Investitionsbedingungen für deutsche Unternehmen in China

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1 Chris Schmidt - istockphoto Investitionsbedingungen für deutsche Unternehmen in China Dezentrale Energieversorgung unter Einsatz erneuerbarer Energien in China, 24. Juni 2015 Christina Otte Managerin Asien/Pazifik Greater China Germany Trade & Invest

2 Agenda Investitionsbedingungen für deutsche Unternehmen in China I. Marktdaten und jüngste Marktentwicklungen II. Investitionschancen und -risiken III. Investitionsarten und -recht IV. Fazit 2

3 Information über das Ausland Germany Trade & Invest Für Unternehmen in Deutschland Exporteure /Investoren Gesamtwirtschaftliche Analysen und Prognosen Länder und Branchenanalysen über 125 Länder Internationale Projekte und Ausschreibungen Ausländisches Wirtschafts- und Steuerrecht Zollinformationen und tarife Geschäftspraktische Tipps Geschäftskontakte Koordination von Außenwirtschaftsmaßnahmen 3

4 Germany Trade & Invest Firmensitze & Standorte Chicago New York San Francisco Toronto Washington D.C. Buenos Aires Bogotá Mexiko-Stadt Santiago de Chile Sao Paulo Berlin Bonn Athen Brüssel Den Haag Helsinki London Madrid Mailand Paris Stockholm Jerusalem Accra Johannesburg Kairo Nairobi Tunis Almaty Belgrad Budapest Bukarest Kiew Moskau Prag Warschau Zagreb Dubai Istanbul Riad Bangkok Beijing Hanoi Hongkong Jakarta Kuala Lumpur Mumbai Neu Delhi Seoul Shanghai Taipei Tokio Sydney 4

5 I. Marktdaten und Marktentwicklung Neue Normalität? Wirtschaftliche Entwicklung VR China ) USA 2014 BIP (in US$) BIP pro Kopf (in US$) BIP-Wachstum (in %) Bevölkerung (in Mio.) Einfuhr (reale Veränderung, in %) 1) Investitionen (reale Veränderung, in %) 2) Privater Konsum (reale Veränderung, in %) 1) Waren (cif); 2) Bruttoanlageinvestitionen; 3) Prognose Quellen: IWF, EIU ,4 6,8 2, ,4 1,4 4,0 7,2 4,9 5,3 7,5 7,3 2,5 2015: Wirtschaft wächst langsamer, qualitatives statt quantitatives Wachstum Steigende Lohnkosten, schwache Konjunktur in den Abnehmerregionen und erstarkender Renminbi Yuan machen Exportindustrie zu schaffen Förderung des Binnenkonsums: Einzelhandel wächst, aber bleibt hinter den Erwartungen, E- Commerce-Boom Weniger Investitionen: verstärkte Nutzung von Privatkapital beim Infrastrukturausbau 5

6 I. Marktdaten und Marktentwicklung Wirtschaftspolitische Trends Hightech Neue Informationstechnologien Neue Materialien, u.a. Verbundwerkstoffe Biotechnologie, Medizintechnik Energieeinsparung und Umweltschutz: Greentech, Recycling Neue (nicht-fossile) Energien: moderne Atomkraftwerkstechnik, Solarthermie, Fotovoltaik, Windkraft, Smartgrid, Biomasse Alternative Kfz-Antriebstechnik Marktpotenzial für deutsche Unternehmen 2015 Maschinenbau Kfz Chemie Bau Elektro IKT Umwelttechnik Medizintechnik Tourismus Textil Ernährung Quelle: Germany Trade & Invest, Wirtschaftstrends zur Jahresmitte

7 I. Marktdaten und Marktentwicklung Energiemarkt: Erneuerbarer-Energien-Anteil soll 2020 auf 15% steigen Energiemix 2013 (Anteile am Gesamtenergieverbrauch in %) Ausbauziele für erneuerbare Energien in der VR China (Kapazitäten in GW) Wasserkraft, Atomkraft, Wind 10% Erdöl 18% Erdgas 6% Kohle 66% ) , ,9 8 2) 13 1) Wasserkraft: 2013; 2) Bioenergie: 2012 Quelle: 12. Fünfjahresprogramm (2011 bis 2015), National Bureau of Statistics (NBS) 7

8 II. Investitionschancen und -risiken China zählt zu den attraktivsten Investitionsregionen weltweit China gehört zu den attraktivsten FDI-Standorten (2. wichtigstes Zielland globaler FDI-Ströme 2013) 2014 betrugen deutsche Direktinvestitionsflüsse nach China 5,1 Mrd. Euro (5. wichtigste Region weltweit) 1. Quartal 2015 erhöhte sich FDI- Zustrom nach China um 11,2% auf 34,9 Mrd. US$, davon kamen 550 Mio. US$ aus Deutschland (+26,4%) Top-10 Zielländer für FDI 2013 (Zufluss, in Mrd. US$) Mexiko Spanien Australien Kanada Singapur Brasilien Hongkong, SVR Russland VR China USA Quellen: Unctad, World Investment Report 2014, MOFCOM, Deutsche Bundesbank 8

9 II. Investitionschancen und -risiken Investitionsbedingungen im internationalen Vergleich Rang VR China Index 2 Hermes Länderkategorie (7 Kategorien) 90 Ease of Doing Business Index (189 Länder) 28 Global Competitiveness Report (144 Länder) 100 Corruption Perception Index (175 Länder) Rang USA China WTO-Beitritt 2001 China ist kein Mitglied der OECD Bilaterales Investitionsschutzabkommen zwischen Deutschland und China seit 2005 in Kraft Gespräche über EU-China- Investitionsschutzabkommen seit Anfang 2014 Quellen:

10 II. Investitionschancen und -risiken Investitionsklima für deutsche Firmen bleibt optimistisch Für 15% der deutschen Firmen ist der chinesische Markt der wichtigste weltweit, für 47% ist er unter den TOP 3 Investitionspläne werden vorsichtiger, etwa 45% planen Ausweitung Hauptmotive: Umsatzpotenzial (74%) und Präsenz wichtiger Schlüsselkunden (62%) Handlungsbedarf: Personalthemen, administrative Hürden, Schutz geistigen Eigentums, Protektionismus Top-10- Unternehmensherausforderungen 75% Steigende Lohnkosten 71% Finden & Halten qualifizierter Mitarbeiter 59% Langsames Internet 58% Bürokratie/administrative Hürden 58% Schutz geistigen Eigentums 56% Protektionismus 55% Steigende Rohstoff- /Energiepreise 50% Bevorzugte Behandlung lokaler Unternehmen Quelle: Geschäftsklimaindex 2014, AHK Greater China 49% Korruption 10

11 III. Investitionsarten und -recht Investitionsformen Repräsentanz Auf indirekte Geschäftstätigkeit beschränkt Regulative Einschränkungen Wholly Foreign Owned Enterprise (WFOE) In unbeschränkt zugänglichen Branchen Bessere Kontrolle und Schutz von Knowhow Joint Venture (JV) Möglicherweise erleichterter Marktzugang, Nutzung bereits vorhandener Netzwerke Weitere Informationen: VR China Niederlassungsrecht, VR China Joint Venture Musterverträge, Rechtsformen deutscher Firmen in China Repräsen tanz 7% Joint Venture 12% Holding 8% Andere 6% WFOE 67% Quelle: Geschäftsklimaindex 2014, AHK Greater China 11

12 III. Investitionsarten und -recht Rechtliche Grundlage: Investment Guidance Catalogue Investment Guidance Catalogue vom (Unterteilung in vier Kategorien): gefördert eingeschränkt zulässig verboten (zulässig) Ziel: Kanalisierung und Regulierung des Zuflusses ausländischen Kapitals 12

13 III. Investitionsarten und -recht Reformierung des Investitionsrechts Investitionsbedingungen und Anreize variieren regional Chinas neue Freihandelszonen 2015 Seit den 1980ern Einrichtung diverser Entwicklungszonen 2013: Einrichtung einer Freihandelszone in Shanghai 2015: Genehmigung drei weiterer Zonen in Tianjin, Fujian und Guangdong Negativliste in den Freihandelszonen Januar 2015: Entwurf für landesweit neues Foreign Investment Law ab 2017 Quelle: ANZ Research 13

14 III. Investitionsarten und -recht Entwurf des neuen Foreign Investment Law (FIL) Implikationen noch unklar Allgemeiner Genehmigungsvorbehalt entfällt abseits der Negativliste Gleichbehandlung mit inländischen Investoren Reporting-Vorgaben werden transparenter, aber auch schärfer Genehmigungskriterien für ausländische Investitionen Einfluss auf Ressourcen Nationale Sicherheit Internationale Abkommen Variable-Investment-Entity (VIE)- Konstruktionen werden aus der regulativen "Grauzone" gehoben Erweiterung des National Security Andere Faktoren Faktoren für die Genehmigung Einfluss auf die jeweilige Industrie Review Öffnung erfolgt vor allem im Dienstleistungssektor (E-Commerce) Negativliste Identität des Investors Quelle: Linklaters 14

15 IV. Fazit Weiterhin restriktiver Umgang mit ausländischen Investitionen Einige Bereiche bleiben ausländischen Investoren unzugänglich Zunehmend Investitionspicking Herausforderungen: neben Personalthemen vor allem unsicherer rechtlicher Rahmen, Bürokratie sowie Bevorzugung heimischer Firmen Implikationen der neuen Freihandelszonen sowie des neuen Foreign Investment Law noch unklar Aber: China zweitgrößte Volkswirtschaft und strategischer Markt für zahlreiche Branchen Ausbau erneuerbarer Energien steht auf der politischen Agenda und wird entsprechend gefördert SWOT-Analyse Strengths (Stärken) Marktgröße Leistungsorientierte Bevölkerung Leistungsfähige Infrastruktur Devisenreserven und Kapitalkontrollen schützen vor internationalen Finanzspekulationen Opportunities (Chancen) Wachsende Mittelschicht Urbanisierung Umbau zu nachhaltigeren Wirschaftsstrukturen Von Lowtech zu Hightech Förderung von Innovation, F&E Weaknesses (Schwächen) Ausstehende Reform der Staatsbetriebe, Überkapazitäten Unzureichendes Sozialsystem Wenig innovationsfreundliches Bildungssystem Intransparentes öffentliches Ausschreibungssystem Threats (Risiken) Steigende Produktionsund Lohnkosten Konkurrenz durch chinesische Unternehmen Soziale Spannungen und Terrorgefahr wächst Verschuldung Lokalregierungen Überalterung der Gesellschaft Quelle: Wirtschaftstrends zur Jahresmitte 2015,

16 Kontakt Weitere Informationen GTAI-Länderseiten: Wirtschaftstrends Jahresmitte 2015 Recht Kompakt China Deutsch-chinesische Joint-Venture- Musterklauseln (unter Recht ) Steuerrecht in der VR China Niederlassungsrecht in der VR China Zollinformationen Hinweise zu Projekten und Ausschreibungen AHK-Greater China: Econet China: Exportinitiative Erneuerbare Energien: Weiterführende Informationen 16

17 Kontakt Vielen herzlichen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Germany Trade and Invest Gesellschaft für Außenwirtschaft und Standortmarketing mbh Christina Otte Villemombler Straße Bonn Marktbeobachtung Asien Managerin Asien/Pazifik Greater China VR China, Hongkong (SVR), Taiwan Germany T. +49 (0) F. +49 (0) Gefördert vom Bundesministerium für Wirtschaft und Energie und von der Beauftragten der Bundesregierung für die Neuen Bundesländer aufgrund eines Beschlusses des Deutschen Bundestages Germany Trade & Invest Alle von Germany Trade & Invest zur Verfügung gestellten Informationen wurden mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt. Für die Richtigkeit können wir jedoch keine Haftung übernehmen. 17

18 Zusatzfolie Investitionsarten und -recht Entwurf des neuen Foreign Investment Law (FIL) - Negativliste Außerhalb der Negativliste Keine Investitionsgenehmigung erforderlich Information Reporting System Negativliste (restricted catalogue) Investitionsgenehmigung Information Reporting System Abhängig vom Investitionsumfang entweder zentrale oder lokale Genehmigung notwendig Negativliste (prohibited catalogue) Ausländische Investitionen nicht erlaubt Auch ausländische Investitionen, die unmittelbar durch chinesischen Investor kontrolliert werden, sind nicht erlaubt Quelle: Linklaters 18

19 Zusatzfolie Investitionsarten und -recht Grund- und Bodenrecht Land steht im Staats- oder Kollektiveigentum natürliche oder juristische Personen können kein Eigentum an Grundstücken erwerben Erwerb von Landnutzungsrechten möglich durch: Unentgeltliche Zuteilung: Landnutzungsrechte nur beschränkt verkehrsfähig Entgeltliche Zuteilung: Erwerb im Wege von Vertrag, Versteigerung, Ausschreibung Verkehrsfähig: können übertragen, verpachtet, mit einer Hypothek belastet oder als Sacheinlage eingebracht werden. 19

20 Zusatzfolie Investitionsarten und -recht Grund- und Bodenrecht Eigentum an Gebäuden möglich Eigentum wird an den Gebäuden erworben, die auf den kraft eines Landnutzungsrechts bewirtschafteten Flächen errichtet werden Gebäudeeigentum kann nur zusammen mit dem betreffenden Landnutzungsrecht übertragen werden. 20

21 Zusatzfolie Investitionsarten und -recht Debt to Equity Ratio bei ausländischen Investitionen Ziel: hinreichende Eigenkapitalisierung des Unternehmens Einhaltung einer festen Quote von Stammkapital und Gesamtinvestition Stammkapital: Eigenkapital, das zur Gründung des Unternehmens erforderlich ist Gesamtinvestition: Betrag, der investiert werden muss, um den in der Satzung vorgesehenen Umfang der Produktion zu erreichen Gesamtinvestition Bis zu 3 Mio. US$ Zwischen 3 und 10 Mio. US$ Zwischen 10 und 30 Mio. US$ Über 30 Mio. US$ Stammkapital 70% Stammkapital 50 % Stammkapital 40 % Stammkapital 33,3 % Stammkapital 21

22 Zusatzfolie Investitionsarten und -recht Joint Venture - Gründung Rechtsform: Limited Liability Company, vergleichbar der deutschen GmbH Einlageform (Bar- oder Sacheinlage) ist den Parteien freigestellt Auch Technologie und Know-how ohne Beschränkung in der Höhe einlagefähig Mindestkapitalgrenzen: kein gesetzlich vorgeschriebenes Mindestkapital Ausnahme Sonderbranchen: Banken, Versicherungen, Handelsunternehmen Einhaltung der Debt to Equity Ratio 22

23 Zusatzfolie Investitionsarten und -recht Joint Venture - Musterklauseln Hilfestellung beim Abschluss von Joint Venture-Verträgen zwischen deutschen und chinesischen Partnern erarbeitet durch die deutsch-chinesische Wirtschaftskommission unter der Ägide des Bundeswirtschaftsministeriums und des chinesischen Ministry of Commerce (MOFCOM) Neutral und ausgewogen Regelungsbereich Errichtung, Betrieb und Beendigung eines Joint Ventures die Übertragung von Anteilen, den Schutz von Minderheitsgesellschaftern und Wettbewerbsverbote ab Vereinbarungen von Kündigungs- und Kündigungsfolgeregelungen 23

24 Zusatzfolie Investitionsarten und -recht WFOE versus Joint Venture Rechtlich keine grundlegenden Unterschiede Vorteile WFOE: Flexibilität in Führung und innerer Organisation keine Reibungsverluste durch Abstimmungserfordernisse Bessere Möglichkeiten des Know-how Schutzes Stringente Konzentration auf eigene Anforderungen Vorteile Joint Venture Möglicherweise erleichterter Zugang zu den Behörden JV Partner: bessere Kenntnis des Marktes und der Situation vor Ort Ggfs. Nutzung bereits vorhandener Netzwerke möglich 24