DER GROSSE INDEXVERGLEICH

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1 boerse.de-champions-defensiv-index (BCDI) DER GROSSE INDEXVERGLEICH Auf der Suche nach dem besten Aktienindex der Welt!

2 Der große Indexvergleich Lieber Anlegerin, lieber Anleger, der Anlagekosmos in unserem seit 2002 erscheinenden boerse.de-aktienbrief umfasst 100 Champions, und das sind die laut Performance-Analyse langfristig erfolgreichsten und sichersten Aktien der Welt. Im boerse.de-champions-defensiv-index (BCDI) haben wir zehn besonders sichere Defensiv-Champions zusammengefasst, die sich durch einfache Geschäfts modelle, starke Marken sowie dauerhafte Wettbewerbs vorteile auszeichnen. Während z.b. im Dax Essen, Trinken und Rauchen nicht stattfinden, besteht der BCDI ausschließlich aus langweiligen Branchen wie Lebensmitteln, Handel, Konsum, Tabak und Gesundheit. Und aus diesen Bereichen wurden für den BCDI die besten der sichersten Defen siv-champions herausgesucht. An den Börsen eingeführt wurde der BCDI am 1. Juli 2014, wobei der BCDI (wie jeder neue Index) mit den damals enthaltenen Aktien historisch auch zurückberechnet wurde (bis ). Zeitgleich emittierte die Deutsche Bank ein Zertifikat auf den BCDI (WKN DT0BAC), das heute bereits zu den beliebt esten Anlagezertifikaten in Deutschland zählt. Der Grund: Der BCDI glänzt mit einer außergewöhnlich positiven Entwicklung, denn die Performance ist überdurchschnittlich hoch, während die Kursrück gänge in den Schwächephasen der Börsen unterdurchschnittlich sind. 2

3 In diesem Report vergleichen wir den BCDI mit 26 anderen Aktien baro metern aus den Segmenten Länder-Indizes, Internationale Indizes und Strategie- Indizes. Dabei präsentieren wir Ihnen drei Analyseansätze. 1.) Chartvergleiche und Outperformance-Charts Hier können Sie die Index-Entwicklungen direkt miteinander vergleichen und zwar über den maximalen Zeitraum (seit ) und seit Börseneinführung ( ). Für beide Zeiträume wurden Outperformance-Charts konstruiert, aus denen der prozentualen Mehrertrag des BCDI direkt abgelesen werden kann. Auf den Seiten 36 bis 37 sind die Ergebnisse sowie die zuletzt markierten All-Time-Highs noch einmal zusammengefasst. 2.) Analysen der Verlustphasen Die Risiko-Analysen auf den Seiten 38 bis 41 zeigen das Verhalten der Indizes in Baisse-Phasen. Sie finden hier alle Informationen (Zeitraum, Dauer, Ausmaß, Dauer der Erholung) zu den längsten Verlustphasen und den größten Verlustphasen. In der Index-Verlust-Statistik sind der maxi male monatliche Verlust, der durchschnittliche Rückgang in Verlust monaten, der maximale 12-Monats- Verlust und der Durchschnittsverlust in nega tiven 12-Monats-Zeiträumen aufgeführt. 3.) Performance-Analyse Auf den Seiten 42 bis 43 finden Sie für alle Indizes die Kennzahlen unserer Performance-Analyse, wie wir sie im boerse.de-aktienbrief berechnen: geopak10 (Renditekennziffer), Gewinn-Konstanz (Gewinnhäufigkeit) und Verlust-Ratio (Risikokennziffer). Der große Indexvergleich betrachtet die Indizes aus wirklich allen Richtungen und kommt zu einem eindeutigen Ergebnis: Der BCDI IST der beste Aktienindex der Welt! Für Ihr Depot ist nur (Out-)Performance entscheidend, und deshalb bin ich mir sicher, dass uns der BCDI und das BCDI-Zertifikat (WKN DT0BAC) auch 2016 viel Freude machen werden! Mit bester Empfehlung Ihr Thomas Müller PS: Falls Sie irgendwelche Fragen haben, dann nutzen Sie bitte unseren BCDI-Anlegerservice per Telefon unter / oder senden Sie eine an bcdi@boerse.de 3

4 Inhaltsverzeichnis Editorial Beschreibung der Indizes BCDI vs. CAC BCDI vs. Dax...11 BCDI vs. Dow Jones...12 BCDI vs. FTSE BCDI vs. HangSeng...14 BCDI vs. HDax...15 BCDI vs. MDax...16 BCDI vs. Nasdaq BCDI vs. Nikkei...18 BCDI vs. OMXC BCDI vs. SDax...20 BCDI vs. SMI...21 BCDI vs. S&P BCDI vs. S&P/TSX Composite...23 BCDI vs. TecDax...24 BCDI vs. Euro Stoxx BCDI vs. MSCI World...26 BCDI vs. MSCI Emerging Markets

5 BCDI vs. DaxPlus Export Strategy...28 BCDI vs. DaxPlus Max. Sharpe Ratio...29 BCDI vs. DaxPlus Max. Dividend...30 BCDI vs. DaxPlus Min. Variance...31 BCDI vs. DaxPlus Seasonal Strategy...32 BCDI vs. DivDax...33 BCDI vs. MSCI Large Growth...34 BCDI vs. MSCI Value...35 Index-Performances Index-Verlustphasen Index-Verlust-Statistiken Performance-Analyse-Kennzahlen Rendite-Risiko-Check...44 Fazit...45 Das BCDI-Zertifikat...46 Anlagevolumen...47 Zusammenfassung Feedbacks...50 Impressum...51 * alle Daten per und BCDI mit historischer Rückrechnung von bis zum

6 Beschreibung der Indizes Länder-Indizes CAC 40 Der CAC 40 umfasst die 40 umsatzstärksten Unternehmen Frankreichs. Es handelt sich beim CAC 40 um einen Kursindex. Das bedeutet, lediglich die Aktien kurse werden zur Berechnung herangezogen. Dividendenzahlungen bleiben unberücksichtigt. Dax Im Dax sind die nach Marktkapitalisierung und Börsenhandelsumsätzen 30 größten deutschen Konzerne enthalten. Der Dax ist als Performance-Index konzipiert. Dividendenzahlungen der enthaltenen Unternehmen werden somit reinvestiert und tragen zur positiven Wertentwicklung des Index bei. Dow Jones Der Dow Jones (Kursindex) ist das weltweit bekannteste und meistbeachtete Börsenbarometer. Der Index spiegelt die Wertentwicklung von 30 für den US- Markt repräsentativen Konzernen wider. FTSE 100 Der FTSE 100 (Kursindex) ist Großbritanniens wichtigster Aktienindex. Im Index enthalten sind die 100 nach Marktkapitalisierung größten sowie umsatzstärksten Unternehmen des Landes, deren Anteile an der London Stock Exchange (LSE) gehandelt werden. HangSeng Als Aktienindex beinhaltet der HangSeng (Kursindex) die 45 nach Marktkapitalisierung größten Unternehmen Chinas. Deren Marktkapitalisierung beträgt dabei mehr als 70 Prozent der Hong Kong Stock Exchange (HSI). HDax Der HDax (Performance-Index) umfasst alle im Dax, MDax und TecDax geführten Unternehmen. Das Barometer enthält somit die Werte der 110 größten deutschen Aktienunternehmen. MDax Im MDax (Mid-Cap-Dax) sind 50 Unternehmen vorwiegend aus klassischen Industriebranchen wie Anlagen-/Maschinenbau und Chemie enthalten, die gemessen an ihrer Marktkapitalisierung sowie an ihrem Handelsvolumen (Börsen umsatz ihrer Aktien) auf die Unternehmen des Dax folgen. Beim MDax handelt es sich ebenso wie beim Dax um einen Performance-Index. 6

7 Nasdaq 100 Im Nasdaq 100 (Kursindex) sind die 100 Aktien der Nasdaq-gelisteten Nicht- Finanzunternehmen mit dem höchsten Börsenwert enthalten. In den USA gilt der Nasdaq 100 als Vergleichsindex für Technologieaktien. Nikkei 225 Der Nikkei 225 (Kursindex) ist Asiens bedeutendstes Börsenbarometer. Im Index sind 225 für die japanische Wirtschaft repräsentative Aktientitel enthalten. OMX Copenhagen 20 Der OMX Copenhagen 20 (Kursindex), kurz OMXC20, ist ein Aktienindex, in dem die nach Marktkapitalisierung 20 größten Unternehmen der Börse Kopenhagen enthalten sind. SDax Der SDax (Small-Cap-Dax) ist ein deutsches Aktienbarometer, das 50 kleinere Unternehmen (Small Caps) beinhaltet, die den im MDax enthaltenen Gesellschaften gemessen an ihrer Marktkapitalisierung sowie an ihrem Börsenhandelsvolumen folgen. Üblicherweise wird unter der Bezeichnung SDax der Perfor mance-index verstanden, bei dem Dividenden reinvestiert werden. SMI SMI ist die Abkürzung für Swiss Market Index. Dieser Aktienindex beinhaltet die 20 nach Marktkapitalisierung größten und liquidesten börsennotierten Unter nehmen der Schweiz. Als Kursindex werden bei der Berechnung des SMI- Index-Stands Dividendenzahlungen außen vor gelassen. S&P 500 Im S&P 500 (Standard & Poor s 500) sind die 500 größten Unternehmen Amerikas zusammengefasst. Damit zählt der Kursindex zu den wichtigsten Wirtschaftsindikatoren der USA. S&P/TSX Composite Die nach Marktkapitalisierung 220 größten Unternehmen der Toronto Stock Exchange (TSX) sind im S&P/TSX Composite (Kursindex) enthalten. Damit ist der S&P/TSX Composite (Kursindex) ein wichtiger Indikator für die wirtschaftliche Gesamtlage in Kanada. TecDax Das Börsenbarometer TecDax spiegelt die Wertentwicklung der 30 hinsichtlich Börsenwert sowie Handelsvolumen größten Unternehmen aus dem Technologiebereich wider. Ausgezahlte Dividenden werden in den Index eingerechnet. 7

8 Internationale Indizes Euro Stoxx 50 Der Euro Stoxx 50 (Kursindex) beinhaltet die Anteile von insgesamt 50 börsennotierten Weltkonzernen aus dem Euroland. Im Index sind traditionell deutsche und französische Aktien besonders stark gewichtet, was auch deren Anteil am europäischen bzw. eurolandweiten Bruttoinlandsprodukt widerspiegelt. MSCI-World-Index Zu den wichtigsten Aktienindizes weltweit gehört der MSCI World (Performance- Index). Denn im Barometer sind mehr als 1600 Aktien aus über 20 Industrieländern enthalten. MSCI-Emerging-Markets-Index Der MSCI-Emerging-Markets-Index bildet die Wertentwicklung von Unternehmen aus den Schwellenländern ab. Mehr als 800 Aktien aus über 20 Ländern sind im Index enthalten. Strategie-Indizes DaxPlus Export Strategy Im DaxPlus Export Strategy (Performance-Index) sind die zehn exportstärksten Großkonzerne bzw. mittelständischen Unternehmen Deutschlands zusammengefasst, deren Anteile im Dax oder MDax gelistet sind. DaxPlus Max Sharpe Ratio Beim DaxPlus Max Sharpe Ratio (Performance-Index) werden vierteljährlich die Werte aus dem Dax mit der besten risikoadjustierten Rendite (Sharpe Ratio) ausgewählt und mit maximal 10% gewichtet. DaxPlus Max Dividend Der DaxPlus Maximum Dividend (Performance-Index) setzt sich aus den 20 Unternehmen des HDax-Index mit der höchsten erwarteten Dividendenrendite zusammen, wobei nur die 75% der größten und 65% der liquidesten Unternehmen das Anlageuniversum bilden. DaxPlus Minimum Variance Der DaxPlus Minimum Variance (Performance-Index) umfasst nur Dax-Werte, die nach dem Minimum-Varianz-Konzept als risikoarm gelten. Die Gewichtung der einzelnen Titel richtet sich dabei nach dem Risiko: je niedriger, desto höher der Anteil. 8

9 DaxPlus Seasonal Strategy Der DaxPlus Seasonal Strategy (Performance-Index) bildet die Entwicklung des Dax während der Monate Oktober bis Juli ab. In den historisch performanceschwachen Monaten August und September wird die Indexberechnung ausgesetzt. DivDax Beim DivDax (Performance-Index) handelt es sich um einen Aktienindex, der die 15 Unternehmen des Dax mit den höchsten Dividendenrenditen umfasst. Damit liefert der DivDax Anlegern einen Vergleichsmaßstab für die Wertentwicklung von Unternehmen mit hohen Dividendenrenditen. MSCI World Large Growth Der MSCI-World-Large-Cap-Growth-Index (Performance-Index) spiegelt die Wertentwicklung von mehr als 400 großen und wachstumsstarken Unternehmen aus 23 Industrieländern wider. Die im Index enthaltenen Titel wurden dabei mittels fünf fundamentaler Wachstumskennzahlen (u.a. Gewinnwachstum) ausgewählt. MSCI World Value Die Aktienauswahl im MSCI World Value (Performance-Index) richtet sich nach fundamentalen Bewertungskennzahlen wie beispielsweise der Dividendenrendite. Das Ziel des Index besteht darin, die Kursentwicklung besonders werthaltiger beziehungsweise substanzstarker Unternehmen abzubilden. Im Barometer sind mehr als 800 Aktien aus über 20 Industriestaaten enthalten. 9

10 BCDI vs. CAC 40 Indexvergleich seit Länder-Indizes BCDI: +855% CAC 40: -18% Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% CAC 40: +6% 10

11 BCDI vs. Dax Indexvergleich seit BCDI: +855% Dax: +54% Länder-Indizes Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% Dax: +9% 11

12 Länder-Indizes BCDI vs. Dow Jones Indexvergleich seit BCDI: +855% Dow Jones: +53% Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% Dow Jones: +5% 12

13 BCDI vs. FTSE 100 Indexvergleich seit BCDI: +855% FTSE 100: -7% Länder-Indizes Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% FTSE 100: -7% 13

14 BCDI vs. HangSeng Indexvergleich seit Länder-Indizes BCDI: +855% hangseng: +29% Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% hangseng: -6% 14

15 BCDI vs. HDax Indexvergleich seit BCDI: +855% HDax: +74% Länder-Indizes Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% HDax: +13% 15

16 BCDI vs. MDax Indexvergleich seit Länder-Indizes BCDI: +855% MDax: +406% Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% MDax: +24% 16

17 BCDI vs. Nasdaq 100 Indexvergleich seit BCDI: +855% Nasdaq 100: +26% Länder-Indizes Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% Nasdaq 100: +21% 17

18 Länder-Indizes BCDI vs. Nikkei Indexvergleich seit BCDI: +855% Nikkei: +/-0% Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% Nikkei: +25% 18

19 BCDI vs. OMXC20 Indexvergleich seit BCDI: +855% OMXC20: +297% Länder-Indizes Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% OMXC20: +37% 19

20 Länder-Indizes BCDI vs. SDax Indexvergleich seit BCDI: +855% SDax: +215% Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% SDax: +23% 20

21 BCDI vs. SMI Indexvergleich seit BCDI: +855% SMI: +17% Länder-Indizes Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% SMI: +3% 21

22 BCDI vs. S&P 500 Indexvergleich seit Länder-Indizes BCDI: +855% S&P 500: +40% Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% S&P 500: +5% 22

23 BCDI vs. S&P/TSX Composite Indexvergleich seit BCDI: +855% S&P/TSX: +56% Länder-Indizes Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% S&P/TSX: -13% 23

24 BCDI vs. TecDax Indexvergleich seit Länder-Indizes BCDI: +855% TecDax: -64% Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% TecDax: +40% 24

25 BCDI vs. Euro Stoxx 50 BCDI: +855% Euro Stoxx 50: -33% Indexvergleich seit Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% Euro Stoxx 50: +2% Internationale Indizes 25

26 BCDI vs. MSCI World Indexvergleich seit BCDI: +855% MSCI World: +72% Internationale Indizes Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% MSCI World: -1% 26

27 BCDI vs. MSCI Emerging Markets Indexvergleich seit BCDI: +855% MSCI Emerging Markets: +127% Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% MSCI Emerging Markets: -1% Internationale Indizes 27

28 BCDI vs. Daxplus Export Strategy Indexvergleich seit BCDI: +533% daxplus Export: +362% Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% Daxplus Export: +33% Strategie-Indizes 28

29 BCDI vs. Daxplus Max. Sharpe Ratio Indexvergleich seit BCDI: +645% daxplus Sharpe: +606% Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% Daxplus Sharpe: +21% Strategie-Indizes 29

30 BCDI vs. Daxplus Max. Dividend Indexvergleich seit BCDI: +855% daxplus Max. Dividend: +102% Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% Daxplus Max. Dividend: +14% Strategie-Indizes 30

31 BCDI vs. Daxplus Min. Variance Indexvergleich seit BCDI: +645% daxplus Min. Variance: +432% Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% Daxplus Min Variance: +31% Strategie-Indizes 31

32 BCDI vs. Daxplus Seasonal Strategy Indexvergleich seit BCDI: +855% daxplus Seasonal: +296% Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% Daxplus Seasonal: +27% Strategie-Indizes 32

33 BCDI vs. DivDax BCDI: +855% DivDax: +143% Indexvergleich seit Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% DivDax: +2% Strategie-Indizes 33

34 BCDI vs. MSCI Large Growth Indexvergleich seit BCDI: +855% MSCI Large Growth: +9% Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% MSCI Large Growth: +34% Strategie-Indizes 34

35 BCDI vs. MSCI Value Indexvergleich seit BCDI: +855% MSCI Value: +83% Indexvergleich seit BCDI-Börsenstart am BCDI: +38% MSCI Value: +18% Strategie-Indizes 35

36 Index-Performances seit seit Kurs Kurs damals Performance Kurs damals BCDI Outperformance Performance BCDI Outperformance **ATH- Datum **ATH- Kurs BCDI 138,12 14,47 854,5% 100,00 38,1% ,75 Länder-Indizes CAC , ,85-18,20% 872,70% 4.422,84 5,70% 32,40% ,33 Dax , ,14 54,40% 800,10% 9.833,07 9,30% 28,90% ,70 Dow Jones , ,10 53,10% 801,40% ,60 4,60% 33,50% ,40 FTSE , ,00-7,00% 861,50% 6.743,94-7,00% 45,10% ,98 HangSeng , ,10 29,00% 825,50% ,70-5,60% 43,80% ,60 HDax 5.738, ,54 74,20% 780,30% 5.103,11 12,50% 25,70% ,08 MDax , ,82 406,20% 448,30% ,60 23,50% 14,60% ,30 Nasdaq , ,83 25,50% 829,10% 3.849,48 20,80% 17,30% ,05 Nikkei , ,30 0,30% 854,30% ,10 25,20% 12,90% ,00 OMX 1.014,17 255,69 296,60% 557,90% 740,82 36,90% 1,20% ,70 SDax 9.098, ,39 214,90% 639,60% 7.385,32 23,20% 14,90% ,08 SMI 8.818, ,10 16,50% 838,00% 8.554,52 3,10% 35,00% ,46 S&P , ,25 40,40% 814,10% 1.960,23 5,30% 32,90% ,82 S&P/TSX Composite , ,80 56,20% 798,30% ,00-13,20% 51,30% ,60 TecDax 1.830, ,76-64,00% 918,60% 1.309,00 39,90% -1,70% ,53 Internationale Indizes Euro Stoxx , ,46-33,00% 887,50% 3.228,24 1,90% 36,30% ,43 MSCI World 6.412, ,41 71,90% 782,70% 6.442,50-0,50% 38,60% ,32 MSCI Emerging Markets 443,22 195,55 126,70% 727,90% 449,46-1,40% 39,50% ,92 **ATH = All-Time-High 36

37 Index-Performances seit seit Kurs Kurs damals Performance Kurs damals BCDI Outperformance Performance BCDI Outperformance **ATH- Datum **ATH- Kurs BCDI 138,12 14,47 854,5% 100,00 38,1% ,75 Strategie-Indizes DaxPlus Export Strategy* 461,76 100,00 361,8% +170,9% 346,28 33,3% +4,8% ,21 DaxPlus Max. Sharpe* 705,88 100,00 605,9% +38,7% 581,68 21,4% +16,8% ,75 DaxPlus Max. Dividend 245,12 121,66 101,50% 753,00% 214,46 14,30% 23,80% ,45 DaxPlus Min. Variance* 532,42 100,00 432,4% +212,2% 407,68 30,6% +7,5% ,14 DaxPlus Seasonal Strategy , ,70 296,30% 558,20% ,90 27,00% 11,10% ,10 DivDax 265,57 109,27 143,00% 711,50% 261,67 1,50% 36,60% ,70 MSCI Large Growth 1.884, ,48 9,10% 845,40% 1.409,84 33,70% 4,50% ,32 MSCI Value 251,24 137,44 82,80% 771,70% 213,31 17,80% 20,30% ,50 *DaxPlus Min. Variance und DaxPlus Max Sharpe Ratio mit Kurs , DaxPlus Export Startegy mit Kurs **ATH = All-Time-High 37

38 Index-Verlustphasen längste Verlustphasen Dauer Verlust Dauer Kurserholung höchster Verlust Dauer Verlusthöhe Dauer Kurserholung BCDI von Dez bis Mrz Monate -20,52% 8 Monate von Mai 2002 bis Mrz Monate -33,42% 16 Monate Länder-Indizes CAC 40 von Sep bis Mrz Monate -65,29% laufend von Sep bis Mrz Monate -65,29% laufend Dax von Mrz bis Mrz Monate -72,68% 51 Monate von Mrz bis Mrz Monate -72,68% 51 Monate Dow Jones von Jan bis Okt Monate -37,85% 48 Monate von Okt bis Mrz Monate -53,78% 48 Monate FTSE 100 von Dez bis Mrz Monate -52,57% 143 Monate von Dez bis Mrz Monate -52,57% 143 Monate HangSeng von Mrz bis Apr Monate -54,05% 42 Monate von Okt bis Okt Monate -65,23% laufend HDax von Mrz bis Mrz Monate -70,60% 49 Monate von Mrz bis Mrz Monate -70,60% 49 Monate MDax von Nov bis Mrz Monate -47,79% 13 Monate von Jul bis Mrz Monate -63,41% 43 Monate Nasdaq 100 von Mrz bis Okt Monate -82,90% laufend von Mrz bis Okt Monate -82,90% laufend Nikkei von Apr bis Mrz Monate -66,14% 75 Monate von Apr bis Mrz Monate -66,14% 75 Monate OMX von Okt bis Mrz Monate -52,26% 29 Monate von Okt bis Mrz Monate -58,83% 46 Monate SDax von Sep bis Mrz Monate -53,21% 23 Monate von Jul bis Mrz Monate -67,52% 55 Monate SMI von Aug bis Mrz Monate -56,13% 42 Monate von Aug bis Mrz Monate -56,13% 42 Monate S&P 500 von Mrz bis Okt Monate -49,15% 56 Monate von Okt bis Mrz Monate -56,78% 49 Monate S&P/TSX Composite von Sep bis Okt Monate -49,99% 39 Monate von Sep bis Okt Monate -49,99% 39 Monate TecDax von Mrz bis Mrz Monate -96,79% laufend von Mrz bis Mrz Monate -96,79% laufend Internationale Indizes Euro Stoxx 50 von Mrz bis Mrz Monate -66,88% laufend von Mrz bis Mrz Monate -66,88% laufend MSCI World von Mrz bis Okt Monate -49,35% 39 Monate von Okt bis Mrz Monate -57,46% 49 Monate MSCI Emerging Markets von Mrz bis Mrz Monate -51,86% 27 Monate von Okt bis Okt Monate -59,67% 26 Monate 38

39 Index-Verlustphasen längste Verlustphasen Dauer Verlust Dauer Kurserholung höchster Verlust Dauer Verlusthöhe Dauer Kurserholung BCDI von Dez bis Mrz Monate -20,52% 8 Monate Strategie-Indizes von Mai 2002 bis Mrz Monate -33,42% 16 Monate DaxPlus Export Strategy* von Jul bis Mrz Monate -60,94% 26 Monate von Jul bis Mrz Monate -60,94% 26 Monate DaxPlus Max. Sharpe* von Okt bis Mrz Monate -43,53% 26 Monate von Okt bis Mrz Monate -43,53% 26 Monate DaxPlus Max. Dividend von Feb bis Mrz Monate -59,42% 27 Monate von Jun bis Mrz Monate -69,94% laufend DaxPlus Min. Variance* von Jun bis Mrz Monate -32,57% 17 Monate von Mrz bis Mrz Monate -45,96% 22 Monate DaxPlus Seasonal Strategy von Mrz bis Mrz Monate -47,48% 10 Monate von Jul bis Mrz Monate -51,51% 32 Monate DivDax von Feb bis Mrz Monate -57,89% 27 Monate von Dez bis Mrz Monate -60,14% 54 Monate MSCI Large Growth von Mrz bis Mrz Monate -71,19% 72 Monate von Mrz bis Mrz Monate -71,19% 72 Monate MSCI Value von Okt bis Mrz Monate -52,97% 43 Monate von Jun bis Mrz Monate -57,75% 49 Monate *DaxPlus Min. Variance und DaxPlus Max Sharpe Ratio mit Kurs , DaxPlus Export Startegy mit Kurs

40 Index-Verlust-Statistik max. Verlust Durchschnitt max. Verlust monatlich Verlustmonate 12 Monate Durchschnittsverlust in negativen 12-Monats-Zeiträumen BCDI -10,70% -2,90% -27,50% -8,30% Länder-Indizes CAC 40-17,50% -4,60% -44,10% -21,90% Dax -25,40% -4,90% -55,10% -22,00% Dow Jones -14,10% -3,40% -42,40% -12,80% FTSE ,00% -3,40% -34,90% -13,70% HangSeng -22,50% -5,20% -55,50% -17,80% HDax -24,60% -4,80% -53,50% -21,10% MDax -20,90% -4,30% -49,60% -20,80% Nasdaq ,40% -5,50% -67,30% -30,60% Nikkei -23,80% -4,70% -48,80% -18,70% OMX -18,80% -4,10% -46,70% -20,20% SDax -20,80% -3,90% -54,60% -22,90% SMI -13,10% -3,70% -38,60% -15,50% S&P ,80% -3,70% -44,80% -17,40% S&P/TSX Composite -16,90% -3,40% -40,20% -15,70% TecDax -33,00% -7,40% -84,60% -35,90% Internationale Indizes Euro Stoxx 50-18,60% -4,60% -46,90% -21,70% MSCI World -18,90% -3,70% -46,80% -16,50% MSCI Emerging Markets -19,50% -4,60% -50,80% -16,70% 40

41 Index-Verlust-Statistik max. Verlust Durchschnitt max. Verlust monatlich Verlustmonate 12 Monate Durchschnittsverlust in negativen 12-Monats-Zeiträumen BCDI -10,70% -2,90% -27,50% -8,30% Strategie-Indizes DaxPlus Export Strategy* -21,00% -5,20% -50,50% -25,00% DaxPlus Max. Sharpe* -15,00% -3,50% -36,90% -15,20% DaxPlus Max. Dividend -25,70% -4,90% -55,20% -23,30% DaxPlus Min. Variance* -17,80% -3,00% -39,50% -13,60% DaxPlus Seasonal Strategy -15,60% -4,20% -40,00% -16,90% DivDax -22,70% -4,80% -49,50% -19,20% MSCI Large Growth -13,10% -4,10% -48,80% -20,20% MSCI Value -12,70% -3,70% -40,50% -19,80% *DaxPlus Min. Variance und DaxPlus Max Sharpe Ratio mit Kurs , DaxPlus Export Startegy mit Kurs

42 Performance-Analyse-Kennzahlen geopak 10 Gewinn-Konstanz Verlust-Ratio BCDI 15,80% 95% 0,74 Länder-Indizes CAC 40-0,93% 46% 1,89 Dax 6,24% 77% 1,66 Dow Jones 4,40% 78% 1,19 FTSE 100 0,58% 66% 1,43 HangSeng 2,76% 68% 1,89 HDax 6,62% 77% 1,63 MDax 9,66% 81% 1,48 Nasdaq ,75% 88% 1,37 Nikkei 1,60% 53% 1,90 OMX 9,95% 78% 1,35 SDax 6,46% 74% 1,40 SMI 0,96% 57% 1,25 S&P 500 4,60% 75% 1,22 S&P/TSX Composite 0,85% 66% 1,21 TecDax 10,49% 77% 1,51 Internationale Indizes Euro Stoxx 50-1,46% 44% 1,98 MSCI World 4,72% 76% 1,38 MSCI Emerging Markets 4,22% 81% 1,56 42

43 Performance-Analyse-Kennzahlen geopak 10 Gewinn-Konstanz Verlust-Ratio BCDI 15,80% 95% 0,74 Strategie-Indizes DaxPlus Export Strategy* 10,99% 83% 1,47 DaxPlus Max. Sharpe* 11,45% 87% 1,31 DaxPlus Max. Dividend 2,48% 60% 1,58 DaxPlus Min. Variance* 10,57% 90% 0,97 DaxPlus Seasonal Strategy 9,13% 83% 1,15 DivDax 5,64% 74% 1,79 MSCI Large Growth 7,59% 80% 1,14 MSCI Value 5,02% 74% 1,18 Durchschnitt (ohne BCDI) 6,18% 74% 1,41 *DaxPlus Min. Variance und DaxPlus Max Sharpe Ratio mit Kurs , DaxPlus Export Startegy mit Kurs

44 Mit dem Performance-Vergleich lassen sich beliebige Aktien nach den drei Kennziffern geopak10, Gewinn-Konstanz und Verlust-Ratio bewerten. Die geopak10 (geometrische Per Annum Kursentwicklung) gibt an, wie hoch der jährliche Kursgewinn in den vergangenen zehn Jahren im Schnitt ausfiel. Die Gewinn-Konstanz (GK) berechnet, wie häufig unterschiedliche Ein- und Ausstiegs-Szenarien in der Vergangenheit zu Kursgewinnen geführt hätten. Die Verlust-Ratio ist eine Risikokennziffer der Performance-Analyse. Diese Kennzahl berücksichtigt sowohl die historische Verlust-Wahrscheinlichkeit als auch den gewichteten Durchschnittsverlust. Im Rendite-Risiko-Check lässt sich das Ergebnis der Performance-Analyse noch einmal verdeutlichen. In diesem Vergleich sind allein die aus der langfristigen Kursentwicklung berechnete Renditekennziffer geopak10 (vertikale Achse) und die Risikokennzahl Verlust-Ratio (waagerechte Achse) maßgebend. Das heißt, das Anlagerisiko nimmt von links nach rechts zu. Analog dazu sind beson ders renditestarke Investments vergleichsweise weit oben zu finden. Rendite-Risiko-Check Indizes Durchschnitt Verlust-Ratio Rendite 0 geopak 10 BCDI DaxPlus Max Sharpe DaxPlus Export Strategy DaxPlus Min. Variance Nasdaq TecDax OMX MDax DaxPlus Seasonal Strategy MSCI Large Growth SDax HDax Dax DivDax MSCI World Value S&P 500 MSCI World Dow Jones MSCI Emerging Markets DaxPlus Max. Dividend HangSeng S&P/TSX Composite Nikkei SMI FTSE 100 CAC 40 Euro Stoxx 50 Risiko 44

45 Der große Index-Vergleich Fazit Wir haben den BCDI mit 26 Aktienindizes verglichen und kommen zu folgenden Ergebnissen: BCDI mit höchster Performance (+854,5%) seit ! BCDI mit zweithöchster Performance (+38,1%) seit ! BCDI mit kürzester Dauer der längsten Verlustphase (15 Monate)! BCDI mit niedrigstem Verlust in der längsten Verlustphase (-20,52%)! BCDI mit schnellster Kurserholung nach der längsten Verlustphase (8 Monate)! BCDI mit niedrigstem Maximalverlust (-33,42%)! BCDI mit kürzestem Rückgang in der größten Verlustphase (10 Monate)! BCDI mit schnellster Kurserholung nach der größten Verlustphase (16 Monate)! BCDI mit niedrigstem maximalen Monatsverlust (-10,7%)! BCDI mit niedrigstem durchschnittlichen Monatsverlust (-2,9%) BCDI mit niedrigstem maximalen Verlust in 12 Monaten (-27,5%) BCDI mit niedrigstem Durchschnittsverlust in negativen 12-Monats- Zeiträumen (-8,3%)! BCDI mit höchster geopak10 (15,80%) BCDI mit höchster Gewinn-Konstanz (95%) BCDI mit niedrigster Verlust-Ratio (0,74%) Unsere statistischen Auswertungen führen zu einem eindeutigen Ergebnis: Der BCDI IST der beste Aktienindex der Welt! 45

46 Das BCDI-Zertifikat (WKN DT0BAC) Mit dem von der Deutschen Bank emittierten BCDI-Zertifikat haben Anleger die Möglichkeit, ganz einfach von der Performance des BCDI zu profitieren, der übrigens gemessen am Umsatz mittlerweile auf Rang fünf der in Deutschland per Index-Zertifikaten meistgehandelten Aktien-Indizes aller Emittenten liegt (Quelle: BöGA). Eines der beliebtesten Index-Zertifikate in Deutschland Das BCDI-Zertifikat gehört inzwischen zu den beliebtesten Index-Zertifikaten. als Kern investment für Aktienfans Das BCDI-Zertifikat gilt FOCUS MONEY So ist das BCDI-Zertifikat 2015 gemessen an der Kundenorder-Anzahl das zweitmeistgehandelte Aktien- Index-Zertifikat und rangiert auf Platz vier der Aktien-Index-Zertifikate mit dem höchsten Handelsvolumen in Deutschland (nach DDV-Zählweise). 100-Millionen-Feier in der Börse Stuttgart Im September nur 15 Monate nach der Emission hatte das Anlagevolumen im BCDI-Zertifikat die Schallmauer von 100 Millionen Euro durchbrochen. Dieser sensationelle Erfolg wurde im Oktober in der Börse Stuttgart gefeiert. Bei dieser Veranstaltung sprachen Oliver Hans (Geschäfts führer Börse Stuttgart), Lars Brandau (Geschäftsführer Deutscher Deri vate Verband), Stefan Armbruster (Managing Director Deutsche Bank für den Vertrieb und das Marke ting von Zertifikaten und Options scheinen) sowie Thomas Müller, der vor seinem Festvortrag im Handelsraum der Stuttgarter Börse sogar die Börsen glocke läuten durfte. Per Ende Dezember 2015 betrug das Emissionsvolumen der Deutschen Bank mehr als Zertifikate, was einem Anlagevolumen von über als 150 Millionen Euro entspricht. 46

47 Anlagevolumen BCDI-Zertifikat in Stück Jul 2014 Nov 2014 Mrz 2015 Jul 2015 Dez 2015 Anlagevolumen BCDI-Zertifikat in Millionen Euro Jul 2014 Nov 2014 Mrz 2015 Jul 2015 Dez 2015 Das BCDI-Zerfifikat eröffnet eine stressfreie Anlage-Alternative für den langfristigen Vermögensaufbau. Sie können das BCDI-Zertifikat (WKN DT0BAC) bei jeder Bank, Sparkasse oder Ihrem Onlinebroker kaufen. Weitere Informationen finden Sie unter 47

48 Die Vorteile des BCDI-Zertifikats: ü ü ü ü ü ü Zehn Top-Defensiv-Champions in einem Zertifikat! Hohe Kursgewinne und überdurchschnittliche Dividenden renditen! Dividendenausschüttungen werden automatisch reinvestiert! Zweimal jährlich Rebalancing, d.h. automatische Umschich tungen, damit jeder Defensiv-Champion wieder 10% BCDI-Gewicht erhält! Im Vergleich mit Dax und Dow Jones zeigen die historische Rückrechnung sowie die Real-Performance seit 1. Juli 2014 für den BCDI ein geringeres Verlustrisiko, bei bis zu sechs Mal höheren Renditen! Ziel des BCDI-Zertifikats ist der stressfreie, langfristige Vermögensaufbau! Der BCDI ist gemessen am Umsatz auf Rang 5 der ü in Deutschland meistgehandelten Aktien- Indizes. (Quelle: BöGA) Das BCDI-Zertifikat ist die Nr. 4 beim Handelsvolumen der Aktien-Index-Zertifikate ü nach der DDV-Zählweise. ü... die Nr. 2 nach der Order-Anzahl bei den Aktien-Index-Zertifikaten. (Quelle: Deutsche Bank) Eckdaten zum BCDI-Zertifikat WKN ISIN Emittent Index-Berechnung Bezugsobjekt Referenzwährung Managementgebühr DT0BAC DE000DT0BAC7 Deutsche Bank AG Solactive AG BCDI EUR 0,125% pro Monat Managementgebühr 0,125% pro Monat Emissionstag 1. Juli 2014 Laufzeit Mindestanlage Handelsplätze unbegrenzt ab 1 Stück Wertpapierbörsen in Stuttgart und Frankfurt oder direkt über die Deutsche Bank 48

49 BCDI mit deutlicher Outperformance! Jahr Dax Dow BCDI ,5% -6,2% +28,8% ,8% -7,1% +9,6% ,9% -16,8% -12,9% ,1% +25,3% +10,1% ,3% +3,2% +18,3% ,1% -0,6% +27,9% ,0% +16,3% +23,5% ,3% +6,4% +13,3% ,4% -33,8% -13,3% ,9% +18,8% +25,0% ,1% +11,0% +28,1% ,7% +5,5% +20,1% ,1% +7,3% +13,0% ,5% +26,5% +18,5% ,7% +7,5% +21,8% ,6% -2,2% +22,7% Gesamt +54,4% +51,6% +855% p.a. +2,8% +2,6% +15,1% Historische Monatsperformances BCDI Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Gesamt ,18% -6,20% 9,63% 8,65% 1,57% -2,50% 1,52% 6,10% 1,22% 12,81% 0,75% -0,90% 28,82% ,52% 3,63% -2,07% 5,86% 5,74% 1,11% -2,49% -0,84% -2,28% -0,96% 1,38% 3,13% 9,55% ,85% 1,26% 3,64% -0,93% 1,53% -10,71% -3,52% 4,47% -5,75% 0,83% -4,09% -4,10% -12,93% ,23% -2,49% -0,79% 4,72% 2,34% 5,38% -2,82% 4,08% -0,64% 3,95% 3,54% -1,66% 10,12% ,83% 7,62% 0,05% 3,52% -2,38% 4,34% -2,82% -1,60% -4,08% 1,42% 5,12% 2,66% 18,34% ,32% 2,40% 0,61% 1,04% 4,93% 0,57% 4,22% 0,43% 3,99% -0,93% 1,57% 1,89% 27,88% ,00% 3,58% 1,17% 0,00% -3,19% 2,99% 3,94% 3,51% 1,53% 3,16% 0,11% 4,75% 23,49% ,21% -0,50% 2,61% 2,70% 2,83% -2,72% -3,05% 3,04% 1,55% 2,69% 1,32% -1,78% 13,31% ,72% 0,26% -1,56% 3,10% 1,70% -7,38% 4,28% 6,30% -0,54% -1,36% -2,71% -7,37% -13,31% ,04% -5,93% -3,21% 4,48% 1,31% 4,18% 6,16% -1,51% 0,97% 2,48% 1,32% 6,07% 24,96% ,83% 4,89% 4,09% 1,08% 1,40% 1,07% 0,30% 3,08% 0,24% 1,10% 3,00% 1,04% 28,06% ,92% 2,56% -0,37% 2,72% 6,62% -2,71% 1,44% 0,43% 3,50% 1,15% 3,31% 5,34% 20,14% ,25% 3,12% 1,96% 2,21% 1,27% 3,91% 6,40% -2,79% -1,56% -1,94% 2,75% -2,39% 12,95% ,70% 4,94% 5,17% -0,55% -0,49% -1,98% 1,85% -2,37% 2,92% 4,20% 0,36% 0,66% 18,46% ,76% 3,83% 1,35% 1,56% 5,11% 0,05% -2,82% 4,51% 3,39% 1,90% 4,70% 0,52% 21,80% ,49% 5,36% 0,89% -3,03 2,27-3,46 6,42% -5,71% 0,91% 7,59% 2,72% -1,62% 22,66% 49

50 Feedbacks zum BCDI-Zertifikat Seit Februar dieses Jahres bin ich im BCDI-Zertifikat investiert und bin überzeugt, dass sich mit der Defensiv-Champions-Strategie der Erfolg einstellen wird. Um in der Zukunft von der positiven Aktienentwicklung zu profitieren, werde ich ab dem neuen Jahr 2016 monatlich einen Betrag anlegen, um bei der durchschnittlichen, sicherlich positiven Entwicklung des Zertifikats dabei zu sein. Dies ist bestimmt eine gute Mittel- und Langfrist-Strategie. Im Besonderen denke ich hier an meine acht Enkel. Hier etwas zu investieren ist sicher besser als in Gold oder auf dem Sparbuch anzulegen. Freundlichen Gruß Erich F. Sehr geehrter Herr Strobel, was Ihr BCDI-Zertifikat anbelangt, da habe ich einen Monat nach Auflage investiert und bin natürlich restlos begeistert. Mit freundlichen Grüßen Klaus W. Sehr geehrte Damen und Herren, würden Sie mir bitte den BCDI-Flyer zwei Mal zuschicken, ich möchte meinen Kindern zu Weihnachten BCDI-Zertifikate schenken, der Flyer soll den Rahmen bilden. Ein Depot habe ich mittlerweile für sie angelegt. Vielen Dank und Gruß aus Bremen Bernhard H. Ich habe seit April 2015 in das BCDI-Zertifikat (WKN DT0BAC) investiert und habe damit mit Abstand die beste Einzel-Performance meines Depots erzielt. Auch die Volatilität ist deutlich geringer. Ich kann allen Anlegern dieses Zertifikat nur als eines der besten Investments empfehlen. Walter T., Gießen Hallo liebe Rosenheimer, ich verfolge die Entwicklung des BCDI-Zertifikates seit Auflage. Im August oder September 2014 habe ich eine Limitorder für 99 /Stück in den Markt gelegt, in der Hoffnung, dass irgendwann ein kleiner Absacker kommt. Am wurde die Order zu 98,89 ausgelöst (+ 9,90 Ordergebühr). Der Zuwachs war also schon mal größer als 30%. Das ist beachtlich für ein kein-zockerpapier. Die 30% werden wir hoffentlich bald wiedersehen. Ich leiste mir demnächst noch einen Zukauf. Das Zertifikat habe ich mit gutem Gewissen schon mehrfach weiterempfohlen. Beste Grüße aus Berlin Ingeborg A. Alle Feedbacks zum BCDI finden Sie unter 50

51 Impressum: Vorstand TM BÖRSENVERLAG AG: Thomas Müller, Aufsichtsrat: Harald Nietzer (Vors.), HRB- Nr , AG Traunstein, Kontaktadresse Redaktion: TM BÖRSENVERLAG AG, Dr.-Steinbeißer-Straße 10, Rosenheim, Tel: / , Fax: / , Mail: kontakt@boersenverlag.de Rechtliche Hinweise: Die Mitteilungen in diesem Prospekt sind unabhängig. Sie beruhen auf eigenen oder fremden Quellen, die wir für vertrauenswürdig und zuverlässig halten. Trotz sorgfältiger Bearbeitung können wir für die Richtigkeit der Angaben und Kurse keine Gewähr übernehmen. Alle Meinungen und Informationen dienen ausschließlich der Information, begründen kein Haftungsobligo und sollen nicht als Aufforderung verstanden werden, eine Transaktion zu tätigen. Auch stellen die vorgestellten Strategien keinesfalls einen Aufruf zur Nachbildung, auch nicht stillschweigend, dar. Die vorgestellten Meinungen, Strategien und Informationen sind weder allgemeine noch persönliche Beratung, da die Inhalte lediglich die subjektive Meinung der Redaktion widerspiegeln. Die in diesem Prospekt bereitgestellten Informationen wurden aufgrund intern entwickelter Daten und anderer als verlässlich zu betrachtenden Quellen aufbereitet und werden laufend aktualisiert. Grundsätzlich gilt, dass die vergangene Performance keine Garantie für die künftige Wertentwicklung darstellt. Sämtliche veröffentlichte grafische Darstellungen und sonstigen Inhalte sind urheberrechtlich geschützt. Alle Rechte bleiben vorbehalten. Jegliche Haftung, zu der wir nicht gesetzlich verpflichtet sind, wird ausgeschlossen. Sofern Sie Ihre persönlichen Daten angeben, werden diese unter Einhaltung der Vorgabe des Datenschutzgesetzes gespeichert. Im Übrigen gelten die AGB der TM BÖRSENVERLAG AG. Risikohinweise: Da dem BCDI Aktien zugrunde liegen, führen Kursrückgänge von Aktien, die im Index enthalten sind, auch zu Kursrückgängen des Zertifikates. Da ein Teil der Aktien nicht in Euro notiert, gibt es ein Währungsrisiko, das sich auch zuungunsten des Anlegers entwickeln kann. Das BCDI-Zertifikat ist immer voll investiert und es wird kein Barbestand geführt. In schwach tendierenden Märkten wird daher kein Barbestand aufgebaut, was ebenfalls zu Kursrückgängen führen kann. Hinweise: Obige Erklärungen sind lediglich eine kurze Zusammenfassung der wichtigsten Hinweise. Eine Anlageentscheidung sollte nur aufgrund des maßgeblichen Verkaufsprospektes getroffen werden, der unter abrufbar ist. Alle Angaben sind keine Anlage- oder Steuerberatung, sondern dienen ausschließlich der Produktbeschreibung. Alle Kurse und Daten sind freibleibend und ohne Gewähr. Aus der Kursentwicklung in der Vergangenheit kann nicht auf künftige Erträge geschlossen werden. Beachten Sie bitte, dass sich dieses Dokument nicht an Bürger der USA bzw. Großbritanniens richtet, bzw. Personen, die in diesen Ländern ihren Wohnsitz haben. Interessenkonflikt: Wir weisen darauf hin, dass die TM BÖRSENVERLAG AG oder die boerse.de Finanzportal GmbH bzw. deren Mitarbeiter das Zertifikat auf den BCDI bzw. einzelne Champions-Aktien in ihrem Depot halten. Dabei können Kursbeeinflussungen wegen der hohen Marktkapitalisierung nahezu ausgeschlossen werden. Markenhinweise: BCDI ist eine eingetragene Marke der TM BÖRSENVERLAG AG. Die Bezeichnung Dax ist eine eingetragene Marke der Deutschen Börse AG. Dow Jones ist eine eingetragene Marke der Dow Jones & Company. Alle Rechte vorbehalten. 51

52 TM Börsenverlag AG Dr.-Steinbeißer-Straße Rosenheim Tel Fax kontakt@boersenverlag.de