Inhaltsverzeichnis. Editorial. Stiftungsinvestments als Herausforderung. Zur Bildstrecke

Größe: px
Ab Seite anzeigen:

Download "Inhaltsverzeichnis. Editorial. Stiftungsinvestments als Herausforderung. Zur Bildstrecke"

Transkript

1 STIFTUNGSINVESTMENTS 2014

2 Inhaltsverzeichnis Editorial Jörg Plesse Herausforderungen I Vermögenserhalt und zeitnahe Mittelverwendung Christina Anastassiou Stiftungsinvestments I Wenn alte Schuhe nicht mehr passen Gesprächsrunde mit Dr. Pascal Decker und Dr. Andreas Rickert Herausforderungen II Generationenwechsel und betriebswirtschaftliche Notwendigkeiten Gregor Dorfleitner Stiftungsinvestments II Geschlossene Windfonds als Anlagemöglichkeit für Stiftungen Berenike Wiener Herausforderungen III Anlagerichtlinien als Strukturhilfe in schwierigem Marktumfeld Gesprächsrunde mit Dr. Joachim Seeler, Ludger Wibbeke und Hans-Henning Brand Stiftungsinvestments III Langlebige Sachwerte im Vermögensportfolio von Stiftungen Gunter Reiff Herausforderungen IV Geschlossene AIF eröffnen Stiftungen neue Möglichkeiten Stefan R. Haake Herausforderungen V Wie viel Zeit dürfen Stiftungen für die Vermögensanlage verschwenden? Stiftungsinvestments als Herausforderung Stiftungen gehören dem so genannten Dritten Sektor an. Er umfasst alle Organisationen, die sich weder der Marktsphäre (Erster Sektor) noch der staatlichen Sphäre (Zweiter Sektor) zuordnen lassen. Anschaulicher als Dritter Sektor scheint mir jedoch die Bezeichnung Nonprofit-Bereich. Denn die jeweilige Gesetzgebung der Bundesländer gibt Stiftungen ihren gesetzlichen Rahmen vor, und staatliche Aufsichtsbehörden wachen darüber, dass er eingehalten wird. Auch die Marktsphäre lässt sich aus der Welt der Stiftungen nicht ausklammern, denn nur Stiftungen, die ihr Vermögen profitabel anlegen, können überhaupt ihrem Stiftungszweck nachkommen. Im seit Jahren andauernden Niedrigzinsumfeld stecken Stiftungen in einem Dilemma. Mit den Erträgen, die die ihnen vertrauten Anlageformen abwerfen, vor allem Staatsanleihen und andere festverzinsliche Anlagen, zu einem geringen Teil auch Aktienfonds, können sie kaum einen Inflationsausgleich darstellen, geschweige denn ihren Stiftungszweck verfolgen. Wege aus diesem Dilemma heraus erfordern die Bereitschaft, umzudenken. Umdenkprozesse finden inzwischen statt. Vermögenserträge effizienter einzusetzen, wird unter dem Stichwort Impact-Rendite diskutiert und Stiftungen öffnen sich wenn auch erst zaghaft neuen Formen der Kapitalanlage. Die folgenden Beiträge zeigen Ansätze auf, Auswege aus dem Dilemma zu finden. Wir wünschen eine ertragreiche Lektüre Tilman Welther & das Team der Fondszeitung Zur Bildstrecke Peter Bock-Schroeder ( ) ist neben der kürzlich verstorbenen Foto-Legende Robert Lebeck einer der großen Fotoreporter des 20. Jahrhunderts. Er arbeitete für große deutsche Magazine wie Quick, Revue und jahrzehntelang für den Stern. Als Vertreter der Live-Fotografie, geht es ihm um eine Art des Fotografierens, bei der es weniger auf die technische Vollkommenheit als auf die Aussage des Bildes ankommt. Als Bildchronist der Münchner Flughafengesellschaft porträtierte er zahlreiche Berühmtheiten die meisten von Ihnen haben eine Stiftung gegründet oder Stiftungen wurden nach ihnen benannt. Aber nicht nur deswegen sind seine Fotos prädestiniert, diese Ausgabe zu bebildern. Bock-Schroeders Bilder kennzeichnet ein liebevoller Blick auf das Leben und auf die Würde des Menschen. Peter Bock-Schroeder Alle Bilder: Peter Bock-Schroeder ( ) copyright: Peter Bock-Schroeder Estate 03

3 Langlebige Sachwerte im Vermögensportfolio von Stiftungen Assets, Vehikel und spezifische Erfordernisse Eine Gesprächsrunde mit Dr. Joachim Seeler, Vorstand der Lloyd Fonds AG, Ludger Wibbeke, Leiter Real Assets Hauck & Aufhäuser Privatbankiers und Hans-Henning Brand, Geschäftsführer der BW-Equity GmbH Gunter Sachs, 1960er (Stifter) Fondszeitung: Stiftungen sind als Langfristprojekte angelegt. Da passen im Prinzip Investitionen in langlebige Sachwerte gut dazu. Gleichwohl spielen sie im Vermögensportfolio der meisten Stiftungen allenfalls eine untergeordnete Rolle. Woher kommt das? Ludger Wibbeke: Sie haben vollkommen recht. Stiftungen und die Anlage in langlebige Sachwerte passen sehr gut. Das gilt aktuell besonders aufgrund der sehr niedrigen Zinssituation. Daher gibt es auf Seiten der Stiftungen eine sehr hohe Bereitschaft zum Beispiel in Immobilien zu investieren. Jedoch erfordert die Anlage in Immobilien-Spezialfonds eine gewisse kritische Volumengröße, die aufgrund diverser Fixkosten erreicht werden muss. Und genau hieran hapert es bei den zumeist kleineren Stiftungen. Hans-Henning Brand: Die vielen Stiftungen in Deutschland sind höchst unterschiedlich organisiert und strukturiert. Als oberstes Ziel der Anlagestrategien aller Stiftungen lässt sich der Kapitalerhalt festhalten. Und die Mehrzahl der Stiftungen, gerade große Stiftungen und solche, die sich bei der Investition an gegebenen Anlagerichtlinien orientieren, investieren durchaus in langlebige Sachwerte. Joachim Seeler: Wir beobachten momentan ein Umdenken und ein sehr starkes Interesse von Stiftungen, ihr Portfolio weiter zu diversifizieren. Dies wird insbesondere durch die Beimischung von Immobilieninvestments erreicht, denn der Immobilienmarkt ist insbesondere in Deutschland seit Jahrzehnten wertbeständig. Der Direkterwerb einer Immobilie ist dabei eine Investitionsmöglichkeit, die je nach Größe des Stiftungsvermögens entweder schnell zu einem Klumpenrisiko führt oder für einzelne Stiftungen zu groß ist. Zudem erfordert ein Immobilienerwerb eine hohe Expertise, was nicht immer in den einzelnen Organisationen vorhanden ist. Hans-Henning Brand: Einfluss auf die Anlageentscheidungen von Stiftungen haben durchaus auch persönliche Komponenten: Entscheidungsträger der Stiftungen führen beispielsweise ihre Tätigkeit 20

4 oftmals ehrenamtlich aus und sehen sich mit der Herausforderung konfrontiert, Eindrücke und Erfahrungen als Privatanleger mit der treuhänderischen Erfüllung von Satzungsvorgaben und Stiftungszwecke in Einklang zu bringen. Eine langfristige, nur schwierig revidierbare Fehlinvestition muss dann nicht nur vor sich selbst verantwortet, sondern auch Dritten dargelegt werden. So wird aus einer sicheren Anlage für die Stiftung leicht eine jederzeit sicher verfügbare Anlage. Einer jüngeren Umfrage zum Anlageverhalten der kapitalstärksten deutschen Stiftungen von CSI/Uni Heidelberg zufolge stimmten die meisten der befragten Stiftungen auf die Frage, ob Immobilien eine sichere Anlageform sind, lediglich mit teils, teils ab. Ein Ergebnis, das sicher stark von Kriseneindrücken geprägt ist und bei Sachwertanlagen jenseits der Immobilien noch kritischer ausfallen dürfte. sich unseres Erachtens der geschlossene Fonds als langfristige Konzeption mit dem langlebigen Anlageverhalten von Stiftungen und bietet unter Diversifikationsaspekten gute Möglichkeiten, in Sachwerte zu investieren. Dabei kann und sollte das Vehikel dem Investitionsziel der Stiftung folgen: Die geschlossene Investment KG als nächste Alternative zur direkten Immobilienanlage, geschlossene Publikumsbeziehungsweise Spezial-KG bei Orientierung der Vermögensallokation an den Vorgaben der Anlageverordnung. Joachim Seeler: Wir haben uns bei unserem neuen Spezialimmobilienfonds für die bewährte Struktur einer luxemburgischen SICAV entschieden. Warum? Weil uns Stiftungen immer wieder signalisiert haben, dass für sie neben dem Asset was Fondszeitung: Wie wäre dem zu begegnen? Joachim Seeler: Die Alternative ist der Risiko minimierende Aufbau eines Immobilienportfolios durch Spezialisten. Insbesondere Stiftungen sind dabei die Zielgruppe unseres neuen Immobilienspezialfonds. Die Anlagepolitik des Fonds plant, in Neubauten und gut erhaltene Bestandsobjekte mit den Nutzungsarten Wohnen, Einzelhandel und Büro vorwiegend in den beiden Metropolregionen Hamburg und Berlin zu investieren. Dabei wird das Immobilienportfolio durch uns aufgebaut, als Kapitalverwaltungsgesellschaft fungiert die Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A., ein Tochterunternehmen des Frankfurter Bankhauses. Fondszeitung: Welche Investitionsvehikel eignen sich besonders, Stiftungsbelangen entgegenzukommen? Welche nicht? Welche spezifischen Stiftungsbedürfnissen können welche Vehikel bedienen? Hans-Henning Brand: Rechtsrahmen und Charakter des Stiftungswesens geben die Ausgestaltung der Kapitalanlagen vor und determinieren die Finanzmittel zu Erfüllung des Stiftungszwecks. Ist eine unternehmerische Kapitalanlage erwünscht? Ist ein Risikoprofil und ein Mangel an Liquidation vertretbar? Grundsätzlich deckt Vermögen sicher mehren mit Container -Direktinvestments einfach, klar und sicher das Portfolio diversifi zieren überdurchschnittliche Rendite fest vereinbarte Vermögensmehrung regelmäßige Rückflüsse durch 1/4-jährliche Auszahlungen 3-5 Jahre Laufzeit reines EURO-Investment Sprechen Sie uns an! CH2 Contorhaus Hansestadt Hamburg AG Tel.: 040 / Stiftungs-AZ_RZ.indd :47

5 Gert Fröbe, 1960er für eine Investitionsentscheidung natürlich maßgeblich ist auch Themen wie Fungibilität und Mitspracherechte eine Rolle spielen. Und hier bietet eine SICAV gegenüber einer geschlossenen Investment KG entscheidende Vorteile, die wir bei unserem neuen Spezialimmobilienfonds berücksichtigt haben: Die Anteile können zum Bewertungsstichtag eines jeden Jahres unter Einhaltung einer Rückgabefrist von 12 Monaten zurückgegeben werden. Und auch die Mitspracherechte sind stark ausgeprägt. Die Investoren werden über den Anlageausschuss, in dem sie vertreten sind, am Entscheidungsprozess zum Ankauf der Immobilien aktiv beteiligt. Ludger Wibbeke: Aus meiner Erfahrung wurde von Stiftungen besonders in Spezialfonds investiert. Das liegt insbesondere daran, dass dieses Produkt sehr etabliert ist und über einen besonders guten Track-record verfügt. Wichtig ist an dieser Stelle auch, dass die Anlagerichtlinien das Handeln der Stiftungen sehr begrenzen. Letztendlich spielt auch die Frage der großen Zurückhaltung von Stiftungen mit Risiken eine sehr entscheidende Rolle. Dieses Merkmal ist nun wirklich sehr typisch für diese Investorengruppe. Fondszeitung: Welche aufsichtsrechtlichen Besonderheiten gilt es zu berücksichtigen, wenn deutsche Stiftungen in ein luxemburgisches Vehikel investieren. Welche Erfahrungen machen Sie generell mit der Stiftungsaufsicht im Hinblick auf Genehmigungen und speziell im Hinblick auf die Rechtfertigung planmäßiger oder auch außerplanmäßiger Verluste? Ludger Wibbeke: Diese Themen sind sicherlich stiftungsimmanent. Wir haben jedoch die Erfahrung gemacht, dass wenn diese Themen an die Verantwortlichen frühzeitig adressiert und zusammen diskutiert wurden, sie sich sehr gut handhaben ließen. Am Ende des Tages gibt es dann kaum Unterschiede. Hier ist auch die Erfahrung mit dieser Investorengruppe ein wichtiges Gut. Ohne diese Erfahrungen ist es zu Beginn extrem schwierig, mit Stiftungen entsprechend ihrer Erwartungen und Bedürfnisse umzugehen Fondszeitung: Warum fokussieren Sie auf Immobilien? Unternehmerische Temperamente müssten jetzt in Schiffe investieren. Hier sind die Anschaffungskosten auf historischen Tiefstständen, wohingegen bei Immobilien zumal bei Wohnimmobilien in Hamburg und Berlin sich eine Aufheizung der Märkte abzeichnet. Joachim Seeler: Da muss ich Ihnen gleich mehrfach widersprechen. Zunächst einmal ist es richtig, dass der Einstiegszeitpunkt für ein Schifffahrtsinvestment momentan günstig ist und von zahlreichen Investoren bereits wieder genutzt wird. Finanzinvestoren wie Blackstone oder Oaktree haben im vergangenen Jahr über 6 Milliarden US-Dollar in Reedereien und Schiffe investiert. Stiftungen haben aber einen deutlich anderen Fokus und vor allem ein anderes Chancen-Risiko-Verständnis als die oftmals von ihrem Anlagehorizont eher kurzfristig orientierten Private-Equity-Gesellschaften. Sie sind in erster Linie dem langfristigen Stiftungszweck verpflichtet. Hier passen Immobilien mit ihrem lang- 22

6 fristig orientierten Chancen-Risiko-Profil daher wesentlich besser in ein Portfolio, ohne dass dies das möchte ich ausdrücklich betonen eine Investition in die Schifffahrt ausschließt. Der zweite Punkt den Sie ansprechen ist die Aufheizung der Immobilienmärkte. Darüber wird momentan kontrovers diskutiert. Ich meine, dass diese Debatte insbesondere durch die Preise an den Wohnungsmärkten deutlich verzerrt ist. Es gibt nicht den deutschen Immobilienmarkt. Vielmehr stellen wir eine zunehmende Differenzierung fest. Die Immobilienbewertung in Flensburg ist eine völlig andere als in Hamburg. Und auch in Hamburg unterscheiden sich einzelne Stadtteile und teilweise auch einzelne Straßenzüge fundamental. Gegen die Blasentheorie spricht auch der internationale Preisvergleich: Eine Wohnung in Berlin ist immer noch ein Schnäppchen im Vergleich zu den Preisen in London. Verallgemeinerungen sind daher wenig zielführend. Es empfiehlt sich, bei Anlageentscheidungen genauer hinzusehen und auch hier zu diversifizieren. Genau dies wird die Anlagepolitik unseres neuen Spezialimmobilienfonds sein. Hans-Henning Brand: Eine Fokussierung allein auf Immobilien ist sicherlich kritisch zu betrachten vor dem Hintergrund einer möglichen Bildung von Klumpenrisiken im Vermögensportfolio, historisch bedingt aber nachvollziehbar: Die Wertschöpfungskette bei Immobilien ist bekannter, demnach sind Chancen und Risiken dem Entscheider geläufig und weniger abstrakt. Zudem wird Immobilienanlagen tendenziell eine überwiegend positive Grundeinstellung entgegengebracht, da davon ausgegangen wird, dass das investierte Kapital durch die Immobilienanlage erhalten bleibt. Investitionen antizyklischer Natur können für hochprofessionelle Anleger sicherlich vielversprechend sein. Vermutlich wäre jetzt sogar ein guter Zeitpunkt, beispielsweise in ausgewählte Schiffsinvestments einzusteigen. Aber bei Retailkunden sind Anlagen im Schiffsbereich, der seit Jahren ausschließlich durch negative Schlagzeilen präsent ist, auf absehbare Zeit verbrannt. Damit eine auf Kapitalerhalt ausgerichtete Stiftung in stark unternehmerisch geprägte Bereiche wie Schiffe investiert, müssen zunächst einmal Albrecht von Goertz, 1960er Herbert von Karajan, 1960er (Stifter) Rudolf Nureyev, Flughafen München, 1990er (Stifter) 23

7 die Möglichkeiten im Stiftungsvermögen geschaffen werden, beispielsweise durch sorgfältig formulierte, an die Stiftungssatzung und den Stiftungszweck angelehnte Anlagerichtlinien. Zudem kursiert fälschlicherweise noch immer die Vorstellung, dass gewerbliche Einkünfte die Gefahr einer gewerblichen Prägung des Stiftungsvermögens mit sich bringen. Immobilieninvestitionen ermöglichen in der Regel Einkünfte aus Kapitalvermögen oder Vermietung und Verpachtung und bergen dieses gefühlte Bedrohungspotential somit nicht. Ludger Wibbeke: Sie treffen mit der Forderung antizyklischer Aufmerksamkeit den Nagel auf den Kopf. Wichtig für die erfolgreiche Fondsauflage sind jedoch grundsätzlich und besonders für Stiftungen nicht nur in bestimmten Zeiträumen erfolgreiche Assets, sondern nachhaltig erfolgreiche Sachwerte. Dies gilt insbesondere für die beiden Pole Immobilien und Schiffe. Der üblicherweise sehr konservativen Anlagepolitik von Stiftungen kommen da Immobilien näher. Fondszeitung: Welche Erfahrungen machen Sie mit Stiftungen als Beratungskunden. Zeichnet sich der dringend notwendige Umdenkprozess bereits in Beratungsgesprächen ab? Oder regiert noch das Prinzip Hoffnung, dass Staatsanleihen ganz bald wieder mit vier Prozent verzinst werden? Hans-Henning Brand: Ein Umdenkprozess ist schon länger spürbar: Das Niedrigzinsumfeld hält doch bereits Jahre an und es zeichnet sich deutlich ab, dass kurz- bis mittelfristig nicht mit einer deutlichen Erholung zu rechnen sein dürfte. Umfragen zufolge haben 50 Prozent der Stiftungen bislang keine Anpassungen aufgrund der Erfahrungen aus der Krise vorgenommen. Die häufigsten Reaktionen demnach: Neuanlagen in weniger risikoreiche Anlagen und höherer Stellenwert des Finanzmanagements. International Life Settlement Conference BVZL International & ELSA invites you to take advantage of the biggest and most popular event in Europe concerning International Secondary Life Insurance Markets For further information about attendance-fee, registration and the conference visit the official BVZL or ELSA website Monday, September 29th, 2014, 9.00 am 5.00 pm Kuenstlerhaus am Lenbachplatz, Festsaal, Munich BVZL e. V. Daniela Weigelt Phone: +49 (0) Mail:

8 Gerade bei Neuanlagen offenbart sich dann der Anlagenotstand, um eine negative Realrendite oder drohende Kursverluste auch auf der sicher geglaubten Anleiheseite zu vermeiden. Zuwarten nach dem Prinzip Hoffnung ist daher für die meisten Stiftungskunden keine Option. Stiftungen setzen sich vielmehr stärker mit den Möglichkeiten der Vermögensstrukturierungen auseinander und legen ihren Kapitalstock fokussierter unter dem Aspekt Mission Investing an. Joachim Seeler: Meine Erfahrung in zahlreichen Gesprächen ist, dass Stiftungen das aktuelle Marktumfeld sehr genau beobachten. Ihre laufenden Erträge haben sich deutlich verringert und damit die verfügbaren Mittel für soziale und kulturelle Projekte. Die Stiftungsvorstände wissen, dass sie die bisherige klassische Allokation mit einer Renten/Aktien-Quote von nahezu 70/30 überdenken müssen, um langfristig wieder eine deutlich höhere Performance zu erzielen. Insbesondere deutsche Immobilien stehen dabei aufgrund ihrer Wertbeständigkeit und ihrer regionalen Nähe im Fokus. Fondszeitung: Es gibt ein paar Mythen bei Stiftungsinvestments, zum Beispiel, dass Stiftungen keine Einkünfte aus Gewerbebetrieb erzielen dürften oder dass sie keine Kapitalanlagen zeichnen dürften, die Erträge thesaurieren. Wie verwurzelt sind diese Mythen noch bei den Stiftungen und ihren Vermögensberatern? Hans-Henning Brand: Tatsächlich gibt es noch viele Vorbehalte und Beratungsbedarf, in vielerlei Hinsicht. Was sich in den letzten Jahren allerdings sicher stärker als alles andere bei Kunden und auch Vermögensberatern verwurzelt hat, ist ein ausgeprägtes Misstrauen den Finanzmärkten und ihren Produkten gegenüber. Dieses Misstrauen steht einer optimalen Vermögensausrichtung oft im Wege und hemmt Anlageentscheidungen. Eine qualifizierte und umfassende Begleitung der Stiftungskunden ist unabdingbar. Die LBBW besitzt jahrzehntelange eigene Stiftungserfahrungen und zählt mit rund 640 Stiftungen bei einem Stiftungsvermögen von circa 3,2 Milliarden zu den Marktführern im Stiftungsbereich. Wesentlicher Erfolgsfaktor ist die Auswahl passender Anlagen, die BW Equity auf ihre spezielle Tauglichkeit für Stiftungen prüft. Joachim Seeler: Es gibt einige Besonderheiten seitens der Stiftungsvorstände zu beachten. So müssen Stiftungen beispielsweise Kursgewinne aus thesaurierenden Wertpapieren grundsätzlich dem Grundstockvermögen zuschlagen. Diese stehen dann nicht mehr unmittelbar für die Finanzierung des Stiftungszwecks zur Verfügung. Aus diesem Grund beschränken sich Stiftungen und deren Vermögensverwalter zumeist auf ausschüttende Wertpapiere. Nicht zuletzt deshalb werden wir übrigens auch bei der Konzeption unseres neuen Spezialimmobilienfonds darauf achten, dass die prognostizierten Auszahlungen halbjährlich ausgezahlt werden. n Dr. Joachim Seeler Vorstand der Lloyd Fonds AG Ludger Wibbeke Leiter Real Assets Hauck & Aufhäuser Privatbankiers Hans-Henning Brand Geschäftsführer der BW-Equity GmbH Liechtenstein,

I. Stiftungstag im Bistum Münster. Münster, 17. September 2011. Die 1. Bank-Adresse für Kirche und Caritas

I. Stiftungstag im Bistum Münster. Münster, 17. September 2011. Die 1. Bank-Adresse für Kirche und Caritas I. Stiftungstag im Bistum Münster Vermögensanlage für Stiftungen Münster, 17. September 2011 Rahmenbedingungen für Stiftungen DKM Stiftungskonzept Vermögensstrukturierung für die ewige Stiftung 2 Anlagevorschriften

Mehr

Bonner StiftungsGespräche Vermögensanlage in Niedrigzinsphasen. Peter Anders, Geschäftsführer Deutsches Stiftungszentrum GmbH

Bonner StiftungsGespräche Vermögensanlage in Niedrigzinsphasen. Peter Anders, Geschäftsführer Deutsches Stiftungszentrum GmbH Bonner StiftungsGespräche Vermögensanlage in Niedrigzinsphasen Peter Anders, Geschäftsführer Deutsches Stiftungszentrum GmbH Banken und deren Prognosen Qualität von Aktienprognosen 3 % Immobilien (ab Ultimo

Mehr

BESONDERES LEISTEN MEHRWERTE SCHAFFEN

BESONDERES LEISTEN MEHRWERTE SCHAFFEN BESONDERES LEISTEN MEHRWERTE SCHAFFEN Für Sie Besonderes zu leisten, ist unser vorrangiges Ziel, individuell nach Ihren Wünschen sowie Ihrem konkreten Bedarf. Diesem Anspruch stellen wir uns mit höchstem

Mehr

Das Weberbank Premium-Mandat.

Das Weberbank Premium-Mandat. Das Weberbank Premium-Mandat. Individuell. Nachhaltig. Unabhängig. Meine Privatbank. Ein Vermögen ist viel zu wichtig, um sich nur nebenbei darum zu kümmern. 3 Nutzen Sie die Vorteile einer der meistausgezeichneten

Mehr

Nur Mittel zum Zweck?

Nur Mittel zum Zweck? Nur Mittel zum Zweck? Aspekte der Nachhaltigkeit im Stiftungsvermögen Dr. Stefan Fritz München, im September 2014 Zweckbezug als "viertes Anlageziel" der Vermögensanlage für Stiftungen VERMÖGEN Ziel: Häufig

Mehr

2.5 Fondsarten LF 14. 2.5.1 Offene Investmentvermögen und Anteilklassen für unterschiedliche LF 11. u Situation

2.5 Fondsarten LF 14. 2.5.1 Offene Investmentvermögen und Anteilklassen für unterschiedliche LF 11. u Situation 2.5 Fondsarten 241 2.5 Fondsarten 2.5.1 Offene und Anteilklassen für unterschiedliche Anlegerkreise u Situation Herr Neumann vermittelt zukünftig offene einer neuen Kapitalverwaltungsgesellschaft. Vor

Mehr

Personal Financial Services. Sie geniessen die Freizeit. Und Ihr Vermögen wächst. A company of the Allianz Group

Personal Financial Services. Sie geniessen die Freizeit. Und Ihr Vermögen wächst. A company of the Allianz Group Personal Financial Services Sie geniessen die Freizeit. Und Ihr Vermögen wächst. A company of the Allianz Group Machen auch Sie mehr aus Ihrem Geld. Geld auf einem klassischen Sparkonto vermehrt sich

Mehr

Metzler Vermögensverwaltungsfonds:

Metzler Vermögensverwaltungsfonds: Michael, 43 Jahre: Kurator Erfahren Metzler Vermögensverwaltungsfonds: Die passende Kombination aus Vorsorge und Wertbeständigkeit Maßstäbe in Vorsorge seit 1871 www.lv1871.de Vorsorge ist Vertrauenssache

Mehr

Kirchliches Stiftungsforum 2020. KSI Bad Honnef 30.10.2010

Kirchliches Stiftungsforum 2020. KSI Bad Honnef 30.10.2010 Kirchliches Stiftungsforum 2020 KSI Bad Honnef 30.10.2010 Volkswirtschaft Die gesamtwirtschaftliche Stabilisierung in Deutschland nimmt konkrete Formen an. Die abgeschlossene Berichtssaison war geprägt

Mehr

»Investment Portfolio II«

»Investment Portfolio II« Kurzexposé»Investment Portfolio II«Renditebeteiligung 66 Diversifikation Ein gutes Portfolio ist mehr als eine lange Liste von Wertpapieren. Es ist eine ausbalancierte Einheit, die dem Investor gleichermaßen

Mehr

Breite Diversifikation Liquidität und Transparenz

Breite Diversifikation Liquidität und Transparenz Immobilien Ausland Immobilien Ausland Mit Immobilien Ausland bietet Avadis einen Portfoliobaustein für Pensionskassen, der zunehmend an Bedeutung gewinnt. Nordamerika, Europa und Asien Pazifik sind drei

Mehr

Privatanleger rechnen mit Fortsetzung der Minizins-Ära

Privatanleger rechnen mit Fortsetzung der Minizins-Ära Privatanleger rechnen mit Fortsetzung der Minizins-Ära Ergebnisse einer Umfrage zum Thema Anlageumfeld und Konsequenzen für die persönliche Finanzplanung Wien 20. August 2013 Rückfragen an: Christian Kronberger

Mehr

Professionelle Vermögensverwaltung eine Lösung mit vielen Vorteilen. Swisscanto Vermögensverwaltung

Professionelle Vermögensverwaltung eine Lösung mit vielen Vorteilen. Swisscanto Vermögensverwaltung Professionelle Vermögensverwaltung eine Lösung mit vielen Vorteilen Swisscanto Vermögensverwaltung Swisscanto Vermögensverwaltung einfach und professionell Unsere Vermögensverwaltung ist die einfache Lösung.

Mehr

Unsere Anlagelösungen. Individuelle und preiswerte Angebote für Ihren Vermögensaufbau

Unsere Anlagelösungen. Individuelle und preiswerte Angebote für Ihren Vermögensaufbau Unsere Anlagelösungen Individuelle und preiswerte Angebote für Ihren Vermögensaufbau Wir begleiten Sie zu Ihren Anlagezielen. Mit passenden Lösungen, preiswerten Dienstleistungen und fundierter Beratung

Mehr

Unsere Anlagelösungen. Individuelle und preiswerte Angebote für Ihren Vermögensaufbau

Unsere Anlagelösungen. Individuelle und preiswerte Angebote für Ihren Vermögensaufbau Unsere Anlagelösungen Individuelle und preiswerte Angebote für Ihren Vermögensaufbau Wir begleiten Sie zu Ihren Anlagezielen. Mit passenden Lösungen, preiswerten Dienstleistungen und fundierter Beratung

Mehr

Die Lebensversicherung mit der Immobiliensicherheit. Ihre Wienwert Immobilien Polizze

Die Lebensversicherung mit der Immobiliensicherheit. Ihre Wienwert Immobilien Polizze Die Lebensversicherung mit der Immobiliensicherheit. Ihre Wienwert Immobilien Polizze DOPPELT GESCHÜTZT! Sein Vermögen durch gezielte Immobilieninvestments gegen Inflation schützen und gleichzeitig die

Mehr

Kurzexposé.»SachwertSparplan«Renditefonds 80

Kurzexposé.»SachwertSparplan«Renditefonds 80 Kurzexposé»SachwertSparplan«Renditefonds 80 »SachwertSparplan«König & Cie. Kurzexposé Begrüßung Liebe Anleger, auf die Frage: Was sollte eine ideale Anlage bieten? antworten die meisten Anleger aktuell:

Mehr

Anlegen. Wie lege ich mein Geld an? mehr Zins spesenfrei zahlen mehr Ertrag Bonus für Sie optimal versichert = Ihr Gesamtnutzen

Anlegen. Wie lege ich mein Geld an? mehr Zins spesenfrei zahlen mehr Ertrag Bonus für Sie optimal versichert = Ihr Gesamtnutzen Sparen + Zahlen + Anlegen + Finanzieren + Vorsorgen = 5 Vorteile mehr Zins spesenfrei zahlen mehr Ertrag Bonus für Sie optimal versichert = Ihr Gesamtnutzen Anlegen Wie lege ich mein Geld an? Wer sein

Mehr

M.M.WARBURG & CO (AG & CO.) KOMMANDITGESELLSCHAFT AUF AKTIEN. stiftungen. Sinn stiften der Zukunft dienen

M.M.WARBURG & CO (AG & CO.) KOMMANDITGESELLSCHAFT AUF AKTIEN. stiftungen. Sinn stiften der Zukunft dienen M.M.WARBURG & CO (AG & CO.) KOMMANDITGESELLSCHAFT AUF AKTIEN stiftungen Sinn stiften der Zukunft dienen Sehr geehrte Damen und Herren, unsere Bank begleitet Vermögensinhaber über Generationen. Die auf

Mehr

löweninvestmentportfolio

löweninvestmentportfolio löweninvestmentportfolio Kapitalsicher & Renditestark löwenvermögen Ihr ganz privater Löwenanteil Die unabhängige Vermögensverwaltung der Löwengruppe Mit einer Schweizer Vermögensverwaltung bei der Löwengruppe

Mehr

Vermögensverwaltung mit Anlagefonds eine Lösung mit vielen Vorteilen. Swisscanto Portfolio Invest

Vermögensverwaltung mit Anlagefonds eine Lösung mit vielen Vorteilen. Swisscanto Portfolio Invest Vermögensverwaltung mit Anlagefonds eine Lösung mit vielen Vorteilen Swisscanto Portfolio Invest Swisscanto Portfolio Invest einfach und professionell Das Leben in vollen Zügen geniessen und sich nicht

Mehr

HALBJAHRESINFO. Immobilien-Investments in Hamburg. April 2014. zinshausteam-kenbo.de

HALBJAHRESINFO. Immobilien-Investments in Hamburg. April 2014. zinshausteam-kenbo.de HALBJAHRESINFO Immobilien-Investments in Hamburg April 2014 HALBJAHRESINFO IMMOBILIEN-INVESTMENTS IN HAMBURG 2014 Liebe Immobilien-Investoren, Hamburg hat sich auch im vergangenen Jahr als attraktiver

Mehr

Personal Financial Services Anlagefonds

Personal Financial Services Anlagefonds Personal Financial Services Anlagefonds Investitionen in Anlagefonds versprechen eine attraktive bei kontrolliertem. Informieren Sie sich hier, wie Anlagefonds funktionieren. 2 Machen auch Sie mehr aus

Mehr

Innovativ, sicher und profitabel. ans Ziel kommen. Die Lebensversicherung der 3. Generation!

Innovativ, sicher und profitabel. ans Ziel kommen. Die Lebensversicherung der 3. Generation! Belle Époque Immobilienpolice. Innovativ, sicher und profitabel ans Ziel kommen. Die Lebensversicherung der 3. Generation! Seite 1 von 8 Wenn zwei sich treffen kann Großes entstehen! Kapital anlegen heißt

Mehr

Dieser Fragebogen dient lediglich der Information, welche Fragen in der Umfrage gestellt werden. Ausfüllen kann man den Fragebogen unter:

Dieser Fragebogen dient lediglich der Information, welche Fragen in der Umfrage gestellt werden. Ausfüllen kann man den Fragebogen unter: Dieser Fragebogen dient lediglich der Information, welche Fragen in der Umfrage gestellt werden. Ausfüllen kann man den Fragebogen unter: https://www.soscisurvey.de/anlegerpraeferenzen Die Studie "Ermittlung

Mehr

Einfach und entspannt investieren. Anlagestrategiefonds

Einfach und entspannt investieren. Anlagestrategiefonds Einfach und entspannt investieren Anlagestrategiefonds Swisscanto ein führender Asset Manager In der Schweiz ist Swisscanto einer der führenden Anlagefondsanbieter, Vermögensverwalter und Anbieter von

Mehr

Ein gutes Gefühl Beim Anlegen und Vorsorgen. Baloise Fund Invest (BFI)

Ein gutes Gefühl Beim Anlegen und Vorsorgen. Baloise Fund Invest (BFI) Ein gutes Gefühl Beim Anlegen und Vorsorgen Baloise Fund Invest (BFI) Baloise Fund Invest (BFI) bietet Ihnen eine vielfältige Palette an Anlagefonds. Dazu gehören Aktien-, Obligationen-, Strategieund Garantiefonds.

Mehr

Vermögen mehren trotz Inflation. Immobilien

Vermögen mehren trotz Inflation. Immobilien Vermögen mehren trotz Inflation. Immobilien INFLATION AUFFANGEN. Schützen Sie Ihr Vermögen Inflation ein Schlagwort, das bei jedem eine Urangst auslöst: Ihr Geld wird weniger wert, ohne dass Sie etwas

Mehr

Anlagerichtlinien Vom Stiftungsrat genehmigt am 24. April 2015

Anlagerichtlinien Vom Stiftungsrat genehmigt am 24. April 2015 Avadis Anlagestiftung 2 Anlagerichtlinien Vom Stiftungsrat genehmigt am 24. April 2015 Inhalt 1 Allgemeine Grundsätze 3 2 Aktien 4 2.1 Aktien Welt hedged Indexiert 2 4 2.2 Aktien Welt Indexiert 2 4 3 Immobilien

Mehr

Bausteine einer langfristigen Anlagestrategie

Bausteine einer langfristigen Anlagestrategie Bausteine einer langfristigen Anlagestrategie Teil 1: Welche Anlagestrategie passt zu mir? Teil 2: Welche Formen der Geldanlage gibt es? Teil 3: Welche Risiken bei der Kapitalanlage gibt es? Teil 4: Strukturierung

Mehr

Stiftungsfondsstudie. Zweite Analyse der unter dem Namen Stiftungsfonds vertriebenen Anlageprodukte. München, im Mai 2015. www.fondsconsult.

Stiftungsfondsstudie. Zweite Analyse der unter dem Namen Stiftungsfonds vertriebenen Anlageprodukte. München, im Mai 2015. www.fondsconsult. Stiftungsfondsstudie München, im Mai 2015 Zweite Analyse der unter dem Namen Stiftungsfonds vertriebenen Anlageprodukte www.fondsconsult.de Analyse der unter dem Namen Stiftungsfonds vertriebenen Anlageprodukte

Mehr

Stiftungsfonds Spiekermann & CO WKN: A1C1QH Stand: 05.11.2013. Eine klare Lösung für konservative Investoren und Stiftungen

Stiftungsfonds Spiekermann & CO WKN: A1C1QH Stand: 05.11.2013. Eine klare Lösung für konservative Investoren und Stiftungen WKN: A1C1QH Stand: 05.11.2013 Was Anleger vorfinden: bei festverzinslichen Wertpapieren haben Staatsanleihen ihren Nimbus als sicherer Hafen verloren Unternehmensanleihen gewinnen immer mehr an Bedeutung

Mehr

à j o u r Steuerberatungsgesellschaft mbh

à j o u r Steuerberatungsgesellschaft mbh à j o u r Steuerberatungsgesellschaft mbh à jour GmbH Breite Str. 118-120 50667 Köln Breite Str. 118-120 50667 Köln Tel.: 0221 / 20 64 90 Fax: 0221 / 20 64 91 E-MAIL: stb@ajourgmbh.de Tipps zur Anlagemöglichkeiten

Mehr

Größte DACH-Studie zum Thema So investieren Family Offices in Private Equity und Venture Capital

Größte DACH-Studie zum Thema So investieren Family Offices in Private Equity und Venture Capital Größte DACH-Studie zum Thema So investieren Family Offices in Private Equity und Venture Capital 190 Family Offices geben Auskunft, wie sie in Private Equity und Venture Capital investieren. Während Private

Mehr

Bewährte VV-Fonds als solides Fundament in Ihrem Depot Januar 2015

Bewährte VV-Fonds als solides Fundament in Ihrem Depot Januar 2015 Bewährte VV-Fonds als solides Fundament in Ihrem Depot Januar 2015 Wie können Sie in Zeiten historisch niedriger Zinsen und hoher Aktienkurse und Immobilienpreise Privatvermögen noch rentabel und täglich

Mehr

SWISS PRIVATE BROKER MANAGED FUTURES, ASSET MANAGEMENT UND BROKERAGE

SWISS PRIVATE BROKER MANAGED FUTURES, ASSET MANAGEMENT UND BROKERAGE MANAGED FUTURES, ASSET MANAGEMENT UND BROKERAGE DAS UNTERNEHMEN Die Swiss Private Broker AG mit Sitz in Zürich bietet unabhängige und massgeschneiderte externe Vermögensverwaltung und -beratung in alternativen

Mehr

Mehr Wert für Ihre Geldanlage

Mehr Wert für Ihre Geldanlage Mehr Wert für Ihre Geldanlage Rendite und Sicherheit ein Widerspruch? Schlechte Zeiten für Sparer. Niedrige Zinsen sorgen dafür, dass Sparbücher und fest verzinste Geldanlagen nahezu keine Rendite mehr

Mehr

Strategie Aktualisiert Sonntag, 06. Februar 2011 um 21:19 Uhr

Strategie Aktualisiert Sonntag, 06. Februar 2011 um 21:19 Uhr Es gibt sicherlich eine Vielzahl von Strategien, sein Vermögen aufzubauen. Im Folgenden wird nur eine dieser Varianten beschrieben. Es kommt selbstverständlich auch immer auf die individuelle Situation

Mehr

ERFOLGREICHE ANLAGE. Kommen Sie ruhig und sicher ans Ziel oder schnell aber dennoch mit Umsicht. DIE GEMEINSAME HERAUSFORDERUNG

ERFOLGREICHE ANLAGE. Kommen Sie ruhig und sicher ans Ziel oder schnell aber dennoch mit Umsicht. DIE GEMEINSAME HERAUSFORDERUNG powered by S Die aktive ETF Vermögensverwaltung Niedrige Kosten Risikostreuung Transparenz Flexibilität Erfahrung eines Vermögensverwalters Kundenbroschüre Stand 09/2014 Kommen Sie ruhig und sicher ans

Mehr

PEGASOS-BALANCED MULTI-ASSET FUND*

PEGASOS-BALANCED MULTI-ASSET FUND* PEGASOS-BALANCED MULTI-ASSET FUND* VERMÖGENSVERWALTENDER FONDS *Seit 1.12.2012 beraten durch inprimo privatinvest GmbH INVESTMENTPROZESS UND ANLAGEPHILOSOPHIE Unser Anlageprozess ist darauf ausgerichtet

Mehr

Innovation statt Stagnation Wie sich Stiftungen aus der Krise befreien

Innovation statt Stagnation Wie sich Stiftungen aus der Krise befreien Innovation statt Stagnation Wie sich Stiftungen aus der Krise befreien PPCmetrics AG Dr. Andreas Reichlin, Partner Schaan, 6. Februar 2014 Beispiel einer Krise: Kürzung Nobelpreis Quelle: Blick vom 12.

Mehr

Quint:Essence Capital

Quint:Essence Capital Quint:Essence Capital LUXEMBURGER SPEZIALFONDS (SIF) FÜR STIFTUNGEN, DIE WISSEN, WAS SIE WOLLEN. INVESTMENT. EINFACH. ANDERS. 1. Einführung Luxemburg bietet einen attraktiven Rechtsrahmen für Investoren,

Mehr

Herausforderungen der Zeit

Herausforderungen der Zeit 02 Steinwert Vermögenstreuhand Herausforderungen der Zeit Herzlich willkommen, kaum ein Thema hat in den vergangenen Jahren so an Bedeutung gewonnen und ist so massiv in den Fokus des öffentlichen Bewusstseins

Mehr

Die Investitionen Bayernfonds BestAsset 1. Stand: 03. Dezember 2007

Die Investitionen Bayernfonds BestAsset 1. Stand: 03. Dezember 2007 Die Investitionen Bayernfonds BestAsset 1 Stand: 03. Dezember 2007 Bayernfonds BestAsset 1 Ihre Fondsgesellschaft hat am 03. Dezember 2007 folgendes Investment getätigt: Zielfonds: Bayernfonds BestLife

Mehr

KUNST & VERMÖGEN... 3 PHILOSOPHIE & WERTE... 5 INSPIRATION & ERFOLG... 7 PORTFOLIO & ANLAGEPOLITIK... 9 SMS & VERMÖGENSVERWALTUNG...

KUNST & VERMÖGEN... 3 PHILOSOPHIE & WERTE... 5 INSPIRATION & ERFOLG... 7 PORTFOLIO & ANLAGEPOLITIK... 9 SMS & VERMÖGENSVERWALTUNG... INHALT KUNST & VERMÖGEN... 3 PHILOSOPHIE & WERTE... 5 INSPIRATION & ERFOLG... 7 PORTFOLIO & ANLAGEPOLITIK... 9 SMS & VERMÖGENSVERWALTUNG... 11 SMS & ANLAGEBERATUNG... 13 SMS & WEITERE DIENSTLEISTUNGEN...

Mehr

Anlagerichtlinien AWi Immobilien Schweiz

Anlagerichtlinien AWi Immobilien Schweiz Anlagerichtlinien AWi Immobilien Schweiz Anlagestiftung Winterthur für Personalvorsorge (AWi) Ausgabe 1. September 2014 Gestützt auf Art. 8 der Statuten der Anlagestiftung Winterthur für Personalvorsorge

Mehr

Einfach und entspannt investieren. Anlagestrategiefonds

Einfach und entspannt investieren. Anlagestrategiefonds Einfach und entspannt investieren Anlagestrategiefonds Swisscanto ein führender Asset Manager In der Schweiz ist Swisscanto einer der führenden Anlagefondsanbieter, Vermögensverwalter und Anbieter von

Mehr

Quint:Essence Capital

Quint:Essence Capital Quint:Essence Capital LUXEMBURGER SPEZIALFONDS FÜR STIFTUNGEN, DIE WISSEN, WAS SIE WOLLEN. INVESTMENT. EINFACH. ANDERS. Ich will helfen, sagte der Stiftungszweck. Ich muss bewahrt werden, das Stiftungsvermögen.

Mehr

INvEStIErEN SIE IN ErNEuErBArE. Energien. SCV Kurzprospekt A4 1103 rz.indd 2

INvEStIErEN SIE IN ErNEuErBArE. Energien. SCV Kurzprospekt A4 1103 rz.indd 2 , G ISCh ökolo tiv, A IN Nov L. BE A t ren INvEStIErEN SIE IN ErNEuErBArE Energien. SCV Kurzprospekt A4 1103 rz.indd 2 So investiert man heute: ökologisch, innovativ, rentabel. Mit gutem Gewissen gutes

Mehr

ANLAGERICHTLINIEN RISK BUDGETING LINE 5

ANLAGERICHTLINIEN RISK BUDGETING LINE 5 ANLAGERICHTLINIEN RISK BUDGETING LINE 5 29.06.2011 Anlagegruppe Prisma Risk Budgeting Line 5 (RBL 5) Charakteristika der Anlagegruppe 1. RBL 5 ist eine Anlagegruppe, welche in elf verschiedene Anlagekategorien

Mehr

Analyst Conference Call Ratings Offener Immobilienfonds

Analyst Conference Call Ratings Offener Immobilienfonds Analyst Conference Call Ratings Offener Immobilienfonds Sonja Knorr Director Real Estate Pressebriefing Berlin, 11.06.2015 Ratings Offener Immobilienfonds Alternative Investmentfonds (AIF) Meilensteine

Mehr

Orderschuldverschreibungen

Orderschuldverschreibungen Orderschuldverschreibungen Liebe Leserinnen, liebe Leser, Nachhaltigkeit ist in unserer heutigen Gesellschaft zu einem Schlüsselbegriff geworden, der in der Verantwortung gegenüber sich selbst, der Umwelt

Mehr

WKB Anlagefonds. Mehr Flexibilität für Ihre Investitionen

WKB Anlagefonds. Mehr Flexibilität für Ihre Investitionen WKB Anlagefonds Mehr Flexibilität für Ihre Investitionen Mit Anlagefonds lassen sich die Risiken von Anlagen auch mit geringeren Summen gut diversifizieren. Die Wahl des Produkts hängt von den Renditeerwartungen,

Mehr

vermögensverwaltung Aktiv, professionell und verantwortungsvoll

vermögensverwaltung Aktiv, professionell und verantwortungsvoll vermögensverwaltung Aktiv, professionell und verantwortungsvoll wie wir wurden, was wir sind Die Migros Bank ist 1958 als kleine Etagenbank im 3. Stock des Migroshauses am Zürcher Limmatplatz gegründet

Mehr

Für Erfolgreiche Immobilieninvestments

Für Erfolgreiche Immobilieninvestments Für Erfolgreiche Immobilieninvestments Für Erfolgreiche Immobilieninvestments Concordium konzentriert sich im Auftrag seiner Kunden darauf, eine maximale Wertsteigerung der verwalteten Immobilien und nachhaltige

Mehr

Erfolg mit Vermögen. TrendConcept Vermögensverwaltung GmbH Taktische Vermögenssteuerung-Absolute Return dynamisch Aktien Gold Rohstoffe

Erfolg mit Vermögen. TrendConcept Vermögensverwaltung GmbH Taktische Vermögenssteuerung-Absolute Return dynamisch Aktien Gold Rohstoffe Erfolg mit Vermögen Taktische Vermögenssteuerung-Absolute Return dynamisch Aktien Gold Rohstoffe Copyright by Copyright by TrendConcept: Das Unternehmen und der Investmentansatz Unternehmen Unabhängiger

Mehr

Fachinformation keine Weitergabe an Privatkunden. Ausweg aus der Niedrigzinsphase: Metzler Fonds-Vermögensverwaltung

Fachinformation keine Weitergabe an Privatkunden. Ausweg aus der Niedrigzinsphase: Metzler Fonds-Vermögensverwaltung Fachinformation keine Weitergabe an Privatkunden Ausweg aus der Niedrigzinsphase: Metzler Fonds-Vermögensverwaltung Fachinformation keine Weitergabe an Privatkunden Ausweg aus der Niedrigzinsphase: Metzler

Mehr

Mehr als nur Performance Investmentlösungen mit Weitblick. Tresides Asset Management GmbH, Mai 2014 v

Mehr als nur Performance Investmentlösungen mit Weitblick. Tresides Asset Management GmbH, Mai 2014 v Tresides Asset Management GmbH, Mai 2014 v Mehr als nur Performance Investmentlösungen mit Weitblick 2 Investmentteam Starke Expertise noch stärker im Team Gunter Eckner Volkswirtschaftliche Analyse, Staatsanleihen

Mehr

Studie zum Anlageverhalten der Deutschen

Studie zum Anlageverhalten der Deutschen Studie zum Anlageverhalten der Deutschen Gothaer Asset Management Köln, 8. März 2012 Agenda 1. Vorbemerkung 2. Studienergebnisse 3. Fazit 1. Vorbemerkung Erste repräsentative Studie nach dem Krisenjahr

Mehr

KlawInvest-Trading A0M1UF 327,0111 33,3400 EUR 10.902,55 19,23 % 3 03.07.2015 (F) 10.000,00 902,55 (9,03%/18,70% p.a.)

KlawInvest-Trading A0M1UF 327,0111 33,3400 EUR 10.902,55 19,23 % 3 03.07.2015 (F) 10.000,00 902,55 (9,03%/18,70% p.a.) Lahnau, 05.07.2015 FONDS UND MEHR Dipl.Ökonom Uwe Lehmann Vermögensberatung Lilienweg 8, 35633 Lahnau FONDS UND MEHR Dipl.Ökonom Uwe Lehmann Vermögensberatung Lilienweg 8 35633 Lahnau Vermögensübersicht

Mehr

2008/2009: Rück- und Ausblick Wertpapiersparen. für Sparen-3- und Freizügigkeitskonti

2008/2009: Rück- und Ausblick Wertpapiersparen. für Sparen-3- und Freizügigkeitskonti 2008/2009: Rück- und Ausblick Wertpapiersparen für Sparen-3- und Freizügigkeitskonti Rückblick 2008 Die Kursausschläge an den Märkten nahmen im Jahr der Finanzmarktkrise extreme Ausmasse an. Von Ausfällen

Mehr

Ein gutes Gefühl Beim Anlegen undvorsorgen

Ein gutes Gefühl Beim Anlegen undvorsorgen Ein gutes Gefühl Beim Anlegen undvorsorgen Baloise Fund Invest (BFI) Baloise Fund Invest(BFI) bietet Ihnen eine vielfältige Palette an Anlagefonds.Dazu gehören Aktien-, Trendfolge-,Obligationen-,Strategie-und

Mehr

Anlagestrategie Depot Oeco-First

Anlagestrategie Depot Oeco-First Anlagestrategie Depot Oeco-First Das Depot eignet sich für dynamische Investoren, die überdurchschnittliche Wertentwicklungschancen suchen und dabei zeitweise hohe Wertschwankungen und ggf. auch erhebliche

Mehr

Perspectiva Berufliche Vorsorge mit Weitsicht. Sammelstiftung für berufliche Vorsorge

Perspectiva Berufliche Vorsorge mit Weitsicht. Sammelstiftung für berufliche Vorsorge Perspectiva Berufliche Vorsorge mit Weitsicht Sammelstiftung für berufliche Vorsorge Gute Aussichten dank Perspectiva Renditechancen ausschöpfen, Risiken verringern Perspectiva ist eine teilautonome Sammelstiftung.

Mehr

real estate real service

real estate real service real estate real service Unsere Stärken Ihr Erfolg RECON ist ein Consulting und Management Dienstleister im Bereich Real Estate mit Hauptsitz in Berlin. Wir betreuen Immobilien und Immobilienbestände unterschiedlicher

Mehr

Wir bitten Sie zu beachten, dass es sich bei dieser Depotanalyse nur um ein fiktives Beispiel handelt, aus dem keine echten Empfehlungen abgeleitet

Wir bitten Sie zu beachten, dass es sich bei dieser Depotanalyse nur um ein fiktives Beispiel handelt, aus dem keine echten Empfehlungen abgeleitet Wir bitten Sie zu beachten, dass es sich bei dieser Depotanalyse nur um ein fiktives Beispiel handelt, aus dem keine echten Empfehlungen abgeleitet werden können. 35! 30! 25! 20! 15! 10! 5! 0! Aktienfonds!

Mehr

Investieren Sie mit dem Deutschen Mittelstandsanleihen Fonds in das Rückgrat der deutschen Wirtschaft

Investieren Sie mit dem Deutschen Mittelstandsanleihen Fonds in das Rückgrat der deutschen Wirtschaft Investieren Sie mit dem Deutschen Mittelstandsanleihen Fonds in das Rückgrat der deutschen Wirtschaft Profitieren Sie von erfolgreichen Unternehmen des soliden deutschen Mittelstands Erfolgsfaktor KFM-Scoring

Mehr

Immobilien Management

Immobilien Management Bei CORVIS werden Immobilien professionell beurteilt, erworben und verwaltet. Nur so können sie ihr Potential als lohnende Anlageklasse voll entfalten. Nur wenige Family Offices nutzen Immobilien als Anlageklasse.

Mehr

investment PORTRAIT PANTHERA Asset Management Global Trading A

investment PORTRAIT PANTHERA Asset Management Global Trading A investment PORTRAIT PANTHERA Asset Management Global Trading A 2 Profitieren Sie mit unserer Trendfolgestrategie von steigenden und fallenden Märkten. Mit hoch entwickelten Managed Futures Anlagen. Die

Mehr

Private Vorsorge. neue leben. futureprotect. Verantwortungsvoll investieren nachhaltig profitieren.

Private Vorsorge. neue leben. futureprotect. Verantwortungsvoll investieren nachhaltig profitieren. Private Vorsorge neue leben futureprotect Verantwortungsvoll investieren nachhaltig profitieren. Eine Altersvorsorge, die sich mehrfach auszahlt. Private Vorsorge wird immer wichtiger. Dabei gilt: Je früher

Mehr

MobiFonds. Ihre Intelligente Anlage:

MobiFonds. Ihre Intelligente Anlage: Ihre Intelligente Anlage: MobiFonds. Flexibel und auf Ihre Bedürfnisse abgestimmt. Es gibt drei Möglichkeiten, wie sich die MobiFonds kombinieren lassen: Die Fondsgebundene Sparversicherung mit Garantie,

Mehr

IFZ-Konferenz: Real Estate Asset Management

IFZ-Konferenz: Real Estate Asset Management IFZ-Konferenz: Real Estate Asset Management Portfolio- und Immobilienstrategie bei institutionellen Investoren PPCmetrics AG Oliver Kunkel, Bereichsleiter Asset Manager Selection & Controlling Zug, 19.

Mehr

PEGASOS-BALANCED MULTI-ASSET FUND*

PEGASOS-BALANCED MULTI-ASSET FUND* PEGASOS-BALANCED MULTI-ASSET FUND* VERMÖGENSVERWALTENDER FONDS *Seit 1.12.2012 beraten durch inprimo privatinvest GmbH INVESTMENTPROZESS UND ANLAGEPHILOSOPHIE Unser Anlageprozess ist darauf ausgerichtet

Mehr

Anlagepolitik und aktuelle Asset Allocation des. Bankhaus Bauer Premium Select. 31. Dezember 2011 1

Anlagepolitik und aktuelle Asset Allocation des. Bankhaus Bauer Premium Select. 31. Dezember 2011 1 Anlagepolitik und aktuelle Asset Allocation des Bankhaus Bauer Premium Select 31. Dezember 2011 1 Die Anlagepolitik des Bankhaus Bauer Premium Select 2 Die Anlagepolitik des Premium Select genügend Freiraum

Mehr

Das wtb Investorenmodell

Das wtb Investorenmodell Das wtb Investorenmodell Die Situation Nach Aktienkrise und immer undurchsichtigeren Investitionsamodellen diverser Anbieter rücken Immobilien wieder verstärkt in den Fokus der Anleger. Gut vermietete

Mehr

Unsere Investition in Ihre unabhängige Zukunft

Unsere Investition in Ihre unabhängige Zukunft Unsere Investition in Ihre unabhängige Zukunft 1 «Partnerschaftlich, persönlich, professionell. Unsere Werte stehen für Ihren Erfolg.» Felix Küng, Präsident TopFonds AG Sie legen Wert auf Individualität

Mehr

Folie 2. Frank Seidel

Folie 2. Frank Seidel Frank Volker Seidel Finanzökonom(EBS), Investment Consultant(EBS/DBG) Quantitative Investment Analyst(EBS/DBG) DIN-Geprüfter Privater Finanzplaner nach DIN-ISO 22222. Geschäftsführender Gesellschafter

Mehr

LBBW Dividenden Strategie Euroland Sorgfältige Auswahl für glänzende Ergebnisse.

LBBW Dividenden Strategie Euroland Sorgfältige Auswahl für glänzende Ergebnisse. LBBW Dividenden Strategie Euroland Sorgfältige Auswahl für glänzende Ergebnisse. Fonds in Feinarbeit. Der LBBW Dividenden Strategie Euroland war einer der ersten Fonds, der das Kriterium Dividende in den

Mehr

Vermögensaufbau zweiplus Von Anlagefonds profitieren. Und mehr. Anlegen

Vermögensaufbau zweiplus Von Anlagefonds profitieren. Und mehr. Anlegen Vermögensaufbau zweiplus Von Anlagefonds profitieren. Und mehr. Anlegen Und Sie machen mehr aus Ihrem Geld. Die Anlageberatung der bank zweiplus. Inhalt So bauen Sie systematisch Vermögen auf. Geschätzte

Mehr

LBBW Multi Global. Die ausgewogene Balance aus Sicherheit und Rendite: Informationen für 15.01.2015. Fonds in Feinarbeit.

LBBW Multi Global. Die ausgewogene Balance aus Sicherheit und Rendite: Informationen für 15.01.2015. Fonds in Feinarbeit. Die ausgewogene Balance aus Sicherheit und Rendite: LBBW Multi Global Diese Informationen sind ausschließlich für professionelle Investoren bestimmt. Keine Weitergabe an Privatkunden! Informationen für

Mehr

HCI Private Equity VI

HCI Private Equity VI HCI Private Equity VI copyright by HCI copyright by HCI 2 Überblick: Private Equity in der Presse Die Welt, 06.05.2006 Focus Money, April 2006 Focus Money, April 2006 Poolnews, Januar 2006 Deutsche Bank

Mehr

PPS Vermögenspolice. 8 Fonds für individuelle Anlegerprofile. Von rendite- bis wertzuwachsorientiert

PPS Vermögenspolice. 8 Fonds für individuelle Anlegerprofile. Von rendite- bis wertzuwachsorientiert 8 Fonds für individuelle e Von rendite- bis wertzuwachsorientiert PPS Vermögenspolice bietet Ihnen je nach Ihrer Anlagementalität die Wahl zwischen 8 Fonds. In einem individuellen Gespräch beraten wir

Mehr

CPI Wachstums Immobilien AG

CPI Wachstums Immobilien AG CPI Wachstums Immobilien AG Die Kursentwicklung Immobilien ATX Gegen den Strom Ausgehend von der US-amerikanischen Subprime-Krise kamen heuer viele österreichische Immo-Titel stark unter Druck, was sich

Mehr

Honorarberatung: Privatbank für alle Sutor Bank demokratisiert die Vermögensverwaltung

Honorarberatung: Privatbank für alle Sutor Bank demokratisiert die Vermögensverwaltung Sutor Bank Hermannstr. 46 20095 Hamburg Tel. +49 (40) 822223 163 E-Mail: info@sutorbank.de www.sutorbank.de Honorarberatung: Privatbank für alle Sutor Bank demokratisiert die Vermögensverwaltung Hamburg,

Mehr

Dividenden sind die neuen Zinsen: Erfolgreich anlegen in die weltweit besten Dividenden-Aktie

Dividenden sind die neuen Zinsen: Erfolgreich anlegen in die weltweit besten Dividenden-Aktie Gemeinsames Vortragsprogramm unabhängiger Vermögensverwalter auf dem Münchner Börsentag organisiert durch die V-BANK Raum: C 117 10:00 Uhr Dividenden sind die neuen Zinsen: Erfolgreich anlegen in die weltweit

Mehr

VSA in der Praxis. Case Studies SGE Information & Investment Services AG, September 2011

VSA in der Praxis. Case Studies SGE Information & Investment Services AG, September 2011 VSA in der Praxis Case Studies SGE Information & Investment Services AG, September 2011 VSA in der Praxis Case Studies Fall 1: Vermögensgröße Family Office Kunde (50 M ) vs. Private Banking Kunde (250

Mehr

Bausteine einer langfristigen Anlagestrategie

Bausteine einer langfristigen Anlagestrategie Bausteine einer langfristigen Anlagestrategie Teil 1: Welche Anlagestrategie passt zu mir? Teil 2: Welche Formen der Geldanlage gibt es? Teil 3: Welche Risiken bei der Kapitalanlage gibt es? Teil 4: Strukturierung

Mehr

Vermögensverwaltungsmandat Domestic Schweiz. Ihre individuelle Lösung mit Schweizer Fokus

Vermögensverwaltungsmandat Domestic Schweiz. Ihre individuelle Lösung mit Schweizer Fokus Vermögensverwaltungsmandat Domestic Schweiz Ihre individuelle Lösung mit Schweizer Fokus LGT Domestic Schweiz Mandat eine einfache und verständliche Anlagelösung Die Welt der Anlagemöglichkeiten wird immer

Mehr

Management komplexer Farn i I ien vermögen

Management komplexer Farn i I ien vermögen Christian v. Bechtolsheim Andreas Rhein (Hrsg.) Management komplexer Farn i I ien vermögen Organisation, Strategie, Umsetzung Unter Mitarbeit von Nicolai Hammersen GABLER Vorwort. Teill Die Organisation

Mehr

In diesen Angaben sind bereits alle Kosten für die F o n d s s o w i e f ü r d i e S u t o r B a n k l e i s t u n g e n

In diesen Angaben sind bereits alle Kosten für die F o n d s s o w i e f ü r d i e S u t o r B a n k l e i s t u n g e n Das konservative Sutor PrivatbankPortfolio Vermögen erhalten und dabei ruhig schlafen können Geld anlegen ist in diesen unruhigen Finanzzeiten gar keine einfache Sache. Folgende Information kann Ihnen

Mehr

SachWerte-Vielfalt einfach besitzen

SachWerte-Vielfalt einfach besitzen WERBUNG Anlageklasse SachWerte Portfolios WealthCap SachWerte Portfolio 2 Investitionsbericht vom 13.08.2015 SachWerte-Vielfalt einfach besitzen INVESTITIONSBERICHT 3 Allgemeine Informationen zum WealthCap

Mehr

Checkliste für die Geldanlageberatung

Checkliste für die Geldanlageberatung Checkliste für die Geldanlageberatung Bitte füllen Sie die Checkliste vor dem Termin aus. Die Beraterin / der Berater wird diese Angaben im Gespräch benötigen. Nur Sie können diese Fragen beantworten,

Mehr

Erläutern Sie das Grundprinzip eines Aktieninvestmentfonds (mindestens 3 Merkmale)!

Erläutern Sie das Grundprinzip eines Aktieninvestmentfonds (mindestens 3 Merkmale)! Erläutern Sie das Grundprinzip eines Aktieninvestmentfonds (mindestens 3 Merkmale)! Der Anleger zahlt Geld in einen Topf (= Sondervermögen) einer Kapitalanlagegesellschaft ein. Ein Kapitalmarktexperte

Mehr

Indirekte Immobilieninvestments global

Indirekte Immobilieninvestments global Indirekte Immobilieninvestments global Strategie und Praxis, heute und morgen Management AG Zürich, 1. Juni 2012 1. AUSLEGEORDNUNG Übersicht über indirekte Immobilieninvestments Direkte Immobilien Immobilienfonds

Mehr

cleverdepot.de» Die schönen Zinszeiten sind vorbei Vorstellung des geschlossene...

cleverdepot.de» Die schönen Zinszeiten sind vorbei Vorstellung des geschlossene... Seite 1 von 5 Home Impressum cleverdepot.de Ein weiteres tolles WordPress-Blog Die schönen Zinszeiten sind vorbei Vorstellung des geschlossenen Fonds Nachrangdarlehen Serie 2014-01-01-1080 HFKI (36 Monate)

Mehr

Finanzdienstleistungen Vertrauen. Leben. Zukunft.

Finanzdienstleistungen Vertrauen. Leben. Zukunft. Finanzdienstleistungen Vertrauen. Leben. Zukunft. Vertrauen. Leben. Zukunft. Wenn Sie in die Zukunft schauen, können Sie nicht die Zusammenhänge erkennen, man kann sie nur beim Rückblick verbinden. Sie

Mehr

IN SUBSTANZ INVESTIEREN MIT SUBSTANZ VERDIENEN

IN SUBSTANZ INVESTIEREN MIT SUBSTANZ VERDIENEN DIE WIENWERT SUBSTANZ ANLEIHEN IN SUBSTANZ INVESTIEREN MIT SUBSTANZ VERDIENEN Von der Dynamik des Wiener Immobilienmarktes profitieren. Mit hohen Zinsen und maximaler Flexibilität. Spesenfrei direkt von

Mehr

G Frankfurt Office Bethmannpark Friedberger Landstrasse 8 60316 Frankfurt am Main www.pbgm.de

G Frankfurt Office Bethmannpark Friedberger Landstrasse 8 60316 Frankfurt am Main www.pbgm.de P B G Frankfurt Office Bethmannpark Friedberger Landstrasse 8 60316 Frankfurt am Main www.pbgm.de Friedberger Landstraße 8 D-60316 Frankfurt am Main Tel. +49 (0)69-710 44 22 00 Fax. +49 (0)69-710 44 22

Mehr