hausinvest schließt Geschäftsjahr erneut mit positiver Rendite ab

Transkript

1 Das Burstah Ensemble in Hamburg eines der aktuellen Immobilienprojekte von hausinvest. hausinvest schließt Geschäftsjahr erneut mit positiver Rendite ab Diese Verbraucherinformation dient Werbezwecken. Zum wiederholten Male hat der Offene Immobilienfonds hausinvest seine Stabilität unter Beweis gestellt und zum Geschäftsjahresende per 31. März 016 eine Rendite von,5 Prozent p. a.¹ für seine Anleger erzielt. Seit 197 ist der Fonds jedes Jahr im Plus.¹ In Zeiten negativer Zinsen ist das für eine sicherheitsorientierte Geldanlage wie hausinvest besonders bemerkenswert und bestätigt die Stärke der Fondsstrategie und die strategische Weitsicht des Fondsmanagements. hausinvest zählt mit einem Fondsvolumen von 10,95 Milliarden Euro und 97 Immobilien in 19 Ländern per 31. März 016 weiterhin zu den größten Offenen Immobilienfonds Europas. Dass auch die Fondsqualität stimmt, hat die unabhängige Rating-Agentur Scope in ihrer aktuellen Analyse vom Juni 016 erneut bestätigt und hausinvest mit einem a+ (hohe Qualität) bewertet. Scope bescheinigt dem Fonds unter anderem eine solide Risiko-Rendite-Relation und bewertet ihn im Vergleich zu den anderen untersuchten Fonds überdurchschnittlich hinsichtlich der Immobilienstreuung nach Regionen und Nutzungsarten.² Weitere Details zum abgeschlossenen Geschäftsjahr lesen Sie auf den nächsten Seiten und im Jahresbericht 015/016. Unter steht Ihnen dieser in einer multimedialen Online-Version mit vielen zusätzlichen Inhalten zur Verfügung. Insbesondere der Journalteil bietet einen ausführlichen und gleichzeitig kurzweiligen Blick hinter die Kulissen des Fonds und beschäftigt sich diesmal mit strategisch wichtigen Zukunftsthemen. Gehen Sie online es lohnt sich. ¹ Berechnet nach BVI-Methode (ohne Ausgabeaufschlag, Ausschüttung sofort wieder angelegt). Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. ² Details unter Das Geschäftsjahr 015/016 inklusive Journalteil unter hausinvest.de Information zum Geschäftsjahresabschluss August 016

2 Im Gespräch mit Mario Schüttauf Die Redaktion traf den Fondsmanager von hausinvest am Rande eines Projekt meetings für die Erweiterung des Shopping-Centers Westfield in London, um über aktuelle Entwicklungen und zukünftige Herausforderungen zu sprechen. Das Geschäftsjahr 015/016 Herr Schüttauf, wie beurteilen Sie in 10 Sekunden sowie mehr das Geschäftsjahr 015/016? zum Thema Westfield unter Für hausinvest war das zurückliegende Geschäftsjahr äußerst erfolg- hausinvest.de reich. Über mangelnden Zuspruch und Vertrauen der Anleger können wir uns wirklich nicht beschweren. Das zeigen die zugeflossenen Anlegergelder von über einer Milliarde Euro. Auch was die An- und Verkäufe oder die Vermietungszahlen angeht, konnten die Vorjahreswerte teils deutlich übertroffen werden. Unser Blick ist aber schon wieder auf die wichtigen aktuellen Themen gerichtet. Ende Juni hat die Bevölkerung Großbritanniens per Referendum entschieden, aus der Europäischen Union auszutreten. Was bedeutet das für hausinvest? Es ist bedauerlich, dass das Referendum diesen Ausgang genommen hat, aber wir respektieren die Entscheidung. Ob für Großbritannien nun tatsächlich vieles besser wird, wie von den Befürwortern des Austritts vorhergesagt, bleibt abzuwarten. Auch die politischen und wirtschaftlichen Folgen für die EU sind derzeit noch nicht in vollem Umfang abzusehen. Auf hausinvest bezogen, sehen wir die Lage gegenwärtig entspannt. Das britische Portfolio ist gut aufgestellt. Der britische Anteil am Fondsportfolio beträgt derzeit rund 4 Prozent. Sie erwarten dennoch keine nennenswerten Auswirkungen auf den Fonds? Als langfristig orientierter Investor ist der Fonds zunächst einmal unabhängiger von kurzfristigen Preisschwankungen in einzelnen Immobilienmärkten. Insgesamt sind unsere Objekte sehr konservativ bewertet und in den letzten Jahren haben wir aufgrund der hohen Preise keine Immobilien in Großbritannien zugekauft. Unsere britischen Hotels und Shopping-Center sind bestens im Markt etabliert, für diese Immobilien sollten sich die Rahmenbedingungen durch den Brexit nicht signifikant verändern. Aus heutiger Sicht sollte der Austritt aus der EU keinen längerfristigen Einfluss auf den Tourismus oder das Konsumverhalten haben. Und auch die Büroimmobilien von hausinvest in London befinden sich in sehr guten Lagen und sind langfristig vermietet. Der britische Immobilienmarkt und hier insbesondere London wird nach unserer Einschätzung auch in Zukunft eine hohe Bedeutung für Investoren und Anleger haben. Jetzt zu erwartende Preisrückgänge sehen wir als Zeichen einer gewissen Marktnormalisierung und begreifen sie eher als Chance für Investment-Möglichkeiten. Sachwerte sind weiterhin stark nachgefragt.

3 Diese Nachfrage hat zuletzt auch hausinvest deutlich gespürt. Wie wirken sich die gestiegenen Mittelzuflüsse denn auf die Strategie des Fonds aus? Wir bewegen uns in einem Spannungsfeld. Auf der einen Seite sehen wir hohe Immobilienpreise beim Ankauf. Das macht es nicht leicht, die liquiden Mittel aus Renditesicht lohnend zu investieren. Auf der anderen Seite können wir aktuell bei der Veräußerung von Fondsimmobilien gute Erlöse erzielen. Das bedeutet zusätzliche Erträge für den Anleger, aber auch mehr Liquidität für den Fonds. Unser wichtigstes Ziel ist es, hausinvest in diesem Umfeld im Gleichgewicht zu halten und dementsprechend richten wir die Fondsstrategie aus. Verschiedene Maßnahmen greifen hierbei ineinander. Zum Beispiel nutzen wir die zusätzliche Liquidität, um Kredite abzulösen. Dadurch haben wir die Fremdfinanzierungsquote von hausinvest von rund 0 Prozent im Vorjahr auf circa zehn Prozent reduziert. Eine wichtigere Rolle spielt die Investitionsstrategie. Wie sieht es hierbei aus? Wir haben unsere Investitionsaktivitäten verstärkt. Insbesondere im Hotelsektor kaufen wir aktuell erfolgreich neue Immobilien an. Mittlerweile kommen etwa 6 Millionen Euro das sind fünf Prozent aller Mieteinnahmen des Fonds aus diesem Sektor. Neun Hotel immobilien haben wir aktuell im Portfolio, vier weitere befinden sich im Bau und in der Planungsphase. Zusätzlich investieren wir in den Bestand. Sei es unser Shopping-Center Westfield in London, das erweitert und ausgebaut wird, oder unsere Büroimmobilie Etoile Saint Honoré in Paris, deren Lobby wir gerade komplett neu gestaltet haben. Einen guten Teil der Anlegergelder nutzen wir, um die Fondsimmobilien für aktuelle und zukünftige Mieter attraktiv zu halten. Wir investieren damit in die Zukunft von hausinvest. Für hausinvest wurde im April zuletzt ein Hotel in New York gekauft. Auf welchen Märkten liegt momentan der Investitionsfokus? Wir schauen uns aktuell einige interessante Objekte in den USA an. Unserem Investment in New York sollen weitere Immobilien in Nordamerika folgen. Wir haben im April das Design-Hotel 11 Howard in Manhattan im Szeneviertel SoHo erworben. Das Hotelkonzept und die ausgezeichnete Lage in einem der lebendigsten Stadtteile New Yorks haben uns überzeugt. Aber auch in Deutschland sind wir aktiv. Hier haben wir gerade in ein Bauvorhaben im Frankfurter Zentrum investiert. Bis Mitte 019 soll ein Mittelklassehotel der Marke Novum Style mit 190 Zimmern entstehen. Weitere Ankäufe in Europa, Australien und den USA sind geplant und derzeit in der Prüfung. Außerdem sollen Ende des Jahres die Bauarbeiten für unseren Hotel- und Wohnturm an der Senckenberganlage in Frankfurt beginnen. Können Sie zu dem Frankfurter Projekt noch weitere Informationen geben? Gemeinsam mit unserem Partner entwickeln wir in bester Frankfurter Lage einen 140 Meter hohen Wohn- und Hotelturm. Das Hochhaus verbindet auf spektakuläre Art und Weise das Beste aus zwei Welten: unten Hotel, oben Wohnungen. Auf der einen Seite das Frankfurter Westend, auf der anderen Seite der Kulturcampus. Das ergibt in Summe individuelles Wohnen auf höchstem Niveau gepaart mit einer Vielfalt an Services. Ein unglaublich spannendes Projekt, an dem die verschiedenen Fachabteilungen bei uns im Haus Hand in Hand arbeiten. Welche Rolle spielt der deutsche Immobilienmarkt in der Strategie des Fondsmanagements? Wir haben uns zuletzt von einigen deutschen Immobilien getrennt, vor allem Objekte an B-Standorten, die langfristig nicht mehr ins Portfolio gepasst haben. Deutschland bleibt eines unserer wichtigsten Geschäftsfelder. Den Anteil deutscher Immobilien am Gesamtportfolio werden wir schrittweise von zuletzt 19 wieder auf etwa 5 Prozent steigern. Wir fokussieren uns hier auf attraktive Objekte in Top-Lagen. Die Preise sind aufgrund der starken Nachfrage hoch. Deshalb setzen wir wie zum Beispiel bei den vorher erwähnten Projekten auch auf den frühen Einstieg in Bauvorhaben. Auf diese Weise können wir ein Objekt maßgeblich mitgestalten und schon frühzeitig an der Wertentstehung teilhaben. Damit bietet sich uns die Möglichkeit, die Vermietbarkeit in unserem Sinne und im Interesse der Anleger positiv zu beeinflussen.»einen guten Teil der Anlegergelder nutzen wir, um die Fondsimmobilien für aktuelle und zukünftige Mieter attraktiv zu halten. Wir investieren in die Zukunft von hausinvest.«welche Ziele setzen Sie sich beim Vermietungsmanagement? Wir arbeiten daran, unsere Vermietungsquote von 9,7 Prozent, die wir zum Ende des abgelaufenen Geschäftsjahres erzielt haben, noch weiter zu steigern. In den nächsten Jahren peilen wir die Marke von 94 Prozent an. Dass die Quote auf dem Weg dahin auch mal in die andere Richtung schwankt, ist klar. Aktuelle Erfolge wie die Vollvermietung des Cambiums in Hamburg oder von Torre Alfa in Mailand zeigen, dass wir auf einem guten Weg sind. Wir streben rentable und langfristige Partnerschaften mit unseren Mietern an. Kurzfristige Erfolge auf Kosten der Gesamtperformance von hausinvest kommen nicht in Frage. Das gilt im Übrigen für alle Fondsbereiche. Denn auch im laufenden Geschäftsjahr wollen wir wieder eine Rendite im Bereich von bis,5 Prozent erwirtschaften.¹ ¹ Berechnet nach BVI-Methode (ohne Ausgabeaufschlag, Ausschüttung sofort wieder angelegt). Die tatsächliche Wertentwicklung kann von der Zielsetzung abweichen.

4 Portfolioüberblick hausinvest: Europäer mit Blick in die Welt Das Herz von hausinvest schlägt in Europa und in seinen stabilen Märkten: 9,9 Prozent des Immobilienbestandes befinden sich hier. Insbesondere in wirtschaftsstarken Regionen von Deutschland, Frankreich und Großbritannien ist ein Großteil des Fondsvermögens investiert. Zum Stichtag Ende März verteilte sich das Immobilienvermögen von 9,9 Milliarden Euro auf 97 Objekte. In 55 Städten und 19 Ländern ist hausinvest vertreten. Über einzelne Objekte verfügt der Fonds außerhalb Europas auch in den USA, Aus tralien, Japan und Singapur. Bei den Standorten, den Nutzungsarten und dem Mietermix steht eine ausgewogene Streuung für die sicherheitsorientierte Ausrichtung von hausinvest. Moderne Immobilien zahlen sich aus Ein junges und modernes Immobilienportfolio stärkt die Ertragskraft von hausinvest: Zum Ende des Geschäftsjahres 015/016 waren rund 80 Prozent des Bestands jünger als 15 Jahre. Das wirkt sich positiv auf die Gesamtperformance des Offenen Immobilienfonds aus, denn bei Mietern sind moderne Immobilien aufgrund ihrer Qualität sehr gefragt. Neben Chancen bei der Vermietung bieten sie zudem Potenzial für künftige Wertentwicklungen und ertragreiche Verkäufe. Darüber hinaus fallen bei einem jungen Immobilienportfolio geringere Kosten für die Instandhaltung an. Das zahlt sich auch für die Anleger aus. Ältere Objekte im Portfolio werden durch regelmäßige Sanierungen und Revitalisierungen auf einem zeitgemäßen Stand gehalten und bleiben so für Mieter attraktiv. Geografische Verteilung der Fondsimmobilien 1 Immobilienverkehrswert in T Anzahl Objekte Nutzfläche gesamt in m Großbritannien 4,0 % Deutschland 18,7 % Frankreich 17,4 % Italien 7,8 % Niederlande 7,4 % Singapur 4, % Tschechien,5 % Luxemburg,3 % Portugal,0 % Türkei 1,9 % Belgien 1,9 % Spanien 1,5 % Finnland 1,4 % USA 1,4 % Polen 1,4 % Österreich 1,4 % Schweden 1,3 % Australien 1,0 % Japan 0,5 % Gesamt 100,0 % Stand: 31. März Basis: Verkehrswerte direkt und indirekt gehaltener Immobilien, inklusive im Bau befindlicher Liegenschaften und unbebauter Grundstücke. Anteilig, bezogen auf Beteiligungsquote. Wirtschaftliche Altersstruktur der Fondsimmobilien 1 Immobilienverkehrswert in T Anzahl Objekte Nutzfläche gesamt in m Bis 5 Jahre, % Jahre 4,0 % Jahre 35,6 % Jahre 7,4 % Über 0 Jahre 1,8 % Gesamt 100,0 % Stand: 31. März Basis: Verkehrswerte direkt und indirekt gehaltener Immobilien, exklusive im Bau befindlicher Liegen schaften und unbebauter Grundstücke. Anteilig, bezogen auf Beteiligungsquote.

5 Weitere Informationen zum Immobilienportfolio finden Sie im Jahresbericht 015/016 ab Seite 31. Branchenmix federt Schwankungen ab Vielfalt macht stark: Die ausgewogene Mischung unterschiedlicher Nutzungsarten kennzeichnet das Immobilienportfolio von hausinvest. Der Fokus liegt dabei auf ertragsstarken Büroimmobilien, die zum Stichtag 48 Prozent der Mieteinnahmen erwirtschafteten. Gebäude aus den Bereichen Einzelhandel und Gastronomie machten 39,4 Prozent aus. Abgerundet wird der Immobilienmix durch hochwertige Hotels und Objekte aus den Bereichen Logistik und Wohnen. Aus unterschiedlichen Branchen setzt sich der Kreis von rund.500 Unternehmen zusammen, die Mieter einer hausinvest-immobilie sind. Die Auswirkungen wirtschaftlicher Schwankungen einzelner Wirtschaftssektoren auf den Offenen Immobilienfonds werden somit abgefedert. Hauptnutzungsarten der Fondsimmobilien 1 Stand: 31. März ,0 % 1 Anteilig, bezogen auf Beteiligungsquote. 39,4 % 4,3 % 4, % 4,1 % Büro Handel/ Gastronomie Hotel Kfz Sonstige Aktives Portfoliomanagement Die Fondsmanager von hausinvest verfolgen eine aktive An- und Verkaufsstrategie. Ziel dabei ist es, den Bestand auf Dauer modern und für Mieter attraktiv zu halten und damit wettbewerbsfähig und renditestark zu bleiben. Auf diese Weise wird die Ertragskraft von hausinvest langfristig stabilisiert und optimiert. Ändern sich die Marktbedingungen oder gibt es neue Trends, reagiert das Fondsmanagement darauf. Dazu gehört es Chancen in Märkten zu nutzen, in denen der Offene Immobilienfonds bis dahin noch nicht vertreten war. Im Geschäftsjahr 015/016 hat haus Invest den Markteintritt in Australien erfolgreich vollzogen. Akquiriert wurde der Sitz der Bundespolizei eine elfgeschossige Büroimmobilie in attraktiver Innenstadtlage von Sydney. Der Immobilienmarkt Australiens gilt als einer der weltweit transparentesten. Die Mietpreisentwicklung ist positiv, die Ertragsaussichten sind gut. Auch in Miami gab es einen Zukauf: Das Atlas Plaza ist die zweite Einzelhandelsimmobilie von hausinvest in Florida. Verkauft wurden im Geschäftsjahr insbesondere Objekte in B-Lagen in Frankreich und Deutschland. Die starke Nachfrage nach Logistikimmobilien nutzte das Fondsmanagement Ende 015, um die Objekte Cargo City Süd und Logicpark Frankfurt Airport beide am Frankfurter Flughafen gelegen sowie das Hermes Hub-Nord am Flughafen Hannover gewinnbringend zu veräußern. Einen weiteren Beitrag zur positiven Wert entwicklung des Offenen Immobilienfonds steuerte beispielsweise der Verkauf der Büroimmobilie Portes de France im Großraum Paris bei. Der Verkaufspreis überstieg den zuletzt ermittelten Verkehrswert deutlich. Markteintritt vollzogen: Die Büroimmobilie in Australien ist an die Bundespolizei vermietet. Sie liegt im Gerichtsviertel nur zwei Kilometer von Sydneys berühmter Oper entfernt. Neues Immobilienprojekt im Portfolio: Für das Burstah Ensemble im Hamburger Zentrum ist ein Immobilienmix aus Büro, Wohnen, Hotel und Einzelhandel vorgesehen. Die Fertigstellung ist für Ende 019 geplant. Highlight für die Skyline: Der in Planung befindliche 140 Meter hohe Hotel- und Wohnturm wird nach seiner Fertigstellung 019 neue Akzente in Frankfurt setzen. Das Hotel wird die spanische Hotelkette Melia betreiben.

6 Vermietungsmanagement Weitere Informationen zum Vermietungsmanagement finden Sie im Jahresbericht 015/016 ab Seite 4. Restlaufzeiten der Mietverträge Laufzeiten länger als 3 Jahre 61,8 % 5 Jahre 41,3 % 10 Jahre 10,3 % Stand: 31. März 016 Zufriedene Mieter mit langfristigen Verträgen sind entscheidend für den Erfolg von hausinvest. Das Assetmanagement leistet durch seine kontinuierliche Vermietungsarbeit und Pflege der Mieterbeziehungen einen wichtigen Beitrag zum Erfolg von hausinvest. In Zusammenarbeit mit Partnern vor Ort werden Märkte und Trends analysiert sowie enge Kontakte aufgebaut und gepflegt. Kontinuierliches Asset- und Vermietungsmanagement zahlt sich aus: So leistete es im abgelaufenen Geschäftsjahr zum Beispiel wichtige Vorarbeit beim Verkauf der Eschborner Büroimmobilie Trevista. Im Anschluss an eine erfolgreiche Vermietung wurde der günstige Zeitpunkt genutzt und die Immobilie verkauft. Dabei konnte ein erheblicher Wertzuwachs gegenüber dem ursprünglichen Kaufpreis erzielt werden. Insgesamt gelang es dem Asset Management im Geschäftsjahr 015/016 für m² Flächen bestehende Mietverträge zu verlängern und neue Verträge ab zuschließen. Zu den größten Einzelvermietungen zählte die Verlängerung des Mietvertrags im Frankfurter Japan Center mit der Europäischen Zentralbank (EZB). Nach einer intensiven Marktanalyse hat die EZB die Immobilie langfristig als ihren dritten Standort in Frankfurt gewählt. Insgesamt m² Fläche hat sich die europäische Behörde bis zum Jahr 05 gesichert. Derzeit wird das Japan Center auf die speziellen Bedürfnisse des Mieters angepasst. Unter anderem wird die Lobby komplett neu gestaltet und die Sicherheitsvorrichtungen werden erweitert. hausinvest erzielte zum 31. März 016 eine Vermietungsquote von 9,7 Prozent. Dabei ist auch eine gute Struktur der Mietvertragslaufzeiten von Bedeutung: Bezogen auf das Geschäftsjahresende liefen 61,8 Prozent der Mietverträge länger als drei Jahre und 41,3 Prozent länger als fünf Jahre. 10,3 Prozent der Verträge laufen frühestens im Jahr 06 aus. Langfristig vermietet: Das Frankfurter Japan Center bleibt bis mindestens 05 dritter Standort der Europäischen Zentralbank in der Mainmetropole. Erfolgreiche Bauphase: Die Europäische Agentur für Flugsicherheit hat ihre Büros in der Neuen Direktion Köln im Juni 016 planmäßig bezogen. Mindestens 0 Jahre läuft der Mietvertrag.

7 Marktentwicklung Ausführliche Informationen zu den Entwicklungen der jeweiligen Immobilienmärkte sowie dem Büromietpreisindex der Commerz Real finden Sie im Jahresbericht 015/016 ab Seite 8. Die bei Immobilieninvestoren begehrtesten Städte weltweit waren 015 erneut New York und London. Allein New York vereinte auf sich ein Transaktionsvolumen von 79 Milliarden US-Dollar. In London wechselten Objekte für 48 Milliarden Euro (plus 40 Prozent im Vergleich zum Vorjahr) ihre Besitzer. Großbritannien blieb mit 90 Milliarden Euro (plus 5 Prozent) der liquideste Markt Europas, gefolgt von Deutschland mit 66 Milliarden Euro (plus 30 Prozent) und Frankreich mit 30 Milliarden Euro (plus 16 Prozent). Niedrige Zinsen, günstige Finanzierungskosten und die Suche nach sicheren Anlagen lenken das Interesse von Investoren weiterhin auf Immobilien. Vielerorts bewegen sich die Preise auf einem historisch hohen Niveau. In den weltweit wichtigsten Büroimmobilienmärkten stieg die Spitzenmiete 015 im Durchschnitt um vier Prozent an. Das zeigt der aktuelle globale Mietpreisindex der Commerz Real. Er beschreibt die Entwicklung der 4 wichtigsten Büromärkte weltweit. In Europa legte die Spitzenmiete durchschnittlich um,7 Prozent zu. Das stärkste Wachstum verzeichneten Dublin ( Prozent), Barcelona (16 Prozent) und Madrid (13 Prozent). In Berlin lag das Mietpreiswachstum bei sieben Prozent. Vergleichsweise schwach fiel die Steigerung bei den Spitzenmieten in Frankfurt, Hamburg, München und Stuttgart aus zwischen ein und zwei Prozent. Keine Veränderung gab es in Köln und Düsseldorf. Großbritannien erzielte 015 ein überdurchschnittliches Plus. In der Londoner City stiegen die Mieten um acht Prozent. Heute werden dort wieder Höchstpreise gezahlt, die in keiner anderen europäischen Stadt nur annähernd erreicht werden. Nach der Entscheidung der Briten für einen Austritt aus der Europäischen Union im Juni dieses Jahres werden die Karten neu gemischt. Die langfristigen Auswirkungen sind momentan schwer abzuschätzen. Mittelfristig wird von einem schwächeren als bisher prognostizierten Wirtschaftswachstum für Großbritannien ausgegangen. Nichts destotrotz wird das Land und insbesondere London auch in Zukunft zu den wichtigsten Immobilienmärkten weltweit zählen. Stand: Juni 016 Attraktive Ausschüttung Der Ausschüttungsbetrag je Anteil beträgt für das abgelaufene Geschäftsjahr 0,60 Euro. Mehr als die Hälfte des Ausschüttungsbetrages ist einkommen- bzw. körperschaftsteuerfrei. Die Ausschüttung erfolgte am 13. Juni 016. Einkommen- bzw. körperschaftsteuerliche Behandlung der Ausschüttung in Für Anteile im Privatvermögen Für Anteile im Betriebs vermögen EStG Für Anteile im Betriebs vermögen KStG Ausschüttung je Anteil 0,6000 0,6000 0,6000 zzgl. gezahlter deutscher Kapitalertragsteuer inkl. Solidaritätszuschlag sowie gezahlter (abzgl. erstatteter) ausländischer Quellensteuer 0,077 0,077 0,077 davon Steuerfreie ausländische Einkünfte 1 0,5846 0,5640 0,5640 Veräußerungsgewinne von inländischen Immobilien außerhalb der 10-jährigen Spekulationsfrist 0,0000 0,0000 0,0000 Ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0,0000 0,0000 0,0000 Steuerpflichtiger Anteil der Ausschüttung 0,097 0,113 0,113 Steuerpflichtiger Anteil der Thesaurierung 0,169 0,1317 0,1317 Anrechenbare ausländische Quellensteuer 0,0037 0,0037 0,0037 Anrechenbare fiktive ausländische Quellensteuer 0,0000 0,0000 0, Es handelt sich ausschließlich um nach den jeweiligen Doppelbesteuerungsabkommen von der deutschen Einkommensteuer befreite Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung, Veräußerungsgewinne von im Ausland belegenen Liegenschaften innerhalb und außerhalb der 10-jährigen Spekulationsfrist sowie um sonstige Einkünfte (Veräußerungsgewinne aus in UK belegenen Liegenschaften innerhalb der 10-jährigen Spekulationsfrist wurden als steuerpflichtig behandelt). Hiervon unterliegen 0,069 EUR je Anteil dem Progressionsvorbehalt, da sie aus Einkünften von Drittstaaten stammen. Progressionsvorbehalt bedeutet, dass die steuerfreien Einkünfte bei der Ermittlung des individuellen Steuersatzes, der auf die steuerpflichtigen Einkünfte des jeweiligen Anlegers anzuwenden ist, zu berücksichtigen sind. Kapitalertragsteuerpflichtige Erträge in Bemessungsgrundlage 0,619 Kapitalertragsteuer (5%) ohne Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer 0,0655 Die oben angegebenen Beträge wurden nach kaufmännischen Regeln auf vier Nachkommastellen gerundet. Eventuelle Rundungsdifferenzen wurden nicht angepasst. In den Besteuerungsgrundlagen und damit auch in der Bemessungsgrundlage für die Kapitalertragsteuer sind festgestellte Werte nach 13 Abs. 4 InvStG enthalten. Details dazu sind abrufbar unter: hausinvest@commerzreal.com Die auf den einzelnen Anleger entfallende Kapitalertragsteuer ( 7 InvStG) wird auf Anweisung der Finanzbehörde wie folgt errechnet: Die in den ausgeschütteten und ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen kapitalertragsteuerpflichtigen Erträge (0,619 EUR je Anteil) sind zunächst mit der Anzahl der am Ausschüttungstag (13. Juni 016) beim Anleger vorhandenen Anteile zu multiplizieren; hieraus errechnet sich die Kapitalertragsteuer. Auf diesen Betrag wird zusätzlich der Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer erhoben. Bei Vorlage einer Nichtveranlagungsbescheinigung (NV-Bescheinigung) wird keine Kapitalertragsteuer erhoben. Bei Vorlage eines gültigen Freistellungsauftrages (Sparer-Pauschbetrag) wird Kapitalertragsteuer nur auf den Freistellungsauftrag übersteigenden Teil der kapitalertragsteuerpflichtigen Erträge erhoben.

8 Auf einen Blick Die Chancen von hausinvest Bequem und einfach in solide Immobiliensachwerte investieren Stabile Erträge bei geringen Wertschwankungen (Wert entwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft) Breite Risikostreuung der Immobilien über Länder, Standorte, Nutzungsarten und Mieter Hohe Vermietungsquote Grundsätzlich börsentägliche Ausgabe und Rücknahme der Anteile über die Fondsgesellschaft* Steuerliche Vorteile durch den hohen steuerfreien Anteil am Anlageerfolg (abhängig von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers, kann künftig Änderungen unterworfen sein) Die Risiken von hausinvest Die Werte von Immobilien und Liquiditätsanlagen können schwanken Risiken einer lmmobilienanlage wie zum Beispiel Ver mietungsquote, Lage, Bonität der Mieter, Projektentwicklungen Trotz weitgehender Währungssicherung verbleibt ein Restwährungsrisiko Bei Rückgaben von Anteilen gilt eine 4-monatige Mindesthaltedauer und eine 1-monatige Kündigungsfrist* Ein grundsätzliches Risiko bei Immobilienfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilscheinrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds Die vor dem. Juli 013 erworbenen Fondsanteile können zum Nachteil der ab dem. Juli 013 erworbenen Anteile möglicherweise schneller liquidiert werden * Für die ab dem. Juli 013 erworbenen Anteile gilt eine 4-monatige Mindesthaltedauer und eine 1-monatige Kündigungsfrist. Für die vor dem. Juli 013 erworbenen Anteile sind diese Fristen nur zu beachten, sofern die Freibetragsgrenze von pro Kalender halbjahr überschritten wird. Die Rückgabe ist dann nicht möglich, wenn die Fondsgesellschaft aufgrund der gesetzlichen Vorschriften die Anteilscheinrücknahme ausgesetzt hat. hausinvest im Überblick Stand ISIN/WKN Fondsvermögen1 Grundvermögen Bruttoliquidität3 Fondsobjekte Immobilienstreuung über Vermietungsquote Ausschüttung je Anteil ( ) Steuerfreier Anteil am Anlageerfolg4 Regelmäßiger Ausgabeaufschlag Verwaltungsvergütung Verwahrstellenvergütung5 TER (Gesamtkostenquote)4 Wertentwicklung ( ) für den Anleger (netto)6 Quelle: Commerz Real DE / ,7 Mio ,4 Mio..513,5 Mio Länder/56 Städte 9,0 % 0,60 7,7 % max. 5,0 % max. 1,0 % p. a. max. 0,05 % p. a. 1,05 % der Anteilpreise (brutto) ,3 %8,6 % ,5 %,5 % , %, % ,1 % 3,1 % ,3 %,3 % 3 Jahre 7,7 % 5 Jahre 13,3 % Seit Fondsauflegung ,4 % 1 Nettofondsvermögen (ohne Verbindlichkeiten und Rückstellungen). Inklusive unbebaute Grundstücke und im Bau befindliche Objekte sowie in Grundstücksgesellschaften gehaltene Immobilien. 3 Bankguthaben und Termingelder sowie Wertpapiere (100 % des Kurswertes). 4 Zum Geschäftsjahresende per Verwahrstelle ist die BNP PARIBAS Securities Services S. C. A. Zweigniederlassung Frankfurt, Frankfurt am Main. 6 Bei der Modellrechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von und 5 % Ausgabeaufschlag unterstellt, der beim Kauf anfällt und im ersten Jahr abgezogen wird. Der Ausgabeaufschlag ist ein Höchstbetrag, der im Einzelfall geringer ausfallen kann. Zusätzlich können Depotgebühren zur Verwahrung der Anteile anfallen, welche die Wertentwicklung für den Anleger mindern können. 7 Berechnet nach BVI-Methode (ohne Ausgabeaufschlag, Ausschüttung sofort wieder angelegt). 8 Enthält Ausgabeaufschlag. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Ausführliche Informationen finden Sie im aktuellen Jahresbericht, im Verkaufsprospekt sowie in den Wesentlichen Anlegerinformationen, die Sie kostenlos in deutscher Sprache in Schrift- bzw. Dateiform bei Ihrem Berater oder direkt bei uns erhalten. Zusätzlich können Sie die Unterlagen im Internet unter herunterladen. Diese Broschüre dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine individuelle Anlageempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Diese Ausarbeitung ersetzt nicht eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung. CRI /00/0 AM-Gruppe 31 CGI 05 BB DEVK 7710 W&W W 0374 Stand ; sofern nicht anders angegeben. (7/016) Irrtum und Änderungen vorbehalten. Commerz Real Investment gesellschaft mbh Friedrichstraße Wiesbaden Anlegermanagement: hausinvest@commerzreal.com