Schroders Der kleine Investment-Ratgeber. Vermögensanlage beginnt mit der richtigen Ausrüstung

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1 Schroders Der kleine Investment-Ratgeber Vermögensanlage beginnt mit der richtigen Ausrüstung

2 Anlegen ist keine leichte Aufgabe. Selbst dann nicht, wenn Sie sich der Unterstützung eines fachmännischen Beraters versichern. Sie werden vor viele Entscheidungen gestellt, für die es keine klare oder einfache Lösung gibt. Das gilt besonders in wirtschaftlich turbulenten Zeiten. Dieser kleine Ratgeber gibt Ihnen ein paar einfache und praktische Hinweise zum Thema Anlegen. Die Tipps sollen Ihnen helfen, mit Ihren Anlagen auf Kurs zu bleiben.

3 Schroders Der kleine Investment-Ratgeber Setzen Sie sich klare Ziele Eine klare Zielsetzung ist der erste Schritt zum erfolgreichen Investieren. Ob zur Altersvorsorge, zum Erfüllen kurzfristiger Wünsche, zum langfristigen Vermögensaufbau oder um das Kapital auf lange Sicht arbeiten zu lassen: Vermögensanlage braucht ein Ziel. Sonst werden Fortschritte vielleicht nicht wahrgenommen oder nicht kontrolliert, und Unsicherheiten können Sie unter Umständen sogar von Ihrem Weg abbringen. Die meisten Anlageziele fallen in eine der folgenden Kategorien: Geld schützen Geld vermehren Geld arbeiten lassen, um regelmäßiges Einkommen zu erzielen. Ebenso wichtig wie Ihre Ziele sind Ihre Einstellung zum Risiko und Ihr Anlagehorizont. Sie sollten sich fragen, mit wie viel Unsicherheit Sie bei Ihrer Investition noch gut leben können, und Ihren individuellen Zeitrahmen abstecken, wann Sie wieder auf Ihre Anlage zugreifen möchten. Es gilt also, zwischen Ihrem Zeithorizont und Ihrer Risikoeinstellung abzuwägen und beide an Ihren Zielen zu messen. Klare Ziele zu setzen ist daher der erste Schritt, um einen realistischen und wirkungsvollen Vermögensplan aufzustellen. Ihr Vermögensplan Risikoeinstellung Ihre Ziele Zeithorizont 1

4 Achten Sie auf die Inflation Inflation lässt Ihr Vermögen schrumpfen: Wenn die Preise für Waren und Dienstleistungen im Laufe der Zeit steigen, können Sie sich für jeden Euro weniger kaufen. Auch wenn Sie die Infl ation nicht täglich zu spüren bekommen, so können ihre langfristigen Folgen enorm sein. Ein Beispiel: Bei einer Infl ationsrate von 2 Prozent jährlich sinkt die Kaufkraft von Euro in nur fünf Jahren auf Euro. Die Infl ation wirkt sich unterschiedlich auf verschiedene Anlageformen aus. Bei einer Investition etwa in börsennotierte Aktien sollten Umsatz und Gewinn eines Unternehmens langfristig mindestens in ebenso hohem Maße steigen wie die Infl ationsrate. Um das zu erreichen, geben viele Unternehmen ihre gestiegenen Kosten in Form von höheren Preisen an die Kunden weiter. Damit verringern sich die Folgen der Infl ation auf die Unternehmensgewinne. Andererseits bringt Geld, das auf der Bank liegt z.b. Sparbuch oder Festgeld, in der Regel nur geringe Zinsen, die bald von Preissteigerungen eingeholt werden können. Darum ist es wichtig, die Infl ation zu berücksichtigen, wenn Sie eine Vermögensanlage planen oder überprüfen wollen. Achten Sie darauf, dass Ihr angelegtes Kapital die Möglichkeit hat, schneller zu wachsen als die jährliche Infl ationsrate: Nur so können Sie sich am Ende Ihres Investitionszeitraums auch mehr von Ihrem Geld kaufen. Die Folgen der Inflation über fünf Jahre % jährliche Inflation % jährliche Inflation Quelle: Europäische Zentralbank. Nur zur Illustration. 2

5 Schroders Der kleine Investment-Ratgeber Profitieren Sie vom langfristigen Aktientrend Anteile an Unternehmen Aktien sind eine beliebte Anlage für langfristiges Kapitalwachstum. Nicht ohne Grund: Aktien haben sich rückblickend deutlich besser entwickelt als andere Anlageformen, seien es Anleihen (verzinsliche Wertpapiere, die von Regierungen, Unternehmen und anderen Organisationen herausgegeben werden) oder Bankeinlagen. Das folgende Diagramm beruht auf langfristigen weltweiten Daten seit 1900 und zeigt die historische Stärke von Aktien: Aktien haben das Potenzial, einen größeren Kapitalzuwachs zu erzielen. Damit bieten sie einen Ausgleich für das höhere Anlagerisiko, das sie gegenüber Anleihen und Bankeinlagen mit sich bringen. Eine Investition in Aktien ist natürlich besonders auf kurze Sicht mit Risiko verbunden. Wenn Sie aber bereit sind, ein langfristiges Anlageergebnis anzustreben und genügend Geduld mitbringen, bieten Ihnen Aktien die Chance auf recht hohe Renditen. Aktien, Anleihen und Bareinlagen seit 1900: Ein damals angelegter US-Dollar wären heute US$ = % 7,0 US$ = +700% 2,9 US$ = +290% Aktien Anleihen Bareinlagen Quelle: Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook Basis: weltweite Aktien, Anleihen und Bareinlagen. Bitte denken Sie daran, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Rückschlüsse auf den zukünftigen Wertverlauf erlaubt. Der Wert einer Anlage und die daraus stammenden Erträge können sowohl fallen als auch steigen, und Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht in voller Höhe zurück. 3

6 Verteilen Sie das Anlagerisiko auf mehrere Schultern Es ist eine der ersten Lektionen der Vermögensanlage, dass Renditen nicht immer vorhersehbar sind. Daraus leitet sich das Anlagerisiko ab. Je unvorhersehbarer die Rendite einer Anlage, desto größer ist das Risiko, dass ein Anlageziel vielleicht verfehlt wird. Doch es gibt eine Möglichkeit, dieser Gefahr zu begegnen: Verteilen Sie das Risiko auf viele verschiedene Anlageformen. Experten bezeichnen das als Diversifi kation. Ein Blick auf die vergangenen fünf Jahre zeigt, wie wichtig die Risikostreuung in der Vermögensanlage sein kann oder wie gefährlich es ist, sich nur auf eine Anlageform zu verlassen. Die Tabelle zeigt verschiedene Anlageformen von 2004 bis 2008, absteigend nach ihren Ergebnissen sortiert. Eine Anlage in europäische Immobilien beispielsweise brachte in den ersten drei Jahren überdurchschnittliche Ergebnisse, doch dann kamen zwei Jahre mit schweren Einbußen. Planen Sie daher Ihre Vermögensanlage mit mehreren Anlageformen: So haben Sie die Möglichkeit, eine schlechte Entwicklung bei einem Anlagetyp durch die guten oder überdurchschnittlichen Ergebnisse anderer Anlageformen auszugleichen. Jährliche Renditen verschiedener Anlageformen (%) ,03 39,85 27,34 4,83 4,52 12,65 32,92 20,18 4,01-3,28 7,58 26,78 7,93 3,17-32,31 6,95 26,68 2,79 0,22-37,24 2,12 4,03 0,60-1,18-43,29 1,29 2,06-8,69-16,09-45,02 Europäische Aktien Weltweite Aktien Europäische Immobilien Rohstoffe Europäische Unternehmensanleihen Europäische Staatsanleihen Quelle: Thomson Datastream, vom 31. Dezember 2004 bis zum 31. Dezember Bitte denken Sie daran, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Rückschlüsse auf den zukünftigen Wertverlauf erlaubt. Der Wert einer Anlage und die daraus stammenden Erträge können sowohl fallen als auch steigen, und Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht in voller Höhe zurück. 4

7 Schroders Der kleine Investment-Ratgeber Diversifikation Das Anlagerisiko zu streuen und dadurch zu verringern ist ein entscheidender Erfolgsfaktor. Genau auf diesem Gedanken beruhen Investmentfonds, die in sich das Geld vieler einzelner Anleger vereinen und investieren: Dadurch legen sie eben nicht alle Eier in einen Korb, sondern verteilen das verwaltete Vermögen auf viele verschiedene Anlagen. Eng verwandt mit der Diversifi kation bzw. Risikostreuung auf einer anderen Ebene ist die Vermögensaufteilung. Darunter versteht man die Auswahl verschiedener Anlageformen wie z.b. Aktien, Anleihen und Immobilien, um die eigenen Ziele zu erreichen und außerdem zu versuchen, die Renditen so vorhersehrbar wie möglich zu gestalten. Aktien von Unternehmen (siehe Seite 3: Aktientrend) und Anleihen sind beliebte Anlageformen. Für Ihre Vermögensanlage kann es sich aber auch lohnen, alternative Investitionsmöglichkeiten wie gewerbliche Immobilien oder Rohstoffe in Erwägung zu ziehen, um das angelegte Kapital breiter zu streuen. Modell für die Streuung von Anlagen, abhängig von der Risikobereitschaft Potenzielle Rendite Dynamisch Konservativ Ausgewogen Quelle: Schroders. Nur zur Illustration. Aktien Anleihen Alternative Anlagen Barmittel Potenzielles Risiko (Volatilität) 5

8 Aus Marktschwankungen können Sie Nutzen ziehen Haben Sie sich entschieden, in Aktien zu investieren, wissen Sie: Der Wert Ihrer Anlage kann steigen aber auch fallen. Die Börse ist schließlich so gut wie immer in Bewegung. Sie reagiert nicht nur auf Angebot und Nachfrage für Aktien, sondern auch auf die Wirtschaftslage. Die Kursausschläge an einem Tag können plötzlich und heftig sein, nach oben wie nach unten. Am Beispiel europäischer Aktien zwischen 1970 und 2008 können Sie erkennen, dass Aktienanlagen auch über längere Zeiträume schwanken können. Allerdings: Aus historischer Sicht folgten auf Jahre mit schlechter Wertentwicklung (rote Felder) immer wieder Jahre mit überdurchschnittlichen Zuwächsen (grüne Felder). Wer sich in schwachen Marktphasen entmutigen lässt und verkauft, kann so den folgenden Kursaufschwung verpassen. Umgekehrt können Sie die Marktschwankungen nutzen, indem Sie in schwachen Börsenphasen Aktien vergleichsweise günstig zukaufen. Positive und negative Jahre für europäische Aktien bis bis bis 0 0 bis bis bis bis bis Jährliche Renditen (%) zwischen 1970 und 2008 Quelle: Schroders. Thomson Datastream, 31. Dezember 1970 bis 31. Dezember Basis: europäische Aktien. Bitte denken Sie daran, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Rückschlüsse auf den zukünftigen Wertverlauf erlaubt. Der Wert einer Anlage und die daraus stammenden Erträge können sowohl fallen als auch steigen, und Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht in voller Höhe zurück. 6

9 Schroders Der kleine Investment-Ratgeber Bauen Sie auf regelmäßige Anlagepläne Mit einem Anlageplan bilden Sie bereits mit kleinen Beträgen Kapital. Daraus kann eine ansehnliche Summe werden. Von Schwächephasen können Sie dabei sogar profi tieren, wie der Vergleich zwischen einem Anlageplan und einer Einmalanlage im gleichen Fonds zeigt. Kurs in Einmalanlage: 600 Anlageplan: 6 x 100 Beispiel: 600 Anlagesumme Sie legen 600 auf einmal an Sie sparen 6 x 100 monatlich In der Tabelle sehen Sie, welche Rendite ein Anlageplan bzw. eine Einmalanlage erzielen würde. Monate Anlageplan Anteilspreis des Fonds ( ) Monat 1 Monat 2 Monat 3 Monat 4 Monat 5 Monat , Summe Einzahlung ( ) Gekaufte Anteile Berechnung des Depotwerts 1 Anteil x100 (1+2 Anteile) (3+4 Anteile) (7+8 Anteile) (15+4 Anteile) (19+2 Anteile) x50 x25 x12,50 x25 x50 Depotwert ( ) , Gewinn ( ) , Rendite 0 % 25 % 41,6 % 53,1 % 0,1 % 75 % +75 % Einmalanlage Einzahlung ( ) Gekaufte Anteile 6 6 Berechnung des Depotwerts 6x100 6x50 6x25 6x12,50 6x25 6x50 Depotwert ( ) Gewinn ( ) Rendite 0 % 50 % 75 % 87,5 % 75 % 50 % 50 % Dieses extreme Beispiel zeigt die Effektivität von Anlageplänen: In schwachen Phasen erwerben Sie mehr Fondsanteile für Ihre regelmäßige Sparsumme, deren Wert sich anschließend wieder erhöhen kann. Daher kann es sich lohnen, einen schwankungsreicheren Fonds für einen Sparplan auszuwählen und einen schwankungsärmeren für eine Einmalanlage. Aber: Je mehr Kapital angespart wird, desto mehr wird es zu einer Einmalanlage, denn es kommen immer weniger Raten hinzu. In der Endphase eines Sparplans können sich Kursschwankungen dann auch wieder nachteilig auswirken. Diesem Beispiel liegen hypothetische Daten zugrunde, die nur zur Illustration dienen und nicht garantiert werden können. Die Rendite berechnet sich (Gewinn : Anlagesumme) x

10 Timing ist schwierig haben Sie Geduld Rückblickend ist es verführerisch einfach, den richtigen Zeitpunkt für den Einund Ausstieg in ein Investment zu ermitteln. In der Realität ist es fast unmöglich. Die Börsen eignen sich hervorragend für die Vermögensanlage. Aber mitunter kann es wehtun, sich auch in stürmischen Zeiten an den Plan zum Vermögensaufbau zu halten. Manche Anleger versuchen es daher mit einer Market-Timing-Strategie: kaufen bei niedrigen Kursen, verkaufen bei hohen. Diese Strategie klingt verlockend, ist aber in der Praxis äußerst schwierig umzusetzen. Die Gefahr ist groß, am Ende auf den Verlusten aus einem Kurseinbruch sitzen zu bleiben, und andererseits die Gewinne zu verpassen, wenn sich der Markt wieder erholt. Das folgende Diagramm zeigt exemplarisch die jährliche Rendite weltweiter Aktien über 25 Jahre und welche ungünstigen Folgen es hat, vorzeitig aus dem Markt auszusteigen und damit die besten Tage an der Börse zu versäumen. Die bessere Strategie zur Zielerreichung ist es, am Ball zu bleiben, sich in Geduld zu üben und den Investmentplan für sich arbeiten zu lassen. Weltweite Aktien über 25 Jahre: Renditen und Renditeeinbußen durch Verpassen der besten Handelstage Durchschnittliche Jahresrenditen (%) Quelle: Schroders, Thomson Datastream. Zeitraum: 31. Juli 1984 bis 31. Juli ,58 % Durchgängig investiert 4,53 % Verpasst: die 10 besten Tage -0,14 % Verpasst: die 20 besten Tage Bitte denken Sie daran, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Rückschlüsse auf den zukünftigen Wertverlauf erlaubt. Der Wert einer Anlage und die daraus stammenden Erträge können sowohl fallen als auch steigen, und Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht in voller Höhe zurück.

11 Schroders Der kleine Investment-Ratgeber Glossar Aktien: Anteile an börsennotierten Unternehmen. Anlageplan: die regelmäßige Anlage von Geld etwa monatlich oder vierteljährlich z. B. in einen Investmentfonds. Anleihen: auch Renten genannt; eine Form von Darlehen an Regierungen oder Unternehmen, die dafür regelmäßige Zinsen zahlen. Am Ende des vereinbarten Zeitraums wird der ursprüngliche Darlehensbetrag zurückbezahlt. Allgemein gilt: Je länger die Laufzeit und je niedriger die Kreditwürdigkeit eines Schuldners, desto höher sind die in Aussicht gestellten Zinsen. Diversifikation: das Streuen des angelegten Kapitals über verschiedene Anlagen bzw. Anlageformen, um das Risiko zu reduzieren. Einmalanlage: die einmalige Anlage eines Betrages, z.b. in einen Investmentfonds. Inflation: die allmähliche Geldentwertung im Laufe der Zeit, hervorgerufen durch steigende Preise für Güter und Dienstleistungen. Investmentfonds: eine Art der Vermögensanlage, bei der das Geld vieler einzelner Anleger zusammengelegt und unter der Leitung eines professionellen Managers in unterschiedlichen Märkten bzw. Sektoren oder Anlageformen investiert wird. Investmentportfolio: eine Kombination aus verschiedenen Anlagen und einer übergeordneten Investitionsstrategie. Market-Timing-Strategie: der Versuch, durch richtiges Vorhersagen von Marktbewegungen bei hohen Aktienkursen zu verkaufen und bei niedrigen zu kaufen. Rendite: Wachstum einer Investition in Prozent über einen bestimmten Zeitraum, z.b. ein, drei oder fünf Jahre. Risiko: bezieht sich auf die Unsicherheit oder Unvorhersehbarkeit von Anlagerenditen. Volatilität: die Kursschwankung einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum in Prozent. Die Volatilität dient oft als Kennzahl für das Risiko einer Anlage.

12 SCHRODERS DER KLEINE INVESTMENT-RATGEBER Schroders kann auf über 200 Jahre Investmenterfahrung zurückblicken in guten wie in schlechten Zeiten. Mit diesem einfachen Leitfaden wollen wir unsere Erfahrung und unser Know-how weitergeben und Ihnen so fundiertere Anlageentscheidungen ermöglichen. Ganz gleich, ob Sie mit Ihrem Vermögensaufbau noch am Anfang stehen oder für Ihre Vermögensanlage auf der Suche nach Verhaltenstipps in bestimmten Situationen sind: Der kleine Investment-Ratgeber von Schroders bietet Ihnen das richtige Rüstzeug, das Ihnen dabei helfen kann, Ihre Anlageziele zu erreichen. Deutschland/Österreich Schroder Investment Management GmbH Taunustor 2 (Japan Center) Frankfurt Tel.: +49 (0) Fax: +49 (0) invest@schroders.com Dieses Dokument stellt kein Angebot und keine Aufforderung dar, Fondsanteile oder andere hier beschriebene Anlagen zu erwerben. Keine Angabe in diesem Dokument sollte als Empfehlung ausgelegt werden. Die Informationen in diesem Dokument stammen aus Quellen, die wir für zuverlässig halten. Für etwaige Fehler oder Unvollständigkeiten übernimmt Schroders keine Gewähr. In diesem Dokument hat Schroders seine Meinung ausgedrückt, und diese kann sich ändern. Alle Daten und Angaben von Dritten sind das Eigentum der oben angegebenen Dritten und werden ausschließlich zu Ihrer internen Verwendung bereitgestellt. Diese Daten dürfen nicht vervielfältigt oder weiterverbreitet und nicht zur Schaffung von Finanzinstrumenten oder -produkten oder von Indizes verwendet werden. Sie werden ohne Gewähr bereitgestellt. Weder der Eigentümer der Drittdaten noch eine andere an der Veröffentlichung dieser Unterlage beteiligte Partei haftet für etwaige Fehler. Der Wortlaut der besonderen Haftungsausschlüsse des Dritten kann unter den Rechtlichen Informationen der Webseiten und eingesehen werden. Diese Veröffentlichung wurde von Schroder Investment Management GmbH, Taunustor 2, Frankfurt am Main, herausgegeben. SCHRO-Inv-30-11/ /w33106/DE0409