risiken Pioneer Investments Total Return Chancen Flexible Anlagestrategie Investiert breit gestreut in acht verschiedene Anlageklassen Orientiert sich nicht an einem Vergleichsindex Kann weltweit die aussichtsreichsten Wertpapiere auswählen Risiken Erhöhte Wertschwankungen möglich. Nicht geeignet für Anleger, die einen sicheren Ertrag anstreben und ihr Kapital kurzfristig anlegen wollen Währungsrisiko Allgemeines Rentenmarktrisiko (z.b. Bonitäts- und Ausfallrisiko einzelner Länder und Emittenten) Ggf. Aktienmarktrisiko (z.b. Kursrisiken der zugrunde liegenden Aktien) Pioneer Investments Total Return Juli 2010 Seite 13

14 Rechtliche Hinweise Der Pioneer Investments Total Return ist aufgelegt nach luxemburgischem Recht von der Pioneer Asset Management S.A. Sofern nicht anders angegeben, beruhen die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen auf Recherchen und Berechnungen von Pioneer Investments sowie auf öffentlich zugänglichen Quellen, die für zuverlässig gehalten werden, für deren Richtigkeit aber keine Garantie übernommen werden kann. Diese Präsentation ist nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur öffentlichen Verbreitung. Weitergabe sowie Vervielfältigung dieser Unterlage, Verwertung und Mitteilung ihres Inhalts an unberechtigte Dritte, z.b. Personen außerhalb der Firma des Vertriebspartners, ist unzulässig. Sämtliche Rechte sind vorbehalten. Alle hier geäußerten Meinungen beruhen auf heutigen Einschätzungen und können sich ohne Vorankündigung ändern, abhängig von wirtschaftlichen und anderen Rahmenbedingungen. Die in dieser Präsentation diskutierte Anlagemöglichkeit kann je nach ihren speziellen Anlagezielen und ihrer Finanzposition für bestimmte Anleger ungeeignet sein. Die Chance-Risiko-Klasse bezieht sich auf die Sicht eines Euro-Anlegers. Die Chancen-Risiko-Klasse wird grundsätzlich einmal jährlich überprüft und ggf. aktualisiert. Sie beruht auf der durchschnittlichen Volatilität (Schwankungsbreite) des Fonds in den vergangenen drei Jahren. Die kurzfristige Volatilität kann zeitweise über diesem Durchschnitt liegen, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Bei einer Fondshistorie von weniger als drei Jahren wird die durchschnittliche Volatilität der entsprechenden Fondsvergleichsgruppe herangezogen). Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode ( d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Die in der Vergangenheit erzielten Erfolge bzw. darauf basierende Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung einer Anlage. Es gibt keine Gewähr, dass sich Länder, Märkte oder Branchen wie erwartet entwickeln werden. Investitionen beinhalten gewisse Risiken, darunter politische und währungsbedingte Risiken. Die Rendite und der Wert der zugrunde liegenden Anlage sind Schwankungen unterworfen. Dies kann zum vollständigen Verlust des investierten Kapitals führen. Dieses Dokument ist kein Verkaufsprospekt und stellt kein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Anteilen dar. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt aufmerksam, bevor Sie investieren. Dieser enthält auch weitere Risikohinweise. Die vollständigen sowie die vereinfachten Verkaufsprospekte des Fonds, die für den Anteilserwerb allein maßgeblich sind, sind als Druckstücke kostenlos in Deutschland erhältlich bei der Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbh, Apianstraße 16-20, D Unterföhring bei München. Anteile des Pioneer Investments Total Return dürfen in den Vereinigten Staaten von Amerika ( USA ) sowie zugunsten von US- Staatsangehörigen nicht öffentlich zum Kauf angeboten werden. Gleiches gilt für die Hoheitsgebiete oder Besitztümer, die der Gesetzgebung der USA unterliegen. Dieses Dokument ist kein Verkaufsprospekt und stellt kein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Anteilen in Ländern dar, in denen ein solches Angebot nicht rechtmäßig wäre. Außerdem stellt dieses Dokument kein solches Angebot an Personen dar, an die es nach der jeweils anwendbaren Gesetzgebung nicht abgegeben werden darf. Die Informationen wurden aus den internationalen Einheiten der zur Pioneer Global Asset Management S.p.A. gehörenden Unternehmen zusammengetragen. Das Dokument wurde mit der im Geschäftsverkehr erforderlichen Sorgfalt erstellt. Pioneer Investments übernimmt jedoch keinerlei Haftung für jedwede Fehler oder Versäumnisse und schließt ausdrücklich jegliche Haftung für Fahrlässigkeit und grobe Fahrlässigkeit aus. Dies gilt neben dem Empfänger dieses Dokuments auch gegenüber Dritten, die dieses Dokument möglicherweise prüfen oder Informationen hieraus verwenden. Der Ausschluss der Haftung bezieht sich auf sämtlich Verluste sowie unmittelbare Schäden und Folgeschäden. Pioneer Investments ist ein Markenname der Unternehmensgruppe Pioneer Global Asset Management S.p.A. Pioneer Investments Total Return Juli 2010 Seite 14