DIN EN ISO 9001 : 2008 Sanierung bestehender Pensionszusagen

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1 DIN EN ISO 9001 : 2008 Sanierung bestehender Pensionszusagen Liquiditätsschonende Rückdeckung von Pensionszusagen als Alternative zur LV-Monokultur

2 Neue Wege in der Pensionszusagenrückdeckung Das Konzept ermöglicht Gesellschafter-Geschäftsführern im Bereich der bav den Liquiditätsaufwand erheblich einzusparen: Konzept renditestarkes Anlageportfolio aus geschlossenen Fonds und Investmentfonds komplette Dokumentation für steuerliche und rechtliche Abwicklung Gegenüberstellung der Alternativen in Zahlen durch eine dafür geeignete Software

3 Funktionsweise der Pensionszusage Rückdeckung der GmbH Verpfändung Insolvenzsicherung Kapital BU-Rentenversicherung Risikolebensversicherung Rückdeckung GmbH AG Pensionszusage an GGF Rückstellung GGF Vorstand Altersrente Berufsunfähigkeitsrente Hinterbliebenenrente Pensionszusage maximaler Steuereffekt

4 Funktionsweise der Pensionszusage Bilanz Aktiva Passiva Eigenkapital Gewinn-und- Verlustrechnung Aufwand Ertrag Pensionsrückstellung Fremdkapital Zuführung zu Pensionsrückstellung Umlaufvermögen Anlagevermögen Gewinnminderung Steuerersparnis Pensionszusage maximaler Steuereffekt

5 Vorteile Unternehmenssteuern in Versorgung umwandeln Schöpfung von Liquidität durch Rückstellungsbildung Tatsächlichen Versorgungsbedarf decken Freie Anlagemöglichkeiten bei Kapitalaufbau STEUERVORTEILE Höchstmögliche Steuereffekte innerhalb der bav Pensionszusage maximaler Steuereffekt

6 Folgen unzureichender Ausfinanzierung Risiko der Verzichtsbesteuerung Erhebliche Steuernachzahlungen Reduzierung des Unternehmenswertes in Höhe der Deckungslücke Probleme bei Unternehmensveräußerung/-nachfolge sicher ankommen? Insolvenzrisiko Verlust der Altersversorgung Bestehende Pensionszusage enormer Handlungsbedarf

7 Lösungskonzept klassisch Kapitalbedarf neue LV bestehende LV Zusage heute Rentenbeginn Rückdeckungsversicherung renditeschwach und voll steuerpflichtig

8 LV Steuerpflicht der Erträge vor Zufluss Steuerliche Behandlung auf Ebene GmbH gewinnmindernd Beiträge LV gewinnerhöhend Zuwachs Aktivwert LV: Beiträge LV Überschüsse 100 Überschüsse Beiträge-LV Diensteintritt Zusagedatum Rentenbeginn Rückdeckungsversicherung renditeschwach und voll steuerpflichtig Alle Angaben nach Unternehmenssteuerreform

9 Analyse Beitragsrenditen bestehender Rückdeckungsversicherungen ohne BU-Rentenversicherung Lebens- und Rentenversicherungen mit BU-Rentenversicherung + 1,24 % * + 0,46 % * 164 Stück Zahl der analysierten Verträge 322 Stück durchschnittliche Beitragsrendite vor Steuern p.a. auf: 0,60 % + 1,83 % 24 Jahre garantierte Ablaufleistung Ablaufleistung inkl. Überschüsse durchschnittliche Laufzeit 1,38 % + 0,67 % 27 Jahre Rückdeckungsversicherung renditeschwach und voll steuerpflichtig * durchschnittliche Beitragsrendite p. a. von 486 bestehenden Rückdeckungsversicherungen auf Ablaufleistung inkl. Überschüsse nach Steuern bei 32 % Unternehmenssteuersatz Quelle: MPC bav-berechnungsservice

10 Beteiligungen und Investmentfonds renditestark und weitgehend steuerfrei Ein kluger Zug! Betriebliche Altersversorgung Lebensqualität sichern

11 Intelligente Rückdeckung umsetzen Leistungsversprechen der Pensionszusage BU-Risiko Todesfallrisiko Vermögensaufbau Altersvorsorge Kernkompetenz der Versicherung Breite Streuung in unterschiedliche Anlageklassen KLV Klassisch Monokultur Beteiligungen Investmentfonds Risiko-LV Intelligent Diversifikation Rückdeckungsversicherung renditeschwach und voll steuerpflichtig

12 Sicherheit durch Diversifikation Entspannt investieren Betriebliche Altersversorgung Lebensqualität sichern

13 Deutsche Privatanleger vergessen Risikostreuung Anzahl der Anlageprodukte in privaten Haushalten 20,3 % eine 13,3 % keine 23,2 % zwei 18,2 % vier und mehr 25,0 % drei Die Anleger mit der geringsten Risikobereitschaft haben in den seltensten Fällen ein breit gestreutes Anlageportfolio, Dabei können Anleger, die am wenigsten bereit sind, Risiken einzugehen, gemäß der Portfoliotheorie von der breiten Diversifizierung besonders profitieren. Sicherheit durch Diversifikation Quelle: Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung (DIW) in FTD,

14 Erfolgsfaktoren für die Vermögensentwicklung 4,6 % 1,8 % 2,1 % Asset Allocation Market Timing Individuelle Investitionsauswahl Weitere Faktoren 91,5 % Sicherheit durch Diversifikation Quelle: Determinants of Portfolio Performance II: An Update by Gary P. Brinson, Brian D. Singer and Gilbert L. Beehower. In Financial Analysts Journal, May-June 1996

15 Vermögensstreuung erhöht Rendite und senkt Risiko (Portfoliotheorie nach Nobelpreisträger Markowitz) Rendite p. a. (Betrachtungszeitraum: 1991 bis 2006) 12 % 10 % 12,4 % 11,5 % 11,7 % maximale Rendite 8 % 6 % 5,9 % 6,5 % 7,0 % Schwankungsbreite 4 % 2 % 0 % -1 % 0,6 % 100 % 1,5 % 75 % 25 % Sicherheit durch Diversifikation 2,3 % 50 %50 % minimale Rendite 30 % Aktien-/ 70 % Rentenfonds Geschlossene Fonds Quelle: Infinanz Institut für Finanz- und Investitionsmanagement, 2007

16 Vermögensstreuung erhöht Rendite und senkt Risiko (Portfoliotheorie nach Nobelpreisträger Markowitz) Traditionelle Investments Geschlossene Krisenzeitpunkt Fonds * Welt-Aktien US-Aktien 1987 (Börsencrash) 5,1 % 15,5 % 23,3 % 1990 (1. Golfkrieg) 5,7 % 11,3 % 15,7 % 1997 (Asienkrise) 6,0 % 2,4 % 1,9 % 1998 (Russland- & LTCM-Krise) 5,9 % 11,8 % 9,7 % 2001 (11. September) 6,2 % 14,2 % 28,4 % 2003 (Irakkrieg) 6,8 % 3,7 % 1,4 % 2008 (Finanzkrise) 4,0 % (e) 18,2 % (e) 26,3 % (e) Sicherheit durch Diversifikation * Wertzuwachs durchschnittlich inklusive Tilgungsleistungen ohne Steuereffekt Quelle: Geschlossene Fonds / Wissenschaftliche Analyse, 2. März 2009, Prof. Dr. Busse, Infinanz GmbH

17 Lösungskonzept intelligent Wiederanlage Ausschüttungen Steuereffekte aus PZ Aktien Renten offene Immobilienfonds Beteiligungen bestehende LV Zusage heute Sicherheit durch Diversifikation Rentenbeginn

18 Intelligente Rückdeckung umsetzen Vermögensstreuung erhöht Rendite und senkt Risiko Weitgehend steuerfreie Erträge Liquiditätsaufwand sinkt erheblich Flexibilität nach Unternehmenssituation Substanzerhalt für Unternehmen in Rentenphase Ersparte Unternehmenssteuern weitgehend steuerfrei anlegen

19 DIN EN ISO 9001 : 2008 Herzlichen Dank für Ihre Aufmerksamkeit Haben Sie Fragen? Wir haben die passende Antwort: Gesellschaft für intelligente Finanzkonzepte mbh Postfach München Telefon 089/ Telefax 089/ info@gfi-consult.de Internet: Ihr Ansprechpartner: Herr Guy J. Foglino, Dipl.-Kfm., MBA Wirtschaftsberater (WBA) Fachberater für betriebliche Altersversorgung (BWV)