CS PortfolioReal Die Vielfalt der Immobilienpalette in einem Fonds. Asset Management

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1 CS PortfolioReal Die Vielfalt der Immobilienpalette in einem Fonds. Asset Management

2 Die Vielfalt der Immobilienpalette in einem Fonds. CS PortfolioReal: Innovation und Flexibilität auf solider Basis Immobilien sind ein wichtiger Bestandteil der privaten Vermögensanlage. Unabhängig von der individuellen Anlagestrategie lässt sich das Rendite-/Risikoprofil eines Anlagedepots durch die Beimischung von Immobilieninvestments positiv beeinflussen. Innerhalb der Anlageklasse Immobilien gibt es eine Vielzahl von Investitionsmöglichkeiten in Immobilien. Auf der einen Seite stehen dem Anleger direkte Anlagen wie z.b. geschlossene Immobilienfonds oder eigengenutzte Immobilien zur Verfügung, die jedoch wenig liquide sind und eine geringe Risikostreuung aufweisen. Andererseits stehen aber auch indirekte Immobilienanlagen zur Verfügung, die die gewünschte Liquidität und damit Flexibilität aufweisen. Hier reicht die Bandbreite von konservativen offenen Immobilienfonds über Immobilienaktien bis hin zu globalen REITs. Häufig steht der Anleger angesichts dieser Produktvielfalt vor der Frage, für welches Produkt er sich entscheiden soll und wie er eine sinnvolle Diversifikation innerhalb seines Immobilienanteils im Portfolio erreicht. Die Antwort auf diese Fragen liefert der CS PortfolioReal, der große Teile der Anlageklasse Immobilien in einem Produkt abbildet. Mit diesem Fonds profitiert der Anleger unmittelbar von der Sicherheit und Stabilität klassischer Immobilienanlagen und zusätzlich von den Chancen, die moderne und flexible Immobilieninvestments bieten. Einordnung des CS PortfolioReal in die Anlageklasse Immobilien Rendite CS EF (Lux) European Property CS SICAV One(Lux) Equity Global Property OPPOR- TUNISTISCH Als aktiv gemanagtes indirektes Immobilienanlageprodukt investiert der Fonds in ein breites Anlagespektrum indirekter Immobilienanlagen. Gleichzeitig werden auch immobiliennahe Sektoren und innovative Immobilienprodukte berücksichtigt, um den gesamten Immobilienzyklus optimal für den Anleger ausnutzen zu können. Bei der Auswahl der Einzeltitel greift das erfahrene Portfoliomanagement auf das globale Netzwerk der Credit Suisse zurück. CS PortfolioReal CS PROPERTY DYNAMIC CORE-PLUS/ VALUE ADDED CS EUROREAL CORE Risiko Quelle: Credit Suisse 2

3 Die Immobilienkompetenz der Credit Suisse Die Immobilienkompetenz der Credit Suisse findet Ausdruck in der bewährten Qualität von Produkten und Dienstleistungen rund um das Thema Immobilien für Privatanleger und institutionelle Kunden aus den Bereichen Asset Management, Private Banking und Investment Banking. Neben dem vielfach ausgezeichneten offenen Immobilienfonds CS EUROREAL belegen innovative Produkte wie der CS PROPERTY DYNAMIC oder der CS Real Estate Fund International die Leistungsfähigkeit der Credit Suisse, Kundenwünsche erfolgreich in Produkten umzusetzen. Hierbei sind die Fondsmanager in das globale Netzwerk der Credit Suisse von 700 Immobilienspezialisten in Europa, Amerika, Asien und Australien eingebunden. Indikative Asset Allocation CS PortfolioReal Asien 10% 20% Die dynamische Entwicklung an den globalen Immobilienmärkten Über die vergangenen Jahre wurden nicht nur die Möglichkeiten für indirekte Immobilieninvestments ständig erweitert und verfeinert, sondern Immobilienanleger wurden darüber hinaus auch noch mit zum Teil widersprüchlichen Nachrichten konfrontiert. Meldungen über positive oder negative Entwicklungen auf Immobilienmärkten vermischen sich mit Schlag zeilen über genau gegenläufige Entwicklungen bei Immobilienanlageprodukten, wie Immobilienaktien oder offenen Immobilienfonds. Zur Aufklärung dieses immer vielschichtiger und komplexer werdenden Bildes sind die genaue Analyse und Prognose der wertbestimmenden Faktoren für jeden einzelnen Immobilienmarkt unentbehrlich. Baustein I 60% 70% Hier sieht das Management des CS PortfolioReal die Möglichkeit, einen Mehrwert für Anleger zu schaffen, indem es bei der Portfoliostrukturierung auf seine Kenntnis der Immobilienmärkte und der Immobilienprodukte zurückgreift. Der Anlageprozess Bei der Zusammenstellung des Portfolios wird im ersten Schritt die geographische Aufteilung der Anlagen festgelegt. Dies geschieht unter Berücksichtigung einer Vielzahl von makroökonomischen Faktoren, insbesondere der Fundamentaldaten der einzelnen Immobilienmärkte. Bei der dann folgenden Einzeltitelauswahl werden die in Frage kommenden Investitionsobjekte einer fundierten und kritischen Analyse unterzogen. Diese bewertet u.a. das jeweils verfolgte Geschäftsmodell, den Leistungsnachweis des Managements, die Handelbarkeit des Titels, die Transparenz und Corporate Governance sowie insbesondere die historische Wertentwicklung und die Zukunftsaussichten der Investitionsobjekte. Nordamerika 10% 20% Europa 70% 80% Baustein II 20% 40% Baustein III 0% 10% Quelle: Credit Suisse

4 Die Struktur des CS PortfolioReal Das Kennzeichen des CS PortfolioReal ist ein breites Spektrum indirekter Immobilienanlagen, wobei stabilitätsorientierte europäische Immobilienfonds den Schwerpunkt im Portfolio bilden werden. Das Portfoliomanagement und der Anlageausschuss, der dem Portfoliomanagement beratend zur Seite steht, werden regelmäßig anhand der Ergebnisse des Research und in Abhängigkeit von der jeweiligen Einschätzung der Märkte und Investments die Portfoliostruktur überprüfen und anpassen. Das Ziel dabei ist, eine ausgewogene, diversifizierte Zusammensetzung des Portfolios im Hinblick auf Ausschüttung und Kursentwicklung zu erreichen und dabei gleichzeitig die strategische Positionierung des Fonds sicherzustellen. Die Umsetzung erfolgt innerhalb von drei Bausteinen mit jeweils unterschiedlichen Rendite-/ Risiko-Profilen, die einerseits von der Sicherheit traditioneller Immobilienanlagen profitieren und andererseits die Chancen innovativer Immobilienanlagen nutzen. Die stabile Grundlage des CS PortfolioReal bildet den ersten Baustein. Er besteht aus Produkten mit Absolute-Return Charakter wie z.b. offene Immobilienfonds und kann einen Portfolioanteil von bis zu 90% einnehmen. Der zweite Baustein enthält aktienbasierte Produkte, die einen Portfolioanteil von bis zu 50% ausmachen können. Hierunter fallen insbesondere Immobilienaktienfonds, Immobilienaktien, REITs, Wandelanleihen und Immobilienindexzertifikate. Durch die zielgerichtete Auswahl definierter Immobiliensegmente und unterschiedlicher Investmentstile dieses Bausteins können Renditechancen genutzt werden. Alternative Produkte Beispielhafter Zusammenhang von Portfoliostruktur und Portfolioperformance 100% Zusammensetzung des Portfolios 0% und Segmente sind Bestandteil des dritten Bausteins. In diesem auf maximal 10% des Fondsvolumens begrenzten Anteil werden immobiliennahe Sektoren und innovative Immobilienprodukte berücksichtigt, um den gesamten Immobilienzyklus optimal für den Anleger ausnutzen zu können. Zur Erhöhung der Produktklarheit hinsichtlich der verfolgten benchmarkorientierten Portfoliostrategie unter Berücksichtigung eines Risikobudgets wurde die Benchmark CB Real Estate Balanced neu eingeführt. Diese repräsentiert eine mittel- bis langfristig optimierte Portfoliozusammensetzung für einen Immobilien- Investmentfonds im mittleren Rendite/ Risikospektrum. Baustein III z.b. Infrastruktur, Immobiliendienstleister, IPOs Baustein II Immobilienfonds, Immobilienaktien, Wandelanleihen, Immobilienindexzertifikate, REITs Baustein I z.b. Offene Immobilienfonds, Geldmarktanlage Steigende Rendite = steigendes Risiko Quelle: Credit Suisse 4

5 Der CS PortfolioReal auf einen Blick Mit dem Erwerb von Anteilen am CS PortfolioReal beteiligt sich der Anleger an einer breiten Palette indirekter Immobilienanlagen. Er partizipiert mit diesem Fonds an den wesentlichen Eigenschaften von Immobilienanlagen: langfristig attraktive Renditechancen bei überschaubarem Risiko, interessante Diversifikationseigenschaften und steuerliche Vorteile. Die Anlagekategorien Offene Immobilienfonds, Immobilienaktien/-aktienfonds sowie Alternative Produkte und Segmente bilden die Investitionsschwerpunkte des CS PortfolioReal. Das erfahrene Management strukturiert und adjustiert laufend die Portfoliostruktur und nutzt dabei die globale Kompetenz der Credit Suisse in diesem Anlagebereich. Dabei wird der Grundsatz der Diversifikation und Risikobegrenzung verfolgt, kurz: Innovation und Flexibilität auf solider Basis. CS PortfolioReal auf einen Blick Kategorie Investmentfonds; Schwerpunkt indirekte Immobilienanlagen Fondsdomizil Deutschland Kapitalanlagegesellschaft CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT Kapitalanlagegesellschaft Portfoliomanager Stephan Brünner, Michael Stein Fondswährung EUR Benchmark CB Real Estate Balanced Anteilklasse Tranche A (ausschüttend) Auflagedatum Erstemissionspreis in EUR 100,00 Geschäftsjahr Verwaltungsgebühr in % p.a. 1,5 Performance Fee Partizipation 20% p.a. über Hurdle Rate (1-Monats- EURIBOR bps, High Watermark) Ausgabeaufschlag max. 5% ISIN DE WKN Chancen Gute Risikostreuung durch breites Spektrum indirekter Immo bilien anlagen sowie Länder und Nut zungsarten Schnelle Reaktion auf Markttrends bspw. durch Anpassung der Gewichtung einzelner Produktbausteine oder Produkte Partizipation an Chan cen inno va tiver, zukunfts orientierter Immo bilien themen Risiken Erhöhte Kurs schwan kungen ins besondere durch aktienorientierte Produkte und Währ ungen im Port folio Abhängigkeit von Ent wicklungen an Immo bilien- und Finanzmärkten Eingeschränkte Li qui di tät des Fonds in bestimmten Markts zenarien möglich 5

6 Historische Performance-Daten sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung. Der Wert der Fondsanteile und jedes durch sie generierte Einkommen kann zu- und abnehmen und ist nicht garantiert. Bei der Rückgabe von Fondsanteilen kann der Investor weniger Geld zurückbekommen, als er bei seinem ursprünglichen Investment eingesetzt hat. Wenn ein Fonds im Ausland investiert, unterliegt sein Wert ggf. Wechselkursschwankungen. Datenquelle der Performance- und Indexdaten sind die Lipper Schweiz AG und Standard & Poor s. Alle Entwicklungen werden auf Basis von Rücknahmepreisen berechnet, wobei sich B-Tranchen auf thesaurierende und A-Tranchen auf ausschüttende Fonds beziehen. Wenn nicht ausdrücklich anders ausgewiesen, sind alle Daten ungeprüft. Im Zusammenhang mit diesem Produkt kann die Credit Suisse einmalige und/oder laufende Zuwendungen erhalten oder leisten. Dies könnte sich auf die Wertentwicklung des Investments auswirken. Genauere Informationen zu den Vertriebs-/Vertriebsfolgeprovisionen können auf Anfrage zur Verfügung gestellt werden. Zudem können im Hinblick auf das Investment Interessenkonflikte bestehen. Bei diesem Dokument handelt es sich um Marketingmaterial, das ausschließlich zu Werbezwecken verbreitet wird. Es darf nicht als unabhängige Wertpapieranalyse gelesen werden. Dieses Dokument stellt weder eine Anzeige noch ein Angebot zum Kauf von Anteilen der Fonds dar. Zeichnungen von Fondsanteilen können nur getätigt werden auf Basis des aktuellen Verkaufsprospekts und des letzten Jahresberichtes (bzw. Halbjahresberichtes, wenn aktueller). Diese sind kostenfrei zu erhalten bei der CREDIT SUISSE (DEUTSCHLAND) AKTIENGESELLSCHAFT, Junghofstraße 16, D Frankfurt am Main. CREDIT SUISSE (DEUTSCHLAND) AKTIENGESELLSCHAFT Junghofstraße 16, D Frankfurt am Main Service-Line: Telefon: +49 (0) Telefax: +49 (0) GE/G/200907