BCA OnLive - DWS Concept Kaldemorgen

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1 Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater BCA OnLive - DWS Concept Kaldemorgen Axel Rathjen AM

2 Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater Viele Anleger suchen eine komfortable Anlagemöglichkeit Asymmetrisches Ertrags-/Risiko-Profil Anlage- und Anlegerziele Anleger in ihrer Komfortzone abholen Deutlich einstellige Volatilität Gewisser Kapitalschutz (max. Verlust z.b. -9,9%) Teilnahme am Aktienmarkt, aber defensiv Erzielung positive Rendite (Anlage auch in Bonds, Währungen, Gold etc.) AO 1

3 Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater Vielfach ausgezeichnetes Kaldemorgen Team Klaus Kaldemorgen Henning Potstada Christoph Schmidt Gunnar Friede Vanessa Müller Thomas Graby Karl-Alwin Hiller Team Head Risikomanager DWS Concept Kaldemorgen Sauren Golden Awards 2015, bester Multi Asset Fonds DWS Concept Kaldemorgen DWS Concept Kaldemorgen DWS Concept Kaldemorgen DWS Multi Opportunities* DWS Multi Opportunities* Multi Opportunities III Multi Opportunities III DWS Concept Kaldemorgen DWS Multi Opportunities* DWS Multi Opportunities* DWS Concept Kaldemorgen DWS Multi Opportunities* Lipper European Fund Award 2015: Ausgezeichnet für Multi-Asset-Fonds, 3 Jahre Fondsmanager des Jahres 2015; FINANZEN uro am Sonntag: GOLDEN BULL Euro-Fund Awards 2015, Absolute Return Various, 3 Jahre Feri EuroRating Awards 2015, Multi Asset Global Flexible Euro-Fund Awards 2015, Dachfonds Aktien & Renten, 10 Jahre Euro-Fund Awards 2015, Mischfonds Aktien & Anleihen, 3 Jahre Euro-Fund Awards 2014, Mischfonds Aktien & Anleihen, 1 Jahr Sauren Golden Awards 2013, Multi Asset, zwei Goldmedaillen Lipper Fund Awards 2013, Mixed Asset EUR Flexible Global Euro-Fund Awards 2013, Dachfonds Aktien & Renten, 10 Jahre Sauren Golden Awards 2012, Multi Asset, zwei Goldmedaillen Euro-Fund Awards 2012, Dachfonds Aktien & Renten, 5 Jahre DWS Concept Kaldemorgen Sauren Golden Awards, Fondspersönlichkeit des Jahres 2011 DWS Concept Kaldemorgen Cash Magazine Marketing Preis 2011 DWS Multi Opportunities* Feri EuroRating Awards 2011, Best Fund Top Five 2011 Klaus Kaldemorgen: Fondsmanger des Jahres 2015 DWS Multi Opportunities* r Fondspreis 2010, 3ter Platz (5 Jahre) DWS Multi Opportunities* Sauren Golden Awards 2010, Goldmedaille für exzellentes Fondsmanagement DWS Multi Opportunities* Feri EuroRating Awards 2010, Top Five 2010 Die Informationen dienen lediglich der Veranschaulichung und stellen keine Anlageempfehlung dar. * Fonds wurde umbenannt im Dezember Fondsname vorher: Multi Opportunities. Die obige Tabelle zeigt nur eine Auswahl der Auszeichnungen. 2

4 Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater Track record einer vergleichbaren Strategie: DWS Multi Opportunities (DWS Concept Kaldemorgen wurde im Mai 2011 aufgelegt und verfügt seit Juni 2014 über einen 3-jährigen Track Record. Morningstar vergibt jedoch keine Sterne in der Kategorie Alt-Multi Strategy ) Wertentwicklung DWS Multi Opportunities FC vs. Benchmark seit Auflegung* ,7% (7,3% p.a.) + 96,9% (5,1% p.a.) Morningstar Gesamtrating (A) /02 02/04 11/05 08/07 05/09 02/11 11/12 08/14 DWS Multi Opportunities FC Euro 25% MSCI World(RI), 25% MSCI Europe(RI), 40% REXP, 10% Euribor3M Euro [2015] Morningstar Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. * Auflegung am 31. Mai 2002 Stand: Ende Dezember 2015 Quelle: Asset & Wealth Management International GmbH, Morningstar ( FERI ( 3

5 Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater DWS Concept Kaldemorgen Wertentwicklung breit gestreut über Anlageklassen Wertentwicklungsbeitrag der Anlageklassen (in EUR, seit Auflegung) DWS Concept Kaldemorgen (Shareklasse FC: 33,94%, LC: 29,82%) Beitrag* Aktien 53% Aktienderivate -1% Unternehmensanleihen 21% Staatsanleihen 6% Zinsderivate -2% Währungen 21% Kasse/Festgeld 2% Gold 1% * Berechnung der Performancekontribution basiert auf Bestandsberechnungen, relativer Beitrag zur Bruttoperformance (vor Kosten) Stand: Ende Dezember 2015 Quelle: Asset & Wealth Management Investment GmbH, BarraOne 4

6 DWS Concept Kaldemorgen Überlegenes Risiko/Rendite Profil Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater Monatliche Entwicklung des Fonds vs. andere Anlageklassen in % (24 Monate rollierend) Jan Feb Mär Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jan Feb Mär Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez DWS Concept Kaldemorgen FC 0,2 0,7 1,4 0,2 1,6-0,5 1,2 1,1 0,4 0,7 0,5 0,4 3,6 1,5-0,5 0,3 0,6-1,5 1,3-1,9-1,7 2,9 1,3-2,2 MSCI World -1,6 2,6 0,4 0,5 3,7 1,5 0,7 3,9 1,5 1,5 2,6 1,4 5,3 6,6 2,9-1,9 2,6-3,9 2,7-7,9-3,3 9,1 4,1-4,4 S&P 500-1,4 2,1 1,1 0,1 4,0 1,7 0,9 5,7 2,8 3,3 3,2 2,8 4,0 6,4 2,8-3,2 3,5-3,5 3,0-7,4-2,1 9,6 4,9-4,3 DAX -2,6 4,1-1,4 0,5 3,5-1,1-4,3 0,7 0,0-1,6 7,0-1,8 9,1 6,6 5,0-4,3-0,4-4,1 3,3-9,3-5,8 12,3 4,9-5,6 Nikkei 225-3,6-2,9-0,1-3,3 4,4 3,9 3,9-0,7 4,2 0,1 1,0 2,1 10,9 5,2 7,0-2,4 3,8-1,6 1,3-7,4-5,9 10,1 6,0-3,8 China HSCEI -7,4-1,6 2,1-3,5 7,2 2,6 11,6 0,1-1,8 5,3 4,2 10,8 4,9 4,6 5,9 12,1 0,1-7,3-13,2-13,7-2,9 11,7-1,5-4,1 JPM Global Govt. Bonds* Barclays Global Corporate* 3,9-1,2 0,0 0,5 2,1 0,4 1,5 2,2 1,1 0,7 0,0 2,6 7,6-0,7 3,6-3,4 0,0-1,9 1,5-0,9 1,3 0,9 2,7-2,0 3,3-1,0 0,1 0,5 2,2 0,4 1,4 2,1 1,4 0,8 0,1 2,3 7,1-0,2 3,4-3,1 0,4-2,0 1,1-1,3 0,9 1,3 2,9-2,3 Gold 5,1 4,2-2,5-0,3-2,2 5,5-0,1 1,7-1,8-3,1 1,9 3,4 15,1-3,9 2,0-4,7 3,0-3,3-5,6 1,9-1,1 3,5-2,5-2,9 USD 2,2-2,4 0,2-0,6 1,6-0,3 2,3 1,6 4,3 0,8 0,5 3,0 7,2 0,6 4,4-4,2 2,2-1,6 0,8-1,4 0,4 1,0 4,6-2,8 * Anleiheindex Stand: Ende Dezember 2015, Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Quelle: Thomson Reuters Datastream, Total Return in Euro Grünes Feld: Rotes Feld: positiver Monat negativer Monat 5

7 Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater DWS Concept Kaldemorgen Erfolgreich durch unterschiedliche Marktphasen dank Flexibilität Anlageklassengewichtung* (delta-adjustiert**) seit Auflegung ( ) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Mai 11 Nov 11 Mai 12 Nov 12 Mai 13 Nov 13 Mai 14 Nov 14 Mai 15 Nov 15 Goldzertifikate Kasse Aktien Geldmarktinstrumente (Laufzeit < 1Jahr) Staatsanleihen Unternehmensanleihen Nettoexposure Anleihen (RS) Nettoexposure Aktien (RS) 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% * skaliert auf 100% ** Das delta-adjustierte Exposure einer Position entspricht der Summe aus Basiswert und dem (Options-)Delta. Diese Zahl beschreibt die Veränderung der Position in Abhängigkeit der Veränderung des Basiswerts. Da sich das (Options-)Delta in Abhängigkeit des Basiswerts, der Restlaufzeit und des Risikos selbst verändert, gilt die Aussage nur für kleine Bewegungen des Basiswertes. Stand: Ende Dezember 2015 Quelle: Asset & Wealth Management Investment GmbH 6

8 DWS Concept Kaldemorgen Allokationsübersicht und Risiko Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater Asset-Allokation Aktien (Nettoquote inkl. Derivate) 38,9% Eurozone 16,2% Nord Amerika 11,8% Großbritannien 3,9% Schweiz 2,0% Asien ex. Japan 2,3% Japan 1,1% EM/Andere 0,9% Futures 0,7% Anleihen (Nettoquote inkl. Derivate) 36,9% Staatsanleihen (excl. EM, insbes. Kurzläufer) 31,9% Unternehmensanleihen (excl. EM) 14,7% Schwellenländer & Harte Währungen 3,6% Risiko Risiko-Allokation Risikobeitrag* Fondsvermögen Aktien (inkl. Futures) 89,7% 38,9% FX & Kasse** -9,2% 11,6% Anleihen (inkl. Futures) 19,4% 36,9% Kennzahlen des Anleiheportfolios Effektive Duration (inkl. Futures) 0,1 Effektive Duration (exkl. Futures) 2,1 Laufende Rendite 2,5% Rendite bis zur Fälligkeit 4,5% Rendite bis zum nächstmöglichen Call Zeitpunkt 4,4% Durchschnittlicher Kupon 3,0% Gewichtetes durchschnittliches Rating A Futures -13,3% Währungen (Terminkontrakte) 25,4% Euro 64 % USD: 20% JPY: 7% Andere: 9% Aktien + Anleihen + Währungen + Gold (als Brutto-Allokation) 113,8% Portfoliorisiko (erwartete Volatilität)** 6,6% * Risikobeitrag aus Kassepositionen in Fremdwährung und Währungsterminkontrakten ** Basiert auf eigenen Berechnungen Ende Dezember 2015 Quelle: Quelle: Asset & Wealth Management Investment GmbH, BarraOne Die Informationen dienen lediglich der Veranschaulichung und stellen keine Anlageempfehlung dar. 7

9 DWS Concept Kaldemorgen Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater Performance in den vergangenen 12-Monats-Perioden 15% 10% 5% 0% -5% -10% 05/11* - 12/11 12/11-12/12 12/12-12/13 12/13-12/14 12/14-12/15 DWS Concept Kaldemorgen LC (netto) DWS Concept Kaldemorgen LC (brutto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1052,63 Euro aufwenden. Das entspricht ca. 5,26% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Stand: Ende Dezember 2015 Quelle: Asset & Wealth Management International GmbH 8

10 Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater DWS Concept Kaldemorgen im Vergleich (Performance seit Auflegung am 2. Mai 2011) Performance + 69,4% + 42,7% + 33,7% + 29,8% Volatilität + 13,6% + 21,3% + 7,4% + 5,9% DAX (RI) JPM Global Government Bond (RI) MSCI AC World Net Return DWS Concept Kaldemorgen LC Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung = 100 Punkte Stand: Ende Dezember 2015 Quelle: Asset & Wealth Management Investment GmbH, Thomson Reuters Datastream, Währung: Euro, Berechnung auf Basis täglicher Daten 9

11 DWS Concept Kaldemorgen Performanceversprechen gehalten Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater AuM (in Mio. Euro) Absolute Rendite Asymmetrisches Risiko/Renditeprofil (1/3 zu 2/3) Einstellige Volatilität Diversifikation über Anlageklassen hinweg State of the Art eigenes Risikomanagement Transparenter monatlicher Spezialreport Mio Seit Stand: 30. Dezember 2015 Quelle: Asset & Wealth Management International GmbH 10

12 DWS Concept Kaldemorgen Zahlen und Fakten Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater Anteilsklassen*: LC LD FC*** IC**** Anteilsklassen-Währung: EUR EUR EUR EUR ISIN: LU LU LU LU WKN: DWS K00 DWS K01 DWS K03 DWS K05 Ausgabeaufschlag**: bis zu 5,0% Bis zu 5,0% 0,0% 0,0% Verwaltungsvergütung p.a*****: 1,500% 1,500% 0,750% 0,600% zzgl. erfolgsbez. Vergütung Laufende Kosten ( ): zzgl. erfolgsbez. Vergütung zzgl. erfolgsbez. Vergütung aus Wertpapierleihe-Erträgen 15% der Outperformance gegenüber EONIA Index 1,620% 1,210% 0,024% 1,600% 1,230% 0,024% 0,850% 1,340% 0,024% 0,650% 1,380% 0,024% Ertragsverwendung: Thesaurierung Ausschüttung Thesaurierung Thesaurierung Rechtsform: Fondsvermögen: Luxembourg SICAV Umbrella 4.147,0 Mio. Euro Geschäftsjahr: * Das Dokument enthält Informationen zu den Anteilsklassen LC, LD, FC und IC. Informationen zu ggf. weiteren bestehenden Anteilsklassen können dem aktuell gültigen vollständigen oder vereinfachten Verkaufsprospekt entnommen werden. ** Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag, entspricht ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag *** Mindesteinlage bei Erstzeichnung 400,000 EUR **** Mindesteinlage bei Erstzeichnung EUR ***** Zu den weiteren Kosten vgl. Artikel 12 des Verkaufsprospekts Allgemeiner Teil. Stand: Ende Dezember 2015 Quelle: Asset & Wealth Management International GmbH 11

13 DWS Concept Kaldemorgen Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater Chancen Markt-, branchen- und unternehmensbedingte Kursgewinne Risiken Markt-, branchen- und unternehmensbezogene Kursschwankungen Wechselkursschwankungen Der Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein Quelle: Asset & Wealth Management International GmbH 12

14 Wichtige Hinweise Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater ( AM) und DWS Investments sind die Markennamen für den Asset-Management-Geschäftsbereich der Bank AG und deren Tochtergesellschaften. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte und Dienstleistungen von Asset Management anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt. Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar. Die vollständigen Angaben zu den Fonds/Teilfonds einschließlich der Risiken sind dem jeweiligen Verkaufsprospekt in der geltenden Fassung zu entnehmen. Dieser sowie die jeweiligen Wesentlichen Anlegerinformationen stellen die allein verbindlichen Verkaufsdokumente der Fonds/Teilfonds dar. Anleger können diese Dokumente und die jeweiligen zuletzt veröffentlichten Jahres- und Halbjahresberichte in deutscher Sprache bei ihrem Berater, bei der Asset & Wealth Management International GmbH, Mainzer Landstraße 11-17, D Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Asset & Wealth Management Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg erhalten sowie elektronisch unter herunterladen. Alle Meinungsäußerungen geben die aktuelle Einschätzung der Asset & Wealth Management International GmbH wieder, die sich ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als nicht zutreffend oder nicht korrekt herausstellen können. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Wie im jeweiligen Verkaufsprospekt erläutert, unterliegt der Vertrieb der oben genannten Fonds in bestimmten Rechtsordnungen Beschränkungen. So dürfen die hierin genannten Fonds/Teilfonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Personen oder in den USA ansässigen Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nur in solchen Staaten verbreitet oder veröffentlicht werden, in denen dies nach den jeweils anwendbaren Rechtsvorschriften zulässig ist. Der direkte oder indirekte Vertrieb dieses Dokuments in den USA sowie dessen Übermittlung an oder für Rechnung von US-Personen oder an in den USA ansässige Personen sind untersagt. Asset & Wealth Management International GmbH Stand:

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