MCVM Global Brands Fonds

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1 MCVM Global Brands Fonds Fondsportrait Seite 1

2 Vorteil starker Marken Zahlreiche Studien haben gezeigt, dass Unternehmen mit einer starken Marke einen klaren Wettbewerbsvorteil haben und dadurch bessere Ergebnisse erwirtschaften als Unternehmen in der gleichen Branche. So hat die Managing Brands Erhebung beispielsweise ergeben, dass markenorientierte Unternehmen eine mehr als doppelt so hohe Eigenkapitalrentabilität (ROE) erwirtschaften (19% gegenüber 8%) und der Gewinn vor Steuern um 70% höher ist (17% gegenüber 10%). Dies hängt unter anderem damit zusammen, dass Firmen mit starken Marken höhere Preisprämien am Markt durchsetzen können und auch höhere Rabatte bei den Lieferanten realisieren können. ROE: 19% vs. 8% Rendite des Eigenkapitals von markenorientierten Unternehmen gegenüber dem Marktdurchschnitt + 70% Gewinn vor Steuern Gewinn vor Steuern von markenorientierten Unternehmen gegenüber dem Marktdurchschnitt (17% gegenüber 10%) Seite 2 Quelle: Booz Allen Hamilton and Wolff Olins European survey among Marketing and Sales Officers

3 Performance starker Markenunternehmen Es zeigt sich, dass sich die Aktien starker Marken gewichtet nach deren Markenstärke (Scoring von BrandZ TM ) mit +226,7% deutlich besser entwickelt haben als der Gesamtmarkt gemessen am S&P 500 (+102.0%) respektive MSCI (+50,3%). Seite 3 Quelle: BrandZ / Kantar Millward Brown (including data from Bloomberg) The BrandZ Strong Brands Portfolio is a subset of the BrandZ Top 100 Most Valuable Global Brands. The BrandZ Strong & Innovative Brands Top 20 is a subset of the BrandZ Strong Brands Portfolio brands that score high in being Dynamic and Different.

4 MCVM Global Brands Fonds EUR hedged Fondsprofil Zahlreiche Studien haben gezeigt, dass Unternehmen mit einer starken Marke einen klaren Wettbewerbsvorteil haben und dadurch bessere Ergebnisse erwirtschaften als Unternehmen in der gleichen Branche. Dies hängt unter anderem damit zusammen, dass Firmen mit starken Marken höhere Preisprämien am Markt durchsetzen können und auch höhere Rabatte bei den Lieferanten realisieren können. Durch den MCVM Global Brands Fonds EUR hedged haben Sie die Möglichkeit in die wertvollsten Marken weltweit zu investieren. Einige der Werte, in welche der MCVM Global Brands Fonds EUR hedged aktuell investiert: - Adidas - Walt Disney - Nike - Facebook - Porsche - Starbucks - Danone - Coca Cola - Walmart - Electronic Arts - Alphabet (ehem. Google) - Mc Donald s - SAP - Netflix - Nestle Renditeziel des Fonds: 6,00% - 10,00% p.a. Risiko des Fonds: Erhöht Anlagehorizont: Langfristig Seite 4 Beachten Sie bitte, dass vergangenheitsbezogene Daten keine Rückschlüsse auf die Zukunft geben können.

5 MCVM Global Brands Fonds EUR hedged Dort investieren wo man selber kauft! Investieren Sie in Unternehmen, bei welchen Sie durch Ihren täglichen Konsum selber für Umsatz sorgen. Die Erfahrung zeigt, dass sich Anleger dadurch besser mit dem Unternehmen identifizieren können und somit sich auch nicht von einem hektischen Börsenalltag ablenken lassen, was oftmals zu falschen Transaktionsentscheidungen führt. Beispiel starker Marken im täglichen Gebrauch: Seite 5

6 MCVM Global Brands Fonds EUR hedged Der Selektionsprozess Wir vergleichen die Studien verschiedenere Markenbeobachter, sprechen mit Unternehmern aus der Branche und mit Marken- und Marketingexperten. Aufgrund der Ergebnisse erfolgt eine erste Grobselektion möglicher Investitionskandidaten. In einem weiteren Schritt werden die Investitionskandidaten einer fundamentalen Bewertung unterzogen, bevor schlussendliche die Portfoliogewichtung anhand eines definierten Schlüssels erfolgt. Schritt 1: Externe Markenanalyse Schritt 2: Fundamentale Bewertung Schritt 3: Portfoliogewichtung Seite 6

7 Schritt 1: Externe Markenanalyse Wie werden Marken analysiert und bewertet? Es gibt zahlreiche Studien von Beratungsgesellschaften, die Marken analysieren und bewerten. Dazu zählen unter anderem Millward Brown mit der BrandZ Studie, Eurobrands, Bestbrands, Interbrands und viele mehr. Die Unternehmen bewerten die Marken nach unterschiedlichen Ansätzen. Es werden beispielsweise rechtliche Aspekte (Markenrechte), wissenschaftliche (Markenstärke gegenüber Kunden, Mitarbeitern, der Gesellschaft) und wirtschaftliche Aspekte (finanzielle Aspekte, wie zum Beispiel Margen, Cashflows, Zukunftspotentiale) und der Vergleich zum Wettbewerb bewertet. Die Bewertungskriterien unterscheiden sich von Unternehmen zu Unternehmen und dadurch gibt es selbstverständlich unterschiedliche Ergebnisse. Seite 7

8 Beispiel - Top 50 nach BrandZ: Seite 8 Quelle: BrandZ;

9 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Schritt 2: Fundamentale Bewertung Die fundamentale Bewertung mit Hilfe verschiedener Kennzahlen: Im zweiten Schritt analysieren wir die Bewertung der ausgewählten Unternehmen an der Börse. Dazu analysieren wir Zahlen wie das Gewinnwachstum, Entwicklung der Erträge und des Cash-Flows, Höhe und Entwicklung der Fremdkapitalquoten und weitere Kennzahlen. Der Fokus liegt auf einem nachhaltigen Cash-Flow und dem nachhaltigen und stetigen Gewinnwachstum bei solider Bilanz. Starbucks Quarterly Revenue (Millions of US $) $7' $6' $5' $4' $3' $2' $1' $ Starbucks PE Ratio Seite 9 Quelle: Factset

10 Schritt 3: Portfoliogewichtung Die Portfoliogewichtung erfolgt anhand eines definierten Schlüssels: Wenn die Unternehmen für die Investition in Frage kommen, dann werden diese anhand eines definierten Schlüssels in das Portfolio aufgenommen. Dieser Schlüssel setzt sich aus der Marktkapitalisierung, erwartetes zukünftiges Wachstum und aktueller Bewertung zusammen. Dazu wird noch die Branche und die Währung beachtet, damit es zu keinen starken Übergewichtungen kommt. Beispiele für Übergewichtungen wären unter anderem die starke Gewichtung der Automobilbranche in Deutschland bei den Top Marken (Daimler, BMW, VW/Audi). Ebenfalls überprüfen wir laufend die aktuelle Marktlage bezüglich unternehmensspezifischer Nachrichten (zum Beispiel VW Abgasskandal). Dazu gewichten wir den Bankensektor traditionell sehr niedrig. Die MCVM AG hat einen eigenen Selektions- und Gewichtungsprozess entwickelt, nach welchem die Aufteilung der einzelnen Werte innerhalb des Portfolios strikt vorgenommen wird. Durch diesen Schlüssel versprechen wir uns eine klare Outperformance gegenüber der Benchmark (MSCI World) über einen längerfristigen Zeitraum. Seite 10

11 MCVM Global Brands Fonds EUR hedged Alle Vorteile auf einen Blick Investition in die stärksten Marken weltweit Partizipation am Wettbewerbsvorteil und der Margenstärke starker Markenunternehmen Keine Investitionen in Banken Konservative Anlage im Aktienmarkt, da sich starke Markenunternehmen in schwierigen Börsenphasen traditionell besser entwickeln als der Gesamtmarkt, da sie durch ihre Markenstärke die Margen auch in einem wirtschaftlichen Abschwung halten können Markenorientierte Unternehmen erwirtschaften eine doppelt so hohe Eigenkapitalrendite und einen höheren Gewinn als die Mitkonkurrenten (siehe Folie 3) Der Fonds eignet sich besonders für den konservativen Aktienanleger, da er durch die Investition in Markenunternehmen in Aktien investiert, die sich traditionell in schwierigen Börsenphasen besser entwickeln als der Gesamtmarkt. Seite 11 Beachten Sie bitte, dass vergangenheitsbezogene Daten keine Rückschlüsse auf die Zukunft geben können.

12 MCVM Global Brands Fonds EUR hedged Fondsfacts per Performance Performance 2016: + 2,53% 2017: + 7,81% 2018: - 10,50% 2019 (YTD): + 15,71% Seite 12 Beachten Sie bitte, dass vergangenheitsbezogene Daten keine Rückschlüsse auf die Zukunft geben können.

13 Am Schrägen Weg 9 FL Vaduz Telefon Fax Die Gültigkeit der Informationen ist auf den Zeitpunkt der Erstellung dieser Dokumentation beschränkt. Die Veränderung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, mögliche Gesetzesänderungen oder sonstige Ereignisse können die zukünftige Entwicklung abweichend von unseren Darstellungen beeinflussen. Die Unterlagen stellen keine Anlageberatung dar und können ein persönliches Beratungsgespräch - welches wir Ihnen vor jeder Anlageentscheidung ausdrücklich empfehlen - nicht ersetzen. Bitte berücksichtigen Sie vor jeder Anlageentscheidung zudem, dass historische Daten, Prognosen und sonstige Einschätzungen keine Garantie für die zukünftige Entwicklung sind. Dieses Dokument dient lediglich zu Informationszwecken. MC Vermögensmanagement AG gibt keine Gewähr hinsichtlich Inhalt und/oder Vollständigkeit und lehnt jegliche Haftung für Verluste ab, welche sich aus der Verwendung dieser Informationen ergeben können. Bilderquellen: Shanghai: Designed by 4045 Freepik, diverse Bilder: Designed by Freepik Seite 13