Bilanzpressegespräch Jahresabschluss Düsseldorf, 19. März 2015

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1 Bilanzpressegespräch Jahresabschluss 2014 Düsseldorf, 19. März 2015

2 Agenda 1. Rahmenbedingungen Portigon AG auf Zielgerade der Transformation 2. Ergebnis Portigon AG Konsequente Transformation des Portigon-Konzerns 3.1 Portigon AG: Auf dem Weg zum Verwaltungsbetrieb 3.2 Portigon Financial Services GmbH: Privatisierung im Rahmen einer tragfähigen Gesamtlösung 4. Ausblick Anhang Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

3 Rahmenbedingungen Portigon AG auf Zielgerade der Transformation Zielgerade der Transformation erreicht Agenda für 2015 klar definiert Rückbau der PAG zum Verwaltungsbetrieb konsequent vorantreiben Tragfähige Gesamtlösung für PAG, PFS und EAA finalisieren und umsetzen Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

4 Rahmenbedingungen Portigon AG auf Zielgerade der Transformation Entscheidung der Europäischen Kommission vom 20. Dezember 2011 bestimmt Geschäftsentwicklung Auftrag Portigon AG Abwicklung des Instituts Rückführung der Bilanz Schließung der ausländischen Niederlassungen Mitarbeiterabbau Rückgabe der Lizenzen Zeitlich begrenztes Management des Verbundbankgeschäfts und Übertragung auf die Helaba Zeitlich begrenztes Management des Abbauportfolios der EAA Unser Ziel: Abwicklung mit vorhandenem Kapital Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

5 Rahmenbedingungen Portigon AG auf Zielgerade der Transformation Portigon erreicht wesentliche Ziele in 2014 Konsequenter und zügiger Rückbau der Portigon AG Verwaltungsaufwand stark rückläufig Mitarbeiteranzahl signifikant verringert Effiziente und qualitativ hochwertige Leistungserbringung: Erfolgreiche Servicierung und Migration Verbundbankportfolio durch die Portigon AG Etablierung der Portigon Financial Services GmbH : Offizieller Start unter schwierigen Rahmenbedingungen Stabilität der EAA-Servicierung stets auf hohem Niveau gewährleistet Signifikanter Kostenabbau eingeleitet Transformation erfolgt mit vorhandenem Kapital Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

6 Rahmenbedingungen Portigon AG auf Zielgerade der Transformation aber die Herausforderungen sind weiterhin groß Arbeitsplatzabbau führt zwangsläufig zu Kompetenz- und Know-how-Verlusten Schließung ausländischer Niederlassungen abhängig von externen Vertragspartnern und von nationalen Aufsichtsbehörden Tragfähige Gesamtlösung für PAG/PFS/EAA für Zeitraum ab 2017 zu entwickeln Unser Ziel: Negative Folgen für Vermögens-, Finanz- und Ertragslage minimieren Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

8 Ergebnis Portigon AG 2014 Ergebnis 2014 im Rahmen der Erwartungen Transformation prägt Ergebnisentwicklung Ertragssituation von Portfolioabbau geprägt Verwaltungsaufwand deutlich rückläufig Effekte einer möglichen Privatisierung der PFS bereits berücksichtigt Ergebnis Portigon AG (HGB) Ergebnis vor Steuern 359,2 Mio Jahresfehlbetrag 236,6 Mio Kapitalisierung Portigon AG Risikoaktiva 1,1 Mrd (Vj: 2,0 Mrd ) Kernkapitalquote 181,9% (Vj: 112,9%) Verfügbares Kapital 2,0 Mrd (Vj: 2,3 Mrd ) Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

9 Ergebnis Portigon AG 2014 Jahresergebnis 2014 Finanzdaten im Vorjahresvergleich Mio 1. Jan Dez Jan Dez Veränderung,% Zinsüberschuss 145,0 169,3 14,4 Provisionsüberschuss 91,1 263,9 65,5 Saldo sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge 125,4 33,7 > 100,0 Personalaufwand 144,3 263,6 45,3 Andere Verwaltungsaufwendungen 195,4 248,1 21,2 Kreditrisikovorsorge 8,3 0,7 >100,0 Ergebnis aus Finanzanlagen und Beteiligungen 75,3 19,4 > 100,0 Außerordentliches Ergebnis 63,2 697,6 90,9 Ergebnis vor Steuern 359,2 828,5 56,6 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 122,6 2,6 > 100,0 Jahresfehlbetrag 236,6 825,9 71,4 Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

10 Ergebnis Portigon AG 2014 Entwicklung des Kapitals Mio Gezeichnetes Kapital 498,6 498,6 498,6 966,6 Vermögenseinlagen stiller Gesellschafter (inkl. Verlustpartizipation) Genussrechtskapital (inkl. Verlustpartizipation) 1.712, , , ,4 17,1 34,4 72,7 206,5 Zwischensumme 2.227, , ,0 4,241,5 Bilanzverlust 215,8 183,2 71,9 98,1 Verfügbares Kapital 2.012, , , ,4 Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

11 Ergebnis Portigon AG 2014 Finanzausblick 2015 Geschäftsverlauf weiterhin vom Transformationsprozess geprägt Weitere Restrukturierungsaufwendungen möglich Abschließende Regelung für Management der Pensionsverbindlichkeiten angestrebt 2015: Verlust in der Größenordnung eines mittleren dreistelligen Millionenbetrags für die Portigon-Gruppe erwartet Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

13 Portigon AG: Auf dem Weg zum Verwaltungsbetrieb Bereinigung der Bilanz weiter vorangetrieben Mrd ,2 152,3 147,1 37% 73,5 31,0 37% 19,4 16,4 12,9 7,3 8,2 9,5 5,2 7,3 6, Forderungen / Kernbilanzsumme 95,9 68% von EAA garantiert Derivative Treuhandpositionen Kernbilanzsumme bei 6,0 Mrd (i. W. Anlage des Eigenkapitals und Liquiditätsreserve) Derivative Treuhandpositionen aufgrund von Novation auf rund 8,2 Mrd reduziert Abbau von EAA-garantierten Bilanzpositionen um 2,1 Mrd Bilanzbereinigung wird weiter vorangetrieben Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

14 Portigon AG: Auf dem Weg zum Verwaltungsbetrieb Deutlicher Rückgang des Verwaltungsaufwands Verwaltungsaufwand Portigon AG (in Mio ) ,7 34% ,1 263,6 339,7 195,4 144, Personalaufwand Andere Verwaltungsaufwendungen Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

15 Portigon AG: Auf dem Weg zum Verwaltungsbetrieb Schließung ausländischer Betriebsstellen schreitet erfolgreich voran Lokation Schließungsdatum (geplant) Istanbul Shanghai Tokio Hongkong Singapur Sydney Madrid Mailand Schließung abhängig von externen Vertragspartnern sowie (aufsichts-)rechtlichen und steuerlichen Rahmenbedingungen Seit Jahresbeginn 2014 drei weitere Standorte geschlossen Weitere Schließungen in 2015 vorgesehen Um formale Schließungsanforderungen zu erfüllen, muss Kernteam vor Ort für bestimmten Zeitraum vorgehalten werden Präsenz in London und New York aufgrund besonderer Portfolien noch längerfristig absehbar Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

16 Portigon AG: Auf dem Weg zum Verwaltungsbetrieb Zügiger Rückbau des Personals VAK Portigon (Konzern) Ist Plan** * ~ 510 ~ Zielgröße * davon 798 VAK in Portigon AG und 559 in PFS ** Portigon AG Verwaltungsbetrieb 2017 Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

17 Portigon AG: Auf dem Weg zum Verwaltungsbetrieb Aufgaben des Verwaltungsbetriebs ab 2017 Verwaltung von langfristigen Vermögens- und Schuldpositionen, die noch auf der Bilanz der Portigon AG sind Transferhemmnisse behindern Übertragung auf EAA Langfristige Schuldverschreibungen der WestLB Management der Pensionsverbindlichkeiten Verwaltung außerbilanzieller Verpflichtungen / schwebender Ansprüche aus Rechtsgeschäften der WestLB, z. B. Pflichten als Konsortialführerin bei langfristig strukturierten Finanzierungen Ausstehende / laufende Steuerprüfungen Rückbau der verbliebenen ausländischen Standorte gemäß aufsichtsrechtlicher Vorgaben Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

18 Agenda 1. Rahmenbedingungen Portigon AG auf Zielgerade der Transformation 2. Ergebnis Portigon AG Konsequente Transformation des Portigon-Konzern 3.1 Portigon AG: Auf dem Weg zum Verwaltungsbetrieb 3.2 Portigon Financial Services GmbH: Privatisierung im Rahmen einer tragfähigen Gesamtlösung 4. Ausblick Anhang Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

19 Portigon Financial Services GmbH: Privatisierung im Rahmen einer tragfähigen Gesamtlösung Neuregelung der Zusammenarbeit zwischen Portigon AG, PFS und EAA ab 2017 notwendig EU-Entscheidung vom verlangt abschließende Lösung für die PFS bis Aufgabenverteilung / kommerzielle Aspekte zwischen PAG, PFS und EAA neu zu regeln Vertragsvereinbarungen aus den Jahren 2012 und 2014 sind im Sinne der Beteiligten anzupassen Überführung in zukunftsfähige Form nach 2016 notwendig Tragfähige Gesamtlösung für Zeitraum ab 2017 entwickeln und realisieren Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

20 Portigon Financial Services GmbH: Privatisierung im Rahmen einer tragfähigen Gesamtlösung Gesamtlösung garantiert weiterhin operative Stabilität EAA Verwaltung garantierter / barunterbeteiligter Bestände in Bilanz der PAG Servicierung PAG Selbsteintritt Servicierung / BÜ PFS Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

21 Portigon Financial Services GmbH: Privatisierung im Rahmen einer tragfähigen Gesamtlösung Erfolgreicher Abbau des EAA-Portfolios auch nach 2016 sicherzustellen Kombiniertes Gesamtportfolio in Mrd 143,3 48,9 32% 97,6 6% 91,9 58,5 26,9 41,1 28,9 35,6 12,8 10,7 9,9 23,1 18,9 17, t Bankbestand: Handelsbestand: Strukturierte Kredite Wertpapiere Kredite Derivate Datenquelle: Erste Abwicklungsanstalt (EAA) Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

22 Portigon Financial Services GmbH: Privatisierung im Rahmen einer tragfähigen Gesamtlösung Portigon erbringt weitreichende Services für die EAA Leistungserstellung bei EAA bei Portigon 0. Providersteuerung X* 1. Kreditbuch Entscheidung X lfd. Überwachung / Workout X X Erstellung Kreditvorlagen X Analyse Jahresabschlüsse X 2. Kapitalmarkt / Treasury Entscheidung / Monitoring X Derivatestrategien X X Entwicklung + Umsetzung X X Refinanzierung X X Nostro-Kto. X Zentralbankzugang X 3. Geschäftsabwicklung / Operations Derivate X Wertpapiere X Kredite X Zahlungsverkehr X 4. Finance Services 5. IT Buchführung (Konzeptionelle Grundlagen) X Erstellung ökonomische P&L (Überleitung Front Office Back Office) X Entscheidung über Bilanzpolitische Maßnahmen X Ermittlung und Durchführung Risikovorsorgebuchungen X Abschlussbuchung und Abschlusserstellung (Monats-, Quartals- und Jahresabschlüsse) einschließlich Qualitätssicherung X X Erstellung Sonderauswertungen X IT- Applikationen X IT-Anwendungen X * Neben der übergeordneten Providersteuerung erfolgt Steuerung der Leistungsbeziehung zu den Themen 1. bis 5. in EAA Fachbereichen Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

23 Portigon Financial Services GmbH: Privatisierung im Rahmen einer tragfähigen Gesamtlösung PFS: Interne Vorbereitungen für Privatisierung weit vorangeschritten Neue Geschäftsführung in schwierigem Umfeld etabliert Signifikanter Kostenabbau eingeleitet Entflechtung PAG PFS bis Ende 2015 abgeschlossen Erfolgreiche Servicierung der EAA Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

24 Portigon Financial Services GmbH: Privatisierung im Rahmen einer tragfähigen Gesamtlösung Oberste Priorität: Professionelle Abwicklung des EAA- Portfolios Komplexität der langlaufenden Portfolien sehr hoch Qualifizierte Fachleute für weiteren Portfolioabbau erforderlich Gemeinsames Ziel von Portigon AG und EAA: Keine zusätzlichen Belastungen des Steuerzahlers Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

25 Agenda 1. Rahmenbedingungen Portigon AG auf Zielgerade der Transformation voran 2. Ergebnis Portigon AG Konsequente Transformation des Portigon-Konzern 3.1 Portigon AG: Auf dem Weg zum Verwaltungsbetrieb 3.2 Portigon Financial Services GmbH: Privatisierung im Rahmen einer tragfähigen Gesamtlösung 4. Ausblick Anhang Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

26 Ausblick Unsere Ziele für 2015 Tragfähige Gesamtlösung im Verhältnis PAG-PFS-EAA Zügiger Rückbau der Portigon AG Richtung Verwaltungsbetrieb Transformation mit vorhandenem Kapital Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

27 Bilanzpressegespräch Jahresabschluss 2014 Düsseldorf, 19. März 2015

28 Anhang Portigon AG Gewinn- und Verlustrechnung (HGB) Portigon AG Bilanz (HGB) Portigon Konzern Gewinn- und Verlustrechnung (HGB) Portigon Konzern Bilanz (HGB)

29 Anhang Portigon AG Gewinn- und Verlustrechnung Mio 1. Jan Dez Jan Dez Veränderung, % Zinsüberschuss 145,0 169,3 14,4 Provisionsüberschuss 91,1 263,9 65,5 Saldo sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge 125,4 33,7 > 100,0 Verwaltungsaufwand 339,7 511,7 33,6 Kreditrisikovorsorge 8,3 0,7 > 100,0 Ergebnis aus Finanzanlagen und Beteiligungen 75,3 19,4 > 100,0 Außerordentliches Ergebnis 63,2 697,6 90,9 Ergebnis vor Steuern 359,2 828,5 56,6 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 122,6 2,6 > 100,0 Jahresfehlbetrag 236,6 825,9 71,4 Verlustvortrag aus dem Vorjahr 183,2 71,9 Entnahmen aus Genussrechtskapital 3,6 19,3 Entnahmen aus den stillen Einlagen 200,4 695,2 Bilanzverlust 215,8 183,2 Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

30 Anhang Portigon AG Bilanz Aktiva, Mrd Dez Dez Barreserve / liquide Schuldtitel 1,9 2,0 Forderungen an Kreditinstitute 2,0 1,6 Forderungen an Kunden 5,3 6,5 Wertpapierbestände 1,0 3,1 Beteiligungen / Anteile an verbundenen Unternehmen 0,2 0,4 Treuhandvermögen 8,5 16,7 Sachanlagen / immaterielle Anlagewerte 0,0 0,0 Sonstige Aktiva 0,5 0,7 Summe Aktiva 19,4 31,0 Passiva, Mrd Dez Dez Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 0,3 0,4 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 4,4 7,0 Verbriefte Verbindlichkeiten 0,0 0,0 Treuhandverbindlichkeiten 8,5 16,7 Sonstige Passiva 2,2 2,4 Nachrangige Verbindlichkeiten / Genussrechtskapital 2,0 2,3 Eigenkapital 2,0 2,2 Summe Passiva 19,4 31,0 Eventualverbindlichkeiten 0,1 0,3 Andere Verpflichtungen / Kreditzusagen 0,3 0,8 Geschäftsvolumen 19,8 32,1 Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

31 Anhang Portigon Konzern Gewinn- und Verlustrechnung Mio 1. Jan Dez Jan Dez Veränderung,% Zinsüberschuss 137,9 169,9 18,8 Provisionsüberschuss 194,9 263,8 26,1 Saldo sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge 131,9 10,1 > 100,0 Verwaltungsaufwand 481,9 594,8 19,0 Kreditrisikovorsorge 8,3 1,0 > 100,0 Ergebnis aus Finanzanlagen und Beteiligungen 10,4 3,9 > 100,0 Außerordentliches Ergebnis 102,5 697,6 85,3 Ergebnis vor Steuern 364,8 843,7 56,8 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 143,7 3,3 > 100,0 Jahresfehlbetrag 221,1 840,4 73,7 Seite März 2015 Bilanzpressegespräch

32 Anhang Portigon Konzern Bilanz Aktiva, Mrd Dez Dez Barreserve / liquide Schuldtitel 1,9 2,0 Forderungen an Kreditinstitute 2,0 1,6 Forderungen an Kunden 5,3 6,5 Wertpapierbestände 1,0 3,1 Beteiligungen / Anteile an verbundenen Unternehmen 0,0 0,0 Treuhandvermögen 8,5 16,7 Sachanlagen / immaterielle Anlagewerte 0,1 0,3 Sonstige Aktiva 0,5 0,7 Summe Aktiva 19,3 30,9 Passiva, Mrd Dez Dez Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 0,3 0,4 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 4,3 6,9 Verbriefte Verbindlichkeiten 0,0 0,0 Treuhandverbindlichkeiten 8,5 16,7 Sonstige Passiva 2,2 2,4 Nachrangige Verbindlichkeiten / Genussrechtskapital 2,0 2,3 Eigenkapital 2,0 2,2 Summe Passiva 19,3 30,9 Eventualverbindlichkeiten 0,1 0,3 Andere Verpflichtungen / Kreditzusagen 0,3 0,8 Geschäftsvolumen 19,7 32,0 Seite März 2015 Bilanzpressegespräch