Catella BAVARIA. Investor-Reporting Januar 2019 BERICHT DES FONDSMANAGEMENTS. ALLOKATION DER FONDSIMMOBILIEN in Mio. EUR REGIONALE ZIEL-ALLOKATION

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1 BERICHT DES FONDSMANAGEMENTS Sehr geehrte Anleger, anbei erhalten Sie das Investor-Reporting für den Monat Januar Innerhalb des Berichtsmonates erfolgten keine Nachbewertungen für die Bestandsimmobilien. Die nächste Bewertung erfolgt im Februar 2019 für die Liegenschaft Nymphenburger Straße in München. Das Fondsmanagement ist weiterhin auf der Suche nach geeigneten Immobilien für den, welche dem Rendite-Risiko- Profil sowie der regionalen und sektoralen Allokation des Fonds entsprechen. Für Rückfragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung. Henrik Fillibeck (Vorstand) Thomas Kübler (Portfolio Manager) FONDSKENNZAHLEN PER Anteilpreis 10,14 EUR Nettofondsvermögen 81,9 Mio. EUR Immobilienvermögen 94,6 Mio. EUR Anzahl Objekte 3 Vermietungsquote 100,0% Fremdfinanzierungsquote 29,1% Performance YTD-Fonds-GJ ( ) 1,1% Performance 12 Monate rollierend 2,6% Performance IST-Kalenderjahr 0,1% Performance seit Auflage 2,9% ALLOKATION DER FONDSIMMOBILIEN in Mio. EUR REGIONALE ZIEL-ALLOKATION ,1 40,0 33,5 Erlangen FürthNürnberg 10 0 München - Neuhausen München - Moosach Regensburg Augsburg München = starker Investmentfokus = mäßiger Investmentfokus 1 I NVESTOR REPORTI NG J ANUAR 2019

2 SEKTORALE VERTEILUNG DES IST- UND ZIEL-PORTFOLIOS Ist-Portfolio in % auf Basis der Nettosollmiete* Ziel-Portfolio in % auf Basis der Nettosollmiete* Einzelhandel 17% Sonstige 7% Wohnen 1% Hotel 13% Wohnen 20-40% Büro 20-40% Praxis 8% Büro 54% Sonstige 5-10% Praxis 5-10% Einzelhandel 10-20% * Die Kategorie Sonstige beinhaltet die bis zur Fertigstellung der Einzelhandelseinheiten gültige Mietgarantie des Verkäufers (Nymphenburger Straße, München). * Die Ausrichtung des Portfolios erfolgt anhand von Bandbreiten je Sektor, wobei die hier dargestellte sektorale Verteilung angestrebt wird. RESTLAUFZEIT DER MIETVERTRÄGE Nettomieten in % der gesamten Nettomieterträge 50% 40% 30% 32,2% 20% 16,7% 14,6% 10% 0% 1,4% 9,6% 4,7% 7,4% 1,7% 7,2% 0,9% 1,6% 2,0% * Wohnraummietverträge werden aggregiert, da diese jederzeit mit gesetzlicher Kündigungsfrist kündbar sind. 2 I NVESTOR REPORTI NG J ANUAR 2019

3 STRUKTUR DER MIETERBRANCHEN Nettomieten in % der gesamten Nettomieterträge Sonstige; 20,1% Produz. Gewerbe; 26,7% Soz. Einrichtung/ Hilfsorganisation; 3,2% Informationstechnologie; 6,5% Heilung; 7,8% Hotel/Gastronomie; 14,6% Groß-/Einzelhandel; 10,1% Dienstleistungen; 11,0% FONDSVOLUMEN in Mio. EUR Ausschüttung Ausschüttung* Jan 18 Feb 18 Mrz 18 Apr 18 Mai 18 Jun 18 Jul 18 Aug 18 Sep 18 Okt 18 Nov 18 Dez 18 Jan 19 * Bedingt durch die seit dem 01. Januar 2018 anzuwendende Neufassung des Investmentsteuergesetzes (InvStG). 3 I NVESTOR REPORTI NG J ANUAR 2019

4 ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG IST-Monat YTD Fonds-GJ TEUR TEUR Immobilienertrag brutto Immobilienertrag netto² Beteiligungsertrag netto 0 0 Liquiditätserträge -1-8 Zinsertrag aus Gesellschafterdarlehen 0 0 Sonstige Erträge 0 32 Ergebnis vor Finanzierungs- und Verwaltungskosten Zinsaufwand Verwaltungskosten Ordentlicher Nettoertrag Immobilien 0 0 Beteiligungen 0 0 Währung 0 0 Realisiertes Ergebnis 0 0 Immobilien Beteiligungen 0 0 Währung 0 0 Bewertungsergebnis K a l t m i e t e. 2 K a l t m i e t e a b z g l. n i c h t u m l e g b a r e r B e w i r t s c h a f t u n g s k o s t e n, I n s t a n d h a l t u n g s k o s t e n s o w i e K o s t e n d e r I m m o b i l i e n v e r w a l t u n g. 3 V e r w a l t u n g s k o s t e n s i n d K o s t e n a u f E b e n e d e s S o n d e r v e r m ö g e n s u n d b e i n h a l t e n u. a. G e b ü h r e n d e r V e r w a l t u n g s g e s e l l s c h a f t, H o n o r a r e f ü r S a c h v e r s t ä n d i g e u n d Prüf er. 4 N e b e n g u t a c h t e r l i c h e n B e w e r t u n g e n f l i e ß t i n d a s B e w e r t u n g s e r g e b n i s d i e A b s c h r e i b u n g d e r A n k a u f s n e b e n k o s t e n d e r I m m o b i l i e n e i n. RISIKOMANAGEMENT Value at Risk (VaR) * Konfidenzniveau I-α 0,99 0,975 0,95 VaR - 10 Tage 0,74% 0,61% 0,50% VaR - 63 Tage 1,86% 1,53% 1,25% VaR Tage 3,71% 3,05% 2,49% * Das zu Grunde gelegte VaR-Modell basiert auf einer Wahrscheinlichkeitsverteilung von Gewinnen. Die Catella Real Estate AG verwendet zur Risikomessung von Marktrisiken den einfachen Ansatz. VaR-Ergebnisse mit einem positiven Vorzeichen stellen kalkulatorische Verlustrisiken dar. Volatilität 1,78% 4 I NVESTOR REPORTI NG J ANUAR 2019

5 FONDSSTRUKTUR Mindestzeichnungssumme WKN ISIN EUR A2AS90 DE000A2AS909 Fondsauflage 15. Dezember 2016 Geschäftsjahr Laufzeit Ausschüttung Zielrendite Ausgabeaufschlag Rücknahmeabschlag Verwaltungsgebühr Ankaufsgebühr Umbaugebühr Verkaufsgebühr Performancegebühr Verwahrstellengebühr 01. September bis 31. August unbefristet 3. Dezember 2018: 0,11 EUR pro Anteil 3-4% p.a. (nach BVI-Methode) bis zu 5% des Anteilwertes nein 0,75% p.a. (Basis: Immobilienvermögen) 1,50% Objektvolumen bis zu 20 Mio. EUR 1,25% Objektvolumen über 20 Mio. EUR (Basis: Immobilienverkehrswert) 2,5% (Basis: Baukosten inkl. Baunebenkosten und ggf. Grundstücksgestehungskosten) 1,0% (Basis: Immobilienverkehrswert) 20% ab BVI-Rendite (Total Return) >4,5% p.a. 0,025% (Basis: Nettofondsvermögen) mindestens EUR p.a. KONTAKT Catella Real Estate AG T + 49 (0) F + 49 (0) E office@catella-investment.com W Thomas Kübler MRICS Portfolio Manager T +49 (0) E thomas.kuebler@catella-investment.com Tobias Weber Client Relations T +49 (0) E tobias.weber@catella-investment.com DISCLAIMER Die vorliegende Präsentation dient reinen Informationszwecken und stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Die Informationen sind nicht geeignet auf ihrer Grundlage eine konkrete Anlageentscheidung zu treffen. Sie beinhalten keine rechtliche oder steuerliche Beratung. Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen sind vertraulich zu behandeln. Eine Vervielfältigung oder Weitergabe des Dokumentes oder der darin enthaltenen spezifischen Informationen bedarf der vorherigen schriftlichen Zustimmung durch Catella Real Estate AG ( Catella ). Soweit in dieser Präsentation Immobilienanlagen textlich oder durch Abbildungen beschrieben sind, die entsprechend der Darstellung nicht zu einem bestehenden Portfolio von Catella gehören, sind diese als beispielhaft für eine mögliche künftige Portfoliozusammensetzung zu verstehen. Eine Haftung dafür, dass diese Immobilien für Portfolios von Catella erworben werden, wird nicht übernommen. Aufgezeigte Wertentwicklungen aus der Vergangenheit lassen keine zwingenden Schlüsse auf zukünftige Entwicklungen zu. Bei den dargestellten Anlageprodukten kann nicht ausgeschlossen werden, dass der Anleger nicht den investierten Betrag im Falle einer Rückgabe oder eines Verkaufes zurück erhält. Soweit Aussagen in dieser Präsentation keine historischen Fakten darstellen, handelt es sich um Erwartungen, Schätzungen und Prognosen. Daraus ergibt sich wesensgemäß, dass diese von den effektiven Ergebnissen der Zukunft maßgeblich abweichen können. Trotz der sorgfältigen Erstellung dieser Präsentation wird keine Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit, Zuverlässigkeit, Genauigkeit oder Angemessenheit der Informationen und Einschätzungen übernommen. Dies gilt insbesondere für rechtliche oder steuerliche Komponenten der Darstellung. Vor einer Investitionsentscheidung kontaktieren Sie bitte Ihren Rechtsanwalt und/oder Steuerberater. Die in dieser Publikation beschriebenen Anlageprodukte können in verschiedenen Gerichtsbarkeiten oder für bestimmte Anlegergruppen für den Verkauf ungeeignet und/oder unzulässig sein. Anteile an den Anlageprodukten dürfen innerhalb der USA nicht angeboten, verkauft oder ausgeliefert werden. Diese Präsentation ist kein Verkaufsprospekt; die Verkaufsprospekte zu den behandelten Anlageprodukten nebst Allgemeinen und Besonderen Vertragsbedingungen sowie die Jahres- und Halbjahresberichte können kostenlos bei Catella Real Estate AG, Alter Hof 5, München angefordert werden. Durch die Überlassung der Informationen wird weder eine vertragliche Bindung noch eine sonstige Haftung gegenüber dem Empfänger oder Dritten begründet. 5 I NVESTOR REPORTI NG J ANUAR 2019