DWS TOP DIVIDENDE. Deutsche Asset Management. Das gewisse Extra für Ihr Depot: regelmäßige Ausschüttungen

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1 Deutsche Asset Management DWS TOP DIVIDENDE Das gewisse Extra für Ihr Depot: regelmäßige Ausschüttungen Bei dem vorliegenden Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. *Die DWS/Deutsche AM Gruppe ist nach verwaltetem Fondsvermögen der größte deutsche Anbieter von Wertpapier-Publikumsfonds. Quelle: BVI. Stand: Ende September 2016.

2 Rekordausschüttung 2016 an die Anleger des DWS Top Dividende: 460 Mio. Euro Gestapelt mit 1-Euro-Münzen ergibt das einen gigantischen Turm. 828 m 0,4 Mio. 1-Euro-Münzen Burj Khalifa (Wolkenkratzer in Dubai)

3 ERFOLGSGARANT Regelmäßige Ausschüttungen. Weniger Schwankungen. Es gibt einige gute Gründe, die für eine Dividendenstrategie sprechen. Zahlreiche Anleger profitieren bereits davon.

4 Fünf Gründe für Dividendenstrategien Sachwerte Dividendenstarke Aktien von Qualitätsunternehmen sind wertbeständige Sachwert-Anlagen. Regelmäßige Ausschüttungen Die jährlichen Dividendenzahlungen stellen ein regelmäßiges Einkommen dar. Aufgrund ihrer stetigen Entwicklung können Dividenden in Weniger Schwankungen Dividendenstarke Papiere waren in der Vergangenheit im Vergleich zu herkömmlichen Aktieninvestments schwankungsärmer. Rendite-Treiber Die Dividendenstrategie kann langfristig mehr Rendite bringen Im frühen 20. Jahrhundert beschließen die Regierungen in den USA und Groß bri tannien Steuern und Regelungen, die sich auch auf Dividenden beziehen und teilweise heute noch Gültigkeit haben. 4

5 1111 m 0,5 Mio. 1-Euro-Münzen Almhütte (Bayrische Voralpen)

6 Sachwerte Investition mit Substanz Sachwerte gelten als verlässliche Anlageform und in bewegten Zeiten als ruhiger Hafen. Denn hier weiß man, was man hat. Der Sachwert bezeichnet den von Wirtschaftsgütern (z. B. Häusern, Grundstücken, Schmuck, Maschinen) verkörperten Gebrauchswert, der da Eigentum vor Kaufkraftverlusten schützt sie sind wertbeständig und ihr Tauschwert stellt Aktien so zahlt sich Ihr Geld aus Wenn Sie eine Aktie kaufen, werden Sie Miteigentümer eines Unternehmens. Dadurch gehört Ihnen ein kleines Stück dieses Unternehmens also auch etwas von den Maschinen, Patenten und Produkten. Hat das Unternehmen Erfolg, dann erhalten Sie als Aktionär regelmäßig Ihren Teil vom erwirtschafteten Gewinn in Form der Dividende (vorausgesetzt das jeweilige Unternehmen zahlt eine Dividende). Hinter Sachwerten verbergen sich aber nicht nur Immobilien oder Edelmetalle. Auch Aktien und Aktienfonds können Sachwert-Anlagen sein. Wir gehen für 2016 von einem weiteren Anstieg der Dividendenzahlungen aus und erwarten Dividendenzahlungen in Höhe von 1,17 Billionen USD ein Wachstum von 3,3 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. 29 von 30 Dax-Unternehmen sowie fast alle M-Dax-Unternehmen schütteten 2016 eine Dividende aus. Alleine in Nordamerika wurden 440,4 Milliarden US-Dollar an Dividenden gezahlt neuer Höchststand Die Bedeutung der Dividenden wird in Großbritannien durch den Companies Act erhöht. Aktionäre haben nun das Recht, jährlich über die Dividenden zahlung abzustimmen. 6

7 Regelmäßige Ausschüttungen das gewisse Extra Einfach ausgedrückt stellt die Dividende (Ausschüttung) den Zins für den Aktionär dar, der sein Geld in das Unternehmen investiert hat. In Form des Dividenden-Zinses beteiligt das Unternehmen seine Aktionäre am Gewinn. Die Dividende ist der Teil des Gewinns, den eine Aktiengesellschaft an ihre Aktionäre ausschüttet. Und das kann sich auszahlen: Bis zu 50 Prozent der Gesamtrendite eines Aktieninvestments können auf lange Sicht durch reinvestierte Dividendenerträge erzielt werden.¹ Regelmäßig Zahltag: dank Ausschüttungen denden. Auch die Unternehmen. Sie sind bestrebt, eine jährliche Dividendenzahlung zu gewährleisten. Für die Aktionäre heißt das: Sie verfügen über ein regelmäßiges Einkommen. Dieses ist relativ gut planbar. Die 20 größten Dividendenzahler weltweit schütteten im Jahr 2015 rund 185 Milliarden US-Dollar aus. Erwartete Gesamtsumme der Ausschüttungen deutscher Unternehmen an ihre Aktionäre 2016: 45 Milliarden Euro. Dies entspricht einem Wachstum von etwa 8 Prozent (im Vergleich zu 2015). In Japan stiegen die ausgewiesenen Dividenden auf 51,9 Milliarden US-Dollar, das Land verzeichnete ein durchschnittliches Dividendenwachstum im Jahr 2015 von 19,2 Prozent absoluter Spitzenwert unter den größten Volkswirtschaften der Welt. ¹ Quelle: Thomson Reuters Datastream, Wertentwicklung MSCI World Index und DAX mit und ohne Dividenden (August 1996 bis August 2016). Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. ²Quelle: Henderson Global Investors, Deutsche Asset Management International GmbH, Stand: August Nach Ende des Zweiten Weltkrieges steigen die Dividenden- und Anleiheerträge durch das Nachkriegs-Wachstum. 7

8 Dividenden Dividenden sind ein wesentliches Element der Kapitaldisziplin von Unternehmen. Sie helfen ihnen besser zu werden und machen damit Unternehmen für Investoren noch attraktiver. Knappheit der Ressource Kapital: Wer regelmäßig Dividenden zahlen möchte, setzt das Eine stetige Dividendenpolitik sendet ein starkes Signal von Kontinuität und Verlässlichkeit. Unternehmen müssen langfristig wachsen, um ihre Dividende nachhaltig steigern zu können. Und wenn Unternehmen wachsen, zahlen sie schließt sich der Kreis. Die meisten Unternehmen halten ihre Dividende in Wirtschaftsabschwüngen stabil S&P 500 Index Dividendenzahlungen im Zeitverlauf 1 Unternehmen mit gleichbleibender Dividendenzahl Unternehmen, die ihre Dividende erhöht haben Unternehmen, die ihre Dividende gekürzt haben 100 % 90% 80% 70 % 60% 50 % 40% 30% 20 % 10 % 0% ¹Quelle: CLSA Ltd., Factset Research Systems Inc., Credit Agricole Securities (USA). Eine Kürzung oder Erhöhung bedeutet eine Erhöhung oder Senkung der Dividende pro Aktie von 5 oder mehr. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für künftige Wertentwicklungen. Stand: Dezember er Kennzeichnend für die 1970er-Jahre war eine große Verun sicherung der Fi nanz - welt, ausgelöst z. B. durch die Ölkrise, Kriege und die massive Ausweitung der Sachwerte.

9 8848 m 3,6 Mio. 1-Euro-Münzen Mount Everest

10 wie Dividenden wirken können an steigenden Märkten partizipieren und darüber hinaus das Verlustrisiko deutlich reduzieren. Dividendenstrategien können dem Anleger ein asymmetrisches 95 % Partizipation an steigenden Aktienmärkten 84 % Partizipation an fallenden Aktienmärkten Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für künftige Wertentwicklung. Es gibt keine Garantie, dass die Unternehmen weiterhin Dividenden ausschütten, sowohl aus gesamtwirtschaftlichen als auch aus unternehmensbezogenen Gründen. Aktien mit hohen Dividenden sind diejenigen im S&P 500 Index mit Dividendenrenditen in den Top-3-Prozent im jeweiligen Kalenderjahr. Indexrenditen unter der Annahme, dass alle Ausschüttungen reinvestiert werden, keine Berücksichtigung von Gebühren und Kosten. Es kann nicht direkt in einen Index investiert werden. Quelle: Ned Davis Research Inc. und Deutsche Asset Management International GmbH; Stand: 31. Juli Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für künftige Wertentwicklungen. ¹ Quelle: Deutsche Asset Management Investment GmbH Research, er Die Schwankungen auf den Finanz märkten und die Wirtschaft gehen zurück. Die Dividenden steigen. 10

11 m 4,7 Mio. 1-Euro-Münzen

12 Weniger Schwankungen Dividendenstarke Aktien konnten die Schwankungsintensität (Volatilität) vor allem im vergangenen, sehr schwankungsintensiven Jahrzehnt deutlich reduzieren.¹ Dividendenstrategien niedrigere Schwankungen als herkömmliche Aktieninvestments Kursschwankungen S&P 500 Index nach Dividendenpolitik (gemessen in Volatilität p. a.) (in %) S&P-500-Aktien ohne Dividenden (rollierende 36-Monats-Volatilität) S&P-500-Dividendenaktien (rollierende 36-Monats-Volatilität) Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Quelle: Ned Davis Research. Stand: Ende Juli ¹ Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung Neue technologische Entwicklungen wie das Internet entfachen Goldgräberstimmung. Eine Vielzahl von Internet- Firmen werden gegründet und gehen vermehrt an die Börse. 12

13 Wahre Renditetreiber: Dividenden Die Dividenden-Strategie bringt Rendite. Nicht von ungefähr gibt es die Faustregel: Rund die Hälfte der Aktien erträge stammt aus reinvestierten Dividenden und die andere Hälfte aus Kursgewinnen. Und das zahlt sich aus. Wertentwicklung des MSCI World Index mit und ohne Dividenden in den vergangenen 20 Jahren (Oktober 1996 Oktober 2016) +151,8 in % exklusive Dividenden +295,1 inklusive Dividenden Wertentwicklung des DAX mit und ohne Dividenden in den vergangenen 20 Jahren (Oktober 1996 Oktober 2016) +141,1 in % exklusive Dividenden +301,1 inklusive Dividenden Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Quelle: Thomson Reuters Datastream, Ende Oktober Die Dotcom-Blase platzt. 13

14 m 17 Mio. 1-Euro-Münzen Höchster Stratosphärensprung

15 GRÖSSE Mit defensiver Strategie zu wahrer Größe. Nach verwaltetem Vermögen ist der DWS Top Dividende der größte in Deutschland verwaltete Aktienfonds.

16 Morningstar Gesamtrating DWS Top Dividende Ein Dividendenfonds der Extraklasse doch der Fonds mit durchschnittlich über 10 Prozent Wertentwicklung im Jahr¹, dass Dividendenfonds auch in turbulenten Zeiten für Kontinuität im Portfolio sorgen. Der DWS Top Dividende setzt weltweit ausschließlich auf Aktien von Unternehmen, die verlässliche Dividendenzahler sind. Erfolg zahlt sich aus Mit einem verwalteten Fondsvolumen von über 17 Milliarden Euro ist der DWS Top Dividende der größte in Deutschland verwaltete Aktienfonds.² Durch das wachsende Fondsvolumen nehmen auch die Ausschüttungen an die Anleger zu. Mit diesem Fonds können Sie also nicht nur von den Sie haben auch die Chance, in den Genuss überdurchschnittlich hoher Ausschüttungen zu kommen wurde der Fonds seinem Ruf erneut gerecht und schüttete die Rekordsumme von rund 460 Millionen Euro an die Anleger aus. Ein starkes Team 22 Milliarden Euro in Dividenden- und Value-Fonds. Die durchschnittliche Investmenterfahrung beträgt 12,2 Jahre. Das Team wird von der starken Aktienplattform der Deutschen Asset Management mit global rund 120 Analysten und Fondsmanagern unterstützt. Gut ist uns nicht gut genug In den Fonds kommen nur Aktien von Unternehmen, die künftig eine hohe und nachhaltige Dividendenrendite, ein überdurchschnittliches Dividendenwachstum und eine (ihrem Geschäftsmodell) angemessene Ausschüttungsquote erwarten lassen. Zudem müssen die Fundamentaldaten eines Unternehmens, wie Bilanzqualität und Verschuldungsgrad, stimmen. Jährliche Ausschüttung pro Fondsanteil in Euro ,75 Euro ,75 Euro 2,80 Euro 2,90 Euro 3,00 Euro 3,10 Euro Durchschnittliche jährliche Ausschüttung 3,5 % Quelle: Deutsche Asset Management International GmbH. Stand: Ende Dezember Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Die Ausschüttung kann in den kommenden Jahren niedriger ausfallen. (2016) Morningstar Inc. Stand: Juli Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen 1. sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; 2. dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und 3. deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. ¹ Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Stand: ² Quelle: Deutsche Asset Manangement Investment GmbH. Stand: November Die DAX-Unternehmen zahlen Divi denden in der Rekordhöhe von 27,5 Milliarden Euro.¹ 16

17 Eine echte Erfolgsgeschichte Natürlich unterliegen Dividendenfonds wie der DWS Top Dividende LD ebenfalls gewissen Schwankungen. Auch partizipieren defensive Dividendenstrategien nicht eins zu eins an stark steigenden Märkten, dafür können aber die Divi- Kursentwicklungen abmildern. DWS Top Dividende LD: Wertentwicklung kumuliert % 200 DWS Top Dividende LD / Indiziert: = /11 10/12 10/13 10/14 10/15 10/16 Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. In Euro; Stand: Ende Oktober 2016 Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden % Fonds (netto) Fonds (brutto) ,4 15,8 15,8 16,3 16,3 Wertentwicklung seit 272,5 %¹ ,9 10/11 10/12 9,8 9,8 3,7 3,7 10/12 10/13 10/13 10/14 10/14 * 10/15 10/15 10/16 Die Volatilität auf monatlicher Basis : 11,4 %² Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für Euro Anteile erwerben. Bei einem maximalen Ausgabeaufschlag von 5,0 Prozent muss er dafür Euro aufwenden. Die Brutto-Wertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Netto-Wertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im ersten Jahr anfällt, unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. In Euro; Stand: Ende Oktober 2016 ¹ Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. In Euro. Stand: Oktober ² Datenberechnung auf monatlicher Basis. Quelle: Deutsche Asset Management Investment GmbH. Stand: Oktober ³ Quelle: Spiegel Online, Trotz des sehr schwierigen Jahrzehnts für Aktien konnte der DAX-Performance- Index dank Dividenden ein Plus von rund 19 Prozent erzielen.³ 17

18 Eine überzeugende Strategie So weit und doch so nah Auch wenn der DWS Top Dividende global anlegt, ist den Fonds-Experten die Nähe zu den Unternehmen sehr wichtig. Durch den langjährigen engen Kontakt zu den Unternehmen können Entwicklungen und Geschäftstätigkeiten recht- Dies hilft dem Fondsmanagement, weiter auf Erfolgskurs zu bleiben. Die Welt im Blick Aktuell liegt der Anlageschwerpunkt in den USA. Daneben wird in Europa und in geringerem Umfang in den restlichen Regionen investiert. So kann von regionalen wie globalen Entwicklungen Wertzuwachs und steigenden Erträgen führen. DWS Top Dividende: Fondsvermögen nach Branchen DWS Top Dividende: Fondsvermögen nach Ländern Hauptverbrauchsgüter 23,8 % 40,0 % USA Telekommunikationsdienste 12,9 % Gesundheitswesen 11,3 % Versorger 9,3 % Finanzsektor 8,7 % Informationstechnologie 7,5 % Energie 3,9 % 3,0 % Industrien 2,8 % Dauerhafte Konsumgüter 2,8 % 7,2 % Japan 7,1 % Deutschland 6,8 % Schweiz 5,6 % Großbritannien 5,2 % Kanada 4,2 % Taiwan 3,2 % Norwegen 2,8 % Niederlande Bar und Sonstiges 12,7 % Immobilien 1,3 % 5,2 % Sonstige Länder 12,7 % Bar und Sonstiges Stand: Ende Oktober

19 400 km 172 Mio. 1-Euro-Münzen Internationale Raumstation ISS

20 Der Fonds im Überblick Anteilsklasse LD Ausgabeaufschlag bis zu 5,0 % Laufende Kosten (Stand: ) 1,45 % Zzgl. erfolgsbez. Vergütung aus Wertpapierleihe-Erträgen 0,014 % Ertragsverwendung Ausschüttend Durchschnittliche Dividendenrendite 3,5 % (Stand: ) ISIN/WKN DE / Risiken DWS Top Dividende LD Dividendenausfälle und -kürzungen, Markt-, branchen- und unternehmensbedingte Kursverluste. Wechselkursverluste Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der vom Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Der Fonds schließt in wesentlichem Umfang Derivategeschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern ab. Falls ein Vertragspartner keine Zahlungen leistet, zum Bespiel aufgrund einer Insolvenz, kann dies dazu führen, dass die Anlage einen Verlust erleidet. Finanzderivate unterliegen weder der gesetzlichen noch der freiwilligen Einlagensicherung.

21 1.071 km 460 Mio. 1-Euro-Münzen Rekordausschüttung 2016 DWS Top Dividende

22 Zahlen, die überzeugen rund 22,5 Milliarden Euro Verwaltetes Fondsvermögen von global anlegenden Dividendenfonds ca. 3,5 % Durchschnittliche Ausschüttung DWS Top Dividende LD p. a. seit Auflegung ² rund 2,8 Milliarden Euro Gesamtausschüttung DWS Top Dividende LD seit Auflegung ³ 25 % Marktanteil an der Morningstar-Kategorie Aktieneinkommen Global Stand: Ende Oktober seit Auflegung des DWS Top Dividende am ³Quelle: Morningstar, Ende Oktober 2016, in Assets under Management. 2016, in Assets under Management. 22

23 Deutsche Asset Management Investment GmbH Stand: November 2016 Wichtige Hinweise: Deutsche Asset Management (Deutsche AM) und DWS Investments sind die Markennamen für den Asset Management Geschäftsbereich der Deutsche Bank AG und ihrer Tochtergesellschaften. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte oder Dienstleistungen der Deutsche Asset Management anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt. Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar. Die vollständigen Angaben zum Fonds einschließlich der Risiken sind dem Verkaufsprospekt in der geltenden Fassung zu entnehmen. Dieser sowie die wesentlichen Anlegerinformationen stellen die allein verbindlichen Verkaufsdokumente des Fonds dar. Anleger können und Halbjahresberichte in deutscher Sprache bei ihrem Berater, bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 11 17, D Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg erhalten sowie elektronisch unter herunterladen. Alle Meinungsäußerungen geben die aktuelle Einschätzung der Deutsche Asset Management Investment GmbH wieder, die sich ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftigen Wertentwicklungen. Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als nicht Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z. B. Depotkosten), die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Der Fonds kann aufgrund der Zusammensetzung bzw. der für die Fondsverwaltung verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität (Wertschwankung) aufweisen. Wie im jeweiligen Verkaufsprospekt erläutert, unterliegt der Vertrieb des oben genannten Fonds in bestimmten Rechtsordnungen Beschränkungen. So darf der hierin genannte Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Personen oder in den USA ansässigen Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nur nach den jeweils anwendbaren Rechtsvorschriften zulässig ist. Der direkte oder indirekte Vertrieb dieses Dokuments in den USA sowie dessen Übermittlung an oder für Rechnung von US-Personen oder an in den USA ansässigen Personen, sind untersagt. Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main info@dws.com 23

24 Stand: 12/2016