KONFERENZ CTA-MANAGEMENT

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1 KONFERENZ 13. und 14. November 2014, Frankfurt am Main Mit Berichten aus der Praxis von: VW, TÜV Nord und TÜV Süd PROFESSIONELLES CTA-MANAGEMENT DAS EXPERTENTEAM: KERNPUNKTE: Mehr Interaktion, mehr Inspiration durch moderne Konferenzbausteine! Niclas Bamberg, Leiter Altersversorgung, TÜV Nord Christian Freiherr von Buddenbrock, Rechtsanwalt und Sebastian Zajons, Steuerberater, BEITEN BURKHARDT Michael Busack, Geschäftsführender Gesellschafter, Absolut Research Reinhard Golenia, Steuerprüfung und -erklärung, Volkswagen Reinhold Haas, Mitglied des Vorstandes, TÜV SÜD Pension Trust Dr. Martin Haisch, Partner, Dechert Andreas Johannleweling, Head of Pension Assessment Group, KPMG Bernd Klemm, Partner, Head of Pensions Germany, Hogan Lovells International Dr. Manuel Lorenz, Partner, Anwaltssozietät Baker & McKenzie Ulrich Mix, Vorstand, KarstadtQuelle Mitarbeitertrust; Geschäftsführer, Deutsche Pension Group Dr. Otmar Stüpp, Aktuar, Partner, Deutsche Pension Group; Geschäftsführer, Deutsche Pensions Consulting Andreas Wonnenberg, Head of Benefit & Funding Solutions, Aon Hewitt Consulting Pensionsverpflichtungen im Niedrigzinsumfeld Rechtliche, bilanzielle und steuerliche Knackpunkte Governance, Prozess- und Administrationssteuerung Prozess- und Administrationssteuerung Insolvenzsicherung Implementierung risikokontrollierter Kapitalanlagestrategien EINFÜHRUNGSWORKSHOP: 12. NOVEMBER 2014 SEPARAT BUCHBAR Das CTA von A-Z THEMEN: Rechtliche und bilanzielle Rahmenbedingungen, Administration, Einführung in das Kapitalanlgenmanagement Referenten: Andreas Wonnenberg, Aon Hewitt Consulting, Dr. Friedemann Lucius, Heubeck AG, Thomas Huth, DB Advisors

2 2 Donnerstag, 13. November Empfang mit Kaffee und Tee Ausgabe der Tagungsunterlagen Begrüßung durch den Moderator: Ulrich Mix, Vorstand, KarstadtQuelle Mitarbeitertrust e. V.; Geschäftsführer, Deutsche Pension Group Bilanz- und steuerrechtliche Spezialfragen beim CTA Bewertung von Pensionsverpflichtungen im Niedrigzinsumfeld Konsequenzen des Niedrigzinses für die Bewertung Auswirkungen auf Eigenkapital und Unternehmensergebnis Bilanzpolitische Handlungsmöglichkeiten Andreas Johannleweling, Head of Pension Assessment Group, KPMG Konsequenzen der Niedrigzinsphase für Pensionsverpflichtungen Auswirkungen von sinkendem Rechnungszins auf die Höhe der Pensionsrückstellungen in den einzelnen Bilanzarten (HGB und IFRS) Mittelbare Folgewirkungen auf unternehmensrelevante Kennzahlen Konzept zur Sicherung von ausreichendem Eigenkapital und Liquidität Zu berücksichtigende Maßnahmen im CTA-Management Niclas Bamberg, Leiter Altersversorgung, TÜV Nord Service GmbH & Co KG Diskussion Pause mit Kaffee und Tee, Speakers Corner Steuerliche Besonderheiten beim CTA Treuhandverhältnis Zurechnungen bei Treuhänder und Treugeber Latente Steuern bei Fondsanlage Reinhard Golenia, Steuerprüfung und -erklärung, Volkswagen AG Governance, Administration, Prozessgestaltung für CTAs Governance-Strukturen im TÜV SÜD Pension Trust Satzung Pension Trust CTA-Vertrag Prozeßbeschreibung Governance für Kapitalanlagen im PT Prozeßbeschreibung Finanzmarkt-Risikostrategie Geschäftsordnung für den Vorstand PT Geschäftsordnung für den Anlageausschuß Aufgabenverteilungsplan zwischen Vorstand PT und Anlageausschuß Notfallplan Reinhold Haas, Mitglied des Vorstandes, TÜV SÜD Pension Trust e.v Rechtliche Fragen bei Investitionen des CTA in illiquide Assets Welche Assets dürfen gehalten werden? Wesentliche Gestaltungsaspekte Due Diligence und Haftung Strukturierung des Erwerbsvorgangs Dr. Manuel Lorenz, LL.M., Rechtsanwalt und Solicitor (England & Wales), Partner und Leiter des Bereichs Kapitalmarktrecht Deutschland, Anwaltssozietät Baker & McKenzie Diskussion Gemeinsames Mittagessen, Speakers Corner IDEENFABRIK In diesem Rahmen erarbeiten Referenten und Teilnehmer gemeinsam Konzepte und Ideen für effiziente Governance- Strukturen und -Prozesse im CTA Moderation: Andreas Wonnenberg und Ulrich Mix Die erarbeiteten Ideen werden festgehalten und den Teilnehmern nach der Konferenz zur Verfügung gestellt. Das CTA im M&A-Prozess Vorteilhaftigkeit von CTA-/Pensionsfonds-Konstruktionen für den Transaktionserfolg Das Zusammenspiel von CTA und Pensionsfonds Betriebswirtschliche Vorteilhaftigkeit dieser Konstruktionen im Rahmen von M&A-Transaktionen Christian Freiherr von Buddenbrock, Rechtsanwalt und Sebastian Zajons, Steuerberater, BEITEN BURKHARDT Diskussion Pause mit Kaffee und Tee, Speakers Corner PODIUMSDISKUSSION Auswirkungen aktueller Rechtsprechung sowie arbeits- und steuerrechtlicher Reformbestrebungen in der bav auf das CTA-Management Einführung: Christian Freiherr von Buddenbrock Moderation: Ulrich Mix Mitwirkende: Christian Freiherr von Buddenbrock Niclas Bamberg Ende des ersten Konferenztages Abendveranstaltung Ein vergnüglicher Abend mit Abendessen und Apfelwein in einer typischen Apfelweinwirtschaft in Frankfurt Sachsenhausen erwartet Sie.

3 3 Freitag, 14. November Empfang mit Kaffee und Tee Kapitalanlagen- und Risikomanagement Begrüßung durch den Moderator Ulrich Mix Optimierung der Administration fondshinterlegter Zusagen Technologie ist der Schlüssel Datenmanagement durch umfassendes Schnittstellenportfolio Anforderungen an das Prozessmanagement Fast Close durch umfassendes, transparentes Berichtswesen Ulrich Mix, Vorstand, KarstadtQuelle Mitarbeitertrust e. V.; Geschäftsführer, Deutsche Pension Group Das neue Investmentsteuergesetz Neues steuerliches Umfeld für CTAs Strukturierungsmöglichkeiten für Wertpapier- und AI-Anlagen Dr. Martin Haisch, Partner, Dechert LLP Asset-Allocation von CTAs im Niedrigzinsumfeld Innovative Ideen für die Implementierung risikokontrollierter Kapitalanlagestrategien Kombination traditioneller und alternativer Anlagekonzepte Reduzierung von Tail-Risiken Aufbau von Risikobudget durch asymmetrische Ertragsprofile Due Diligence Anforderungen und Managerselektion Michael Busack, Geschäftsführender Gesellschafter, Absolut Research GmbH; Vorstandsvorsitzender des Hamburg Financial Research Centers (HFRC) e. V. Insolvenzfestigkeit von CTAs Aktuelle Fragestellungen Rechtliche Voraussetzungen der Insolvenzfestigkeit von CTAs Grundsatzentscheidung des Bundesarbeitsgerichts zur Insolvenzfestigkeit Anforderungen an eine insolvenzfeste Doppeltreuhand Begründung eines Absonderungsrechts Empfehlungen für die Praxis Bernd Klemm, Partner, Head of Pensions Germany, Hogan Lovells International LLP Abwicklung eines CTAs im Insolvenzplanverfahren Grundsätze des Insolvenzplanverfahrens Berechnung und Abwicklung der Pensionsansprüche Möglichkeiten der Übertragung der CTA-Abwicklung auf einen Dritten Andreas Wonnenberg, Head of Benefit & Funding Solutions, Aon Hewitt Consulting Nicht-PSV-geschützte Zusagen im CTA Fallkonstellationen im Überblick Relevanz von Vorrangregelungen Fallstricke bei beitragsorientierten Zusagen mit Garantiezins Abwicklungshemmnisse im CTA Dr. Otmar Stüpp, Aktuar, Partner, Deutsche Pension Group Geschäftsführer, Deutsche Pensions Consulting GmbH Diskussion, Speakers Corner und Zusammenfassung der Konferenzergebnisse durch den Moderator Ausklang der Konferenz mit einem gemeinsamen Mittagessen Diskussion Pause mit Kaffee und Tee, Speakers Corner Ende der Konferenz Medienpartner Mehr Interaktion, mehr Inspiration durch die modernen Konferenzbausteine: Ideenfabrik In diesem Rahmen erarbeiten Referenten und Teilnehmer gemeinsam Konzepte und Ideen für effiziente Governance-Strukturen und -Prozesse im CTA Die erarbeiteten Ideen werden notiert, festgehalten und den Teilnehmern nach der Konferenz zur Verfügung gestellt. Speakers Corner In den Pausen stehen Ihnen die Referenten des vorhergehenden Themenblocks für fachliche Fragen zur Verfügung.

4 4 EINFÜHRUNGS-WORKSHOP: MITTWOCH, 12. NOVEMBER 2014 Das CTA von A-Z Ziel des Workshops ist es, Einsteigern in die Thematik grundlegende rechtliche, steuerliche, administrative und bilanzielle Kenntnisse über das CTA zu vermitteln. Zusätzlich wird Basiswissen rund um das Kapitalanlagenmanagement des Treuhandvermögens erläutert Hintergründe & Motivationslagen für die Gründung von CTAs Ausfinanzierung von Pensionsverpflichtungen Ausfinanzierung über ein CTA Gestaltungsalternativen bei der Ausfinanzierung Intelligente Kombination der Gestaltungsalternativen Vor- und Nachteile der Ausfinanzierungsmöglichkeiten Entwicklungen bei der Ausfinanzierung Andreas Wonnenberg, Head of Benefit & Funding Solutions, Aon Hewitt; Geschäftsführer, Aon Hewitt Trust Solutions GmbH Gestaltungsspielräume bei CTA-Konstruktionen (Teil 1) Rechtliche Aspekte Rechtsstruktur des CTA CTA-Modelle Alternativszenarien für Einzel- und Gruppen-CTAs Regelungen der Verwaltungstreuhand Regelungen zur Sicherungstreuhand gestern und heute Vertragliche Gestaltung des Verhältnisses zum PSV Abwicklung des CTA Pause mit Kaffee und Tee Gestaltungsspielräume bei CTA-Konstruktionen (Teil 2) Konzepte für die Steuerung von CTAs Governance des CTA Professionalisierung im Treuhandmanagement Alternativen im organisatorischen Aufbau Aufsichtspflicht durch die BaFin Quo vadis? Andreas Wonnenberg Gemeinsames Mittagessen Einführung in das Risiko- und Assetmanagement von Pensionsverpflichtungen Status Quo Ausfinanzierung von Pensionsverpflichtungen Bilanzielle vs. ökonomische Sicht der Risiken Analyse der Risikofaktoren Asset-/Risikomanagement von Pensionsvermögen Fallstudie: Deutsche Bank Pensionsfonds Thomas Huth, Leiter des Bereichs Pension Solutions, Deutsche Asset & Wealth Management Pause mit Kaffee und Tee Bilanz- und steuerrechtliche Rahmenbedingungen beim CTA Bilanzielle Aspekte Anforderungen der Internationalen Rechnungslegung (IFRS) und des deutschen Handelsrechts (HGB nach dem BilMoG) Grenzen und Möglichkeiten der bilanziellen Gestaltung Steuerliche Aspekte Vorgaben der Finanzverwaltung Besteuerung des Treuhandvermögens Sonderfall Kapitalertragssteuern Dr. Friedemann Lucius, Vorstand, Heubeck AG Ende des Workshops Expertenmeinungen: Die Aktuelle aktuellen Herausforderungen für das für CTA das CTA-Management Das CTA-Management muss sich mit den Herausforderungen der Trägerunternehmen vor dem Hintergrund sinkender Referenzzinssätze auseinandersetzen. Essentiell hierzu ist das Verständnis der wesentlichen Auswirkungen im Niedrigzinsumfeld, um die Nachhaltigkeit der Funktion des CTAs in der Zukunft zu gewährleisten. Niclas Bamberg, Leiter Altersversorgung, TÜV Nord Service GmbH & Co KG Auch wenn sich CTAs in der Praxis bereits seit mehr als einem Jahrzehnt als anerkanntes Insolvenzsicherungsvehikel etabliert haben, verblieben in Ermangelung einer einschlägigen höchstrichterlichen Rechtsprechung gewisse Restunsicherheiten bezüglich der Insolvenzfestigkeit von CTA-Modellen. Diese Restunsicherheiten sind durch ein Urteil des Bundesarbeitsgericht (BAG) vom 18. Juli 2013 (AZ: 6 AZR 47/12) ausgeräumt. Bernd Klemm, Partner, Head of Pensions Germany, Hogan Lovells International LLP Die Investition in illiquide Assetklassen bietet bei der Verwaltung von Planvermögen attraktive Renditechancen im Niedrigzinsumfeld. Andererseits ist die rechtliche Strukturierung solcher Investitionen deutlich komplexer als eine Anlage in Fondsanteilen und erfordert ein planvolles Vorgehen. Dr. Manuel Lorenz, LL.M., Rechtsanwalt und Solicitor (England & Wales), Partner und Leiter des Bereichs Kapitalmarktrecht Deutschland bei der Anwaltssozietät Baker & McKenzie.

5 Zentrale Veranstaltung für alle CTA Verantwortlichen! 5 Die EUROFORUM-Konferenz Professionelles CTA-Management ist die zentrale Plattform zum Austausch und zur Diskussion praxisrelevanter Fragestellungen zum Gesamtkomplex des CTAs. Die umfangreiche Themenpalette bestehend aus aktuellen Problemstellungen im rechtlichen, steuerlichen, und administrativen Umfeld sowie im Kapitalanlagenmanagement ist fachlich hoch fundiert und bietet ein umfassendes CTA Know-how. Insbesondere folgende Fragestellungen werden auf der Konferenz behandelt: Welche Herausforderungen kommen auf das CTA-Management vor dem Hintergrund der sinkenden Referenzzinssätze zu? Wann gilt ein CTA nach aktueller Rechtsprechung als insolvenzfest? Wie lassen sich Anlagestrategien als Risikoinstrument nutzen? Wie lassen sich Datenmanagement und -prozesse optimieren? Welche betriebswirtschaftliche Vorteilhaftigkeit bietet die CTA-/Pensionsfonds-Konstruktion im M&A-Prozess? Welche Auswirkungen hat die bevorstehende Reform des Betriebsrentenrechts auf das CTA-Management? Welche rechtlichen Rahmenbedingungen sind bei der Investition in illiquide Assets zu beachten? Was ist beim Management Nicht-PSV-geschützter Zusagen im CTA zu beachten? Welche Auswirkungen hat das neue Investmentssteuergesetz auf das Kapitalanlagenmanagement? Charakteristika eines CTA Das Contractual Trust Arrangement (CTA) ist eine privatrechtliche vertragliche Treuhandkonstruktion zwischen dem Unternehmen (Treugeber) und dem Treuhänder Gemäß Vereinbarung erfolgt eine rechtliche Übertragung bestimmter Vermögenswerte (Planvermögen) vom Treugeber auf den Treuhänder als unabhängige rechtliche Einheit (z. B. eingetragener Verein, GmbH) Wirtschaftlicher Eigentümer des Vermögens bleibt weiterhin der Treugeber. Er darf auf das Treuhandvermögen aber nur in besonders geregelten Fällen zugreifen. Zweckbindung des Planvermögens gemäß Treuhandvertrag ausschließlich zur Deckung und Sicherung der Versorgungsverpflichtungen Kein Verpflichtungstransfer auf die Treuhand, Unternehmen bleibt Versorgungsschuldner (CTA ist kein Durchführungsweg der BAV); Treuhand leistet aber im Insolvenzfall an Versorgungsberechtigte Kein Zustimmungserfordernis der Versorgungsberechtigten und Mitbestimmungsgremien Kapitalanlage erfolgt durch Treuhänder für Rechnung und auf Risiko des Treugebers Bei richtiger Ausgestaltung führt die Treuhand zur Insolvenzsicherheit und damit zu bilanzieller Saldierung beim Treugeber Quelle: Aon Hewitt CTA-/Pensionsfonds-Konstruktion CTA Future Service als Pensionszusage Mittelbereitstellung im CTA Arbeitgeber Finanzierung des Past Service Übertragung und Finanzierung Future Service zum jeweiligen Rentenbeginn Übertragung Renten und Past Service für erdiente Anwartschaften Pensionsfonds INFOLINE +49 (0)2 11/ Haben Sie Fragen zu dieser Konferenz? Wir helfen Ihnen gerne weiter. Kundenberatung und Anmeldung: Michael Börner, anmeldung@euroforum.com cta Quelle: Aon Hewitt Begünstigter Rentenzahlung und Administration Inhalt und Konzeption: Utta Kuckertz-Wockel, Senior-Konferenz-Koordinatorin utta.kuckertz-wockel@euroforum.com

6 Ihr persönlicher Anmeldecode EUROFORUM-KONFERENZ PROFESSIONELLES CTA-MANAGEMENT 13. und 14. November 2014, Frankfurt am Main Hotel Gravenbruch Kempinski Graf zu Ysenburg und Büdingen Platz Neu-Isenburg Telefon:+49 (0) 69/ Jetzt schnell und bequem online anmelden! Ja, ich nehme teil an der Konferenz: Professionelles CTA-Management: 13. und 14. November 2014, Preis: 1.999, p. P. zzgl. MwSt. dem Workshop: Das CTA von A-Z: 12. November 2014, Preis: 1.249, p. P. zzgl. MwSt. Konferenz & Workshop: 12. bis 14. November 2014, Preis: 2.599, p. P. zzgl. MwSt. [Ich kann jederzeit ohne zusätzliche Kosten einen Ersatzteilnehmer benennen. Im Preis sind ausführliche Tagungsunterlagen enthalten.] Ich kann nicht teilnehmen. Senden Sie mir bitte die Tagungs unterlagen zum Preis von 499, zzgl. MwSt. [Lieferbar ab ca. 2 Wochen nach der Veranstaltung.] Ich interessiere mich für Ausstellungs- und Sponsoring möglichkeiten. Ich möchte meine Adresse wie angegeben korrigieren lassen. [Wir nehmen Ihre Adressänderung auch gerne telefonisch auf: +49 (0) 2 11/ ] [P M023] [P M100] [P M013] Oder ausfüllen und faxen an: 02 11/ Name Position/Abteilung Telefon Fax Geburtsjahr Die EUROFORUM Deutschland SE darf mich über verschiedenste Angebote von sich, Konzern- und Partnerunternehmen wie folgt zu Werbezwecken informieren: Zusendung per Ja Nein Zusendung per Fax: Ja Nein Name Position/Abteilung Telefon Fax Geburtsjahr Die EUROFORUM Deutschland SE darf mich über verschiedenste Angebote von sich, Konzern- und Partnerunternehmen wie folgt zu Werbezwecken informieren: Zusendung per Ja Nein Zusendung per Fax: Ja Nein Firma Anschrift Anmeldung erfolgt durch TEILNAHMEBEDINGUNGEN. Der Teilnahmebetrag für diese Veran staltung inklusive Tagungsunterlagen, Mittagessen und Pausen getränken pro Person zzgl. MwSt. ist nach Erhalt der Rechnung fällig. Nach Eingang Ihrer Anmel dung erhalten Sie eine Bestätigung. Die Stornierung (nur schriftlich) ist bis 14 Tage vor Veranstaltungsbeginn kostenlos möglich, danach wird die Hälfte des Teilnahmebetrages erhoben. Bei Nichterscheinen oder Stornierung am Veranstaltungstag wird der gesamte Teilnahme betrag fällig. Gerne akzeptieren wir ohne zusätzliche Kosten einen Ersatz teilnehmer. Pro grammänderungen aus dringendem Anlass behält sich der Veranstalter vor. DATENSCHUTZINFORMATION. Die EUROFORUM Deutschland SE verwendet die im Rahmen der Bestellung und Nutzung unseres Angebotes erhobenen Daten in den geltenden rechtlichen Grenzen zum Zweck der Durchführung unserer Leistungen und um Ihnen posta lisch Informationen über weitere Angebote von uns sowie unseren Partner- oder Konzernunternehmen zukommen zu lassen. Wenn Sie unser Kunde sind, informieren wir Sie außerdem in den geltenden rechtlichen Grenzen per über unsere Angebote, die den vorher von Ihnen genutzten Leistungen ähnlich sind. Soweit im Rahmen der Verwendung der Daten eine Übermittlung in Länder ohne angemessenes Datenschutzniveau erfolgt, schaffen wir ausreichende Garantien zum Schutz der Daten. Außerdem verwenden wir Ihre Daten, soweit Sie uns hierfür eine Einwilligung erteilt haben. Sie können der Nutzung Ihrer Daten für Zwecke der Werbung oder der Ansprache per oder Telefax jederzeit gegenüber der EUROFORUM Deutschland SE, Postfach , Düsseldorf widersprechen. ZIMMERRESERVIERUNG. Im Tagungs hotel steht Ihnen ein be grenz tes Zimmer kon tingent zum er mäßigten Preis zur Verfü gung. Bitte nehmen Sie die Zimmer reservierung direkt im Hotel unter dem Stichwort EUROFORUM-Veran staltung vor. IHR TAGUNGSHOTEL. Am Abend des ersten Veranstaltungtages lädt Sie das Hotel Gravenbruch Kempinski herzlich zu einem Umtrunk ein. Position Datum, Unterschrift Bitte ausfüllen, falls die Rechnungsanschrift von der Kundenanschrift abweicht: Name Abteilung Anschrift Wer entscheidet über Ihre Teilnahme? Ich selbst oder Name: Position: Kontakt Fax: +49 (0)2 11/ Telefon: +49 (0)2 11/ [Michael Börner] Zentrale: +49 (0)2 11/ Anschrift: EUROFORUM Deutschland SE Postfach , Düsseldorf anmeldung@euroforum.com info@euroforum.com Internet: