Leistungsbilanz GENO Asset Finance GmbH

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1 Leistungsbilanz 2006 GENO Asset Finance GmbH

2 GENO Asset Finance GmbH in Zahlen.... Aktivitäten der GAF im Bereich der Geschlossenen Fondsbeteiligungen Angaben in Mio Gesamt Investitionsvolumen 39,1 74,7 170,7 212,2 263,8 225,7 349,5 287,4 447,5 966,6 903, ,9 davon: 23 Leasingfonds 39,1 74,7 170,7 212,2 263,8 110,8 122,4 145,9 104,7 225, ,2 6 US-Immobilienfonds 225,7 238,7 267,8 577, ,1 1 Europa-Immobilienfonds 380,1 380,1 1 Medienfonds 165,0 165,0 3 Spezialfonds 33,8 84,1 114,8 232,7 2 US-Lebensversicherungsfonds 199,9 182,9 382,8 Kommanditkapital 30,2 49,6 95,0 128,9 157,9 59,0 195,0 80,5 248,7 559,4 544,8 32, ,3 davon: 23 Leasingfonds 30,2 49,6 95,0 128,9 157,9 64,3 54,7 60,7 19,7 85,0 32,3 778,3 6 US-Immobilienfonds 59,0 130,7 116,6 220,1 526,4 1 Europa-Immobilienfonds 162,1 162,1 1 Medienfonds 25,8 37,6 35,6 99,0 3 Spezialfonds 33,8 84,1 114,8 232,7 2 US-Lebensversicherungsfonds 199,9 182,9 382,8 unterstellter US-$/Euro-Wechselkurs 1:1 GAF Fonds im Überblick Gesamtzahl der Beteiligungsangebote davon bereits aufgelöst davon prospektgemäß 2 2 davon besser davon schlechter prospektgemäß bezüglich der Ausschüttung

3 .... Leistungsbilanz zum Geschäftsjahr 2006 Geschlossene Fondsbeteiligungen

4 Inhaltsübersicht.. Seite Vorwort der Geschäftsleitung 3 Dokumentation der Beteiligungsgesellschaften 1. Leasingfonds Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG 6 Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Zweite Finanzierungs-Management KG 7 Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Dritte Finanzierungs-Management KG 8 Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Vierte Finanzierungs-Management KG 9 Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Fünfte Finanzierungs-Management KG 10 Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Sechste Finanzierungs-Management KG 11 Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Siebte Finanzierungs-Management KG 12 Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Achte Finanzierungs-Management KG 13 Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Neunte Finanzierungs-Management KG 14 Zehnte Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG 15 Elfte Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG (Private Placement) 16 Zwölfte Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG 17 Dreizehnte Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG (Private Placement) 18 Vierzehnte Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG 19 Fünfzehnte Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG 20 Sechzehnte Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG 21 Dreiundzwanzigste Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG 22 Vierundzwanzigste Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG 23 Fünfundzwanzigste Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG 24 Sechsundzwanzigste Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG 25 Siebenundzwanzigste Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG 26 Achtundzwanzigste Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG 27 Neunundzwanzigste Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG Geschlossene Immobilienfonds Ausland GENO 300 Park Avenue L.P. und GENO 300 Park Avenue II L.P. 30 GENO One Financial Place L.P. 31 GENO 55 East Monroe LP 32 GENO 237 Park Avenue LP 33 GENO Fifth Avenue LP (Private Placement) 34 Saturn Tower/T-Center Immobilienbeteiligungsholding GmbH & Co. KG Medienfonds N1 European Film Produktions-GmbH & Co. KG Spezialfonds Gamma W(ertpapier) I(nvestitions) P(ortfolio) 1 GbR 42 Gamma W(ertpapier) I(nvestitions) P(ortfolio) II GbR 43 Dritte Gamma W(ertpapier) I(nvestitions) P(ortfolio) GbR Lebensversicherungsfonds GAF Active Life 1 Renditebeteiligungs-GmbH & Co. KG 46 GAF Active Life 2 Renditebeteiligungs-GmbH & Co. KG 47 Die Leistungsbilanz enthält alle von der GAF aufgelegten Fondsgesellschaften. Die in der fortlaufenden Nummerierung nicht genannten Gesellschaften sind entweder inaktive oder aufgelöste Vorratsgesellschaften, die nicht von der GAF als geschlossene Fonds aufgelegt wurden. 2

5 Vorwort der Geschäftsleitung.... GENO Asset Finance GmbH Dokumentation der Qualität und Leistungsfähigkeit Die GENO Asset Finance GmbH (GAF) ist ein Joint-Venture -Unternehmen der GVA GENO- Vermögens-Anlage-GmbH, Frankfurt (GVA), einem Unternehmen der Genossen - schaftszentralbanken (DZ BANK AG und WGZ BANK AG) und der Citigroup. Durch die Gründung der GAF im Jahre 1998 wurde die langjährige Zusammenarbeit zwischen der Citigroup als einem der weltweit führenden Arranger und Strukturierer von großvolumigen Transaktionen und der GVA, dem Parner für geschlossene Fonds im genossenschaftlichen FinanzVerbund, institutionalisiert und deren Expertise vereint. Beteiligungsverhältnisse der GENO Asset Finance GmbH DZ BANK AG, Frankfurt 66,67% GVA GENO-Vermögens- 33,33% Anlage-GmbH, Frankfurt 50% WGZ BANK AG, Düsseldorf GENO Asset Finance GmbH, Nidderau 50% Citibank N.A., New York 100% indirekt Citicorp Leasing (Deutschland) GmbH, Frankfurt Citigroup und GAF haben in den zurückliegenden Jahren Beteiligungsangebote mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von 3,9 Mrd. und einem Kommanditkapital von 2,2 Mrd. erfolgreich arrangiert und strukturiert. Die für die vergangenen Jahre erklärten steuerlichen Ergebnisse der von der GAF initiierten Beteiligungsangebote stimmen im Wesentlichen mit dem jeweils prospektierten Ergebnis überein und wurden ohne Abweichungen durch die ergangenen Bescheide festgestellt. Einige der Beteiligungsangebote (2 haben auch bereits die steuerliche Betriebsprüfung teils für die gesamte Laufzeit, teils für die Anfangsjahre ohne Beanstandung abgeschlossen. Für Ihre Fragen und Anregungen stehen wir Ihnen gerne unter der Rufnummer 06187/ zur Verfügung. Mit freundlichen Grüßen Rolf Glück Peter Lüke Franz Maus-Bankwitz Nidderau, im Dezember

6 .. 4

7 Leasingfonds

8 Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG.. Citibank AG Fondsobjekt: BOEING Leasingnehmer: Citibank International Plc., London (unterverleast an IBERIA) Investitionsvolumen: 39,1 Mio. Kommanditkapital: 30,2 Mio. Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 72,3 Laufzeit: 5 Jahre ( ) Prospektherausgabe: 1994 Die BOEING wurde, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Im Rahmen der Eigenkapitalreserve investierte die Fondsgesellschaft in diverse kleinere Wirtschaftsgüter. Die Fondsgesellschaft wurde prospektgemäß am durch Andienung des Flugzeuges aufgelöst. Die steuerliche Betriebsprüfung einschließlich 1999 ist bereits abgeschlossen und hat keine abweichenden Feststellungen ergeben. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: ,3 % 24,4 % 0,1 % ,2 % 24,9 % 0,4 % ,7 % 15,5 % 0,2 % ,0 % 9,0 % 0,0 % ,3 % 4,1 % 0,2 % ,1 % 93,6 % 0,5 % Total 14,6 % 15,9 % 1,2 % (bezogen auf das investierte Eigenkapital ) ,0 % 0,0 % 0,0 % ,2 % 0,3 % 0,1 % ,3 % 0,5 % 0,1 % ,4 % 0,5 % 0,1 % ,5 % 0,5 % 0,0 % ,2 % 114,0 % 0,9 % Total 114,6 % 115,9 % 1,2% investiertes Kapital = Bareinlage zuzügl. pers. Anteilsfinazierung 6 Erläuterungen zu Abweichungen: Die höheren im Vergleich zum Prospekt sind eine Folge niedrigerer Fondsverwaltungskosten, höherer Zinserträge sowie Erträgen aus dem sonstigen Leasinggeschäft.

9 Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Zweite Finanzierungs-Management KG.... Citibank AG Fondsobjekt: BOEING Leasingnehmer: Citicorp Finance International Limited (unterverleast an China Southern) Investitionsvolumen: 18,1 Mio. Kommanditkapital: 12,3 Mio. Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 77,1 Laufzeit: 5 Jahre, 7 Monate ( Prospektherausgabe: 1995 Die BOEING wurde, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Im Rahmen der Eigenkapitalreserve investierte die Fondsgesellschaft in diverse kleinere Wirtschaftsgüter. Die Fondsgesellschaft wurde prospektgemäß am durch Andienung des Flugzeuges aufgelöst. Die steuerliche Betriebsprüfung einschließlich 1999 ist bereits abgeschlossen und hat keine abweichenden Feststellungen ergeben. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: ,8 % 43,6 % 0,2 % ,3 % 20,0 % 0,3 % ,5 % 11,2 % 0,3 % ,4 % 5,0 % 0,4 % ,1 % 0,6 % 0,6 % ,9 % 2,3 % 0,4 % ,1 % 95,4 % 0,3 % Total 14,9 % 17,3 % 2,5 % (bezogen auf das investierte Eigenkapital ) ,2 % 0,2 % 0,0 % ,4 % 0,5 % 0,1 % ,4 % 0,5 % 0,1 % ,4 % 0,4 % 0,0 % ,4 % 0,4 % 0,0 % ,4 % 2,0 % 1,6 % ,6 % 113,3 % 0,7 % Total 114,9 % 117,3 % 2,5 % investiertes Kapital = Bareinlage zuzügl. pers. Anteilsfinazierung Erläuterungen zu Abweichungen: Die höheren und Jahresergebnisse im Vergleich zum Prospekt waren eine Folge niedrigerer Fondsverwaltungskosten, höherer Zinserträge sowie bereits in den Anfangs jahren positiven Erträgen aus dem sonstigen Leasinggeschäft. 7

10 Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Dritte Finanzierungs-Management KG.. Citibank AG Fondsobjekt: BOEING ER Leasingnehmer: Air Canada, Saint Lawrence, Quebec, Kanada Investitionsvolumen: 56,7 Mio. Kommanditkapital: 37,3 Mio. Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 72,8 Laufzeit: 7 Jahre, 10 Monate ( ) Prospektherausgabe: 1995 Die BOEING ER wurde, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Im Rahmen der Eigenkapitalreserve investierte die Fondsgesellschaft in diverse kleinere Wirtschaftsgüter. Die Fondsgesellschaft ist nach Liquidation zum erloschen. Auf Grund der Beantragung des Gläubigerschutzes durch Air Canada ist eine im Leasingvertrag mit Air Canada definierte Vertragsstörung eingetreten, so dass die Gesellschaft im April 2003 von ihrem außerordentlichen Kündigungsrecht Gebrauch machte. Das Flugzeug wurde durch gesonderte Vereinbarung vom an eine andere Gesellschaft übertragen. Durch Zahlung des Garantiebetrages wurde die Anteilsfinanzierung der Kommanditisten zurückgeführt und der verbleibende Betrag im Mai und Dezember 2003 an die Kommanditisten ausgeschüttet. Um die Auflösung der Gesellschaft durchführen zu können, wurden die noch bestehenden Forderungen gegenüber Air Canada an eine andere Gesellschaft abgetreten. Die steuerliche Betriebsprüfung einschließlich 1999 ist bereits abgeschlossen und hat keine abweichenden Feststellungen ergeben. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: (bezogen auf das investierte Eigenkapital ) ,9 % 28,8 % 0,0 % ,0 % 0,0 % 0,0 % ,1 % 27,1 % 0,0 % ,2 % 1,3 % 0,0 % ,0 % 17,0 % 0,0 % ,2 % 1,2 % 0,0 % ,9 % 9,6 % 0,2 % ,2 % 1,2 % 0,0 % ,8 % 4,7 % 0,1 % ,2 % 1,2 % 0,0 % ,2 % 0,9 % 0,3 % ,2 % 1,2 % 0,0 % ,4 % 1,6 % 0,2 % ,2 % 1,2 % 0,0 % ,2 % 3,4 % 0,2 % ,2 % 1,3 % 0,0 % ,2 % 103,2 % 5,1 % ) 115,3 % 111,2 % 4,1 % Total 24,0 % 19,9 % 4,1 % Total 124,0 % 119,9 % 4,1 % inkl. Betriebsaufgabegewinn investiertes Kapital = Bareinlage zuzügl. pers. Anteilsfinazierung 2) vor Rückzahlung der persönlichen Anteilsfinanzierung 8 Erläuterungen zu Abweichungen: Geringfügig abweichende Verlustzuweisungen in den Anfangsjahren resultieren insbesondere aus der AfA der sonstigen Leasinggüter, in die seit 1996 mit einem Teil der Eigenkapitalreserve neben dem Flugzeug investiert wurde und die in unseren Strukturen vorgesehen sind bzw. waren. Hierbei stehen der aufwandswirksamen degressiven AfA (ggf. unter Anwendung der Vereinfachungsregel) ertragswirksame lineare Leasingraten gegenüber. Die negativen Abweichungen der bzw. bei den resultieren im Wesentlichen aus dem fast vollständigen Ausfall einer Forderung gegenüber Air Canada.

11 Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Vierte Finanzierungs-Management KG.... Citibank AG Fondsobjekt: Airbus A Leasingnehmer: Austrian Airlines Österreichische Luftverkehrsgesellschaft AG, Vienna Investitionsvolumen: 45,0 Mio. Kommanditkapital: 22,0 Mio. Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 75,0 Laufzeit: 10 Jahre ( ) Prospektherausgabe: 1996 Der AIRBUS A wurde, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Im Rahmen der Eigenkapitalreserve investierte die Fondsgesellschaft in diverse kleinere Wirtschaftsgüter. Die steuerliche Betriebsprüfung einschließlich 1999 ist bereits abgeschlossen und hat keine abweichenden Feststellungen ergeben. Die Gesellschafterversammlung beschloss am 28. Juni 2005, dass dem Leasingnehmer das Flugzeug zum kalkulierten Restwert angedient und der Betrieb zum 14. Juni 2006 aufgegeben werden soll. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: ,6 % 50,7 % 0,1 % ,3 % 25,5 % 0,2 % ,1 % 16,1 % 0,1 % ,2 % 9,3 % 0,1 % ,1 % 4,0 % 0,1 % ,2 % 0,0 % 0,2 % ,7 % 2,8 % 0,2 % ,8 % 5,0 % 0,2 % ,5 % 6,6 % 0,2 % ,5 % 6,6 % 0,2 % Total 85,0 % 84,5 % 0,5 % (bezogen auf das investierte Eigenkapital ) ,5 % 0,5 % 0,0 % ,9 % 0,9 % 0,0 % ,9 % 0,9 % 0,0 % ,9 % 0,9 % 0,0 % ,9 % 0,9 % 0,0 % ,9 % 0,9 % 0,0 % ,9 % 0,9 % 0,0 % ,9 % 1,4 % 0,5 % ,9 % 0,9 % 0,0 % ,9 % 0,9 % 0,0 % Total 8,9 % 9,4 % 0,5 % investiertes Kapital = Bareinlage zuzügl. pers. Anteilsfinazierung Erläuterungen zu Abweichungen: Geringfügig höhere Verlustzuweisungen in den Anfangsjahren resultieren insbesondere aus der AfA der sonstigen Leasinggüter, in die mit der Eigenkapitalreserve neben dem Flugzeug investiert wird und die in unseren Strukturen vorgesehen sind bzw. waren. Hierbei stehen der aufwandswirksamen degressiven AfA (ggf. unter Anwendung der Vereinfachungs regel) ertragswirksame lineare Leasingraten gegenüber. Die erhöhte Ausschüttung im Jahr 2003 resultiert aus der Auszahlung der über Plan liegenden Liquiditätsreserve an die Gesellschafter. 9

12 Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Fünfte Finanzierungs-Management KG.. Citibank AG Fondsobjekt: BOEING A Leasingnehmer: EMIRATES, Luftverkehrsgesellschaft des Emirates Dubai Investitionsvolumen: 106,1 Mio. Kommanditkapital: 61,1 Mio. Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 71,7 Laufzeit: 7 Jahre, 10 Monate ( ) Prospektherausgabe: 1996 Die BOEING A wurde, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Im Rahmen der Eigenkapitalreserve investierte die Fondsgesellschaft in diverse kleinere Wirtschaftsgüter. Die steuerliche Betriebsprüfung einschließlich 1999 ist bereits abgeschlossen und hat keine abweichenden Feststellungen ergeben. Die Fondsgesellschaft wurde prospektgemäß am durch Andienung des Flugzeuges aufgelöst. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: ,4 % 24,4 % 0,0 % ,7 % 25,7 % 0,0 % ,0 % 16,8 % 0,1 % ,4 % 10,3 % 0,1 % ,5 % 5,5 % 0,0 % ,8 % 1,7 % 0,1 % ,9 % 1,0 % 0,1 % ,9 % 3,0 % 0,1 % ,5 % 107,5 % 0,0 % Total 26,5 % 27,1 % 0,6 % vor Rückzahlung der persönlichen Anteilsfinanzierung (bezogen auf das investierte Eigenkapital ) ,0 % 0,0 % 0,0 % ,8 % 0,8 % 0,0 % ,8 % 0,8 % 0,0 % ,8 % 0,8 % 0,0 % ,8 % 0,8 % 0,0 % ,8 % 1,1 % 0,3 % ,8 % 0,8 % 0,0 % ,8 % 0,8 % 0,0 % ) 120,9 % 121,2 % 0,3 % Total 126,5 % 127,1 % 0,6 % investiertes Kapital = Bareinlage zuzügl. pers. Anteilsfinazierung 2) vor Rückzahlung der persönlichen Anteilsfinanzierung 10 Erläuterungen zu Abweichungen: Die positive Differenz zu dem prospektierten steuerlichen Ergebnis der Jahre 1998 und 1999 resultiert im Wesentlichen aus dem Wegfall der Gewerbekapitalsteuer. Weitere geringfügige Abweichungen sind auf das Ergebnis aus dem sonstigen Leasinggeschäft, höhere Zinserträge sowie niedrigere Verwaltungskosten zurückzuführen. Die durch die positive Abweichung vorhandene Liquidität wurde im Wesentlichen in 2001 an die Gesellschafter ausgeschüttet.

13 Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Sechste Finanzierungs-Management KG.... Citibank AG Fondsobjekt: Fokker 70 Leasingnehmer: Austrian Airlines Österreichische Luftverkehrsgesellschaft AG, Wien Investitionsvolumen: 19,6 Mio. Kommanditkapital: 8,9 Mio. Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 69,8 Laufzeit: 10 Jahre ( ) Prospektherausgabe: 1996 Die Fokker 70 wurde, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Im Rahmen der Eigenkapitalreserve investierte die Fondsgesellschaft in diverse kleinere Wirtschaftsgüter. Die steuerliche Betriebsprüfung einschließlich 1999 ist bereits abgeschlossen und hat keine abweichenden Feststellungen ergeben. Die Gesellschafterversammlung beschloss am 10. Juni 2005, dass dem Leasingnehmer das Flugzeug zum kalkulierten Restwert angedient und der Betrieb zum 24. Juni 2006 aufgegeben werden soll. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: ,4 % 52,5 % 0,1 % ,8 % 28,0 % 0,2 % ,8 % 17,5 % 0,2 % ,3 % 10,4 % 0,1 % ,8 % 4,6 % 0,2 % ,6 % 0,5 % 0,1 % ,5 % 2,7 % 0,2 % ,8 % 4,9 % 0,0 % ,6 % 6,6 % 0,0 % ,6 % 6,7 % 0,1 % Total 93,2 % 92,6 % 0,6 % (bezogen auf das investierte Eigenkapital ) ,0 % 0,0 % 0,0 % ,0 % 0,0 % 0,0 % ,0 % 0,0 % 0,0 % ,0 % 0,0 % 0,0 % ,0 % 0,0 % 0,0 % ,0 % 0,0 % 0,0 % ,0 % 0,0 % 0,0 % ,0 % 0,0 % 0,0 % ,0 % 0,0 % 0,0 % ,0 % 0,0 % 0,0 % Total 0,2 % 0,2 % 0,0 % investiertes Kapital = Bareinlage zuzügl. pers. Anteilsfinazierung Erläuterungen zu Abweichungen: Geringfügig höhere Verlustzuweisungen in den Anfangsjahren resultieren insbesondere aus der AfA der sonstigen Leasinggüter, in die mit der Eigenkapitalreserve neben dem Flugzeug investiert wird und die in unseren Strukturen vorgesehen sind bzw. waren. Hierbei stehen der aufwandswirksamen degressiven AfA (ggf. unter Anwendung der Vereinfachungs regel) ertragswirksame lineare Leasingraten gegenüber. 11

14 Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Siebte Finanzierungs-Management KG.. Citibank AG Fondsobjekt: Canadair Regional Jet Leasingnehmer: Tyrolean Airways Tiroler Luftfahrt-AG, Innsbruck Investitionsvolumen: 16,7 Mio. Kommanditkapital: 10,6 Mio. Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 66,4 Laufzeit: 9 Jahre, 6 Monate ( ) Prospektherausgabe: 1997 Der Canadair Regional Jet wurde, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Im Rahmen der Eigenkapitalreserve investierte die Fondsgesellschaft in diverse kleinere Wirtschaftsgüter. Die steuerliche Betriebsprüfung einschließlich 1999 ist bereits abgeschlossen und hat keine abweichenden Feststellungen ergeben. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: ,8 % 43,6 % 0,8 % ,9 % 22,8 % 0,1 % ,4 % 13,0 % 0,4 % ,2 % 6,7 % 0,6 % ,6 % 2,2 % 0,4 % ,9 % 1,2 % 0,3 % ,4 % 3,8 % 0,3 % ,2 % 5,3 % 0,2 % ,8 % 6,2 % 0,4 % Total 73,7% 71,8 % 1,9 % (bezogen auf das investierte Eigenkapital ) ,4 % 0,4 % 0,0 % ,8 % 0,8 % 0,0 % ,8 % 0,8 % 0,0 % ,8 % 0,8 % 0,0 % ,8 % 0,8 % 0,0 % ,8 % 0,8 % 0,0 % ,3 % 2) 7,3 % 2) 0,0 % ,3 % 2) 7,3 % 2) 0,0 % ,3 % 2) 7,3 % 2) 0,0 % Total 26,3 % 26,4 % 0,1 % investiertes Kapital = Bareinlage zuzügl. pers. Anteilsfinazierung 2) inkl für die planmäßige Tilgung der Anteilsfinanzierung 12 Erläuterungen zu Abweichungen: Die höheren Verlustzuweisungen im Anfangsjahr sind im Wesentlichen darauf zurückzuführen, dass abweichend vom Beteiligungsprospekt im Jahresabschluss und der Steuererklärung 1997 Transaktionskosten in Höhe von nicht als Anschaffungsnebenkosten aktiviert, sondern sofort aufwandswirksam angesetzt wurden. Als Konsequenz dieser Verlagerung lagen die Anlaufkosten einmalig über dem prospektierten Niveau, während die Absetzung für Abnutzung für das Flugzeug in 1997 und in den Folgejahren geringer als prospektiert ausfällt. Weitere geringfügige Abweichungen sind auf das Ergebnis aus dem sonstigen Leasinggeschäft, höhere Zinserträge sowie niedrigere Verwaltungskosten zurückzuführen.

15 Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Achte Finanzierungs-Management KG.... Citibank AG Fondsobjekt: Canadair Regional Jet Leasingnehmer: Tyrolean Airways Tiroler Luftfahrt-AG, Innsbruck Investitionsvolumen: 16,7 Mio. Kommanditkapital: 10,6 Mio. Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 66,4 Laufzeit: 9 Jahre, 6 Monate ( ) Prospektherausgabe: 1997 Der Canadair Regional Jet wurde, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Im Rahmen der Eigenkapitalreserve investierte die Fondsgesellschaft in diverse kleinere Wirtschaftsgüter. Die steuerliche Betriebsprüfung einschließlich 2001 ist bereits abgeschlossen und hat keine abweichenden Feststellungen ergeben. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: ,8 % 43,5 % 0,7 % ,9 % 22,8 % 0,1 % ,4 % 13,0 % 0,4 % ,2 % 7,0 % 0,2 % ,6 % 2,0 % 0,6 % ,9 % 1,3 % 0,4 % ,4 % 3,7 % 0,2 % ,2 % 5,6 % 0,4 % ,8 % 6,1 % 0,3 % Total 73,7 % 71,7 % 2,0 % (bezogen auf das investierte Eigenkapital ) ,4% 0,4% 0,0% ,8% 0,8% 0,0% ,8% 0,8% 0,0% ,8% 0,8% 0,0% ,8% 0,8% 0,0% ,8% 0,8% 0,0% ,3 % 2) 7,3 % 2) 0,0 % ,3 % 2) 7,3 % 2) 0,0 % ,3 % 2) 7,3 % 2) 0,0 % Total 26,3% 26,4% 0,1% investiertes Kapital = Bareinlage zuzügl. pers. Anteilsfinazierung 2) inkl für die planmäßige Tilgung der Anteilsfinanzierung Erläuterungen zu Abweichungen: Die höheren Verlustzuweisungen im Anfangsjahr sind im Wesentlichen darauf zurückzuführen, dass abweichend vom Beteiligungs - prospekt im Jahresabschluss und der Steuererklärung 1997 Transaktionskosten in Höhe von nicht als Anschaffungs - nebenkosten aktiviert, sondern sofort aufwandswirksam angesetzt wurden. Als Konsequenz dieser Verlagerung lagen die Anlaufkosten einmalig über dem prospektierten Niveau, während die Absetzung für Abnutzung für das Flugzeug in 1997 und in den Folgejahren geringer als prospektiert ausfällt. Weitere geringfügige Abweichungen sind auf das Ergebnis aus dem sonstigen Leasinggeschäft, höhere Zinserträge sowie niedrigere Verwaltungskosten zurückzuführen. 13

16 Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Neunte Finanzierungs-Management KG.. Citibank AG Fondsobjekt: Canadair Regional Jet Leasingnehmer: Tyrolean Airways Tiroler Luftfahrt-AG, Innsbruck Investitionsvolumen: 16,5 Mio. Kommanditkapital: 9,8 Mio. Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 67,0 Laufzeit: 9 Jahre ( ) Prospektherausgabe: 1997 Der Canadair Regional Jet wurde, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Im Rahmen der Eigenkapitalreserve investierte die Fondsgesellschaft in diverse kleinere Wirtschaftsgüter. Die steuerliche Betriebsprüfung einschließlich 2001 ist bereits abgeschlossen und hat keine abweichenden Feststellungen ergeben. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: ,9 % 27,7 % 0,2 % ,2 % 30,4 % 0,2 % ,1 % 19,1 % 0,0 % ,8 % 10,7 % 0,0 % ,1 % 4,7 % 0,4 % ,8 % 0,6 % 0,2 % ,4 % 2,7 % 0,3 % ,7 % 5,0 % 0,3 % ,3 % 6,6 % 0,3 % Total 80,4 % 78,9 % 1,6 % (bezogen auf das investierte Eigenkapital ) ,0 % 0,0 % 0,0 % ,8 % 0,8 % 0,0 % ,8 % 0,8 % 0,0 % ,8 % 0,8 % 0,0 % ,7 % 0,7 % 0,0 % ,7 % 0,7 % 0,0 % ,7 % 2) 4,7 % 2) 0,0 % ,7 % 2) 4,7 % 2) 0,0 % ,7 % 2) 4,7 % 2) 0,0 % Total 18,0 % 18,0 % 0,0 % investiertes Kapital = Bareinlage zuzügl. pers. Anteilsfinazierung 2) inkl für die planmäßige Tilgung der Anteilsfinanzierung 14 Erläuterungen zu Abweichungen: Die Gesamtdifferenz zu dem prospektierten Ergebnis ist auf geringere laufende Kosten, höhere Zinserträge sowie das anfangs negative Ergebnis aus dem sonstigen Leasinggeschäft zurückzuführen. Dieser abschreibungsbedingte Effekt hat sich zwischenzeitlich umgekehrt, so dass aus dem sonstigen Leasinggeschäft über den gesamten Prognosezeitraum mit einem positiven Ergebnis zu rechnen ist.

17 Zehnte Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG.... Citibank AG Fondsobjekt: BOEING IGW Leasingnehmer: EMIRATES, Luftverkehrsgesellschaft des Emirates Dubai Investitionsvolumen: 141,4 Mio. Kommanditkapital: 85,7 Mio. Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 65,0 Laufzeit: 10 Jahre, 1 Monat ( ) Prospektherausgabe: 1997 Die BOEING IGW wurde, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Im Rahmen der Eigenkapitalreserve investierte die Fondsgesellschaft in diverse kleinere Wirtschaftsgüter. Die steuerliche Betriebsprüfung einschließlich 2001 ist bereits abgeschlossen und hat keine abweichenden Feststellungen ergeben. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: ,9 % 27,4 % 0,5 % ,7 % 27,8 % 0,1 % ,2 % 18,2 % 0,1 % ,9 % 10,7 % 0,2 % ,6 % 5,4 % 0,2 % ,5 % 1,4 % 0,1 % ,8 % 2,0 % 0,2 % ,4 % 4,4 % 0,0 % ,6 % 6,6 % 0,0 % Total 78,1 % 77,9 % 0,2 % (bezogen auf das investierte Eigenkapital ) ,0 % 0,0 % 0,0 % ,8 % 0,8 % 0,0 % ,8 % 0,8 % 0,0 % ,8 % 0,8 % 0,0 % ,8 % 0,8 % 0,0 % ,9 % 0,9 % 0,0 % ,9 % 0,9 % 0,0 % ,9 % 0,9 % 0,0 % ,9 % 0,9 % 0,0 % Total 6,8 % 6,8 % 0,0 % investiertes Kapital = Bareinlage zuzügl. pers. Anteilsfinazierung Erläuterungen zu Abweichungen: Die höhere Verlustzuweisung im ersten Jahr war maßgeblich dadurch bedingt, dass eine Garantiegebühr, die gemäß Prospektrechnung aktiviert und über die Laufzeit abgeschrieben wurde, tatsächlich steuerlich sofort aufwandswirksam erfasst und abgeschrieben werden konnte. Dieser Effekt hebt sich in den Folgejahren aufgrund des Wegfalls der prospektierten Abschreibung der Garantiegebühr auf. Zusätzlich entstehende, geringfügig höhere Verlust zu weisungen in den Anfangsjahren resultieren insbesondere aus der AfA der sonstigen Leasing güter, in die mit der Eigenkapitalreserve neben dem Flugzeug investiert wird und die in unseren Strukturen vorgesehen sind bzw. waren. Hierbei stehen der aufwandswirksamen degressiven AfA (ggf. unter Anwendung der Vereinfachungsregel) ertragswirksame lineare Leasingraten gegenüber. 15

18 Elfte Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG (Private Placement).. Citibank AG Fondsobjekt: AVRO RJ 85 Leasingnehmer: Delta Air Transport N.V., Zaventem, Belgien, 100 %ige Tochter der Sabena S.A. Investitionsvolumen: 21,0 Mio. Kommanditkapital: 12,3 Mio. Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 59,9 Laufzeit: 9 Jahre, 1 Monat ( ) Prospektherausgabe: 1997 Der AVRO RJ 85 wurde, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasing - nehmer übergeben. Im Rahmen der Eigenkapitalreserve investierte die Fondsgesellschaft in diverse kleinere Wirtschaftsgüter. Die Fondsgesellschaft ist nach Liquidation mit Wirkung zum vorzeitig erloschen. Grund hierfür war der Eintritt der Zahlungsunfähigkeit der Sabena S.A., Brüssel. Hiermit ist eine im Leasingvertrag mit der Delta Air Transport N.V. definierte Vertragsstörung eingetreten, so dass die Gesellschaft im Oktober 2001 von ihrem außerordentlichen Kündigungsrecht Gebrauch machte. An die Stelle des ursprünglichen Leasingvertrages trat eine Vereinbarung aufgrund derer ein temporäres Leasing vertragsverhältnis zwischen der Gesellschaft und der Delta Air Transport N.V., Antwerpen, etabliert wurde. Mit Vertrag vom wurde der Leasingvertrag abgewickelt, das Leasinggut veräußert und die Rückzahlung des langfristigen Darlehens der Gesellschaft sowie die unter der Garantie von der Citibank N.A., Filiale London, zu leistende Zahlung geregelt. Die steuerliche Betriebs prüfung einschließlich 2002 ist bereits abgeschlossen und hat keine abweichenden Festellungen ergeben. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: ,0 % 29,9 % 0,1 % ,0 % 28,9 % 0,1 % ,3 % 18,3 % 0,0 % ,3 % 9,9 % 0,4 % ,3 % 2,9 % 7,2 % ,7 % 105,7 % 5,0% Total 18,8 % 21,6 % 2,8 % (bezogen auf das investierte Eigenkapital ) ,0 % 2,0 % 0,0 % ,8 % 0,8 % 0,0 % ,8 % 0,8 % 0,0 % ,8 % 0,8 % 0,0 % ,8 % 8,3 % 7,5 % ,8 % 109,1 % 2) 4,7% Total 118,8 % 121,6 % 2,8 % inkl. Betriebsaufgabegewinn und den Ergebnissen der Folgejahre investiertes Kapital = Bareinlage zuzügl. pers. Anteilsfinazierung 2) vor Rückzahlung der persönlichen Anteilsfinanzierung und den der Folgejahre 16 Erläuterungen zu Abweichungen: Zur Absicherung der Bonitätsrisiken aus dem Flugzeugleasing-Vertrag hatte die Citibank, N.A., Filiale London, für die Laufzeit des Leasingvertrages gegenüber der Gesellschaft eine Garantie abgegeben. Darüber hinaus hatte die Gesellschaft zur Absicherung des Risikos der Zahlungsunfähigkeit der Delta Air Transport N.V. von der Fortis Banque S.A., Brüssel, eine Bürgschaft erhalten. Die aus der Bürgschaft im Geschäftsjahr 2001 erhaltene Zahlung wurde im selben Jahr an die Gesellschafter ausgeschüttet, woraus sich die Abweichung zu den prospektierten Daten ergibt. Aufgrund gegenüber dem Prospekt geringerer Verwaltungskosten sowie Erträgen aus dem sonstigen Leasinggeschäft konnte die Gesellschaft höhere Ergebnisse erzielen und die hieraus resultierende Liquidität in Form erhöhter an die Gesellschafter weiterleiten. In 2002 hat die Beteiligungsgesellschaft ihren aktiven Geschäftsbetrieb eingestellt. Die Sollzahlen wurden, bedingt durch die vorzeitige Auflösung des Fonds, neu berechnet (pro rata temporis), um sie mit den Istzahlen vergleichbar zu machen.

19 Zwölfte Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG.... Citibank AG Fondsobjekt: AIRBUS A Leasingnehmer: Austrian Airlines Österreichische Luftverkehrsgesellschaft AG, Wien Investitionsvolumen: 46,3 Mio. Kommanditkapital: 28,2 Mio. Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 63,6 Laufzeit: 10 Jahre, 7 Monate ( ) Prospektherausgabe: 1998 Der AIRBUS A wurde, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Im Rahmen der Eigenkapitalreserve investierte die Fondsgesellschaft in diverse kleinere Wirtschaftsgüter. Die steuerliche Betriebsprüfung einschließlich 2001 ist bereits abgeschlossen und hat keine abweichende Feststellungen ergeben. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: ,0 % 43,0 % 0,0 % ,1 % 23,1 % 0,0 % ,4 % 14,3 % 0,1 % ,6 % 8,5 % 0,1 % ,2 % 4,0 % 0,1 % ,7 % 0,5 % 0,2 % ,0 % 2,1 % 0,1 % ,1 % 4,2 % 0,1 % Total 87,9 % 87,1 % 0,7 % erfolgen gemäß Prospekt erst ab dem Jahr Erläuterungen zu Abweichungen: Geringfügig höhere Verlustzuweisungen in den Anfangsjahren resultieren insbesondere aus der AfA der sonstigen Leasinggüter, in die mit der Eigenkapitalreserve neben dem Flugzeug investiert wird und die in unseren Strukturen vorgesehen sind bzw. waren. Hierbei stehen der aufwandswirksamen degressiven AfA (ggf. unter Anwendung der Vereinfachungs regel) ertragswirksame lineare Leasingraten gegenüber. 17

20 Dreizehnte Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG (Private Placement).. Citibank AG Fondsobjekt: AVRO RJ 100 Leasingnehmer: Delta Air Transport N.V., Zaventem, Belgien, 100 %ige Tochter der Sabena S.A. Investitionsvolumen: 25,2 Mio. Kommanditkapital: 13,9 Mio. (prospektiert waren 13,7 Mio.) Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 61,7 Laufzeit: 9 Jahre, 7 Monate ( ) Prospektherausgabe: 1998 Der AVRO RJ 100 wurde, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Im Rahmen der Eigenkapitalreserve investierte die Fondsgesellschaft in diverse kleinere Wirtschaftsgüter. Die Fondsgesellschaft ist nach Liquidation mit Wirkung zum vorzeitig erloschen. Grund hierfür war der Eintritt der Zahlungsunfähigkeit der Sabena S.A., Brüssel. Hiermit ist eine im Leasingvertrag mit der Delta Air Transport N.V. definierte Vertragsstörung eingetreten, so dass die Gesellschaft im Oktober 2001 von ihrem außerordentlichem Kündigungsrecht Gebrauch machte. Mit Wirkung zum wurde ein Vertrag zur Abwicklung des Leasingvertrages, zum Verkauf des Leasinggutes, zur Rückzahlung des langfristigen Darlehens sowie zur Zahlung des Garantiebetrages von The Bank of Nova Scotia geschlossen und umgesetzt. Die steuerliche Betriebs prüfung einschließlich 2001 ist bereits abgeschlossen und hat keine abweichenden Festellungen ergeben. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: (bezogen auf das investierte Eigenkapital ) ,7 % 28,6 % 0,0 % ,0% 0,0% 0,0% ,3 % 30,3 % 0,0 % ,0% 0,0% 0,0% ,7 % 19,5 % 0,2 % ,0% 0,0% 0,0% ,6 % 89,3 % 0,6 % ,0% 110,8% 2) 0,9% Total 10,0 % 10,8 % 0,9 % Total 110,0% 110,8% 0,9% inkl. Betriebsaufgabegewinn und den Ergebnissen der Folgejahre investiertes Kapital = Bareinlage zuzügl. pers. Anteilsfinazierung 2) vor Rückzahlung der persönlichen Anteilsfinanzierung und den der Folgejahre 18 Erläuterungen zu Abweichungen: Aufgrund der Kündigung des Leasingvertrages mit Delta Air Transport N.V. und dem daraus resultierenden Verkauf der Leasinggüter hat die Gesellschaft im Geschäftsjahr 2001 ihren aktiven Geschäftsbetrieb vorzeitig eingestellt, woraus sich die Abweichung zu den prospektierten Daten ergibt. Die Sollzahlen wurden, bedingt durch die vorzeitige Auflösung des Fonds, neu berechnet (pro rata temporis), um sie mit den Istzahlen vergleichbar zu machen.

21 Vierzehnte Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG.... Citibank AG Fondsobjekt: AVRO RJ 100 Leasingnehmer: Delta Air Transport N.V., Zaventem, Belgien, 100 %ige Tochter der Sabena S.A. Investitionsvolumen: 25,5 Mio. Kommanditkapital: 14,3 Mio. (prospektiert waren 14,1 Mio.) Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 66,2 Laufzeit: 9 Jahre, 7 Monate ( ) Prospektherausgabe: 1998 Der AVRO RJ 100 wurde, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Im Rahmen der Eigenkapitalreserve investierte die Fondsgesellschaft in diverse kleinere Wirtschaftsgüter. Die Fondsgesellschaft ist nach Liquidation mit Wirkung zum vorzeitig erloschen. Grund hierfür war der Eintritt der Zahlungsunfähigkeit der Sabena S.A., Brüssel. Hiermit ist eine im Leasingvertrag mit der Delta Air Transport N.V. definierte Vertragsstörung eingetreten, so dass die Gesellschaft im Oktober 2001 von ihrem außerordentlichem Kündigungsrecht Gebrauch machte. Mit Wirkung zum wurde ein Vertrag zur Abwicklung des Leasingvertrages, zum Verkauf des Leasinggutes, zur Rückzahlung des langfristigen Darlehens sowie zur Zahlung des Garantiebetrages von The Bank of Nova Scotia geschlossen und umgesetzt. Die steuerliche Betriebs prüfung einschließlich 2001 ist bereits abgeschlossen und hat keine abweichenden Festellungen ergeben. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: (bezogen auf das investierte Eigenkapital ) ,0 % 28,9 % 0,0 % ,0 % 0,0 % 0,0 % ,8 % 29,8 % 0,1 % ,0 % 0,0 % 0,0 % ,3 % 19,1 % 0,2 % ,0 % 0,0 % 0,0 % ,3 % 88,2 % 2,9 % ,3 % 110,3 % 3,0 % Total 7,3 % 10,3 % 3,0 % Total 107,3 % 110,3 % 3,0 % inkl. Betriebsaufgabegewinn und den Ergebnissen der Folgejahre investiertes Kapital = Bareinlage zuzügl. pers. Anteilsfinazierung 2) vor Rückzahlung der persönlichen Anteilsfinanzierung und den der Folgejahre Erläuterungen zu Abweichungen: Aufgrund der Kündigung des Leasingvertrages mit Delta Air Transport N.V. und dem daraus resultierenden Verkauf der Leasinggüter hat die Gesellschaft im Geschäftsjahr 2001 ihren aktiven Geschäftsbetrieb vorzeitig eingestellt, woraus sich die Abweichung zu den prospektierten Daten ergibt. Die Sollzahlen wurden, bedingt durch die vorzeitige Auflösung des Fonds, neu berechnet (pro rata temporis), um sie mit den Istzahlen vergleichbar zu machen. 19

22 Fünfzehnte Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG.. GENO Asset Finance GmbH Fondsobjekt: AVRO RJ 100 Leasingnehmer: Delta Air Transport N.V., Zaventem, Belgien, 100 %ige Tochter der Sabena S.A. Investitionsvolumen: 25,5 Mio. Kommanditkapital: 14,3 Mio. (prospektiert waren 14,1 Mio.) Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 66,3 Laufzeit: 9 Jahre, 7 Monate ( ) Prospektherausgabe: 1998 Der AVRO RJ 100 wurde, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Im Rahmen der Eigenkapitalreserve investierte die Fondsgesellschaft in diverse kleinere Wirtschaftsgüter. Die Fondsgesellschaft ist nach Liquidation mit Wirkung zum vorzeitig erloschen. Grund hierfür war der Eintritt der Zahlungsunfähigkeit der Sabena S.A., Brüssel. Hiermit ist eine im Leasingvertrag mit der Delta Air Transport N.V. definierte Vertragsstörung eingetreten, so dass die Gesellschaft im Oktober 2001 von ihrem außerordentlichem Kündigungsrecht Gebrauch machte. Mit Wirkung zum wurde ein Vertrag zur Abwicklung des Leasingvertrages, zum Verkauf des Leasinggutes, zur Rückzahlung des langfristigen Darlehens sowie zur Zahlung des Garantiebetrages von The Bank of Nova Scotia geschlossen und umgesetzt. Die steuerliche Betriebsprüfung einschließlich 2001 ist abgeschlossen und hat keine abweichenden Feststellungen ergeben. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: (bezogen auf das investierte Eigenkapital ) ,1 % 29,0 % 0,0 % ,0 % 0,0 % 0,0 % ,7 % 29,7 % 0,0 % ,0 % 0,0 % 0,0 % ,3 % 19,2 % 0,2 % ,0 % 0,0 % 0,0 % ,5 % 88,3 % 2,8 % ,4 % 110,3 % 2) 2,9 % Total 7,4 % 10,3 % 2,9 % Total 107,4 % 110,3 % 2,9 % inkl. Betriebsaufgabegewinn und den Ergebnissen der Folgejahre investiertes Kapital = Bareinlage zuzügl. pers. Anteilsfinazierung 2) vor Rückzahlung der persönlichen Anteilsfinanzierung und den der Folgejahre 20 Erläuterungen zu Abweichungen: Aufgrund der Kündigung des Leasingvertrages mit Delta Air Transport N.V. und dem daraus resultierenden Verkauf der Leasinggüter hat die Gesellschaft im Geschäftsjahr 2001 ihren aktiven Geschäftsbetrieb vorzeitig eingestellt, woraus sich die Abweichung zu den prospektierten Daten ergibt. Die Sollzahlen wurden, bedingt durch die vorzeitige Auflösung des Fonds, neu berechnet (pro rata temporis), um sie mit den Istzahlen vergleichbar zu machen.

23 Sechzehnte Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG.... GENO Asset Finance GmbH Fondsobjekt: BOEING IGW Leasingnehmer: EMIRATES, Luftverkehrsgesellschaft des Emirates Dubai Investitionsvolumen: 141,4 Mio. Kommanditkapital: 87,3 Mio. Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 62,6 Laufzeit: 10 Jahre, 1 Monat ( ) Prospektherausgabe: 1998 Die BOEING IGW wurde, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Im Rahmen der Eigenkapitalreserve investierte die Fondsgesellschaft in diverse kleinere Wirtschaftsgüter. Die steuerliche Betriebsprüfung einschließlich 2001 ist abgeschlossen und hat keine abweichenden Feststellungen ergeben. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: ,7 % 26,7 % 0,0 % ,2 % 28,2 % 0,0 % ,7 % 18,7 % 0,0 % ,6 % 11,5 % 0,1 % ,5 % 6,3 % 0,1 % ,5 % 2,3 % 0,2 % ,6 % 0,7 % 0,1 % ,1 % 3,1 % 0,0 % Total 90,4 % 89,8 % 0,5 % erfolgen gemäß Prospekt erst ab dem Jahr Erläuterungen zu Abweichungen: Die Differenz zu dem prospektierten Ergebnis ist im Wesentlichen auf höhere Zinserträge, geringere laufende Kosten und dem Ergebnis aus dem sonstigen Leasinggeschäft zurückzuführen. 21

24 Dreiundzwanzigste Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG.. GENO Asset Finance GmbH Fondsobjekt: Airbus A Leasingnehmer: EMIRATES, Luftverkehrsgesellschaft des Emirates Dubai Investitionsvolumen: 110,8 Mio. Kommanditkapital: 64,3 Mio. Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 61,5 Laufzeit: 10 Jahre, 4 Monate ( ) Prospektherausgabe: 2000 Der Airbus A wurde, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Im Rahmen der Eigenkapitalreserve investierte die Fondsgesellschaft in diverse kleinere Wirtschaftsgüter. Die steuerliche Betriebsprüfung einschließlich 2002 ist abgeschlossen und hat keine abweichenden Feststellungen ergeben. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: ,5 % 48,5 % 0,0 % ,0 % 22,9 % 0,0 % ,2 % 14,2 % 0,1 % ,2 % 8,1 % 0,1 % ,5 % 3,5 % 0,0 % ,1 % 0,2 % 0,1 % Total 97,4 % 97,1 % 0,3 % erfolgen gemäß Prospekt erst ab dem Jahr Erläuterungen zu Abweichungen: Die Differenz zu dem prospektierten Ergebnis ist im Wesentlichen auf höhere Zinserträge, geringere laufende Kosten und dem Ergebnis aus dem sonstigen Leasinggeschäft zurückzuführen.

25 Vierundzwanzigste Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG.... GENO Asset Finance GmbH Fondsobjekt: Airbus A Leasingnehmer: EMIRATES, Luftverkehrsgesellschaft des Emirates Dubai Investitionsvolumen: 122,4 Mio. Kommanditkapital: 54,7 Mio. Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 59,9 Laufzeit: 6 Jahre, 3 Monate ( Veräußerungsfall ) oder 10 Jahre, 3 Monate ( Anschlussvermietungsfall ) Prospektherausgabe: 2001 Der Airbus A wurde, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Die steuerliche Betriebsprüfung einschließlich 2001 ist bereits abgeschlossen und hat keine abweichenden Feststellungen ergeben. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: ,7 % 28,7 % 0,0 % ,8 % 24,8 % 0,0 % ,6 % 18,6 % 0,1 % ,3 % 13,3 % 0,1 % ,7 % 8,7 % 0,1 % Total 94,1 % 94,0 % 0,2 % erfolgen gemäß Prospekt erst ab dem Jahr Erläuterungen zu Abweichungen: Die Differenz zu dem prospektierten Ergebnis ist im Wesentlichen auf geringere laufende Kosten zurückzuführen. 23

26 Fünfundzwanzigste Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG.. GENO Asset Finance GmbH Fondsobjekt: 26 Alstom Type 41, Schienenbusse Leasingnehmer: SNCB Holding Investitionsvolumen: 76,5 Mio. Kommanditkapital: 32,8 Mio. Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 54,2 Laufzeit: 6 Jahre ( Grundmietzeit oder Veräußerungsfall ) oder 13 Jahre und 1 Monat ( Anschlussvermietungsfall, Andienungsfall ) Prospektherausgabe: 2002 Die Schienenbusse wurden, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Zum wurde der Leasingnehmer, die Société nationale des Chemins de fer belges (SNCB) in drei Gesell schaften aufgeteilt: SNCB Holding, SNCB und Infrabel. Leasingnehmer ist seitdem die SNCB Holding, die die juristische Rechtsnachfolgerin ist. Der Leasingvertrag wird mit der SNCB Holding unverändert fortgeführt. Die steuerliche Betriebsprüfung einschließlich 2002 ist abgeschlossen und hat keine abweichenden Feststellungen ergeben. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: ,5 % 15,5 % 0,0 % ,3 % 23,3 % 0,0 % ,9 % 18,8 % 0,0 % ,9 % 14,8 % 0,0 % Total 72,5 % 72,4 % 0,1 % erfolgen gemäß Prospekt erst ab dem Jahr 2008 ( Anschlussvermietungsfall, Andienungsfall ). 24 Erläuterungen zu Abweichungen: Die Differenz zu dem prospektierten Ergebnis ist im Wesentlichen auf Verschiebungen bei den laufenden Verwaltungskosten sowie höhere Zinserträge zurück zuführen.

27 Sechsundzwanzigste Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG.... GENO Asset Finance GmbH Fondsobjekt: 29 Siemens Type 77, Lokomotiven Leasingnehmer: SNCB Holding Investitionsvolumen: 69,4 Mio. Kommanditkapital: 27,9 Mio. Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 51,1 Laufzeit: 6 Jahre ( Grundmietzeit, Veräußerungsfall ), 12 Jahre ( Anschlussvermietungsfall ) oder 17 Jahre und 7 Monate ( Andienungsfall ) Prospektherausgabe: 2003 Die Lokomotiven wurden, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Zum wurde der Leasingnehmer, die Société nationale des Chemins de fer belges (SNCB) in drei Gesell schaften aufgeteilt: SNCB Holding, SNCB und Infrabel. Leasingnehmer ist seitdem die SNCB Holding, die die juristische Rechtsnachfolgerin ist. Der Leasingvertrag wird mit der SNCB Holding unverändert fortgeführt. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: ,3 % 22,1 % 1,2 % ,4 % 17,4 % 0,0 % ,7 % 14,6 % 0,1 % Total 55,4 % 54,1 % 1,3 % erfolgen gemäß Prospekt erst ab dem Jahr 2008 ( Anschlussvermietungsfall, Andienungsfall ). Erläuterungen zu Abweichungen: Die Differenz zu dem prospektierten Ergebnis ist im Wesentlichen auf geringere laufende Kosten sowie höhere Zinserträge zurück - zuführen. 25

28 Siebenundzwanzigste Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG.. GENO Asset Finance GmbH Fondsobjekt: 72 Type M6, Doppelstockzugwagen Leasingnehmer: SNCB Holding Investitionsvolumen: 104,7 Mio. Kommanditkapital: 19,7 Mio. (2003 Tranche) / 24,9 Mio. (2004 Tranche) Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 53,0 Laufzeit: 6 Jahre ( Grundmietzeit, Veräußerungsfall ), 12 Jahre ( Anschlussvermietungsfall ) oder 17 Jahre und 7 Monate ( Andienungsfall ) Prospektherausgabe: 2003 Die Doppelstockzugwagen wurden, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Zum wurde der Leasingnehmer, die Société nationale des Chemins de fer belges (SNCB) in drei Gesell schaften aufgeteilt: SNCB Holding, SNCB und Infrabel. Leasingnehmer ist seitdem die SNCB Holding, die die juristische Rechtsnachfolgerin ist. Der Leasingvertrag wird mit der SNCB Holding unverändert fortgeführt. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: ,4 % 23,4 % 0,1 % ,1 % 19,4 % 0,7 % ,0 % 14,0 % 0,0 % Total 57,6 % 56,8 % 0,8 % erfolgen gemäß Prospekt erst ab dem Jahr 2009 ( Veräußerungsfall, Anschluss- vermietungsfall ) bzw. ab dem Jahr 2018 ( Andienungsfall ). 26 Erläuterungen zu Abweichungen: Die Differenz zu dem prospektierten Ergebnis ist im Wesentlichen auf geringere laufende Kosten sowie höhere Zinserträge zurück - zuführen.

29 Achtundzwanzigste Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG.... GENO Asset Finance GmbH Fondsobjekt: 45 Elektro- und Diesellokomotiven Leasingnehmer: ÖBB-Traktion GmbH, Wien Investitionsvolumen: 94,8 Mio. Kommanditkapital: 38,3 Mio. Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 51,5 Laufzeit: 6 Jahre, 4 Monate, 2 Tage ( Veräußerungsfall ); 12 Jahre, 4 Monate, 2 Tage ( Anschlussvermietungsfall ); 17 Jahre ( Andienungsfall ) Prospektherausgabe: 2004 Die Elektro- und Diesellokomotiven wurden, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Zum wurde die Umstrukturierung der Österreichischen Bundesbahnen abgeschlossen. Im Zuge dieser Umstrukturierung wurde wie geplant und im Beteiligungsprospekt angekündigt, die ÖBB-Traktion GmbH, eine mittelbar von der Republik Österreich zu 100 % gehaltene Gesellschaft, neuer Leasingnehmer. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: ,0 % 22,7 % 0,3 % ,2 % 20,5 % 0,8 % Total 44,2 % 43,1 % 1,1 % sind prospektgemäß erst ab dem Jahr 2010 ( Anschlussvermietungsfall, Veräußerungsfall ) bzw. ab dem Jahr 2018 ( Andienungsfall ) vorgesehen. Erläuterungen zu Abweichungen: Die Differenz zu dem prospektierten Ergebnis ist im Wesentlichen auf geringere laufende Kosten sowie höhere Zinserträge zurück - zuführen. 27

30 Neunundzwanzigste Gamma Trans Leasing Verwaltungs-GmbH & Co. Finanzierungs-Management KG.. GENO Asset Finance GmbH Fondsobjekt: 90 Doppelstockzugwagen, Serientyp M6 Bombardier/Alstrom Leasingnehmer: SNCB Holding Investitionsvolumen: 131,1 Mio. Kommanditkapital: 54,1 Mio. Bareinlage in % des Kommanditkapitals: 50,6 Laufzeit: 6 Jahre, 3 Monate ( Veräußerungsfall ); 12 Jahre, 3 Monate ( Anschlussvermietungsfall ); 18 Jahre ( Andienungsfall ) Prospektherausgabe: 2004 Die Doppelstockzugwagen wurden, wie im Prospekt angegeben, am von der Fondsgesellschaft erworben und sofort dem Leasingnehmer übergeben. Zum wurde der Leasingnehmer, die Société nationale des Chemins de fer belges (SNCB) in drei Gesell schaften aufgeteilt: SNCB Holding, SNCB und Infrabel. Leasingnehmer ist seitdem die SNCB Holding, die die juristische Rechtsnachfolgerin ist. Der Leasingvertrag wird mit der SNCB Holding unverändert fortgeführt. Die Leistungsbilanz für die Jahre stellt sich wie folgt dar: ,2 % 20,1 % 0,1 % ,0 % 20,3 % 0,7 % Total 41,3 % 40,4 % 0,9 % sind prospektgemäß erst ab dem Jahr 2010 ( Anschlussvermietungsfall, Veräußerungsfall ) bzw. ab dem Jahr 2019 ( Andienungsfall ) vorgesehen. 28 Erläuterungen zu Abweichungen: Die Differenz zu dem prospektierten Ergebnis ist im Wesentlichen auf geringere laufende Kosten sowie höhere Zinserträge zurück - zuführen.