Rating & Investor Relations. BayernLB Factbook. Dezember 2016

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1 Rating & Investor Relations BayernLB Factbook Dezember 2016

2 Agenda 1 Historie, Management und Anteilseigner 2 Geschäftsmodell 3 Geschäftsfelder 4 Anstalt BayernLabo und Töchter 5 Ratings Seite 2 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

3 Die Geschichte unseres Hauses reicht bis 1884 zurück Landeskultur-Rentenanstalt Landesbodenkreditanstalt Giroverband Girozentrale Bayerische Gemeindebank 1884 Gründung Landeskultur-Rentenanstalt Geschichte unseres Hauses Bayerische Landesbodenkreditanstalt Gründung Giroverband Girozentrale mit eigenen Geschäftsstellen Bayerische Gemeindebank Bausparkasse 1972 Fusion Bayerische Landesbank 2005 Seite 3 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

4 Management Dr. Johannes-Jörg Riegler geboren 1964 Vorsitzender des Vorstandes seit 2014 Marcus Kramer geboren 1963 Mitglied des Vorstandes seit 2010 Dr. Markus Wiegelmann geboren 1969 Mitglied des Vorstandes seit 2014 Dr. Edgar Zoller geboren 1957 Stellvertretender Vorsitzender des Vorstandes Mitglied des Vorstandes seit 2009 Michael Bücker geboren 1962 Mitglied des Vorstandes seit 2013 Ralf Woitschig geboren 1967 Mitglied des Vorstandes seit 2014 Seite 4 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

5 Starke Anteilseigner Sparkassenverband Bayern Freistaat Bayern AAA/Aaa¹ ~ 25%² ~ 75% BayernLB Holding AG 100% 100% Staatsgarantie Anstalt des öffentlichen Rechts 100% 100% 100% ¹ Standard & Poor s, Moody s ² 24, %. Seite 5 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

6 Starke Anteilseigner Freistaat Bayern Der Freistaat Bayern verfügt mit Aaa/AAA über die höchsten Ratings von Moody s und Standard & Poor s und ist eines von drei Ländern, das von Standard & Poor s mit einem AAA ausgezeichnet ist. Der Anteil Bayerns am nominalen Bruttoinlandprodukt (BIP) Deutschlands 2015: 18,1%. Der Freistaat Bayern ist das größte Land der Bundesrepublik mit einem Anteil von rund 20% an der Gesamtfläche. Verschuldungsquote Bayerns 2014: 7,3% des BIP Bayern hat den geringsten Schuldenstand pro Einwohner aller westdeutschen Bundesländer (Bayern 2014: EUR; alle Flächenländer Deutschland: EUR). 25% der DAX 30-Unternehmen sitzen in Bayern Bayerns Wirtschaft ist maßgeblich mittelständisch geprägt Quelle: Bay. Landesamt für Statistik, Bay. Staatsregierung, Bundesfinanzministerium, Bay. Wirtschaftsministerium, destatis Seite 6 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

7 Konjunkturelle Aussichten für Kernmärkte Deutschland und Bayern bleiben positiv Deutschland im europäischen Vergleich besonders krisenresistent Bayern ist eines der wirtschaftsstärksten Bundesländer Positiver wirtschaftlicher Ausblick für Deutschland Indikatoren deuten auf ein überdurchschnittliches Wachstum im Jahresverlauf 2016 hin Stabiler Arbeitsmarkt mit niedriger Arbeitslosenquote von etwa 6,3% Prognose BIP 2016: +1,6% Prognose Exporte 2016: +4,5% Bruttoinlandsprodukt 2015 in Mrd. EUR (Quelle: BayernLB Research Eurostat, Statistische Ämter des Bundes und der Länder) DE Bayern Seite 7 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

8 Starke Anteilseigner Sparkassenverband Bayern Der Sparkassenverband Bayern Daten und Fakten der bayerischen Sparkassen ist zentraler Dienstleister für die derzeit 70 bayerischen Sparkassen und ihre Träger stärkt die Position der bayerischen Sparkassen im Wettbewerb innerhalb der Kreditwirtschaft vertritt die gemeinsamen Interessen der Sparkassen und ihrer Träger in der Öffentlichkeit steuert die Entwicklung neuer Produkte, Vertriebssysteme und informationstechnologischer Anwendungen für die bayerischen Sparkassen übernimmt Verantwortung für Wirtschaft und Gesellschaft in der Region fördert den Verbund innerhalb der Sparkassen-Finanzgruppe koordiniert die Aktivitäten im Verbund Sparkassen 70 Geschäftsstellen Mitarbeiter davon Auszubildende und Trainees Konten Kundenkredite Kundeneinlagen 122 Mrd. EUR 152 Mrd. EUR Bilanzsumme 193 Mrd. EUR Stand: Seite 8 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

10 Die Bayerische Bank für die deutsche Wirtschaft Die BayernLB zählt zu den führenden Geschäftsbanken für große und mittelständische Kunden in Deutschland Leistungsfähiger Unternehmens- und gewerblicher Immobilienfinanzierer mit regionalem Fokus und ausgewogenem Risikoprofil Als Mitglied der Sparkassen-Finanzgruppe steht die BayernLB den Sparkassen in Bayern in enger Partnerschaft als Produktlieferant mit breitem Angebot zur Verfügung und erfüllt gleichzeitig die Zentralbankfunktion im Verbund Privatkunden betreut die BayernLB vor allem über ihre Tochtergesellschaft Deutsche Kreditbank AG (DKB) Seite 10 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

11 Unser zukunftsorientiertes Geschäftsmodell Corporates & Mittelstand Immobilien & Sparkassen/Verbund Financial Markets DKB Corporates Mittelstand Structured & Trade Finance FI (Asia/EEMEA/Latin America) Immobilienfinanzierungen/ -dienstleistungen Sparkassen / Öffentliche Hand Kapitalmarkt- und Treasury- Produkte für alle Kunden der Bank Institutionals & FI (developed markets) Privatkunden Infrastruktur Firmenkunden Finanzmärkte Starke Marktposition mit 37% Kundenanteil bei großen Unternehmen 19% Kundenanteil im gehobenen Mittelstand - gezielter Ausbau in den Regionen Immobilien: 3,3 Mrd. EUR Neugeschäftsvolumen inkl. Prolongation im 1. HJ 2016 Sparkassenzentralbank, Partner Nr. 1 der bayerischen Sparkassen Marktführende Position im Sorten-/Edelmetallgeschäft Top-Position bei Covered Bonds und Schuldscheindarlehen Lieferant von Zins- und Währungsmanagement- Produkten für die deutsche Wirtschaft Starke Marktposition bei Institutionellen Kunden Über 3 Mio. Privatkunden zweitgrößte Direktbank in Deutschland Führende Position im Bereich erneuerbare Energien (Portfolio 9 Mrd. EUR) Seite 11 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

12 BayernLB an allen wichtigen Finanz- und Wirtschaftszentren vertreten New York Repräsentanz Moskau London Hamburg Berlin Düsseldorf Frankfurt Paris Stuttgart Nürnberg Hauptsitz München Mailand German Centre Delhi German Centre Taicang German Centre Shanghai Seite 12 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

14 Lange Tradition Haus- und Kernbank für Unternehmenskunden Unsere Erfolge Eine der TOP-Syndizierungsbanken für Unternehmen in Deutschland Wir haben starke Wurzeln und einen perfekten Standort. Viele große Unternehmen haben schon davon profitiert. Einer TOP 4 Unternehmenskreditgeber gemessen am Kreditvolumen in Deutschland Corporates Unternehmensfinanzierung mit Weitblick ist der Ansatz, mit dem die BayernLB große Unternehmen aus Deutschland und ausgewählte internationale Unternehmen mit Deutschlandbezug begleitet. Das bedeutet langfristige Partnerschaft durch fundierte Markt- und Branchenkenntnis, Strukturierungs-Know-how und Kapitalmarktexpertise. BayernLB war die erste Bank mit einer modernen Refinanzierungsplattform für Forderungsverbriefungen mit Sitz in der EU (Luxemburg) Stetiger Ausbau der sehr stabilen Kundenanteile auf nun 37% im Segment > 1 Mrd. EUR Umsatz; Hauptbankbeziehungen seit 2012 vervierfacht Seite 14 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

15 Wachsende Basis Partnerschaft im Mittelstand Unsere Erfolge Eine der führenden Mittelstandsbanken für Unternehmen ab 50 Mio. EUR im deutschen Markt Mittelstand in Bayern ist das nicht vor allem Milchwirtschaft und Tourismus? 2016 Quality Leader Award German Middle Market Corporate Banking Greenwich Associates Eine der führenden deutschen Akquisitionsfinanzierungsbanken im Mittelstand Mittelstand Eine im Mittelstandsgeschäft außergewöhnliche Strukturierungskompetenz sowie ganzheitliche Lösungen im Financial Engineering für Bilanz-, Risiko- und Liquiditätsmanagement sind die Stärken der Bank. Umfangreiches Know-how in ausgewählten Schlüsselbranchen sowie international kompetente Begleitung mit langfristiger Perspektive. Kundenanteil 19% im Segment 150 Mio. bis 1 Mrd. EUR bei stabilen Hauptbankanteilen Erfolgreiche Einführung einer vereinfachten Forderungsverbriefungslösung für den Mittelstand auf moderner Verbriefungsplattform Seite 15 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

16 Stark in allen Assetklassen Unsere Erfolge Rund 3,3 Mrd. EUR Neugeschäftsvolumen inkl. Prolongationen im 1. Halbjahr 2016 Festigung und Ausbau unserer Marktposition Marktanteile ca. 3% Wir begleiten deutsche und internationale Investoren beim Erwerb oder bei der Refinanzierung von Immobilien in Deutschland sowie in etablierte Auslandsmärkte. Immobilien Wir können mehr als Finanzieren : Die Einbettung des Immobilienbereichs in den Konzern eröffnet das komplette Produktspektrum einer Universalbank und ein enges Immobilien-netzwerk mit unseren Tochtergesellschaften. Nachhaltige Stärkung unserer Kundenbasis mehr als 60 neue Kundenverbindungen seit 2014 aufgebaut Langjährige Kundenbeziehungen seit z.t. über 40 Jahren und großes Netzwerk zu den namhaften & wichtigen Marktteilnehmern Immobiliendienstleistungen: BayernImmo KG: Eigenkapitalbeteiligungen bei Projektentwicklungen, M&A Real I.S.: Asset-Management LBImmoWert: Immobilienbewertungen und Immobilienresearch BayernFM: Facility-Management und Baucontrolling Seite 16 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

17 Langjährige gewachsene Kundenbeziehungen Unsere Erfolge Marktführer beim Fördergeschäft in Bayern zusammen mit den bayerischen Sparkassen Führender Anbieter von Sorten und Edelmetallen in der S-Finanzgruppe Starke Position als Lead Manager für unterstaatliche Emittenten Sparkassen/Verbund Wir unterstützen die Sparkassen mit Knowhow und Innovationskraft und stellen ihnen für das Eigen- und Kundengeschäft ein umfangreiches, bedarfsorientiertes Produktund Dienstleistungsangebot zur Verfügung. Als leistungsstarker Partner von Staats- und Kommunalkunden sowie öffentlichrechtlichen Einrichtungen bieten wir unseren Kunden eine breite Produktpalette mit individuellen Lösungen für ihre Finanzierungs- und Anlagewünsche. Leistungsfähiger, retailnaher Kreditprozess im kleinteiligen Konsortialgeschäft (S-Plafond/S-Plafond Immobilien) Ausbau der Geschäftsbeziehungen über innovative Produkte und Leistungen (z. B. S-Unternehmensplattform, Altgoldankauf, Goldgeschenkkarte, Online-Bestellsystem für Sorten/Edelmetalle) Seite 17 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

18 Konzentration Leistungsspektrum für Profis Unsere Erfolge Mit einem Marktanteil von ~ 12% gehört die BayernLB zu den TOP 4 Service Providern beim inländischen Zahlungsverkehr Direktes Mitglied bei Eurex Clearing AG und LCH.Clearnet SwapClear Top Anbieter Client Clearing OTC Zinsderivate in der D-A-CH Region über Eurex Clearing AG und LCH.Clearnet Swapclear Finanzinstitutionen Einem am fokussierten Geschäftsmodell der BayernLB ausgerichteten internationalen Netzwerk von Partnerbanken wird ein Leistungsspektrum geboten, das den individuellen Anforderungen der Kundengruppen im besonderen Maße Raum gibt. Dem Kundenservice und der Produktqualität widmen wir höchste Aufmerksamkeit, insbesondere durch den Ausbau des kundenzentrierten Beratungsmodells. Starkes Korrespondenzbankennetz von über Banken in mehr als 120 Ländern und damit Top Trade & Export Finance Bank für Unternehmen April 2016 Deutsche Pfandbriefbank Senior Unsecured Bond pbb EUR 500 Mio % April 2020 Joint Lead Manager März 2016 Crédit Agricole Home Loan SFH Covered Bond EUR 1,5./1,75 Mrd % März 2031/ 0.375% März 2023 Joint Lead Manager 2016 Türkiye Is Bankasi A.S., Turkey MLA & Agent Dual Tranche Dual Currency Term Loan Facility EUR 836 m / USD 462 m Seite 18 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

19 Finanzmarktkompetenz für unsere Kunden Unsere Erfolge Seit Jahren unter den TOP 3 Schuldschein- Arrangeuren Arrangeur des ersten jemals platzierten zwei Green Schuldscheine Financial Markets Emittenten aus den Sektoren Finanzinstitutionen (FI), öffentliche Hand, Corporates (inkl. Mittelstand) und Immobilien beraten wir bzgl. Fundingmöglichkeiten am Kapitalmarkt. Bonds und Schuldscheine, in Form von Benchmarkemissionen oder Privatplatzierungen platzieren wir bei institutionellen Investoren. Im Sekundärmarkt liegt unser Fokus bei Covered Bonds, quasisovereign Bonds und Schuldscheinen sowie Anleihen von Unternehmen und FI. Institutionellen Investoren und Sparkassen deutschlandweit bieten wir individuelle Lösungsansätze unter Einbeziehung unserer Expertise im Rahmen der Regulatorik sowie Financial Engineering. TOP 5 der größten Pfandbriefemittenten in Deutschland Eine der TOP 3 FX-Adressen in der deutschen Bankenlandschaft Unter den TOP 3 Adressen der deutschen Banken im CP-Handel und erfolgreicher Arrangeur & Dealer von CP-Programmen Beständiger Partner der Wirtschaft bei Zinshedges und Liquiditätssteuerung Herausragende Position im Rohstoffhandel für Energie und Edelmetalle in Deutschland Externe Auszeichnungen für die Qualität unseres Researchs Seite 19 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

20 Mit mehr als drei Millionen Kunden zählt die DKB zu den erfolgreichsten Direktbanken in Deutschland Erfolgreiches Geschäftsmodell Daten und Fakten Für ihre über 3,3 Millionen Privatkunden fungiert die DKB als zweitgrößte Direktbank Deutschlands über das Internet. Die umfangreiche Palette an Online-Banking-Produkten wird kontinuierlich um weitere digitale Services (z.b. Kooperationen mit FinTechs wie FinReach oder Barzahlen ) ergänzt. Bei den Firmen- und Infrastrukturkunden liegt der Fokus der DKB auf Branchen mit nachhaltigen Wachstumspotenzialen in Deutschland (Gesundheit, Pflege, Bildung, Landwirtschaft, Wohnen und erneuerbare Energien). Der Zinsüberschuss konnte im ersten Halbjahr 2016 trotz des schwierigen Marktumfelds auf Vorjahresniveau gehalten werden. Bilanzsumme Eigenkapital Verbindlichkeiten ggü. Kunden Zinsüberschuss Risikovorsorge Mio. EUR Mio. EUR Mio. EUR 390,5 Mio. EUR -66,5 Mio. EUR Erfreuliches Kundengeschäft trotz hartem Wettbewerb in allen Segmenten. Ergebnis vor Steuern 228,2 Mio. EUR Cost Income-Ratio 38,6% Eigenkapitalrentabilität 17,7% Stand: (IFRS Teilkonzern DKB) Seite 20 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

22 Anstalt der BayernLB Portrait BayernLabo Die BayernLabo Daten und Fakten Die BayernLabo hat den staatlichen Auftrag zur Wohnraum- und Städtebauförderung in Bayern (Eigenwohnraum und Mietwohnraum sowie Heimplätze) Daneben betreibt die BayernLabo das Staatskreditgeschäft sowie das bayerische Kommunalkreditgeschäft Die BayernLabo ist eine organisatorisch und wirtschaftlich selbständige, rechtlich unselbständige Anstalt des öffentlichen Rechts innerhalb der BayernLB Der Freistaat Bayern haftet für alle von der BayernLabo aufgenommenen Verbindlichkeiten unbedingt, unbefristet und unwiderruflich Die Refinanzierungsgarantie des Freistaates Bayern ist auf erstes Anfordern zahlbar und schließt einen Zahlungsverzug aus Der Solva-0-Status: Keine Eigenkapitalunterlegung, keine Anrechnung auf Großkreditgrenzen, diese Privilegierung gilt auch nach Art. 116 Abs. 4 CRR Bilanzsumme Mio. EUR Eigenmittel Mio. EUR Cost-Income-Ratio 46% Mitarbeiterkapazitäten 200 Stand: Bonität Freistaat Bayern (AAA/Aaa¹) 100%ige Staatsgarantie Standard & Poor s Rating der BayernLabo: AAA ¹ Standard & Poor's, Moody s Seite 22 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

23 Tochterunternehmen der BayernLB Portrait BayernInvest Die BayernInvest Kapitalverwaltungsgesellschaft mbh Die BayernInvest mit Sitz in München und Luxembourg ist das Kompetenzzentrum für institutionelles Asset Management innerhalb des Konzerns der BayernLB. Die BayernInvest zählt zu den 10 größten Kapitalverwaltungsgesellschaften in Deutschland und kann seit 2001 ein kontinuierliches Wachstum in allen Kundensegmenten verzeichnen. Als Asset Manager und Master-KVG-Dienstleister entwickeln sie für ihre institutionellen Kunden umfassende Lösungen in Spezial- und Publikumsinvestmentvermögen. Die modulare Produktpalette ermöglicht flexible Anlagestrategien. Als flexibler Partner steht die Berücksichtigung individueller Kundenwünsche stets an oberster Stelle. Transparenz, Nachhaltigkeit und kontinuierliche Qualitätssicherung prägen die Investmentprozesse. Die BayernInvest ist strategischer Berater des Kunden mit hoher Produkt-, Beratungs- und Problemlösungskompetenz. Daten und Fakten Verwaltetes Vermögen 68,33 Mrd. EUR Anzahl Mandate 498 Mitarbeiter 181 Stand Ganzheitliche Dienstleistungen Seite 23 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

24 Tochterunternehmen der BayernLB Portrait Real I.S. Die Real I.S. Die Real I.S. ist einer der führenden deutschen Anbieter von Immobilien Investments für private und institutionelle Anleger. Als Tochterunternehmen der BayernLB und Teil des Netzwerks der Sparkassen-Finanzgruppe hat die Real I.S. ein solides Fundament, auf dem sie ihr globales Engagement aufbaut. Regulierung: Die Real I.S. AG und die Real I.S. Investment GmbH sind zugelassene Kapitalverwaltungsgesellschaften (KVG). Duales Geschäftsmodell: Für private Anleger werden Immobilienfonds oder Immobilienportfoliofonds angeboten, für institutionelle Anleger gehören individuelle Fondslösungen, Club Deals, Joint Ventures sowie das Portfoliomanagement und das Management von internationalen Immobilienportfolien zu den Tätigkeitsfeldern. Referenzen: Seit 1991 wurden mehr als 100 Fondsprodukte angeboten. Real I.S. managt Immobilien im Wert von über 5,5 Milliarden Euro in 13 Ländern weltweit und ist an vier Standorten in Europa und Australien vertreten. Qualität: Das Rating der Asset Management Qualität wurde 2015 auf AA+ (Sehr hohe Qualität) angehoben (Scope Ratings AG). Zahlreiche Auszeichnungen für das Management und die Beteiligungsmodelle der Real I.S. sind ein weiterer Nachweis für die gelebte Qualitätsphilosophie. TOP Institutionelles Investmentvermögen Banken Real I.S. weltweit tätig mit ~ 5,5 Mrd. Immobilien- Assets-under- Management Anhebung Scope Managementrating auf AA+ "sehr hohe Qualität" Seite 24 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

26 Ratings Fitch Ratings Moody s Bestandsgeschützte Verbindlichkeiten 1) AAA Aaa Öffentliche Pfandbriefe AAA Aaa Hypothekenpfandbriefe - Aaa Langfristig, unbesichert A- (Ausblick stabil) ¹ Verbindlichkeiten begründet bis sowie Verbindlichkeiten begründet vom bis mit Fälligkeiten bis max A2 (Ausblick stabil) Kurzfristig, unbesichert F1 P-1 Langfristig, Counterparty Risk Assessment - A1 (cr) Kurzfristig, Counterparty Risk Assessment - P-1 (cr) Langfristig, Deposits - A1 (Ausblick stabil) Kurzfristig, Deposits - P-1 Genussrechte - Ba1 Nachrangige Anleihen BBB- Baa3 Hybrid Tier I BB- Ba3 Viability Rating / Baseline Credit Assessment bbb ba1 Seite 26 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

27 Nachhaltigkeitsrating über dem Durchschnitt Nachhaltigkeitsrahmen Nachhaltigkeitsratings der BayernLB Verhaltenskodex: Selbstverpflichtung für rechtmäßiges, ethisches und verantwortungsvolles Handeln; Themen u.a.: Wettbewerb, geistiges Eigentum, Kundenrechte, Datenschutz, Umgang mit Insiderwissen und Interessenkonflikten, Beachtung von Umwelt- und Klimaschutz, Achtung von Menschen- und Mitarbeiterrechten Rating 65 von 100 Punkten C 8% Unternehmensführung: Corporate Governance Grundsätze, Nachhaltigkeits-, Umweltpolitik Unbesicherte Anleihen Hypothekenpfandbriefe Öffentliche Pfandbriefe Gleichbehandlung: Top-Arbeitgeber Auszeichnung, Münchner Memorandum für Frauen in Führung Umwelt- und Klimaschutz: CDP, VfU, UNEP FI, EMAS, ISO Ranking / Investment Status Benchmark 18 von 73 PRIME Branchendurchschnitt 57 D Positiv (BBB) Positiv (B) Neutral (C) 6,91% (Benchmark: von imug bewertete nationale und internationale Emittenten des Sparkassensektors [23 Emittenten]) ESG Risikomanagement: Weltbankstandards, Nachhaltigkeitsvereinbarung mit Lieferanten. Stand 07/ / /2016 Die BayernLB berücksichtigt entlang der gesamten Wertschöpfungskette ökologische und soziale Aspekte. Mit diesen erfreulichen Ergebnissen ist die BayernLB auch für Investoren interessant, die das Thema Nachhaltigkeit im Rahmen ihrer Anlagestrategien berücksichtigen. Seite 27 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

28 Rating & Investor Relations Team der BayernLB Financial Office Financial Office Brienner Strasse 18 Brienner Strasse München München Petra Trinkies Telefon Volker Karioth Telefon Bereichsleiterin Finanzen Financial Office Financial Office Brienner Strasse 18 Brienner Strasse München München Christiana Al Kamand Telefon Marijana Cuic Telefon Seite 28 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

29 Disclaimer Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen stellen kein Angebot, keine Einladung zur Zeichnung oder zum Erwerb von Wertpapieren und keine Kaufempfehlung dar. Sie sind ausschließlich für Informationszwecke gedacht und dienen nicht als Grundlage für vertragliche oder anderweitige Verpflichtungen. Aus rechnerischen Gründen können in der Präsentation Rundungsdifferenzen auftreten. Seite 29 Dezember 2016 Rating & Investor Relations

30 BayernLB Rating & Investor Relations Telefon: +49 (0) 89 / Investorrelations@bayernlb.de