Pioneer P.F. Global Changes

Transkript

1 Globaler Themendachfonds Pioneer Investments Juli 2009

2 Aktuelle Änderungen des Portfolios Zu Beginn des Monats Juli konsolidierten die Märkte weiterhin. Erst ab der 3. Woche drehten die Märkte und zeigten wieder mehr Stärke; wenn auch bei eher uneinheitlichen Sektoren. Während im Bereich Commodities, Alternative Energien und Healthcare Verluste zu verzeichnen waren, stiegen die Bereiche BRIC, Emerging Markets und Asien. Besonders profitierten wir von den Entwicklungen in Taiwan. Unsere Absicherungspositionen (Put-Option auf den S&P 500) sowie die relativ hohe Cashposition zeigten Ihre Schutzwirkung am Anfang des Monats. Im sehr positiven Monatsverlauf des Marktes kosteten diese Sicherungen jedoch Performance gegenüber der Benchmark. Absolut betrachtet schließen wir den Juli mit über 4%, bzw. im laufenden Jahr (2009) mit 19,8%. Die taktische Allokation im Fonds führte zu einer weiteren Reduzierung des Tracking Errors. Dieser liegt nun bei sehr guten 851 Basispunkten. Uneinheitliche aber insgesamt positive Märkte führen zu einem Monatsergebnis von über 4%. Pioneer P.F. Global Changes Juli 2009 Seite 2

3 Aktuelle Portfolioaufteilung Klimawandel Demografie Pioneer Funds Global Sustainable Equity 6,1% db x-trackers S&P Global Infrastructure 7,0% Pioneer Funds Global Ecology 4,6% Pictet Funds Generics 6,6% BlackRock Global Funds - New Energy 3,3% M&G Global Basics 8,2% Allianz-dit Global Electric 2,5% DWS Invest Global Agribusiness 4,3% BlackRock Global Funds - World Energy 3,7% Pictet Funds Water 5,1% Pictet Funds Clean Energy 3,6% ishares S&P Emerging Markets Infrastruct. 6,0% Industralisierung Barreserve 5% BNY Mellon Asian Equity Fund 7,3% Klimawandel 30% Pioneer Funds Emerging Markets Equity 3,2% MLIIF - World Mining Fund 2,0% Demografie 37% Goldman Sachs BRICs Portfolio 2,6% LYXOR ETF DJ STX BSC RSRCES 1,1% db x-trackers DBLCI - OY BALANCED LYXOR ETF Commodities 1,4% 0,6% Industrialisierung 28% Stand: Pioneer P.F. Global Changes Juli 2009 Seite 3

4 Wertentwicklung seit Jahresanfang Wertentwicklung vs. Benchmark* ,8% +14,6% Dez 08 Jan 09 Feb 09 Mrz 09 Apr 09 Mai 09 Jun 09 Jul 09 Pioneer P.F. - Global Changes MSCI AC World (EUR) Letzter Datenstand: EUR-Wertentwicklung der Anteilsklasse A, thesaurierend, auf Basis des Nettoinventarwertes, bei Wiederanlage aller Ausschüttungen, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages und steuerlicher Faktoren (BVI-Methode). Die in der Vergangenheit erzielten Erfolge sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung einer Anlage. *Benchmark: MSCI AC World (EUR). Pioneer P.F. Global Changes Juli 2009 Seite 4

5 Trading Beispiele Ab Februar wurden die Preisschwankungen im Erdöl ( Crude Oil ) zur Performancesteigerung genutzt. Hierbei generierten wir bei jedem Verkauf durchschnittlich 10% Gewinn. Pioneer P.F. Global Changes Juli 2009 Seite 5

6 Trading Beispiele Die Tiefstände des Fonds wurden im Februar/März zur Eindeckung von Positionen genutzt. Im weiteren Verlauf über Juni und Juli wurden teilweise Positionen wieder abgebaut. Dies führte zu einer Gewinnmitnahme von bis zu 50%. Pioneer P.F. Global Changes Juli 2009 Seite 6

7 Risikomanagement Korrelationen Die blauen Balken zeigen das Risiko der einzelnen Strategie. Die roten Balken zeigen das (geminderte) Risiko durch den Diversifikationseffekt im Portfolio. Somit besitzen die einzelnen Trends untereinander sehr gute Korrelationseigenschaften. Weit über 40% der Strategien weisen sehr geringe oder negative Korrelationen zueinander auf. Der Pioneer PF Global Changes verringert hierdurch signifikant das Risiko gegenüber einer Direktinvestition in einzelne Trends. Pioneer P.F. Global Changes Juli 2009 Seite 7

8 A ND Wichtige Fondsdaten Auflagedatum Ausgabeaufschlag 5,00% Managementgebühr p.a. 1,80% Total Expense Ratio (TER) 2,08% zum Risikoklasse Ertragsverwendung WKN ISIN begrenzt risikobereit, 2a Thesaurierend A0Q YV1 LU Die Chancen-Risiko-Klasse wird grundsätzlich einmal jährlich überprüft und ggf. aktualisiert. Sie beruht auf der durchschnittlichen Volatilität (Schwankungsbreite) des Fonds in den vergangenen drei Jahren (bei einer Fondshistorie von weniger als drei Jahren wird die durchschnittliche Volatilität der entsprechenden Peergroup herangezogen). Die kurzfristige Volatilität kann zeitweise über diesem Durchschnitt liegen, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Pioneer P.F. Global Changes Juli 2009 Seite 8

9 Rechtliche Hinweise Der Pioneer P.F. ist ein Fonds commun de placement mit verschiedenen, voneinander getrennten Teilfonds, aufgelegt nach luxemburgischem Recht von der Pioneer Asset Management S.A. Sofern nicht anders angegeben, beruhen die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen auf Recherchen und Berechnungen von Pioneer Investments sowie auf öffentlich zugänglichen Quellen, die für zuverlässig gehalten werden, für deren Richtigkeit aber keine Garantie übernommen werden kann. Diese Präsentation ist nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur öffentlichen Verbreitung. Weitergabe sowie Vervielfältigung dieser Unterlage, Verwertung und Mitteilung ihres Inhalts an unberechtigte Dritte, z.b. Personen außerhalb der Firma des Vertriebspartners, ist unzulässig. Sämtliche Rechte sind vorbehalten. Alle hier geäußerten Meinungen beruhen auf heutigen Einschätzungen und können sich ohne Vorankündigung ändern, abhängig von wirtschaftlichen und anderen Rahmenbedingungen. Die in dieser Präsentation diskutierte Anlagemöglichkeit kann je nach ihren speziellen Anlagezielen und ihrer Finanzposition für bestimmte Anleger ungeeignet sein. Die Chance-Risiko-Klasse bezieht sich auf die Sicht eines Euro-Anlegers. Die Chancen-Risiko-Klasse wird grundsätzlich einmal jährlich überprüft und ggf. aktualisiert. Sie beruht auf der durchschnittlichen Volatilität (Schwankungsbreite) des Fonds in den vergangenen drei Jahren. Die kurzfristige Volatilität kann zeitweise über diesem Durchschnitt liegen, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Bei einer Fondshistorie von weniger als drei Jahren wird die durchschnittliche Volatilität der entsprechenden Fondsvergleichsgruppe herangezogen). Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Die in der Vergangenheit erzielten Erfolge bzw. darauf basierende Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung einer Anlage. Es gibt keine Gewähr, dass sich Länder, Märkte oder Branchen wie erwartet entwickeln werden. Investitionen beinhalten gewisse Risiken, darunter politische und währungsbedingte Risiken. Die Rendite und der Wert der zugrunde liegenden Anlage sind Schwankungen unterworfen. Dies kann zum vollständigen Verlust des investierten Kapitals führen. Dieses Dokument ist kein Verkaufsprospekt und stellt kein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Anteilen dar. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt aufmerksam, bevor Sie investieren. Dieser enthält auch weitere Risikohinweise. Die vollständigen sowie die vereinfachten Verkaufsprospekte des Fonds, die für den Anteilserwerb allein maßgeblich sind, sind als Druckstücke kostenlos in Deutschland erhältlich bei der Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbh, Apianstraße 16-20, D Unterföhring bei München. Anteile des Pioneer P.F. Global Changes dürfen in den Vereinigten Staaten von Amerika ( USA ) sowie zugunsten von US-Staatsangehörigen nicht öffentlich zum Kauf angeboten werden. Gleiches gilt für die Hoheitsgebiete oder Besitztümer, die der Gesetzgebung der USA unterliegen. Dieses Dokument ist kein Verkaufsprospekt und stellt kein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Anteilen in Ländern dar, in denen ein solches Angebot nicht rechtmäßig wäre. Außerdem stellt dieses Dokument kein solches Angebot an Personen dar, an die es nach der jeweils anwendbaren Gesetzgebung nicht abgegeben werden darf. Die Informationen wurden aus den internationalen Einheiten der zur Pioneer Global Asset Management S.p.A. gehörenden Unternehmen zusammengetragen. Das Dokument wurde mit der im Geschäftsverkehr erforderlichen Sorgfalt erstellt. Pioneer Investments übernimmt jedoch keinerlei Haftung für jedwede Fehler oder Versäumnisse und schließt ausdrücklich jegliche Haftung für Fahrlässigkeit und grobe Fahrlässigkeit aus. Dies gilt neben dem Empfänger dieses Dokuments auch gegenüber Dritten, die dieses Dokument möglicherweise prüfen oder Informationen hieraus verwenden. Der Ausschluss der Haftung bezieht sich auf sämtlich Verluste sowie unmittelbare Schäden und Folgeschäden. Morningstar Ratings: Copyright 2008 Morningstar UK Limited. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen zu den Morningstar Ratings dürfen nicht vervielfältigt oder verteilt werden, und es kann keine Garantie übernommen werden, dass sie richtig, vollständig oder aktuell sind. Weder Morningstar, noch seine Content Provider sind für Schäden oder Verluste verantwortlich, die aus der Verwendung dieser Informationen resultieren. Bitte beachten Sie: Eine Rating-Agentur kann ein Finanzinstrument nur unter der Prämisse funktionierender Märkte bewerten. Alle anderen Ratings jeweils zum letztverfügbaren Stand. Pioneer Investments ist ein Markenname der Unternehmensgruppe Pioneer Global Asset Management S.p.A. Pioneer P.F. Global Changes Juli 2009 Seite 9