Der Aktienfonds DWB Alpha Star Aktien

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2 Der Aktienfonds DWB Alpha Star Aktien Name DWB Alpha Star Aktien A WKN HAFX64 Schwerpunkt Aktien deutscher Mittelstand ISIN LU Renditeentwicklung seit Fondauflage Monatsrenditen Stand:

3 Kennzahlen des DWB Alpha Star Aktien (seit 09/2014) Performance 19,5% Volatilität 10,9% Maximum Drawdown -7,9% Sharpe-Ratio 1,75 Tracking Error (annualisiert) 11,7% Information Ratio 0,9 Gewinn-Ratio 64% Stand:

4 Spitzen-Platzierung im Fondsvergleich Aktien-A_3/ EUR Snapshot/snapshotoverview/LU DWB---ALPHA-STAR-AKTIEN- A;jsessionid=6F566E59D965AA0C DD75DAFF.app266 Stand:

5 Faire Gebühren im Blick Verkaufsprovision Rücknahmeprovision Umtauschprovision Verwaltungsvergütung Depotbankvergütung Anlageberatungsgebühr Fondsmanagementvergütung Vertriebsstellenvergütung Performance Fee 0% bis 5% (je nach Vermittler) keine keine bis zu 0,3% p.a., mind EUR/p.M. des gesamten Depotvermögens (zzgl. evtl. MwSt) bis zu 0,1%, mind. 800 EUR p.m. des gesamten Depotvermögens (zzgl. evtl. MwSt) keine bis zu 0,8% (zzgl. evtl. MwSt) bis zu 0,9% (daraus 0,3% - 0,8% zu Gunsten der Alpha Star Management GmbH) 10% (zu Gunsten des Fondsmanagers)

6 Wie wir den Markt dreifach schlagen Der deutsche Mittelstand ist einer der attraktivsten Anlageziele der Welt. Innovation, finanzielle Stärke und politische Stabilität sind wesentliche Faktoren. Der deutsche Mittelstand ist das Rückgrat der deutschen Wirtschaft. Wir investieren überwiegend in Unternehmen, welche ihre führende Marktposition auf Grund von neuen Herangehensweisen, Denkweisen oder Methoden ausbauen können. Das Nutzen von Wettbewerbsvorteilen ist der zweite Vorteil, auf den wir setzen. Wir verwenden alle qualitativen und quantitativen Unternehmensdaten um einen umfassenden Überblick zu erhalten. Dadurch optimieren wir die Rendite durch den Ausschluss von bestimmten Risiken. Um die Rendite zu optimieren, analysieren wir die Unternehmen, deren strategische Ausrichtung, das Management, Zahlen und Bilanzierungspraktiken

7 Grundsätze zur Strukturierung des Alpha Star-Depots Konzentriertes Portfolio, um sicher zu stellen, dass nur die aussichtsreichsten Aktien ins Depot gelangen Konstante Überwachung aller Investments und regelmäßiger Kontakt zum Unternehmensmanagement Tiefenanalyse aller harten und weichen Unternehmensfakten Hohe Transparenz, offene und faire Kommunikation wird verlangt, um das Rendite-Risiko-Profil zu schärfen Langfristiger Investmenthorizont, keine kurzfristige Spekulation

8 Die Vier strategische Leitlinien des DWB Alpha Star Aktien Leading-edge Value Investing: Marktführer in speziellen Nischen mit hoher, langfristiger Konstanz Aus der Mode geratene Unternehmen mit führender Marktposition Divergenz zwischen Marktwahrnehmung und unserer Wahrnehmung Risiko minimieren durch Fokus auf Bereiche die wir kennen: Keine Makro-, Sektor- oder Style-Spekulationen Stock-Picking ist unsere Stärke Aktien des deutschen Mittelstands sind unser Metier Keine Anleihen, Derivate etc. Portfolio-Turnover niedrig halten zur Optimierung der Rendite: Verkauf von Positionen nur wenn Rahmendaten maßgeblich verändert und ursprüngliches Kaufargument nicht mehr valide oder wenn deutlich bessere Aktie eine bestehende Position ersetzen kann Margin of Safety neu definiert: Margin of Safety nach unserer Definition anhand von Bilanz festzustellen Kann ein Unternehmen eine Krise wie z.b durchstehen, ohne neues Kapital zu einem solch ungünstigen Zeitpunkt aufzunehmen?

9 Selektionskriterien & Struktur des Alpha Star-Depots Ergebnisqualität: Bewertung des echten ökonomischen Wertbeitrages Kapitalrenditen: eine konstante Wertgenerierung muss gewährleistet sein Cashflows: Legen die realen Gewinne offen Working Capital-Management (cash conversion): Essentiell für starken Cashflow außerbilanzielle Schulden: offenbart die wahre Finanzsituation eines Unternehmens Bewertung von Verschuldungsrisiken, Bewertungsrisiken und Geschäftsrisiken Wettbewerbskräfteanalyse: Sicherung einer anhaltend starken Wettbewerbsposition

10 Transparenz ist unser oberstes Gebot Die Transparenz, die wir von Aktiengesellschaften verlangen, möchten wir auch Ihnen bieten! Unser Live Depot ist Ihre einzigartige Möglichkeit die Entwicklung des Fonds rund um die Uhr zu verfolgen Das Alpha Star-Magazin gibt Ihnen einen monatlichen Überblick über die wichtigsten Geschehnisse im Fonds Finden Sie alle News zum Depot und zum Aktienfonds auf einen Blick direkt auf der Startseite unserer Internetseite Börseninteressierte Menschen tauschen sich auf Börsenabenden über den Finanzmarkt aus

11 Investment Fallstudie I KPS AG MCAP 350 Mio. Umsatzerlöse in Mio. 97,0 111,1 122,9 Führendes Beratungshaus für Business Transformation und Prozessoptimierung im Handel und Konsumgüterbereich in Europa 37,1 40,7 49,6 50,2 61,9 Platz 6 der TOP 10 der deutschen Management-Beratungsunternehmen in 2014 Hoch spezialisiert auf Einzelhandel, Handel und Konsumprodukteindustrie Operative Ergebnismarge in % Erfolgreich mit KPS Rapid Transformation Methode, die zu deutlich reduzierten Projektumsetzungszeiten führt >> klares Alleinstellungsmerkmal 11,0% 10,6% 11,0% 11,8% 11,9% 13,7% 15,7% 16,0% KPS hat die Art und Weise der Managementberatung verändert, was sich in der erfolgreichen Geschäftsentwicklung widerspiegelt bis 2015 durchschnittliches jährliches Wachstum in Höhe von 20 % Free Cashflow in Mio. Hohe Margenstabilität, Cashflows steigen immer deutlicher an 13,26 11,48 Wertentwicklung innerhalb der vergangenen 5 Jahre: > 600 % zzgl. Dividenden -2,90-2,30 5,99 1,28 1,86 4,

12 Investment Fallstudie II ISIN: IVU AG DE MCAP 60 Mio. Ganzheitliche Softwarelösung für die Planung öffentlicher Verkehrsmittel (Bahn, Straßenbahn, Bus, U-Bahn etc.), deckt die gesamte Bandbreite von der Einsatzplanung, Flottenmanagement, Ticketing, Fahrgastinformation etc. ab. Hervorragende internationale Referenzen mit mehr als 500 Kunden weltweit, massive Wachstumschancen in den USA und Asien. Profitiert vom Langfristtrend der Urbanisierung und Modernisierung öffentlicher Verkehrsnetzt, besonders in Schwellenländern. Hochentwickelte Software mit modularen Komponenten ermöglicht eine kundenspezifische Adaptierung des Produktes auf die Bedürfnisse und ermöglicht einen variablen Einsatz. Überlegenes Produktkonzept im Vergleich zu teilweise größeren Wettbewerbern bringt einen wachstumsbeschleunigenden Wettbewerbsvorteil 2015 war das 8. Jahr in Folge mit Umsatzwachstum Margen steigen auf Grund von Skaleneffekten kontinuierlich Cashflows werden immer weiter verbessert Wertentwicklung innerhalb der vergangenen 5 Jahre: > 130 % zzgl. Dividenden Umsatzerlöse in Mio. 58,06 44,44 46,25 47,24 37,29 39,08 39,89 33, Operative Ergebnismarge in % 11,2% 10,0% 10,5% 9,8% 9,1% 10,4% 7,7% 6,0% Free Cashflow 0,35 2,49 1,35 in Mio. 4,59 5,41 3,98-0,36-6,

13 Investment Fallstudie III ISIN: innotec TSS AG DE MCAP 142 Mio. Umsatzerlöse in Mio. 87,14 89,61 91,81 82,33 74,48 64,18 98,26 Marktführer für Türfüllungen in Europa und weltweit führendes Unternehmen für Architekturbeton Konservatives Management sorgt für konservative Bilanzierung und hält so die Bilanz sauber Technologieführerschaft und spezialisierte Ausrichtung sichern dem Unternehmen eine führende Position Einzigartige Positionierung in einem Nischenmarkt ermöglicht vom Gesamtmarkt abgekoppeltes Wachstum Kontinuierliches und verlässliches Management macht den Unterschied aus, Konzentration auf stimmige und langfristige Wertschöpfung Konstantes Wachstum über die vergangenen Jahre Stabile Ergebnismargen beweisen gute Marktposition hohe und kontinuierliche Free-Cashflows machen eine verlässliche Dividendenpolitik möglich Wertentwicklung innerhalb der vergangenen 5 Jahre: > 120 % zzgl. Dividenden Operative Ergebnismarge in % 18,4% 19,5% 17,2% 18,4% 19,2% 17,2% 15,6% Free Cashflow in Mio. 11,27 7,72 7,43 8,24 7,25 6,00 2,

14 Alpha Star Management GmbH Konrad-Adenauer-Allee Augsburg Gero Gode Felix Gode, CFA gg@alpha-star-aktienfonds.de fg@alpha-star-aktienfonds.de

15 Wichtige Hinweise / Disclaimer Die in dieser/diesen Publikation(en) enthaltenen Marktinformationen sind zu allgemeinen Informationszwecken erstellt worden. Sie ersetzen weder eigene Marktrecherchen noch sonstige rechtliche, steuerliche oder finanzielle Information oder Beratung. Es handelt sich hierbei nicht um eine Kauf- oder Verkaufsaufforderung oder eine Anlageberatung, sondern lediglich um eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Diese Unterlagen enthalten nicht alle für wirtschaftlich bedeutende Entscheidungen wesentlichen Angaben und können von Informationen und Einschätzungen anderer Quellen/Marktteilnehmer abweichen. Die hierin enthaltenen Informationen sind für die Alpha Star Management GmbH urheberrechtlich geschützt und dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden. Für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Die Alpha Star Management GmbH noch ihre jeweiligen Organe oder Mitarbeiter können für Verluste haftbar gemacht werden, die durch die Nutzung dieser Publikation oder ihrer Inhalte oder im sonstigen Zusammenhang mit dieser Publikation entstanden sind. Es handelt sich hierbei um eine Werbemitteilung, die nicht allen gesetzlichen Anforderungen zur Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen genügt. Die vollständigen Angaben zu dem Fonds sind dem vollständigen Verkaufsprospekt, ergänzt durch die jeweiligen letzten geprüften Jahresberichte und die jeweiligen Halbjahresberichte, falls solche jüngeren Datums als die letzten Jahresberichte vorliegen, zu entnehmen. Diese zuvor genannten Unterlagen stellen die alleinverbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen dar. Sie sind in elektronischer Form unter sowie bei dem im Verkaufsprospekt genannten Anlageberater und der Informationsstelle erhältlich. Sämtliche Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der hier genannten Informationen übernimmt die Alpha Star Management GmbH keine Gewähr. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung der Alpha Star Management GmbH wieder, die ohne vorherige Ankündigung geändert werden kann. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen, die zu Verlusten des eingesetzten Kapitals, bis hin zum Totalverlust, führen können. Es wird ausdrücklich auf die Risikohinweise des ausführlichen Verkaufsprospektes verwiesen. Die ausgegebenen Anteile des Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile des Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Diese Publikation und die in ihr enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung von dieser Publikation sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. Diese Publikation darf ohne vorherige Einwilligung der Alpha Star Management GmbH weder reproduziert, weitergegeben noch veröffentlicht werden.