Produkte und Lösungen

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1 Produkte und Lösungen

2 HSBC Global Asset Management HSBC Global Asset Management verfolgt das Ziel, für ihre Kunden mithilfe disziplinierter Investmentstrategien und eines ausgeprägten Risikomanagements eine Wertsteigerung zu erzielen. Gemanagt werden Vermögenswerte für institutionelle Anleger auf der ganzen Welt mit einer Spezialisierung auf die Bereitstellung maßgeschneiderter Investmentlösungen. Bedarfsgerechte Anlagelösungen: Mittels einer umfassenden Produktpalette beinhaltet das Angebot Aktien, festverzinsliche und kurzfristige Anlagen und Alternative Investments. Alle Produktlösungen profitieren von einer Infrastruktur aus weltweit vernetzten Anlagespezialisten und Researchplattformen. Je nach persönlichem Kundenbedarf und lokalen Gegebenheiten können wir aus diesem breiten Angebot individualisierte Produktlösungen zusammenstellen. Langfristiger Investmentansatz: HSBC managt ihre Investmentstrategien mit dem Ziel einer kontinuierlichen und langfristig wettbewerbsfähigen Wertentwicklung und agiert dabei in einem klar definierten und disziplinierten Investmentrahmen. Das aktive Risikomanagement rundet als wesentlicher Bestandteil die Investmentprozesse ab. Zuhause in den Emerging Markets: HSBC Global Asset Management ist einer der weltweit größten Manager von Emerging Markets Fonds. Konstante Assets under Management im dreistelligen Milliardenbereich in Emerging-Markets-Produkten belegen das Vertrauen unserer Kunden auf der ganzen Welt. Neben maßgeschneiderten Spezialfonds für institutionelle Kunden bieten wir eine breite Publikumsfondspalette an. Der Anleger profitiert von dem lokalen Know-how der einzelnen Investmentteams und unserer Erfahrung in den Emerging Markets seit Diese Kombination ermöglicht eine umfassende Analyse der Schwellenländer sowohl unter makroökonomischen Aspekten als auch auf Unternehmensebene. Nur für professionelle Kunden im Sinne des Wertpapieraufsichtsgesetzes. 2

3 Produktvielfalt Head Geldmarkt Copy Anleihen * Aktien Multi-Asset US Dollar Euro Sterling Canadian Dollar RMB Lokale Fonds in globalen und lokalen Währungen Global Inflation Linked Bonds Emerging Markets Dept LatAm Dept Asian Fixed Income European Fixed Income Global Equities Global Emerging Markets Equities Frontiers Markets Asien Equities European Equities LatAm Equities Economic Scale Indexation Global Multi-Asset Euro Multi-Asset Asia Multi-Asset LatAm Multi-Asset Global Macro Strukturierte Produkte *Staatsanleihen und Unternehmensanleihen, über alle Laufzeiten Nur für professionelle Kunden im Sinne des Wertpapieraufsichtsgesetzes. 3

4 Anlagephilosophie Head Geldmarkt Copy Anleihen Aktien Multi-Asset Kapitalerhalt Hohe Liquidität wettbewerbsfähige Rendite aktives Risikomanagement umfangreiche Bonitätsanalyse der Emittenten Top-down: ökonomische und politische Analyse sowie Marktanalyse Bottom-up: fundamentale Bonitätsanalyse der Emittenten primäre Alphaquellen: Einzeltitel- und Sektorauswahl Durationspositionierung Management der Zinskurve Risikobudgetierung und aktives Risikomanagement langfristiger Zusammenhang zwischen Bewertung und Profitabilität Ineffizienz des Marktes führt zu Divergenzen zwischen Bewertung und Profitabilität Divergenzen korrigieren früher oder später, dies führt zu Alpha profunde, fundamentale Analyse führt zu nachhaltiger Rendite Investments in Unternehmen mit überdurchschnittlicher Profitabilität und unterdurchschnittlicher Bewertung Anlageklassen weisen verglichen mit den zugrundeliegenden Fundamentaldaten eine zu hohe Volatilität auf aktive Asset-Allokation, die auf fundamentalen Bewertungen beruht, zielt auf die Ausnutzung von übertriebenen Reaktionen des Marktes Portfolien zielen auf ein optimales Risiko-Rendite- Profil innerhalb klar vorgegebener Anlagerichtlinien Exposure in zugrunde liegende Anlageklassen durch Value-add- und / oder effiziente (Beta-) Strategien Nur für professionelle Kunden im Sinne des Wertpapieraufsichtsgesetzes. 4

5 Expertise Euro-Rentenanlagen Langjährige Erfahrung im Management europäischer Zinsprodukte: HSBC Global Asset Management verwaltet seit 1968 europäische Zinsprodukte und verfügt seither über eine fundierte Expertise in den verschiedenen Segmenten des Euro-Rentenmarktes, der zunehmend an Breite und Tiefe gewonnen hat. Umfassende Ressourcen im Kreditresearch: Die Kreditanalyseteams sind seit 2002 nach Branchen und Regionen organisiert. Die globale Kreditanalyseplattform umfasst mehr als 35 Branchenspezialisten, die in den Industrie- und Schwellenländern vor Ort tätig sind. Sie decken fast das gesamte Kredituniversum ab und identifizieren auch Anlagechancen in den Investment-Grade-, Crossover- und Hochzins-Märkten. HSBC Global Asset Management hat es sich zum Ziel gesetzt, unter Ausschöpfung aller Alphaquellen innerhalb dieser Märkte risikoadjustierte Erträge zu erzielen. Dabei werden alle Quellen fein aufeinander abgestimmt und optimieren so Ihr Portfolio. Nur für professionelle Kunden im Sinne des Wertpapieraufsichtsgesetzes. 5

6 Alternative Strategien Diese HSBC-Produktsparte umfasst Hedgefonds, einzelne Hedgefonds-Mandate sowie Immobilien- und Private-Equity-Lösungen für institutionelle und vermögende Anleger weltweit. Unsere alternativen Fonds sind an keine Benchmark gebunden. Die Allokation ist aktiv, d.h. der jeweilige Fonds ist nicht zwangsläufig dauerinvestiert, sondern kann unter Umständen hohe Kassebestände halten. Anleger schauen im Hinblick auf Diversifikation und Absolute Return oft auf alternative Märkte. In Zeiten volatiler Aktienmärkte können Hedgefonds somit eine relativ stabile Rendite erzielen. Die Diversifikation eines Portfolios kann mit alternativen Investments verbessert werden sowohl strategisch als auch taktisch. Die geringe Korrelation mit anderen Anlageklassen führt zu stabileren Portfolios. Hedgefonds bieten Zugang zu Rohstoffen, Immobilien, Währungen und Derivaten und den daraus resultierenden Renditechancen sowie Zugang zu Nischen und ausländischen Märkten mit Restriktionen oder signifikanten Eintrittsbarrieren für ausländische Investoren. Nur für professionelle Kunden im Sinne des Wertpapieraufsichtsgesetzes. 6

7 Multimanager HSBC Global Asset Management verfügt weltweit über ein Multimanager-Netzwerk, das systematisch erfolgreiche Manager identifiziert und individuelle Beratungskonzepte erarbeitet. Die Fondsmanagerauswahl erfolgt auf Basis einer fortlaufenden Due-Dilligence-Prüfung von Drittfonds, Belastungstests von Fondsmanagementgruppen und der Identifizierung operationeller und Reputationsrisiken. Im Rahmen der Fondsanalyse und -auswahl selektieren wir die besten Manager und Fonds, bieten eine beratungsoffene Plattform und eine breite Berichterstattung. Die gemanagten Produkte berücksichtigen spezifische und individuelle Investorenziele. Das Resultat: ein umfassendes Angebot an einzelnen Anteilklassen, Multi-Asset-Ansätzen und Beratungsmandaten inklusive Zugang zu den bedeutenden Märkten und Assetklassen. Dabei kombinieren wir Fondsmanager mit unterschiedlichen Ansätzen, die eine optimale und damit attraktive Zusammensetzung bieten. Nur für professionelle Kunden im Sinne des Wertpapieraufsichtsgesetzes. 7

8 Wertsicherungskonzepte EARN-Konzept: Das Enhanced Asymmetric Return Participation- Konzept EARN - Konzept hat eine dynamische Rendite-Risiko-Steuerung zum Ziel. Dieser Absolute-Return-Ansatz, der sich an Anleger mit einem asymmetrischen Rendite-Risiko-Profil richtet, bringt die konkurrierenden Zielsetzungen Partizipation an steigenden, Absicherung bei fallenden Märkten in strukturierter und ausgewogener Weise in Einklang. Die klassischen Wertsicherungsmodelle werden auf Basis des breiten Anlageuniversums erweitert: Rentenund Aktientitel sowie Derivate werden aktiv und ohne Benchmark allokiert und hochentwickelte Risikomanagementprozesse konsequent umgesetzt. Bei unserem EARN - Konzept handelt es sich um ein individuell gestaltbares Produkt, das exakt auf das Rendite- Risiko-Profil des jeweiligen Investors zugeschnitten werden kann. Wertsicherungskonzepte: Unsere Wertsicherungskonzepte werden eingesetzt, wenn bei individuellen Kunden-Portfolios dem Vermögenserhalt eine größere Priorität eingeräumt wird als der Maximierung des Ertrags. Zur Vermeidung unkontrollierter Verluste an den Kapitalmärkten wird das Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI)-Modell genutzt. Es trägt einem asymmetrischen Rendite-Risiko-Profil Rechnung; dazu definiert der Investor eine Wertuntergrenze. Diese wird auf den aktuellen Tag abgezinst und definiert so das vorhandene Risikobudget. Die Entscheidung über die Gewichtung der Assetklassen wird unter der Nebenbedingung dieser errechneten Risikobudgets getroffen. Multi Asset: Eine flexible Strategie ist effizienter und robuster als eine Standard-Allokation zwischen Aktien und festverzinslichen Anlagen und schafft mehr Chancen für eine überdurchschnittliche Entwicklung. Im Gegensatz zu den Fundamentaldaten eines Marktes können einzelne Assetklassen sehr volatil sein. Eine bewertungsbasierte, aktive Asset Allokation nutzt Überreaktionen des Markets aus. Unsere Portfolios zielen darauf ab, das Risiko-Gewinn-Verhältnis innerhalb klarer Anlagerichtlinien zu optimieren. Mittels einer Auswahl an wertsteigernden, effizienten Betastrategien werden die Basiswerte verschiedenster Anlageklassen integriert. Nur für professionelle Kunden im Sinne des Wertpapieraufsichtsgesetzes. 8

9 Overlay Management & Asset Liability Im Rahmen unseres Asset Liability Managements beraten wir unsere Kunden hinsichtlich der optimalen Ausrichtung ihrer Kapitalanlage auf die vorgesehene Mittelverwendung. Eigene Kernkompetenzen ergänzen wir dabei gegebenenfalls durch die Einbindung namhafter externer Experten. Asset Liability Management ist ein kontinuierlicher Prozess, der über die Entwicklung einer strategischen Anlagekonzeption hinausgeht. Da sich Verpflichtungsstrukturen sowie Geldund Kapitalmärkte ändern können, steht eine anfänglich entwickelte Anlagekonzeption in regelmäßigen Abständen auf dem Prüfstand und wird gegebenenfalls angepasst. In der Funktion des Overlay Managers übernehmen wir die zentrale Rendite- und Risikosteuerung eines auf mehrere Asset Manager verteilten Investments. Dadurch können Sie die Vorteile einer Diversifikation nutzen, ohne die hiermit verbundenen Nachteile einer ineffizienten Steuerung der Gesamtanlage tragen zu müssen. Das Overlay Management umfasst die Steuerung des Risikos sowie der strategischen und taktischen Asset Allokation. Diese Funktionen können sowohl einzeln als auch kombiniert in Anspruch genommen werden. Das Leistungsspektrum umfasst die Entwicklung und Umsetzung verpflichtungsorientierter Anlagestrategien und die Entwicklung von Lösungsansätzen für pensionsspezifische Themenbereiche, ist aber nicht auf diese beschränkt. Nur für professionelle Kunden im Sinne des Wertpapieraufsichtsgesetzes. 9

10 Nachhaltigkeitskonzepte HSBC Global Asset Management setzt konkrete ethische und nachhaltige Vorstellungen der Anleger um ohne dass Investoren auf attraktive Renditen verzichten müssen. Geldanlagen mit sozialverantwortlichen Investments werden zunehmend für alle Anlegergruppen interessant. Die entscheidenden Dimensionen der Vermögensanlage für diesen Anlegerkreis sind Rendite, Nachhaltigkeit und Ethik. Nachhaltigkeit also eine Entwicklung, die die Bedürfnisse der Gegenwart befriedigt, ohne die Lebensbedingungen zukünftiger Generationen zu gefährden. Gemeint ist der rücksichtsvolle und erhaltende Umgang, indem mit der Umwelt schonend und mit den Menschen achtsam umgegangen wird. Bezogen auf die Vermögensanlage christlicher Institutionen bedeutet dies, dass nur in Emittenten investiert werden sollte, die ökologische, soziale und ökonomische Herausforderungen besser handhaben als vergleichbare Mitbewerber. Ethik Die Vermögensanlage kirchlicher, diakonischer und karitativer Institutionen muss mit allgemeinen nachhaltigen Prinzipien vereinbar sein, hat daneben aber auch christliche Grundsätze zu berücksichtigen. So darf beispielsweise nicht in Unternehmen investiert werden, die in den Bereichen embryonale Stammzellenforschung, Atomstromproduktion, Pornografie, Waffen (insbesondere Nuklearwaffen und Streubomben) und Rüstungsgüter (wie Landminen) sowie Tabak tätig sind. Rendite Ziel jeder Geldanlage ist es, adäquate Renditen zu erzielen. Kirchliche, diakonische und karitative Investoren haben zudem bei der Anlage ihrer Vermögen eine besondere gesellschaftliche Verantwortung. Ein angemessener und stetiger Wertzuwachs soll bei möglichst geringen Kursschwankungen erzielt werden. Dieser Wertzuwachs sollte sich mindestens auf Geldmarktniveau bewegen. Die angestrebte Zielrendite variiert dabei in Abhängigkeit von der Anlagekategorie und dem jeweiligen Kapitalmarktumfeld. Nur für professionelle Kunden im Sinne des Wertpapieraufsichtsgesetzes. 10

11 Wichtige Hinweise Dieses Marketingdokument dient dem Vertrieb der in ihm vorgestellten Strategien und stellt weder eine Anlageberatung oder -empfehlung noch eine unabhängige Finanzanalyse dar. Es kann eine individuelle, fachkundige Anlageberatung durch Ihre Hausbank nicht ersetzen. Die gesetzlichen Anforderungen zur Förderung der Unabhängigkeit von Finanzanalysen sind nicht eingehalten. Ein Verbot des Handels der besprochenen Finanzprodukte vor der Veröffentlichung dieses Dokuments besteht nicht. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen. Das Dokument richtet sich nur an Personen mit dauerhaftem Wohnsitz in Österreich. Es ist nicht für Empfänger in anderen Jurisdiktionen, insbesondere nicht für US-Bürger, bestimmt und darf in anderen Ländern nicht verbreitet werden. Dieses Dokument ist nur für den internen Gebrauch beim Empfänger bestimmt. Es darf weder ganz noch teilweise an Dritte weitergegeben oder ohne schriftliche Einwilligungserklärung verwendet werden. Aufgrund ihrer Zusammensetzung können die Fonds eine erhöhte Volatilität aufweisen, d.h. die Anteilpreise können erheblichen Schwankungen unterworfen sein. Die in diesem Dokument genannten Fonds sind nicht für jeden Anleger geeignet. Es ist möglich, dass der Anleger bei Investment in diese Fonds einen Verlust, auch bis zur Höhe seines gesamten Investments, erleidet. Die Informationen ersetzen nicht die allein maßgeblichen ausführlichen Verkaufsprospekte, die wesentlichen Anlegerinformationen und die aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte. Diese erhalten Sie kostenlos und in deutscher Sprache unter Herausgeber: HSBC Global Asset Management (Österreich) GmbH, Graben 19, 1010 Wien. Stand: Nur für professionelle Kunden im Sinne des Wertpapieraufsichtsgesetzes. 11

12 Kontakt HSBC Global Asset Management (Österreich) GmbH Graben 19, 1010 Wien, Österreich Telefon: office.wien@hsbc.at Internet: