Datini Valueflex Fonds. Ein Fonds mit großen Freiheiten

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1 Datini Valueflex Fonds München, Ein Fonds mit großen Freiheiten Ausschließlich zum Gebrauch für den professionellen Investor

2 Aufbau der Präsentation Das Unternehmen Portfoliomanagement Investmentphilosophie Investmentprozess Performance Allokation und Stammdaten 1

3 ACATIS der Value Manager wir haben Werte ACATIS seit 1994 Asset Manager mit Value-Philosophie. ACATIS sucht mit einem systematischen, datenbankgestützten Prozeß Unterbewertungen. Der Value-Ansatz wird konsequent und erfolgreich umgesetzt: langfristig erreichen unsere Fonds eine deutliche Outperformance. ACATIS bietet Aktienfonds, Dachfonds, Rentenfonds und Mischfonds an, immer mit dem Value-Ansatz. 2

4 Unsere Geschäftsführer und Partner Dr. Hendrik Leber Studierte Betriebswirtschaft in Saarbrücken, St. Gallen (Schweiz), Syracuse und Berkeley (USA). Bevor er ACATIS im Jahre 1994 gründete, war er für das Bankhaus Metzler und für die Unternehmensberatung McKinsey tätig. Hr. Dr. Leber ist Sprecher der Geschäftsführung und Portfoliomanager. Dr. Claudia Giani-Leber Studierte Kunstgeschichte in Basel (Schweiz). Sie gründete im Jahre 1994 die Firma ACATIS. Frau Dr. Giani-Leber ist Geschäftsführerin und verantwortet den Bereich Marketing. Faik Yargucu Studierte Volkswirtschaft in Frankfurt am Main. Er kam im Jahre 2000 zu ACATIS. Von 1996 bis 2009 war er zudem Geschäftsführer der Panda Investment Management arbeitete er für das Bank-haus Metzler und für Unico Financial Services in Luxemburg. Herr Yargucu ist Geschäftsführer und verantwortet den Bereich Kundenbetreuung. 3

5 Francesco di Marco Datini Namensgeber und Vorbild

6 Wären Sie zufrieden, Herr Datini? 5

7 Investmentphilosophie Wir suchen Opportunitäten, die uns kurzfristigen Werterhalt und langfristige Wertmaximierung versprechen. Nutzung von Marktgelegenheiten, insbesondere Fehlbewertungen (auch Überbewertungen), ohne Bindung an eine Benchmark Werterhalt steht an vorderer Stelle, jedoch mehr aus der Sicht eines umsichtigen Unternehmers als eines ängstlichen Bürokraten. Langfristig sollen alle Chancen zur Wertmaximierung genutzt werden. Der Value-Gedanke steht im Vordergrund, bezieht sich aber nicht nur auf Aktien, sondern auf alle Anlageklassen. Grosse Anlageflexibilität Sehr flexibler Investitionsgrad, zwischen 0% und 100%. Sollten keine klaren Chancen erkennbar sein, kann der Fonds auch längere Zeit eine hohe Liquiditätsquote halten. Derivate können zur Verstärkung der Chancen oder zur Risikoreduzierung eingesetzt werden. 6

8 Beispiele Deutsche Small-Caps sind unterbewertet: Kauf eines Baskets von 10 deutschen Mittelstands-Aktien. Perspektive 1 Jahr. VW ist überbewertet: Kauf von Put-Optionen. Perspektive ¾ Jahr. Unternehmensanleihen sind hochattraktiv: Kauf von ausgewählten Anleihen. Perspektive ½ Jahr. Perpetual Bonds sind hochattraktiv: Kauf von lang laufenden Investment Grade Bankanleihen. Perspektive 1-2 Jahre. Dubai wird zu seinen Schulden stehen: Aufstockung einer Dubai Holding-Anleihe. Perspektive 1 Jahr. Griechenland muß seine Schulden bedienen. Kauf griechischer Bank und Staatsanleihe. China ist überbewertet, Kauf eines Short-ETF Japankrise überbewertet: Kauf Japan Optionsschein und Uranbasket. Der Renminbi wird aufwerten: Suche nach Optionsscheinen, die von einer Aufwertung profitieren. Noch nicht umgesetzt. 7

9 Zu jeder Position eine spezielle Geschichte... Unter Buchwert plus die Chrysler-Story EZB GEGEN DEN REST DER WELT Notiert zu Buchwert, rund 14% Rendite auf das Eigenkapital Keine Kreditprobleme, notiert mit 30% Abschlag auf Buchwert Wird Mohammed bin Raschid El Maktoum seine Verpflichtungen nicht einhalten? Kauf staatsgarantierte Hypothekenkredite mit Hebel 8 Dresdner Bank Genußschein mit Riesen-Abschlag gekauft EZB GEGEN DEN REST DER WELT Wir sind skeptisch für China

10 Unsere besten Performer seit Auflegung Put-Optionen auf VW: plus 285% Init AG: plus 197% Postbank: plus 158% 5% Swiss Life Perpetual: plus 155% Uralkali: plus 150% 9

11 Aktuell hohe Rentenquote führt zu stabiler Grundrendite von rund 7%

12 Entwicklung der Asset Allokation im ACATIS Datini Valueflex Fonds per Kasse Sonstige ETF Alternative Assets Genußschein Fonds Aktien Renten 10 0 Feb 08 Apr 08 Jun 08 Aug 08 Okt 08 Dez 08 Feb 09 Apr 09 Jun 09 Aug 09 Okt 09 Dez 09 Feb 10 Apr 10 Jun 10 Aug 10 Okt 10 Dez 10 Quelle: ACATIS Research 11

13 Stammdaten Verwaltungsgesellschaft Depotbank Manager Universal-Investment- Gesellschaft mbh, Frankfurt UBS Deutschland AG, Frankfurt UI-Team, ACATIS ISIN DE000A0RKXJ4 (A) DE000A1H72F1 (B) WKN A0RKXJ (A) A1H72F (B) Domizil Währung Deutschland EUR Geschäftsjahresende Ausgabeaufschlag Bis zu 6% Auflagedatum Erstausgabepreis 100,00 EUR 50,00 EUR Mindestanlage EUR Keine Verwaltungsvergütung TER 1,09% p.a. TER (per ) Performance Fee Vertriebszulassung Nein D Ertragsverwendung Ausschüttend Thesaurierend 12

14 Kontaktdaten ACATIS Investment GmbH Hauptgeschäftsstelle Deutschland Geschäftsstelle Schweiz Kontaktpersonen Faik Yargucu Vera Fülöp Michael Niefer Adresse mainbuilding Taunusanlage 18 D Frankfurt Tel: Fax: Webseite: Kontaktperson Petra Weise Adresse Dorf 104 CH-9428 Walzenhausen Tel: Fax: Webseite: 13

15 Disclaimer Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Erträge. ACATIS Investment GmbH wird von der BAFIN, Lurgiallee 12, in Frankfurt reguliert. Die Meinungen sind die des Fondsmanagers zum Zeitpunkt der Veröffentlichung und stimmen möglicherweise nicht mit der Meinung zu einem späteren Zeitpunkt überein. Die Meinungen dienen dem Verständnis des Anlageprozesses und sind nicht als Anlageempfehlung gedacht. Holdings und Allokationen können sich ändern. Es kann keine Gewähr übernommen werden, dass die Marktprognosen erzielt werden. Die Informationen sind nur für den Gebrauch der Person, für welche sie bestimmt sind, und dürfen weder reproduziert noch an andere Personen verteilt werden. Die Informationen beruhen auf sorgfältig ausgewählten Quellen, die ACATIS für zuverlässig erachtet, doch kann deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit nicht garantiert werden. Sie stellen kein Angebot und keine Aufforderung zur Zeichnung von Fondsanteilen dar und dienen lediglich Informationszwecken. Produkte und Dienstleistungen können sich von Land zu Land unterscheiden. ACATIS Fonds sind in der Schweiz nicht zum öffentlichen Vertrieb zugelassen (Ausnahme: ACATIS Aktien Global Fonds UI, ACATIS Fair Value Aktien Global, ACATIS Aktien Europa Fonds UI, ACATIS 5 Sterne-Universal-Fonds, ACATIS GANÉ Value Event Fonds UI, ACATIS IfK Value Renten UI, ACATIS Fair Value Bonds UI, ACATIS Aktien Deutschland ELM). Verkaufsprospekt, Halbjahres und Jahresbericht sind kostenlos erhältlich bei ACATIS Investment GmbH. Nicht-institutionelle Anleger sollten die Fonds nicht direkt kaufen. Bitte kontaktieren Sie Ihren Anlageberater für weitere Informationen zu den ACATIS Produkten. 14