Real Asset Management

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1 Real Asset Management Leistungsbilanz 2011

2 Aus Tradition innovativ HINWEISE: Die in dieser Leistungsbilanz aufgezeigten Erfolge der Hesse Newman Capital AG oder einzelner Fonds sind ebenso wie die gezeigten Erwartungen, Ausblicke und sonstigen Prognosen kein verlässlicher Indikator für die künftige Entwicklung der bestehenden oder zukünftigen Fonds der Hesse Newman Capital AG. Die steuerlichen Auswirkungen von Beteiligungen sind von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers abhängig und können jederzeit Änderungen unterworfen sein. Es handelt sich bei geschlossenen Fonds um unternehmerische Beteiligungen, die weder eine feste Verzinsung noch eine feste Rückzahlung der Einlage bieten. Es besteht vielmehr das Risiko, dass ein Anleger bei einer ungünstigen Entwicklung eines Fonds nur geringe oder sogar keine Auszahlungen erhält, was ggf. den Totalverlust der Einlage inklusive Agio zur Folge hätte. Bei dieser Leistungsbilanz handelt es sich nicht um ein Angebot oder eine Aufforderung zur Beteiligung an einem Fonds der Hesse Newman Capital AG. Alleinige Grundlage für eine solche Beteiligung ist der jeweilige Verkaufsprospekt, der in der aktuellen Fassung kostenfrei beim Anbieter erhältlich ist, soweit die Platzierung noch nicht abgeschlossen ist. Der Verkaufsprospekt enthält vollständige Angaben zur entsprechenden Vermögensanlage, insbesondere zu den Risiken und den zugrunde liegenden Verträgen. Anleger sollten ihre Anlageentscheidung auf die Prüfung des gesamten Verkaufsprospekts stützen. 2 Hesse Newman Capital

3 Inhalt Brief des Vorstands 4 Real Asset Management 6...beginnt bei der Planung...braucht eine klare Steuerung...erfordert ein kontinuierliches Controlling Das Unternehmen 12 Hesse Newman Capital Sachwert im Mittelpunkt Marktumfeld 16 Beteiligungsmarkt im Wandel Leistungsbilanz Geschäftsentwicklung Hesse Newman Capital AG Hesse Newman GreenBuilding Hesse Newman Classic Value Hesse Newman Classic Value 2 Hesse Newman Classic Value 3 Hesse Newman Classic Value 4 Hesse Newman Classic Value 5 Hesse Newman Private Shipping I Hesse Newman Shipping Opportunity Hesse Newman Shipping Balance Ausblick Die Angebotspalette wächst: Hesse Newman Classic Value 6 Hesse Newman Classic Value 7 Ermittlungsgrundsätze 44 Prüfungsbescheinigung 45 Kontakt 47 leistungsbilanz

4 Sehr geehrte Damen und Herren, sehr geehrte Anlegerinnen und Anleger, Wenn der Mensch nicht über das nachdenkt, was in ferner Zukunft liegt, wird er das schon in naher Zukunft bereuen. Was Konfuzius schon vor Jahren wusste, hat bis heute nichts von seiner Aktualität eingebüßt vor allem mit Blick auf die Geldanlage. Investitionsstrategien müssen bereits heute die möglichen Herausforderungen, die uns die Welt von morgen stellen kann, präventiv analysieren. Management mit Weitblick ist gefragt, um nachhaltig Anlageerfolge zu generieren insbesondere in dem seit nunmehr vier Jahren anhaltend schwierigen Marktumfeld. Marc Drießen Vorstand der Hesse Newman Capital AG. Der diplomierte Bankbetriebswirt verantwortet die Ressorts Konzeption und Vertrieb sowie die Unternehmenskommunikation. Dr. Marcus Simon Vorstand der Hesse Newman Capital AG, verantwortet die Ressorts Finanzen und Verwaltung sowie das Fondsmanagement und die Anlegerbetreuung. Was heißt dies für uns bei Hesse Newman Capital? Unsere überschaubare Unternehmensgröße und flachen Hierarchien sorgen dafür, dass aus Anregungen und Ideen unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter Innovationen gedeihen können. Unser Haus lebt davon, dass unsere Teams über den Tellerrand ihres jeweiligen Geschäftsfeldes hinausblicken und über Abteilungsgrenzen hinwegdenken. Erfolgsfaktor Real Asset Management Im Interesse unserer Investoren verfolgen wir gemeinsam das Ziel, die realen Werte unserer Sachwertfonds nachhaltig erfolgreich zu managen. Hier achten wir auf eine kontinuierliche Qualitätssicherung und Bestandspflege unserer Immobilienobjekte und eine intensive wie individuelle Mieterbetreuung. Bei unseren Schiffs- und Zweitmarktfonds gewährleistet vor allem das aktive Portfolio-Management eine ausgewogene Risikostreuung. Reale Werte richtig managen dieses Real Asset Management wird neben der Vertriebsstärke und einem professionellen Anlegerservice zunehmend zum zentralen Erfolgsfaktor unseres Emissionshauses. Real Asset Management ist daher auch das Thema unserer diesjährigen Leistungsbilanz. Gegen den Markttrend erfolgreich 2011 war ein anspruchsvolles Jahr, und doch konnten wir unsere Marktposition erneut deutlich ausbauen. Mit bei Investoren eingeworbenen 134,4 Mio. Euro hat die Hesse Newman Capital AG ihr bisher bestes Geschäftsjahr erzielt. Damit hat sich unser Emissionshaus trotz eines anhaltend schwierigen Wirtschaftsumfelds und gegen den Trend am Markt der geschlossenen Fonds erfolgreich behauptet. Die Classic Value-Serie haben wir mit drei weiteren Immobilienfonds fortgesetzt und auch im Bereich der maritimen Investments konnten über Zweitmarktfonds sowie Containerdirektinvestments Investoren gewonnen werden. 4 Hesse Newman Capital

5 Brief des Vorstands Doch viel wichtiger: Auch für unsere Anleger haben wir erfolgreich gearbeitet. Durchschnittlich 5,7 Prozent* p.a. Auszahlung erhielten die Investoren unserer Fonds. Sämtliche Hesse Newman-Immobilienfonds haben ihre prognostizierten Auszahlungen bis dato zu 100 Prozent geleistet. Unsere Schiffs- bzw. Schiffszweitmarktfonds hingegen haben die Krise zu spüren bekommen und unter Plan ausgezahlt. Ausblick 2012 Das laufende Geschäftsjahr 2012 ist stark von dem geplanten Ausbau der Anlegerschutzgesetze geprägt. Die damit anstehende Regulierung der Fondsbranche bedeutet Aufwand und Ertrag zugleich: Zum einen bindet die Umsetzung der gesetzlichen Vorgaben Ressourcen und kostet Geld, zum anderen ist Hesse Newman Capital als börsennotiertes Unternehmen hierfür fachlich und organisatorisch bereits gerüstet. Die größere Transparenz und stärkere Aufsicht kann der Reputation der Branche tatsächlich guttun (lesen Sie mehr hierzu auf den Seiten 16 ff.). Gewinner in der Kategorie Investment Classic Value-Serie fortgesetzt Im ersten Halbjahr 2012 konzipiert und jüngst aufgelegt, wurden die Fonds Hesse Newman Classic Value 6, der in ein Campus-Gebäude der Georg-Simon- Ohm-Hochschule in Nürnberg investiert, sowie Hesse Newman Classic Value 7, mit dem wir erstmals ein Immobilieninvestment als Genussrecht strukturiert haben. Dank dieser Innovation bieten wir Anlegern eine Investitionsmöglichkeit, die bereits heute den Anforderungen von morgen genügt: eine hohe Risikostreuung durch ein breit diversifiziertes Portfolio von Immobilien-Zweitmarktbeteiligungen, eine für Immobilienanlagen kurze Laufzeit von geplanten fünf Jahren nach Vollplatzierung, weitgehende Kündigungsmöglichkeiten sowie attraktive Zinsauszahlungen von 7 Prozent p. a. Besonders gefreut haben wir uns über die Auszeichnung mit dem Goldenen Bullen als Fondsinitiator des Jahres Zeigt sie doch, dass wir offensichtlich den richtigen Weg eingeschlagen haben. Unser Dank gilt all unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, mit deren Kompetenz, Erfahrung und Leistungswillen wir gemeinsam ein gutes Geschäftsjahr erarbeitet haben. Unser Dank gilt auch Ihnen, unseren Anlegern und Vertriebspartnern. Wir hoffen auch weiterhin auf Ihr Vertrauen. Hamburg, im September 2012 * Vor Steuern, bezogen auf das gezeichnete Emissionskapital in Hesse Newman-Fonds zum Stichtag der Leistungsbilanz Marc Drießen Dr. Marcus Simon leistungsbilanz

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7 Asset Management...beginnt bei der Planung Asset Management ist bei Hesse Newman Capital die Aufgabe eines interdisziplinären Teams. Architekten, Immobilienwirte und Fondsexperten arbeiten Hand in Hand mit nur einem Ziel: eine optimale Objekt- und Fondsperformance. Dabei wird die Wertschöpfungskette einer Immobilie kontinuierlich und aktiv begleitet. Am Anfang steht die Planung, das heißt die Festlegung der Ziele, die das Objekt langfristig über die Gesamtlaufzeit erfüllen muss. Dafür wird die Qualität des Objekts und sein Marktumfeld detailliert in einer Due Dilligence geprüft, sein Wert und seine Nutzungsoptionen analysiert, mögliche Entwicklungspotenziale identifiziert, ein Businessplan inklusive objektoptimierender Maßnahmen erstellt und schlussendlich ein Renditeziel festgelegt.

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9 Asset Management...braucht eine klare Steuerung Die Performance einer Immobilie bestimmen nicht allein Markt und Lage. Vielmehr ist sie auch die Summe der Leistung vieler Spezialisten: Ob Property- oder Facility-Manager, Architekt oder Bauunternehmer, Mieter oder Darlehensgeber sie alle wirken mit. Dass das gemeinsame Ziel trotz dieser Vielfalt an Dienstleistern erreicht wird, ist die Aufgabe des Asset Managers. Er/sie steuert die Dienstleister, initiiert und prüft wertsteigernde Vorhaben, gibt gegebenenfalls Modernisierungs- und Instandhaltungsmaßnahmen in Auftrag und sorgt für ein kontinuierliches Mietermanagement bei bestehenden Mietverhältnissen genauso wie bei der Anbahnung von Anschlussvermietungen. Im Mittelpunkt steht dabei immer die Zufriedenheit des Mieters. Denn nur wer sich in einer Immobilie wohlfühlt, bleibt ihr als Mieter auch langfristig über die Laufzeit des ersten Mietvertrages treu..

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11 Asset Management...erfordert ein kontinuierliches Controlling Nur wer umfassend informiert ist, kann vorausschauend planen und handeln. Asset Manager sorgen bei allen Entscheidungen daher für eine fundierte Grundlage. Das Controlling von Objekt- Budgets, ein Liquiditäts- und Risikomanagement gehören zu ihren Kernaufgaben. In Statusberichten zeigen sie regelmäßig auf, ob die in der Planung festgelegten Ziele erreicht werden oder wo es Anpassungsbedarf gibt. Diese kreisen um Fragen wie beispielsweise: Wie entwickeln sich Standort, Objekt und der Vermietungsstand? Welche Aufgaben sind aus den Gesprächen mit den Mietern zu erledigen? Und. Und. Und.

12 Perspektivwechsel. Wir betrachten unsere Märkte mit den Augen eines Spezialisten und behalten gleichzeitig das Interesse unserer Anleger im Fokus. Ob Fondskonzeption, Vertrieb, Anlegerkommunikation oder das laufende Management unserer Fonds wir werden auch zukünftig nach intelligenten Ansätzen und Antworten suchen. Auch jenseits des Mainstreams, um uns mit neuen Ideen, innovativen Produkten sowie harter, zielstrebiger Arbeit qualitativ vom Markt abzuheben.

13 Das Unternehmen Hesse Newman Capital AG Hesse Newman Capital Sachwert im Mittelpunkt Als Investmentboutique entwickelt und realisiert die börsennotierte Hesse Newman Capital AG Anlageprodukte, die den Sachwert in den Mittelpunkt stellen. Hesse Newman- Fonds investieren beispielsweise in Immobilien oder Schiffe als Einzelinvestment oder über diversifizierte, gemanagte Portfolios. Das laufende Asset Management unserer Fonds wird dabei zunehmend zum Erfolgsfaktor. Hier achten wir auf eine kontinuierliche Qualitätssicherung. Eine intensive wie individuelle Mieterbetreuung gehört zum Asset Management unserer Immobilienfonds genauso wie die Bestandspflege der Objekte. Bei unseren Schiffs- und Zweitmarktfonds soll vor allem das Portfolio-Management eine ausgewogene Risikostreuung gewährleisten. Unsere Stärke ist unser spezialisiertes Team Unsere Prozesse sind dadurch so direkt wie effizient. Vor allem weil unsere 30 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter langjährige Erfahrung und vertiefte Kenntnisse mitbringen. Wir kennen die Besonderheiten geschlossener Fonds und auch die Tücken wie Chancen der Märkte, in denen wir uns bewegen. Zu unserem Team gehören Immobilienexperten, Spezialisten aus der Schifffahrt, Zweitmarktanalysten und eine Reihe erfahrener Fachkräfte aus den Bereichen Administration, Controlling, Risikomanagement, Vertrieb sowie Marketing und Kommunikation. Unser Auftakt als Anbieter geschlossener Fonds liegt knapp vier Jahre zurück. Mitte 2008 kam der erste Schiffsfonds der Hesse Newman Capital AG auf den Markt. Das Fondsportfolio ist inzwischen auf elf Beteiligungen angewachsen neben drei Schiffs- bzw. Zweitmarktfonds wurden nach der Immobilienfondspremiere GreenBuilding Anfang 2010 sieben weitere Immobilienangebote in der Serie Classic Value realisiert. Aktuell sind Anleger an Fonds der Hesse Newman Capital AG beteiligt (Stand: 31. August 2012). Der Tradition verpflichtet, der Zukunft zugewandt Mit dem Namen Hesse Newman verbindet sich die mehr als 230 Jahre alte Tradition einer der ältesten Hamburger Privatbanken eröffnete Isaac Hesse sein Handelshaus in der Hamburger Erste Elbstraße, Haus 49. Seine Söhne und Enkel führten es später als Privatbank gemeinsam mit Henry Newman, Sohn eines englischen Konsuls, unter dem Namen Hesse Newman fort. Das traditionelle Privatbankgeschäft ist inzwischen Vergangenheit. Hesse Newman Capital konzentriert sich heute auf das Kerngeschäft geschlossene Fonds. Mitgliedschaft im VGF Hesse Newman Capital ist Mitglied im VGF Verband Geschlossene Fonds e. V. und darüber hinaus mit Hesse Newman-Vorstand Marc Drießen seit Februar 2012 auch im Vorstand des VGF vertreten. Die Unternehmensgruppe Hesse Newman Capital Unternehmensangaben Hesse Newman Capital AG Sitz der Gesellschaft Gorch-Fock-Wall 3, Hamburg Handelsregister amtsgericht Hamburg, HRB Gründungsjahr 2004 Grundkapital eur 15,0 Mio. Vorstand marc Drießen, Hamburg Dr. Marcus Simon, Hamburg Aufsichtsrat Ralf Brammer (Vorsitzender) Börsennotierung Notierung im geregelten Markt (General Standard) isin: DE000HNC2000, WKN: HNC200 Aktionärsstruktur Ausgegebene Aktien Stück 46,5 % SBW Schweizer Beteiligungs-Werte AG* 12,9 % Ralf Brammer Zürich/Schweiz 12,5 % Marc Drießen Hamburg/Deutschland 12,5 % Dr. Marcus Simon Hamburg/Deutschland 15,6 % Streubesitz * Die Stimmrechtsanteile der AG werden Klaus Mutschler, Zürich/Schweiz, in voller Höhe zugerechnet. Unternehmenszahlen auf einen Blick bis bis Publikumsfonds 9 11 Anleger Auszahlungen eur 8,5 Mio. eur 8,5 Mio. Platziertes Eigenkapital im Jahr 2011 bzw. 2012* eur 119,4 Mio. EUR 32,8 Mio. Platziertes Kapital inklusive Container-Direktinvestments im Jahr 2011 bzw. 2012* EUR 134,4 Mio. EUR 46,4 Mio. Platziertes Eigenkapital kumuliert* EUR 232,8 Mio. EUR 279,2 Mio. Investitionsvolumen kumuliert** EUR 491,5 Mio. EUR 531,1 Mio. * Angaben inkl. Agio ** Nach Abschluss der Investitionsphasen leistungsbilanz

14 Wesentliche Beteiligungsgesellschaften Hesse Newman Immobilienmanagement GmbH Real Asset Management Hesse Newman Capital entwickelt Immobilienfonds, die mit soliden Konzepten sowohl das Wertsteigerungsziel als auch das Bedürfnis unserer Anleger nach Sicherheit verfolgen. Der Investitionsschwerpunkt ist Deutschland. Erfolgversprechende Angebote werden aber auch in Frankreich, Österreich und in den Benelux-Ländern verfolgt. Auch das Fondsmanagement der Hesse Newman-Immobilienfonds wird von der Hesse Newman Capital AG selbst durchgeführt. Im Fokus liegen dabei das aktive Asset- und Vermietungs-Management der Objekte sowie die Steuerung der Property- und Facility-Manager und damit die Optimierung der Fondsperformance. Im Bereich Immobilien arbeitet unter der Leitung von Uli Bräuninger ein spezialisiertes Team aus Immobilien-Betriebswirten, Architekten und Fondsmanagern Hand in Hand. Dies gewährleistet eine enge Verzahnung der Akquisition neuer Fondsobjekte, der Entwicklung von Immobilienfonds sowie des Fonds- und Asset Managements. Gemeinsam können sie auf eine langjährige Erfahrung sowie vertrauensvolle Geschäftsbeziehungen aus den relevanten Immobilienbereichen An- und Verkauf sowie Fonds- und Property-Management zurückgreifen. Die Hesse Newman Immobilienmanagement GmbH ist eine mittelbare Beteiligungsgesellschaft der Hesse Newman Capital AG. Ihr obliegt die Geschäftsführung in den Immobilienfonds. Sitz der Gesellschaft Gorch-Fock-Wall 3, Hamburg Beteiligung 49 % Handelsregister HRB Gründungsjahr 2008 Stammkapital eur Geschäftsführung Uli Bräuninger Das Management Uli Bräuninger ist Geschäftsführer der Hesse Newman Immobilienmanagement GmbH und Leiter des Bereichs Immobilien der Hesse Newman Capital AG. Der studierte Betriebswirt verantwortet das Immobiliengeschäft des Emissionshauses von der Produktentwicklung bis zum Asset Management. Bräuninger war zuvor im Management Board der Deutschen Fonds Holding AG, Stuttgart ( ), für die er den Bereich Konzeption und Fondsmanagement Real Estate aufgebaut hatte ( ). Weitere berufliche Stationen waren: Bayerische-Immobilien Leasing GmbH ( ), KGAL ( ) und DG Immobilien Management GmbH ( ). Unter seiner Regie wurden bislang mehr als 31 Immobilienfonds mit einem Investitionsvolumen von rund 2,5 Mrd. Euro realisiert. Hesse Newman Zweitmarkt AG Expertise am Zweitmarkt Die Hesse Newman Zweitmarkt AG, ein Tochterunternehmen der Hesse Newman Capital AG, hat sich auf die Bewertung von Anteilen an geschlossenen Fonds sowie die Entwicklung und das Management von Zweitmarktfonds spezialisiert. Sitz der Gesellschaft Gorch-Fock-Wall 3, Hamburg Beteiligung 90 % Handelsregister HRB Gründungsjahr 2007 Stammkapital eur Vorstand Dr. Guido Komatsu, Dr. Marcus Simon Aufsichtsrat marc Drießen (Vorsitzender) Die erworbenen Anteile werden von der Hesse Newman Zweitmarkt AG zu Portfolios strukturiert und gemanagt. Für eine marktgerechte Preisfindung von Anteilsaufkäufen wird ein komplexes, eigenes Bewertungssystem eingesetzt. Durch sinnvolle Streuung werden für die jeweiligen Portfolios Ertrag und Risiko sorgsam ausbalanciert. Die Kenntnis des Marktes und seiner Besonderheiten ist Voraussetzung für attraktive Investitionen in diesem Spezialsegment. Schließlich ist jeder Fonds ein Unikat und die Ermittlung seines aktuellen Wertes nur auf der Grundlage von umfassenden Marktanalysen und der Sichtung umfangreicher Informationen möglich. Das Team setzt sich aus Spezialisten zusammen, die zu den Pionieren des Handels mit Anteilen geschlossener Fonds aus zweiter Hand gehören und über langjährige Erfahrung im Pricing und Portfolio- Management von Zweitmarktanteilen verfügen. Das Management Dr. Guido Komatsu ist seit 2009 Vorstand der Hesse Newman Zweitmarkt AG. Der promovierte Rechtshistoriker ist ausgewiesener Experte in Sachen Zweitmarkt und war zuvor langjährig für namhafte Emissionshäuser in führenden Positionen tätig. Zuletzt bei der TradeOn AG, der Zweitmarkt- Tochter der Lloyd Fonds AG, von 2007 bis 2009 als Vorstand, ab 2008 als Vorstandsvorsitzender. Davor war er Mitglied der Geschäftsführung der Meridian 10 ( ). Für MPC Capital verantwortete Dr. Komatsu zuvor die Entwicklung der Zweitmarktplattform des Emissionshauses ( ). Dr. Marcus Simon ist seit 2008 Vorstand der Hesse Newman Capital AG und seit 2009 Vorstand der Hesse Newman Zweitmarkt AG (Kurzbiografie siehe Seite 19). 14 Hesse Newman Capital

15 Das Unternehmen Wesentliche Beteiligungsgesellschaften TGH Treuhandgesellschaft Hamburg mbh Ansprechpartner für Anleger Die TGH Treuhandgesellschaft Hamburg mbh ist eine Tochtergesellschaft der Hesse Newman Capital AG und steht allen Anlegern des Emissionshauses mit einem umfassenden Treuhandservice zur Verfügung. Sitz der Gesellschaft Gorch-Fock-Wall 3, Hamburg Beteiligung 100 % Handelsregister HRB Gründungsjahr 2009 Stammkapital eur Geschäftsführung stephan Brüggemann Sie ist Ansprechpartner bei allen Fragen der Gesellschafter rund um die Fondsbeteiligung. Darüber hinaus informiert sie regelmäßig über die Entwicklung der einzelnen Beteiligungen. Anleger erhalten zum Beispiel Geschäfts- und Treuhandberichte und werden im laufenden Geschäftsjahr über besondere Ereignisse unterrichtet. Auch die Gesellschafterversammlungen begleitet die TGH Treuhandgesellschaft Hamburg mbh. Der Treuhänder nimmt zudem Kontrollrechte wahr u. a. die Sichtung der Jahresabschlüsse. Auch formale Dienste gehören zum Service wie die Übertragungen von Gesellschaftsanteilen oder Handelsregister- Formalitäten. Mitgliedschaft im VGF VGF Verband Geschlossene Fonds e. V. Der Branchenverband vertritt aktiv die Interessen der Anbieter geschlossener Fonds in Politik, Medien und Öffentlichkeit. Über den VGF hat die Branche eine Reihe von Selbstverpflichtungen und Branchenstandards aufgestellt, die über die gesetzliche Prospektpflicht für Verkaufsprospekte geschlossener Fonds hinausgehen. Als Mitglied des Fachverbandes orientiert sich Hesse Newman Capital an den anspruchsvollen VGF-Standards: die VGF-Leitlinien für Leistungsbilanzen die inhaltliche Prüfung der Verkaufsprospekte nach dem Standard des Instituts der Wirtschaftsprüfer (IDW S 4) die außergerichtliche Streitschlichtung durch die Ombudsstelle Geschlossene Fonds, eine unabhängige zentrale Anlaufstelle für Beschwerden im Zusammenhang mit Beteiligungen an geschlossenen Fonds Weitere Informationen finden Sie online unter: vgf-online.de sowie ombudsstelle-gfonds.de Das Management Stephan Brüggemann ist Sparkassenbetriebswirt und gelernter Bankkaufmann und verantwortet seit Juni 2011 die Geschäfte der TGH Treuhandgesellschaft Hamburg mbh. Zuvor arbeitete er als Konzeptionär und Produktmanager im Bereich Fondsentwicklung für die Hesse Newman-Gruppe. Brüggemann kommt vom Bankhaus Wölbern, dessen Vertriebssteuerung er verantwortete ( ). Seine berufliche Laufbahn begann Brüggemann 1991 bei der Hamburger Sparkasse, wo er u. a. beim Aufbau der Controlling-Abteilung mitwirkte. Weitere Stationen waren die Altländer Sparkasse und die Vereinsbank (heute Hypo Vereinsbank). leistungsbilanz

16 Einheitliches Gesetz schafft Transparenz und Vertrauen Ein neues Kapitalanlagegesetzbuch legt zukünftig für Fonds strenge Bedingungen fest. Neu aufgelegte Beteiligungen und zahlreiche Bestandsfonds werden ab 22. Juli 2013 danach reguliert, die Aufsicht ist überall beteiligt auch zum Vorteil von geschlossenen Fonds und ihren Anlegern. Doch der aktuell vorliegende deutsche Gesetzesentwurf zur Umsetzung der EU-Richtlinie AIFM wirft auch viele Fragen auf. Antworten und Einschätzungen geben die Hesse Newman-Vorstände Marc Drießen und Dr. Marcus Simon. Für den Markt der geschlossenen Fonds ist die Umsetzung der europäischen AIFM-Richtlinie in deutsches Recht das bisher umfassendste Regulierungsvorhaben. Was kommt da auf die Anbieter von geschlossenen Fonds zu und was haben die Anleger davon? Drießen: Das Gesetzgebungsverfahren ist von enormer Relevanz für den Markt der geschlossenen Fonds und die gesamte Fondslandschaft in Deutschland. Das neue Kapitalanlagegesetzbuch wird erstmals ein einheitliches Regelungswerk für alle inländischen Investmentvermögen schaffen. Zentral dabei: Es bringt geschlossene Fonds auf Augenhöhe mit anderen Kapitalanlagen. Der derzeit vorliegende Diskussionsentwurf ist ein klares Bekenntnis zum geschlossenen Fonds: Sachwertfonds sollen zukünftig nur noch in geschlossenen Strukturen möglich sein. Dr. Simon: Für Anleger sowie für die beratenden Banken und Vertriebe heißt das vor allem: noch mehr Verlässlichkeit. Denn der Markt der geschlossenen Fonds wird dadurch noch professioneller. Für uns und andere etablierte Marktteilnehmer ist es eine zukunfts- und rechtssichernde Maßnahme, gesetzlich reguliert zu sein. 16 Hesse Newman Capital

17 Marktumfeld Beteiligungsmarkt im Wandel In seinem Kernanliegen, den Anleger zu schützen, begrüßen wir das Regelwerk. Mehr Verlässlichkeit für Anleger wie Vertrieb? Inwiefern? Neue Regeln für geschlossene Fonds Dr. Simon: Die Regulierung bringt eine Reihe von Auflagen, zum Beispiel eine unabhängige Verwahrstelle, die die prospektgerechte Investition der Anlegergelder überwacht. Darüber hinaus sind ein professionelles Risikomanagement und auch eine transparente Rechnungslegung nach internationalen Standards sicherzustellen. Wer zukünftig die neuen geschlossenen Fonds managen will, braucht eine Zulassung der Finanzaufsicht BaFin. Und die bekommt nur, wer hohe Informationspflichten und aufsichtsrechtliche Anforderungen nachweislich einhält. Wie sieht der Initiator von Sachwertbeteiligungen also morgen nach AIFM aus? Dr. Simon: Das Produkt geschlossener Fonds und die Anbieter von Sachwertbeteiligungen unterliegen durch die AIFM- Direktive der Regulierung durch die BaFin und sind damit Teil des vollständig regulierten Kapitalmarktes. Mehr Klarheit und umfassende Informationspflichten sollen dafür sorgen, dass Anleger künftig besser über das Produkt an sich und dessen Entwicklung aufgeklärt sind. Die Europäische Kommission hat am 30. April 2009 einen Richtlinienentwurf zur Aufsicht alternativer Investmentfonds- Manager (AIFM) veröffentlicht. Die Richtlinie ist am 20. Juli 2011 in Kraft getreten. Die Umsetzung in deutsches Recht soll bis zum 22. Juli 2013 erfolgen. Diese sieht umfassende Zulassungs- und Aufsichtsanforderungen für Fondsmanager vor. Hierzu gehören eine angemessene Eigenkapitalausstattung (mindestens Euro) ein umfassendes Risiko- und Liquiditätsmanagement die Pflicht zur regelmäßigen Bewertung der Assets die Sicherung der Vermögenswerte bei einer unabhängigen Verwahrstelle bzw. Depotbank umfangreiche Offenlegungs- und Berichtspflichten gegenüber Anlegern und Aufsichtsbehörde die Qualifikation der Geschäftsführung. Mehr Informationen finden Sie auch auf der Website des VGF Verband Geschlossene Fonds e.v.: vgf-online.de leistungsbilanz

18 Kritik am aktuellen Gesetzesentwurf haben bereits viele Marktteilnehmer, teilweise auch sehr lautstark, formuliert. Was ist denn problematisch aus Ihrer Sicht? Drießen: Der Entwurf sieht nicht nur eine Regelung der Manager alternativer Investments vor, sondern auch Produktregeln. Diese gehen weit über die europäischen Vorgaben hinaus und sind sicherlich noch zu ergänzen bzw. einzelne Regeln sollten grundsätzlich neu erörtert werden. Marc Drießen Drießen: Der Initiator von morgen hat also deutlich erhöhte Transparenzverpflichtungen. Zudem werden die Eigenkapitalanforderungen sich erhöhen also die Eigenmittel eines Fondsanbieters in Form von liquiden und kurzfristig zu mobilisierenden Mitteln. Ohne ein professionelles Risikomanagement wird ein Initiator keine Zulassung bekommen. AIFM bringt uns Emissionshäuser, wie gesagt, auf gleiche Augenhöhe zu anderen Investmentgesellschaften, die Eigenkapital am Markt akquirieren. Endlich herrschen einheitliche Bedingungen für den Wettbewerb mit anderen Kapitalanlagen. Dr. Simon: Beispielsweise die Vorgabe einer Mindestbeteiligung bei Einobjekt-Fonds von Euro. Dies ist viel zu hoch. Das damit verfolgte Ziel des Gesetzgebers, einen erhöhten Schutz für Anleger zu gewähren, wird damit nicht erreicht. Anlegern wird die Möglichkeit genommen, sich für ein einzelnes Objekt mit kleineren Investitionsbeträgen zu entscheiden. Eine sinnvolle Diversifikation durch Einobjekt-Fonds wäre damit nur noch eingeschränkt möglich. Statt der Einführung einer Mindestbeteiligungssumme sprechen wir uns dafür aus, dass Anleger nur einen maximalen prozentualen Teil ihres Vermögens in nichtrisikogemischte Fonds investieren dürfen. Eine Obergrenze von 15 Prozent erachten wir als sachgerecht. Beteiligungsmarkt 2011/2012 Immobilien sind nach wie vor die beliebteste Anlageklasse Rund 5,8 Mrd. Euro platziertes Eigenkapital im Jahr 2011 Rund 1,72 Mrd. Euro platziertes Eigenkapital im 1. Halbjahr 2012 Immobilienfonds Deutschland Mio. Euro Immobilienfonds Ausland 795 Mio. Euro Energiefonds 637 Mio. Euro Schiffsfonds* 506 Mio. Euro Private Equity-Fonds 469 Mio. Euro Infrastrukturfonds 415 Mio. Euro Flugzeugfonds 316 Mio. Euro Spezialitätenfonds und sonstige Fonds 473 Mio. Euro Immobilienfonds Deutschland Immobilienfonds Ausland Energiefonds Schiffsfonds* Private Equity-Fonds Infrastrukturfonds Flugzeugfonds Spezialitätenfonds und sonstige Fonds 731 Mio. Euro 268 Mio. Euro 387 Mio. Euro 58 Mio. Euro 34 Mio. Euro 4 Mio. Euro 92 Mio. Euro 141 Mio. Euro * davon EK-Erhöhung: 104,2 Mio. Euro * davon EK-Erhöhung: 46,4 Mio. Euro Quelle: VGF Branchenzahlen 2011 sowie VGF Platzierungsergebnisse Q1/12 und Q2/12; Angaben inkl. Agio 18 Hesse Newman Capital

19 Marktumfeld Beteiligungsmarkt im Wandel Geschlossene Fonds spielen auch volkswirtschaftlich eine wichtige Rolle Dr. Marcus Simon Drießen: Tatsächlich haben geschlossene Fonds eine große Bedeutung für die deutsche Volkswirtschaft. Da geschlossene Fonds in Wirtschaftsgüter wie Immobilien, Schiffe, Flugzeuge und Infrastruktur investieren, schaffen sie mittelbar Arbeitsplätze und schöpfen reale Werte. Sie spielen zudem eine große Rolle überall dort, wo in neue Technologien investiert wird beispielsweise im Bereich der erneuerbaren Energien. Damit sind sie ein wichtiger Teil der Realwirtschaft und eben kein derivatives Finanzprodukt. Drießen: Auch die Beschränkung von Kreditaufnahmen auf maximal 30 Prozent ist undifferenziert. Dieser pauschale Wert ist nicht marktüblich und führt zu Wettbewerbsnachteilen für geschlossene Investmentfonds. Eine Leverage-Begrenzung muss doch immer die Besonderheiten der jeweiligen Assetklasse und die Sicherheit des Cashflows berücksichtigen. Dr. Simon: Auch mit Blick auf die Finanzierbarkeit des Immobilienmarktes sind geschlossene Fonds von Bedeutung. Die Bereitstellung von Investitionskapital durch Fonds ist wichtig und wird zukünftig in einer sich verändernden Banken- und Finanzierungslandschaft eine noch größere Rolle spielen. Das deutsche AIFM-Umsetzungsgesetz sollte unseres Erachtens daher die notwendige Balance zwischen erforderlichem Anlegerschutz und unternehmerischer Betätigung wahren. Vorstand der Hesse Newman Capital AG Marc Drießen ist Vorstand der Hesse Newman Capital AG. Der diplomierte Bankbetriebswirt verantwortet die Ressorts Konzeption und Vertrieb sowie die Unternehmenskommunikation. Zuvor war Drießen Geschäftsführer der HGA Capital und Mitglied im Management Board der HSH Real Estate AG, beides Unternehmen der HSH Nordbank ( ), davor Geschäftsführer bei Dr. Peters in Dortmund ( ). Weitere berufliche Stationen waren die Münchner BVT-Gruppe ( ) sowie die Sparkasse Essen ( ). Dr. Marcus Simon ist Vorstand der Hesse Newman Capital AG mit Verantwortung für die Ressorts Finanzen und Verwaltung sowie das Fondsmanagement und die Anlegerbetreuung. Simon war zuvor im Vorstand der Lloyd Fonds AG ( ) sowie Finanzvorstand des Münchner Finanzdienstleisters cash.life ( ). Simon begann seine berufliche Laufbahn einst bei der Marsh GmbH ( ). Für den Industrieversicherungsmakler und Risikoberater war er zuletzt als Leiter des deutschen Bereichs Risk Consulting tätig. leistungsbilanz

20 Die Hesse Newman Capital AG hat 2011 ihr bisher bestes Geschäftsjahr absolviert und ist gegen den Markttrend deutlich gewachsen. Mit bei Investoren eingeworbenen 134,4 Mio. Euro und Auszahlungen von durchschnittlich rund 5,7 Prozent p.a. * konnte das Emissionshaus trotz schwieriger äußerer Rahmenbedingungen seine Marktposition deutlich ausbauen.

21 Leistungsbilanz 2011 Geschäftsentwicklung Markt auch im schwierigen Umfeld überzeugt Auf 134,4 Mio. Euro (Vorjahr: 77,6 Mio. Euro) stieg 2011 das platzierte Eigenkapitalvolumen der Hesse Newman Capital AG. In der Rangliste des VGF (Verband Geschlossene Fonds e.v.) steht das Hamburger Emissionshaus damit unter den Top Ten der Immobilienfondsanbieter und auf Platz 14 der gesamten Branche. Die Auszahlungen an die Anleger erfolgten bei den Immobilienfonds zu 100 Prozent im Plan. Über alle Fonds lagen die Auszahlungen mit 87 Prozent überwiegend im Plan. Durchschnittlich wurden 5,7 Prozent p.a.* an die Anleger ausgezahlt. Gleichzeitig gelang 2011 ein erfolgreicher Erwerb neuer Fondsobjekte mit dem drei weitere Immobilienfonds der Classic Value-Serie konzipiert werden konnten. Immobilieninvestments werden auch zukünftig der Schwerpunkt der Produktentwicklung bleiben. Nachhaltigkeit wirtschaftlich wie ökologisch ist dabei ein zentrales Kriterium der Hesse Newman-Fondskonzepte. 134,4 Mio. Euro bei Anlegern platziert Über zahlreiche Vertriebspartner wurden im Jahr 2011 rund 118,9 Mio. Euro für geschlossene Immobilienfonds und rund 0,5 Mio. Euro für Schiffszweitmarktfonds bei Anlegern eingeworben. Außerdem flossen 15,0 Mio. Euro Anlegerkapital in Container-Direktinvestments. Inklusive dieser Direktinvestments ergibt sich ein bei Anlegern 2011 eingeworbenes Kapital von 134,4 Mio. Euro. Kumuliert stieg das von Hesse Newman Capital seit Marktauftakt im Jahr 2008 bis Ende 2011 eingeworbene Kapital auf insgesamt rund 232,8 Mio. Euro an. Hesse Newman Capital hat somit unter insbesondere durch die europäische Schuldenkrise schwierigen äußeren Rahmenbedingungen ein gutes Jahr 2011 absolviert und ist gegen den Markttrend deutlich gewachsen. Laut VGF lag das platzierte Eigenkapital in geschlossene Fonds 2011 mit rund 5,8 Mrd. Euro zwar gegenüber den beiden Vorjahren auf nahezu unverändertem Niveau, aber deutlich unter den mehr als 10 Mrd. Euro der früheren Rekordjahre. Die Investmentstrategie, die Fokussierung auf Core-Immobilien in attraktiven Lagen und mit langfristiger Vermietung an namhafte Mieter, erwies sich als richtig. Treuhand: Service für Investoren Die Hesse Newman Capital AG hat ihren Kundenkreis kontinuierlich ausbauen können: Zum 31. Dezember 2011 waren Anleger in Hesse Newman-Fonds investiert, aktuell sind es bereits Investoren. Ansprechpartner bei allen Fragen rund um die Beteiligung ist die TGH Treuhandgesellschaft Hamburg mbh, eine Tochtergesellschaft der Hesse Newman Capital AG. Performance überwiegend im Plan Die Performance der Hesse Newman-Beteiligungsangebote liegt bis dato weit überwiegend im Plan: Neun von elf der bis zum Stichtag aufgelegten Fonds von Hesse Newman zahlten prognosegemäß aus. Ihre Planziele nicht erreichen konnten der Schiffsfonds Hesse Newman Private Shipping sowie der Schiffszweitmarktfonds Hesse Newman Shipping Opportunity. Bezogen auf das Emissionskapital ohne Agio leisteten die Hesse Newman-Fonds bis Ende 2011 durchschnittlich jährliche Auszahlungen von 5,7 Prozent p.a.* * Vor Steuern, bezogen auf das gezeichnete Emissionskapital in Hesse Newman-Fonds zum Stichtag der Leistungsbilanz leistungsbilanz

22 Classic Value 3: EU-Kommission Brüssel Classic Value 4: GreenBuilding Hamburg Classic Value-Serie fortgesetzt 2011 wurden zunächst für die im Vorjahr initiierten Fonds Hesse Newman Classic Value (Hauptverwaltung Deutsche Bahn AG, Frankfurt/Main) und Hesse Newman Classic Value 2 (Bahnhofsquartier Hamburg-Blankenese) weitere 28,0 bzw. 27,9 Mio. Euro Eigenkapital platziert und die Fonds damit geschlossen und in die Betriebsphase übergeleitet. Hervorzuheben ist die Akquisition neuer Fondsobjekte, die die Basis für die Konzeption von drei weiteren Immobilienfonds der Classic Value-Serie bot. Als Erstes ging der Brüssel-Fonds Hesse Newman Classic Value 3 mit dem bonitätsstarken Mieter EU-Kommission in die Platzierung, für den bis zum Jahresende 28,9 Mio. Euro Eigenkapital eingeworben wurden. Im Herbst starteten die Fonds Hesse Newman Classic Value 4 (GreenBuilding Hamburg) und Hesse Newman Classic Value 5 (Augustinum am Bodensee), für die bis zum Jahresende rund 1,1 Mio. Euro bzw. 33,1 Mio. Euro Eigenkapital bei Anlegern akquiriert wurden. Maritime Investments direkt und diversifiziert 15,5 Mio. Euro Eigenkapital wurden für Container-Direktinvestments und den Fonds Hesse Newman Shipping Balance platziert, der wie sein Vorgänger ein Portfolio von Zweitmarkt- Schiffsbeteiligungen aufbauen will. Performance der Hesse Newman-Fonds Erfolgte Auszahlungen für alle seit 2008 aufgelegten Fonds bezogen auf das gezeichnete Emissionskapital (Stand: 31. Dezember 2011) Im Plan 87 % Unter Plan 13 % Eingeworbenes Anlegerkapital Alle Angaben in Mio. EUR per Schifffahrt 9,7 15,7 0,5 0,1 Immobilien 0,0 52,3 118,9 32,7 Gesamt Eigenkapital inkl. Agio 9,7 68,0 119,4 32,8 Container-Direktinvestments 0,0 9,6 15,0 13,6 Gesamt Kapital inkl. Agio und Container-Direktinvestments 9,7 77,6 134,4 46,4 Kumuliertes Kapital seit ,8 98,4 232,8 279,2 Quelle: Geschäftsberichte Hesse Newman Capital AG und unterjährige Berechnungen. Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen 22 Hesse Newman Capital

23 Leistungsbilanz 2011 Geschäftsentwicklung Classic Value 5: Augustinum am Bodensee Shipping Balance: Zweitmarktportfolio Ausblick 2012 Das Geschäftsjahr 2012 wird stark von dem geplanten Ausbau der Anlegerschutzgesetze geprägt sein. Die damit anstehende Regulierung der Fondsbranche bedeutet Aufwand und Ertrag zugleich: Zum einen bindet die Umsetzung der gesetzlichen Vorgaben Ressourcen und kostet Geld, zum anderen ist Hesse Newman Capital als börsennotiertes Unternehmen hierfür fachlich und organisatorisch bereits gerüstet. Die größere Transparenz und stärkere Aufsicht kann der Reputation der Branche tatsächlich guttun. Neben der Vertriebsstärke und einem professionellen Anlegerservice wird zunehmend das laufende Management unserer Fonds zum zentralen Erfolgsfaktor. Hier achten wir auf eine kontinuierliche Qualitätssicherung und Bestandspflege unserer Immobilienobjekte und eine intensive wie individuelle Mieterbetreuung. Bei unseren Schiffs- und Zweitmarktfonds soll vor allem das aktive Portfolio-Management eine ausgewogene Risikostreuung gewährleisten. Markteintritt in den Immobilien-Zweitmarkt Im ersten Halbjahr konzipiert und im Sommer 2012 von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht gebilligt wurden der Hesse Newman Classic Value 6, der in ein Campus-Gebäude der Georg-Simon-Ohm-Hochschule in Nürnberg investiert, sowie der Hesse Newman Classic Value 7, mit dem wir erstmals ein Immobilieninvestment als Genussrecht strukturiert haben. Dank dieser Innovation bieten wir Anlegern eine Investitionsmöglichkeit, die bereits heute die Anforderungen von morgen im Blick hält: Ein breit gestreutes Portfolio von Immobilien-Zweitmarktbeteiligungen streut das Investitionsrisiko; fünf Jahre Laufzeit nach Vollplatzierung sind für Immobilieninvestments kurz und damit überschaubar; die prognostizierten Zinsauszahlungen liegen bei 7 Prozent p. a. München VIVA Südseite in der Produktpipeline Im ersten Halbjahr wurde zudem eine in Bau befindliche Immobilie im Süden Münchens erworben und damit ein attraktives Objekt für den kommenden Classic Value-Fonds gesichert: Das gemischt genutzte Gebäude, das in einen Fonds mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von 89,1 Mio. Euro eingebracht wird, entsteht im neuen Quartier Südseite. Neben rund 63 Wohnungen und einer Tiefgarage wird hier die Nahversorgung für das Quartier angesiedelt: Das Angebot reicht von zahlreichen Ärzten über Super- und Drogeriemärkte sowie Discounter bis hin zu Fitness- und Wellnessangeboten. leistungsbilanz

24 Das Beteiligungsangebot und die Partner Hesse Newman GreenBuilding Fondsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Nr. 2 GmbH & Co. KG, Hamburg emission Schließung 01/ /2010 prognostizierte Fondslaufzeit 12/2022 Komplementärin Beteiligungsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Nr. 2 mbh, Hamburg Geschäftsführende Kommanditistin Hesse Newman Immobilienmanagement GmbH, Hamburg treuhänderin tgh Treuhandgesellschaft Hamburg mbh, Hamburg anzahl Anleger 853 Garantiegeber Platzierung Hesse Newman Capital AG, Hamburg platzierungsgarantie nicht in Anspruch genommen. Steuerliche Einkunftsart einkünfte aus Vermietung und Verpachtung Steuerliche Situation steuerliche Veranlagung Betriebsprüfung Noch nicht erfolgt Noch nicht erfolgt Investitionsobjekt Core-Immobilie standort Mikrostandort Düsseldorf Airport City, Klaus-Bungert-Straße 6 in Düsseldorf Objektart Baujahr Büroimmobilie 2010 mietfläche Grundstücksfläche m² m² pkw-stellplätze 264, davon 224 Tiefgaragenstellplätze Kaufpreis eur 36,19 Mio. Übergang Nutzen/Lasten 29. September 2010 Vermietungsstand 100 % seit 15. September 2010 anzahl der Mieter 1 mieter siemens AG mietlaufzeit Bis zum 30. September 2020, ab Übergabe an die Mieterin insgesamt zehn Jahre und 16 Tage Geschäftsjahr 2011 Der Hesse Newman GreenBuilding hat sich im Jahr 2011 planmäßig entwickelt. Das Fondsobjekt wurde ohne Probleme betrieben. Sämtliche Mieten sind vollumfänglich geleistet worden. Aufgrund des geringen Zinsniveaus lagen die Zinseinnahmen um rund TEUR 26 niedriger als prospektiert. Das Fondsobjekt besteht zu über 97 Prozent aus Büroflächen, knappe 3 Prozent sind Lager- und Technikflächen. Insgesamt stehen 264 PKW-Stellplätze zur Verfügung zehn mehr als zunächst geplant, da weitere Außenstellplätze angelegt wurden. Die zusätzlichen Stellplätze führten zu einer Kaufpreiserhöhung von rund TEUR 121. Demgegenüber stehen höhere Mieterlöse von anfänglich rund TEUR 8 p. a. Zur teilweisen Finanzierung des Kaufpreises wurde ein Darlehen in Höhe von EUR 23,0 Mio. aufgenommen. Die erste Tilgung erfolgte zum 27. Januar Für das Gesamtjahr wurden plangemäß Tilgungen in Höhe von insgesamt rund TEUR 233 geleistet, so dass das Darlehen zum 31. Dezember 2011 eine Restschuld in Höhe von rund TEUR aufwies. Die Auszahlungen für das Geschäftsjahr 2011 erfolgten wie geplant im Dezember 2011 in Höhe von 6 Prozent p. a. auf das jeweils eingezahlte Kapital ohne Agio. Die prospektierte Liquiditätsreserve in Höhe von rund TEUR wurde aufgrund des höher als geplant eingeworbenen Emissionskapitals überschritten. Die gemäß Bilanz zum 31. Dezember 2011 dargestellte Liquidität von rund TEUR berücksichtigt u. a. nicht die wirtschaftlich zu 2011 gehörende Abrechnung der Nebenkosten sowie die noch im Jahr 2012 vorzunehmenden Ausgaben der Investitionsphase (Grunderwerbsteuer und Zertifizierungskosten). Die Fondsimmobilie wurde nach dem GreenBuilding- Standard der DENA (Deutsche Energie-Agentur GmbH) entwickelt, realisiert und 2011 mit dem EU-Siegel Green- Building zertifiziert. Die Immobilie übertrifft die Anforderungen der Energieeinsparverordnung um rund 40 Prozent. 24 Hesse Newman Capital

25 Leistungsbilanz 2011 Immobilien Für die Mieterin, die Siemens AG, ist das GreenBuilding- Zertifikat von hoher Bedeutung. Da die Prinzipien der Nachhaltigkeit seit Jahren Teil der Unternehmensstrategie des Konzerns sind, dienen auch die eigenen Firmensitze als Referenzobjekte gegenüber Kunden und Geschäftspartnern. Ausblick 2012 Für das laufende Geschäftsjahr 2012 ist aus heutiger Sicht mit einer planmäßigen Entwicklung zu rechnen. Mit Beginn des dritten Mietjahres Mitte September 2012 erhöht sich die Nettokaltmiete von Siemens vertragsgemäß. Dafür entfällt die Verpflichtung der Verkäuferin diese Mietdifferenz auszugleichen. Die Auszahlungen für 2012 sollen wie prospektiert in Höhe von 6 Prozent p. a. Ende 2012 an die Anleger überwiesen werden. Mit Blick auf die spätere Vermarktung hat sich die Fondsgeschäftsführung entschlossen, in eine weitere deutsche Zertifizierung nach DGNB zu investieren. In Zusammenarbeit mit der Arcadis Deutschland GmbH konnte im Juni 2012 diese zusätzliche Zertifizierung nach DGNB Silber mit der Gesamtnote 1,83 erzielt werden. Investition und Finanzierung Alle Angaben in TEUR PROSPEKT Ist Abweichung Gesamtinvestition (inkl. Agio) Kommanditkapital Emissionskapital Agio Fremdkapital Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen 1 Die Investitions- und Finanzierungsphase wurde plangemäß mit der Übernahme der Immobilie durch die Fondsgesellschaft am 29. September 2010 abgeschlossen. Das geplante Emissionskapital wurde um TEUR 521 überschritten, das Agio hat sich entsprechend erhöht. Die Gesamtinvestition ist um diese Beträge gestiegen. Überschüsse wurden der Liquiditätsreserve zugeführt. 2 Das Kommanditkapital enthält neben dem Emissionskapital auch die Anteile des Gründungsgesellschafters in Höhe von TEUR Das Fremdkapital wurde in der geplanten Höhe aufgenommen und wird plangemäß ab Januar 2011 getilgt. Betriebsphase Alle Angaben in TEUR 2011 Kumuliert bis 2011 prospekt IST Abweichung PROSPEKT IST Abweichung Mieteinnahmen Zinseinnahmen Summe Einnahmen Objekt- und Verwaltungskosten Fondskosten Zinsaufwendungen Summe Ausgaben (ohne Tilgung) Betriebsergebnis Tilgung Liquiditätsergebnis Auszahlungen Liquiditätsreserve Stand des Fremdkapitals Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen 1 Die Position berücksichtigt die zum Zeitpunkt der Erstellung des Jahresabschlusses vorläufig berechneten nicht umlagefähigen Kostenpositionen. Endgültige Werte liegen erst nach Erstellung der Nebenkostenabrechnung vor. Hierdurch werden sich in den Folgejahren noch Änderungen ergeben. 2 Die Liquiditätsreserve wird sich im Jahr 2012 voraussichtlich noch um Kosten der Investitionsphase in Höhe von insgesamt TEUR 262 verringern. Insbesondere steht noch eine Teilzahlung der Grunderwerbsteuer in Höhe von TEUR 200 aus. Ergebnis für die Kommanditisten In % des eingezahlten Kapitals ohne Agio 2011 Kumuliert bis 2011 prospekt IST Abweichung PROSPEKT IST Abweichung Auszahlungen 6,0 % 6,0 % 0,0 % 12,0 % 12,0 % 0,0 % Steuerliches Ergebnis 3,1 % 1,1 % - 2,0 % - 5,0 % - 6,9 % - 2,0 % leistungsbilanz

26 Das Beteiligungsangebot und die Partner Hesse Newman Classic Value Fondsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Nr. 3 GmbH & Co. KG, Hamburg emission Schließung 09/ /2011 prognostizierte Fondslaufzeit 12/2024 Komplementärin Beteiligungsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Nr. 3 mbh, Hamburg Geschäftsführende Kommanditistin Hesse Newman Immobilienmanagement GmbH, Hamburg treuhänderin tgh Treuhandgesellschaft Hamburg mbh, Hamburg anzahl Anleger Garantiegeber Platzierung Hesse Newman Capital AG, Hamburg platzierungsgarantie nicht in Anspruch genommen. steuerliche Einkunftsart einkünfte aus Vermietung und Verpachtung Steuerliche Situation steuerliche Veranlagung Betriebsprüfung Noch nicht erfolgt Noch nicht erfolgt Investitionsobjekt Core-Immobilie standort Mikrostandort Frankfurt am Main Europaviertel, Stephensonstraße 1 in Frankfurt Objektart Baujahr Büroimmobilie 1993 mietfläche Grundstücksfläche m² m² pkw-stellplätze 207, davon 171 Tiefgaragenstellplätze Kaufpreis eur 73,0 Mio. Übergang Nutzen/Lasten 1. Januar 2011 Vermietungsstand 100 % anzahl der Mieter 2 mieter Deutsche Bahn AG ( m²) DEVK Versicherungen (17 m²) mietlaufzeiten Bis 31. Dezember 2020, zehn Jahre ab unbefristet Übernahme durch die Fondsgesellschaft Geschäftsjahr 2011 Die Entwicklung des Hesse Newman Classic Value verläuft erfreulich. Die Fondsimmobilie wurde im gesamten Jahr 2011 reibungslos betrieben. Sämtliche Mieten sind vollumfänglich geleistet worden. Früher als erwartet wurde zum 1. September 2011 eine Mietpreiserhöhung wirksam. Für 2011 ergeben sich hieraus gegenüber Prospekt monatlich EUR höhere Mieteinnahmen. Aufgrund des geringen Zinsniveaus lagen die Zinseinnahmen um rund TEUR 18 niedriger als prospektiert. Die Aufwendungen für Instandhaltung und Instandsetzung lagen unter den im Prospekt ausgewiesenen Kosten. Auszahlungen an die Anleger für die Jahre 2010 und 2011 wie geplant mit 6,25 Prozent p. a. auf das jeweils eingezahlte Kapital ohne Agio. Aufgrund des gegenüber den Prognoseannahmen etwas langsameren Platzierungsverlaufes lag der Auszahlungsbetrag um rund TEUR 61 niedriger als prospektiert. Die Tilgungsleistungen auf das langfristige Darlehen erfolgten 2011 plangemäß in Höhe von rund TEUR 483, so dass zum 31. Dezember 2011 eine Restschuld in Höhe von rund TEUR bestand. Zur Zwischenfinanzierung wurde bei Übernahme der Immobilie ein Darlehen von TEUR aufgenommen, das vorzeitig zum 30. Juni 2011 vollständig zurückgeführt wurde. Die Finanzierungskosten hierfür lagen zwischen 2,69 und 3,06 Prozent p. a. und damit deutlich unter den Prospektannahmen von 6,0 Prozent p. a. Ende 2011 erfolgten die ersten 26 Hesse Newman Capital

27 Leistungsbilanz 2011 Immobilien Ausblick 2012 Für das Geschäftsjahr 2012 ist mit einem plangemäßen Ergebnis zu rechnen. Die Auszahlungen für 2012 sollen wie prospektiert in Höhe von 6,25 Prozent p. a. Ende 2012 an die Kommanditisten überwiesen werden. Gemäß Kaufvertrag hat sich die aurelis Asset GmbH (Verkäuferin) verpflichtet, verschiedene Maßnahmen zur Beseitigung von Restmängeln aus der Objektübergabe zu treffen und damit ggf. verbundene Mietminderungen zu übernehmen. Die wichtigste Maßnahme betraf die Erneuerung des Brandschutzkonzeptes. Hiermit wurde im August 2011 begonnen. Die Fertigstellung erfolgte Ende August Die Fondsgesellschaft behielt bis zur Beendigung dieser Maßnahme TEUR 500 vom Kaufpreis ein. Die gemäß Bilanz zum 31. Dezember 2011 dargestellte Liquidität von rund TEUR verringert sich um diesen Betrag. Investition und Finanzierung Alle Angaben in TEUR PROSPEKT Ist Abweichung Gesamtinvestition (inkl. Agio) Kommanditkapital Emissionskapital Agio Fremdkapital Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen 1 Die Investitions- und Finanzierungsphase wurde plangemäß im Jahr 2011 abgeschlossen. Das geplante Emissionskapital wurde um TEUR 163 überschritten, das Agio hat sich entsprechend erhöht. Die Gesamtinvestition ist um diese Beträge gestiegen. Überschüsse wurden der Liquiditätsreserve zugeführt. 2 Das Kommanditkapital enthält neben dem Emissionskapital auch die Anteile des Gründungsgesellschafters in Höhe von TEUR Das Fremdkapital wurde in der geplanten Höhe aufgenommen und wird plangemäß ab Januar 2011 getilgt. Betriebsphase Alle Angaben in TEUR 2011 Kumuliert bis 2011 prospekt IST Abweichung PROSPEKT IST Abweichung Mieteinnahmen Zinseinnahmen Summe Einnahmen Objekt- und Verwaltungskosten Fondskosten Zinsaufwendungen Summe Ausgaben (ohne Tilgung) Betriebsergebnis Tilgung Liquiditätsergebnis Auszahlungen Liquiditätsreserve Stand des Fremdkapitals Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen 1 Gemäß Mietvertrag ist die Mieterin zur Zahlung einer Verwaltungspauschale in Höhe von 2 % der Nettokaltmiete verpflichtet. Die Zahlung für 2011 in Höhe von TEUR 105 ist analog zur Prospektprognose in den IST-Zahlen bereits berücksichtigt, wird jedoch erst im Rahmen der Nebenkostenabrechnung 2011 tatsächlich abgerechnet. 2 Die Position berücksichtigt die zum Zeitpunkt der Erstellung des Jahresabschlusses vorläufig berechneten nicht umlagefähigen Kostenpositionen. Endgültige Werte liegen erst nach Erstellung der Nebenkostenabrechnung durch den Verwalter vor. Hierdurch werden sich in den Folgejahren noch Änderungen ergeben. Ergebnis für die Kommanditisten 1 In % des eingezahlten Kapitals ohne Agio 2011 Kumuliert bis 2011 prospekt IST Abweichung PROSPEKT IST Abweichung Auszahlungen 2 6,25 % 6,25 % 0,00 % 12,50 % 12,50 % 0,00 % Steuerliches Ergebnis 6,8 % 9,3 % 2,5 % - 3,1 % 0,0 % 3,1 % 1 Es wurde ein Beitritt im Jahr 2010 unterstellt. 2 Die kumulierten Auszahlungen beinhalten die im Jahr 2010 zeitanteilig zu berücksichtigenden Auszahlungen. leistungsbilanz

28 Das Beteiligungsangebot und die Partner Hesse Newman Classic Value 2 Fondsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Nr. 4 GmbH & Co. KG, Hamburg emission Schließung 11/ /2011 prognostizierte Fondslaufzeit 12/2024 Komplementärin Beteiligungsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Nr. 4 mbh, Hamburg Geschäftsführende Kommanditistin Hesse Newman Immobilienmanagement GmbH, Hamburg treuhänderin tgh Treuhandgesellschaft Hamburg mbh, Hamburg anzahl Anleger 662 Garantiegeber Platzierung Hesse Newman Capital AG, Hamburg platzierungsgarantie nicht in Anspruch genommen. steuerliche Einkunftsart einkünfte aus Vermietung und Verpachtung Steuerliche Situation steuerliche Veranlagung Betriebsprüfung Noch nicht erfolgt Noch nicht erfolgt Investitionsobjekt Immobilien-Ensemble * gewichtet nach Netto-Miete standort Mikrostandort Hamburg Blankenese, Stadtquartier am Bahnhofsplatz in Hamburg Objektart Baujahr immobilien-ensemble mit Geschäfts- und Bürohäusern, wohnungen und Arztpraxen mietfläche Grundstücksfläche m² m² pkw-stellplätze 370 in zwei Tiefgaragen Kaufpreis eur 73,2 Mio. (vorläufig) Übergang Nutzen/Lasten 1. Januar 2011 Vermietungsstand * 98,7 % (Stand 31. August 2012) anzahl der Mieter 43 (Stand 31. August 2012) ankermieter martha Stiftung (Wohnungen mit Service für Senioren) prelios Deutschland GmbH (Entwicklung/Bewirtschaftung Immobilien) Rewe Markt GmbH REWE (Supermarkt) Rewe Deutscher Supermarkt KGaA Penny (Supermarkt) Hamburger Sparkasse AG (Bank) OPG Parking GmbH (Entwicklung und Betrieb von Parkhäusern) mietlaufzeit * Durchschnittlich 14,9 Jahre (Stand 31. August 2012) Geschäftsjahr 2011 Investitionsobjekt des Hesse Newman Classic Value 2 ist ein neues Stadtquartier rund um den S-Bahnhof in Hamburg- Blankenese. Das Stadtquartier am Bahnhofsplatz besteht aus acht Gebäuden mit einem breit diversifizierten Nutzungskonzept aus Wohnungen, Büros, Arztpraxen und Einzelhandel. Am 27. Januar 2011 wurden mit wirtschaftlicher Wirkung zum 1. Januar 2011 die Anteile an den beiden Objektgesellschaften übernommen. Die ersten drei Raten auf den vorläufigen Kaufpreis wurden in Höhe von insgesamt TEUR gezahlt. Zum 30. Juni 2013 endet der Nachvermietungszeitraum. Dann erfolgt die Festlegung des endgültigen Kaufpreises über die Abrechnung der zu diesem Zeitpunkt noch nicht vermieteten Flächen konnten sechs neue Mieter gewonnen werden. Zuletzt wurden eine Ladenfläche im Haus 2 sowie die gesamten Büroflächen im historischen Bahnhofsgebäude an eine Praxis für Verhaltenstherapie vermietet. Das Fremdkapital wurde mit Übernahme der Anteile an den Objektgesellschaften in Höhe von TEUR vorerst von der Fondsgesellschaft aufgenommen. Mit Stichtag zum 1. Oktober 2011 wurde das Darlehen anteilig auf die Objekt- gesellschaften übertragen. Die Tilgungsleistungen erfolgten 2011 plangemäß in Höhe von rund TEUR 356, so dass das Darlehen zum 31. Dezember 2011 eine Restschuld in Höhe von rund TEUR aufwies. Zur Zwischenfinanzierung wurde bei Übernahme der Anteile ein Darlehen in Höhe von TEUR aufgenommen, das bereits im März 2011 vollständig zurückgeführt wurde. Der prospektierte Zinssatz lag bei 6,0 Prozent p. a. Der tatsächlich gezahlte Zinssatz lag bei rund 3,0 Prozent p. a. Ende 2011 erfolgten die ersten Auszahlungen an die Anleger wie geplant mit 6 Prozent p.a. für die Jahre 2010 und 2011 jeweils zeitanteilig entsprechend der Beteiligungsdauer. Ausblick 2012 Derzeit werden für die wenigen freien Restflächen Vermietungsgespräche geführt, so dass von einem nahezu 100-prozentigen Vermietungsstand bis Ende 2012 ausgegangen wird. Insgesamt rechnet die Fondsgesellschaft für 2012 mit geringeren Mietausfällen als prognostiziert. Das Gesamtergebnis der Fondsgesellschaft könnte trotzdem geringfügig unter den Prospektprognosen liegen, da mit 28 Hesse Newman Capital

29 Leistungsbilanz 2011 Immobilien leicht höheren Instandhaltungskosten zu rechnen ist. Diese dienen der technischen Verbesserung der Gebäude, um den gestiegenen Mieteranforderungen gerecht zu werden. Gleichzeitig werden die Zinseinnahmen im Jahr 2012, bedingt durch ein allgemein niedrigeres Marktzinsniveau, voraussichtlich unter den ursprünglichen Planwerten liegen. Investition und Finanzierung (konsolidierte Betrachtung) Alle Angaben in TEUR PROSPEKT Ist Abweichung Gesamtinvestition (inkl. Agio) Kommanditkapital Emissionskapital Agio Fremdkapital Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen 1 Der Fonds wurde Ende März 2011 geschlossen. Das geplante Emissionskapital wurde um TEUR 659 überschritten, das Agio hat sich entsprechend erhöht. Die Gesamtinvestition ist um diese Beträge gestiegen. Überschüsse wurden der Liquiditätsreserve zugeführt. 2 Das Kommanditkapital enthält neben dem Emissionskapital auch die Anteile des Gründungsgesellschafters der Emittentin in Höhe von TEUR 10 sowie auf Ebene der Objektgesellschaften die Anteile der geschäftsführenden Kommanditistin in Höhe von insgesamt EUR Das Fremdkapital wurde in der geplanten Höhe aufgenommen und wird plangemäß ab April 2011 getilgt. Betriebsphase Alle Angaben in TEUR 2011 Kumuliert bis 2011 prospekt IST Abweichung PROSPEKT IST Abweichung Mieteinnahmen Zinseinnahmen Summe Einnahmen Objektgesellschaften Objektkosten Verwaltungskosten Zinsaufwendungen Summe Ausgaben Objektgesellschaften (ohne Tilgung) Betriebsergebnis der Objektgesellschaften Tilgung Liquiditätsergebnis der Objektgesellschaften Auszahlungen an sonstige Gesellschafter der Objektgesellschaft Auszahlungen an die Emittentin Summe Einnahmen der Emittenin Fondskosten Liquiditätsergebnis der Emittentin Auszahlungen an die Kommanditisten Liquiditätsreserve (konsolidiert) Stand des Fremdkapitals Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen 1 Früher als erwartet konnten Neuvermietungen sowie Mehreinnahmen für die Mehrflächen nach Neuaufmaß realisiert werden. Zudem enthält die Position Einnahmen der Vorjahre vor Übernahme der Anteile an den Objektgesellschaften, die im Rahmen der Prospektkalkulation nicht berücksichtigt wurden. 2 Die Position berücksichtigt die zum Zeitpunkt der Erstellung des Jahresabschlusses vorläufig berechneten nicht umlagefähigen Kostenpositionen für das Jahr Endgültige Werte liegen erst nach Erstellung der Nebenkostenabrechnung durch den Verwalter vor. Hierdurch werden sich in den Folgejahren noch Änderungen ergeben. Zudem enthält die Position Ausgaben der Vorjahre vor Übernahme der Anteile an den Objektgesellschaften, die im Rahmen der Prospektkalkulation nicht berücksichtigt wurden. 3 Die Auszahlung an die Minderheitsgesellschafter wurde durch Gesellschafterbeschlüsse der Objektgesellschaften am 31. Dezember 2011 beschlossen, die Auszahlung erfolgt Für die Prospektprognose wurde vereinfachend eine Vollplatzierung des geplanten Emissionskapitals zum 30. September 2011 angenommen. Der Fonds war bereits Ende März 2011 voll platziert mit einer Mehrplatzierung von TEUR 659. Bei der Ermittlung des IST-Wertes werden die Auszahlungen je Anleger zeitanteilig ab dem 1. des Monats, der auf den Zeitpunkt der Einzahlung der Pflichteinlage zzgl. des Agios folgt, ermittelt. 5 Die Liquiditätsreserve von TEUR enthält den noch zu zahlenden Kaufpreis in Höhe von rund EUR 3,2 Mio., der spätestens bis zum 30. Juni 2013 fällig wird. Rund EUR 2,3 Mio. des Kaufpreises wurden durch Kostenverauslagungen der Objektgesellschaften bereits getragen. Ergebnis für die Kommanditisten 1 In % des eingezahlten Kapitals ohne Agio 2011 Kumuliert bis 2011 prospekt IST Abweichung PROSPEKT IST Abweichung Auszahlungen 2 6,0 % 6,0 % 0,0 % 12,0 % 12,0 % 0,0 % Steuerliches Ergebnis - 1,2 % - 0,8 % 0,4 % - 6,5 % - 6,6 % - 0,1 % 1 Es wurde ein Beitritt im Jahr 2010 unterstellt. 2 Die kumulierten Auszahlungen beinhalten die im Jahr 2010 zeitanteilig zu berücksichtigenden Auszahlungen. leistungsbilanz

30 Das Beteiligungsangebot und die Partner Hesse Newman Classic Value 3 Fondsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Nr. 8 GmbH & Co. KG, Hamburg emission Schließung 06/2011, derzeit in der Platzierung prognostizierte Fondslaufzeit 12/2024 Komplementärin Beteiligungsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Nr. 8 mbh, Hamburg Geschäftsführende Kommanditistin Hesse Newman Immobilienmanagement GmbH, Hamburg treuhänderin tgh Treuhandgesellschaft Hamburg mbh, Hamburg anzahl Anleger 908 (Stand: 31. August 2012) Garantiegeber Platzierung Hesse Newman Capital AG, Hamburg steuerliche Einkunftsart einkünfte aus Vermietung und Verpachtung, in Belgien steuerpflichtig und in Deutschland von der Besteuerung vollständig freigestellt; Einkünfte aus Kapitalvermögen in Deutschland in voller Höhe steuerpflichtig Steuerliche Situation steuerliche Veranlagung Betriebsprüfung Noch nicht erfolgt Noch nicht erfolgt Investitionsobjekt Core-Immobilie standort Mikrostandort Brüssel Quartier Leopold, Rue Montoyer 34 in 1000 Brüssel, Belgien Objektart Baujahr Büro- und Geschäftshaus 1993 mietfläche Grundstücksfläche m² m² pkw-stellplätze 276 Tiefgaragenstellplätze Kaufpreis eur 60,1 Mio. Übergang Nutzen/Lasten 1. August 2011 Vermietungsstand 100 % anzahl der Mieter 3 mieter europäische Kommission Apotheke sushi Bar * mietflächen m 2 85 m m 2 mietlaufzeiten bis bis bis * Mieter seit 1. Juni 2012; direkter Nachmieter für den Beauty Salon Geschäftsjahr 2011 Der Erwerb des Erbpachtrechts durch die Vermietungsgesellschaft Montoyer Leasehold 34 SCS wurde am 13. September 2011, der Erwerb der Eigentumsrechte durch die Grundstücksgesellschaft Montoyer 34 Freehold SCS prospektgemäß 15 Tage später, am 28. September 2011, von einem belgischen Notar beurkundet. Seit dem Erwerb der Eigentumsrechte stehen der Grundstücksgesellschaft die Mieteinnahmen der Fondsimmobilie rückwirkend zum 1. August 2011 zu. Im Jahr 2011 wurde das Objekt reibungslos betrieben. Sämtliche Mieten sind vollumfänglich geleistet worden. Durch die noch nicht abgeschlossene Platzierungsphase wurden 2011 keine Zinseinnahmen auf Ebene der Objektgesellschaften erzielt. Kosten für Instandhaltung und Instandsetzung sind ebenfalls nicht angefallen. Zur Finanzierung der Immobilie wurde ein langfristiges Darlehen in Höhe von EUR 31,0 Mio. aufgenommen. Die Zahlung der ersten Tilgungsrate über EUR erfolgte zum 30. Dezember Das Darlehen weist per 31. Dezember 2011 eine Restschuld von EUR auf. Aufgrund eines Fehlers der Bank wurde zunächst ein um EUR höherer Tilgungsbetrag abgebucht; dies wurde im ersten Quartal 2012 wieder ausgeglichen. Die zusätzliche Eigenkapitalzwischenfinanzierung in Höhe von EUR 7,12 Mio. wurde vorzeitig zum 14. November 2011 vollständig zurück- geführt. Der prospektierte Zinssatz hierfür lag bei 6,0 Prozent p. a. Der tatsächlich gezahlte Zinssatz lag zwischen 4,29 Prozent p. a. und 4,32 Prozent p. a. Ende 2011 erfolgten die ersten Auszahlungen wie geplant mit 5 Prozent p. a. jeweils zeitanteilig entsprechend der Beteiligungsdauer. Aufgrund des gegenüber den Prognoseannahmen etwas langsameren Platzierungsverlaufes liegt der absolute Auszahlungsbetrag um rund TEUR 203 niedriger als in der Prospektkalkulation vorgesehen. EU-Parlament Ausblick 2012 Fondsimmobilie EU-Kommission 30 Hesse Newman Capital

31 Leistungsbilanz 2011 Immobilien Ausblick 2012 Für das Gesamtjahr 2012 ist aus heutiger Sicht von einem leicht über Plan liegenden Ergebnis auszugehen. Die für 2012 geplanten Mieteinnahmen liegen rund TEUR 60 über der Prospektprognose. Die Differenz ergibt sich überwiegend durch eine höhere Mietanpassung aufgrund einer höheren Indexsteigerung bei der Europäischen Kommission. Bei den Instandhaltungs- und Instandsetzungsaufwendungen können voraussichtlich erneut Einsparungen erzielt werden. Die prospektierten Auszahlungen für 2012 in Höhe von 5,0 Prozent p. a. sollen Ende Dezember 2012 an die Kommanditisten überwiesen werden. Der Platzierungsstand des Fonds betrug per 31. August 2012 rund EUR 36,42 Mio., dies entspricht ca. 99 Prozent des geplanten Emissionskapitals. Mit der Schließung des Fonds wird im Oktober 2012 gerechnet. Investition und Finanzierung (konsolidierte Betrachtung) Alle Angaben in TEUR prognose Prospekt ist 2011 soll 2012 PROGNOSE Gesamtinvestition (inkl. Agio) Kommanditkapital Emissionskapital Agio Fremdkapital Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen 1 Die Prognose 2012 ist die Summe aus den Ist-Werten 2011 und den Soll-Werten Das Kommanditkapital enthält neben dem Emissionskapital auch die Anteile des Gründungsgesellschafters der Emittentin in Höhe von TEUR 10 sowie auf Ebene der belgischen Objektgesellschaften die Anteile der persönlich haftenden Gesellschafter in Höhe von insgesamt EUR Das Fremdkapital wurde von den belgischen Objektgesellschaften in der geplanten Höhe aufgenommen und wird plangemäß ab Oktober 2011 getilgt. Betriebsphase Alle Angaben in TEUR 2011 Kumuliert bis 2011 prospekt IST Abweichung PROSPEKT IST Abweichung Mieteinnahmen Zinseinnahmen Summe Einnahmen Objektgesellschaften Objektkosten Verwaltungskosten Zinsaufwendungen Summe Ausgaben Objektgesellschaften (ohne Tilgung) Betriebsergebnis der Objektgesellschaften Tilgung Liquiditätsergebnis der Objektgesellschaften Steuern Auszahlungen an die Emittentin Liquiditätsreserve Stand des Fremdkapitals Summe Einnahmen der Emittenin Fondskosten Liquiditätsergebnis der Emittentin Auszahlungen an die Kommanditisten Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen 1 Die Position enthält Vorabauszahlungen der Objektgesellschaften in Höhe von TEUR Bei der Ist-Liquidität handelt es sich um die konsolidierte Liquidität. Aufgrund der noch nicht abgeschlossenen Investitionsphase liegt diese unter dem Prospektwert. Bei der Ermittlung der Ist-Liquidität wurden Forderungen und Verbindlichkeiten, die der Investitionsphase zuzurechnen sind, nicht berücksichtigt. Eine Vergleichbarkeit mit dem Prospektwert ist daher nur eingeschränkt möglich. Derzeit wird mit einer geringfügig unter dem Prospektwert liegenden Liquidität aus der Investitionsphase gerechnet. 3 Abweichend zur Prospektprognose wurde aufgrund des langsameren Platzierungsverlaufs eine zusätzliche Eigenkapitalzwischenfinanzierung aufgenommen. Die Verzinsung lag bei 5 % p. a. und stellt die Anleger so, als sei die Platzierung plangemäß verlaufen. Demgegenüber stehen geringere Auszahlungen an die Kommanditisten. 4 Für die Prospektprognose wurde vereinfachend eine Vollplatzierung des geplanten Emissionskapitals zum 31. Dezember 2011 angenommen. Bei der Ermittlung des IST-Wertes werden die Auszahlungen je Anleger zeitanteilig ab dem 1. des Monats, der auf den Zeitpunkt der Einzahlung der Pflichteinlage zzgl. des Agios folgt, ermittelt. Ergebnis für die Kommanditisten In % des eingezahlten Kapitals ohne Agio 2011 Kumuliert bis 2011 prospekt IST Abweichung PROSPEKT IST Abweichung Auszahlungen 5,0 % 5,0 % 0,0 % 5,0 % 5,0 % 0,0 % Steuerliches Ergebnis 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % leistungsbilanz

32 Das Beteiligungsangebot und die Partner Hesse Newman Classic Value 4 Fondsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Nr. 7 GmbH & Co. KG, Hamburg emission Schließung 08/2011, derzeit in der Platzierung prognostizierte Fondslaufzeit 12/2025 Komplementärin Beteiligungsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Nr. 7 mbh, Hamburg Geschäftsführende Kommanditistin Hesse Newman Immobilienmanagement GmbH, Hamburg treuhänderin tgh Treuhandgesellschaft Hamburg mbh, Hamburg anzahl Anleger 260 (Stand: 31. August 2012) Garantiegeber Platzierung Hesse Newman Capital AG, Hamburg steuerliche Einkunftsart einkünfte aus Vermietung und Verpachtung Steuerliche Situation steuerliche Veranlagung Betriebsprüfung Noch nicht erfolgt Noch nicht erfolgt Investitionsobjekt Core-Immobilie * gewichtet nach Netto-Miete standort Mikrostandort Hamburg Quartier 21 in Hamburg, Fuhlsbüttler Straße sowie Hartzloh in Hamburg Objektart Baujahr Büro- und Geschäftshaus 2012 mietfläche Grundstücksfläche m² m² pkw-stellplätze 314, davon 296 Tiefgaragenstellplätze Kaufpreis eur 57,9 Mio. (vorläufig) Übergang Nutzen/Lasten 30. März 2012 (Teilflächen bereits zum 30. Dezember 2011) Vermietungsstand * 95 % (31. August 2012) anzahl der Mieter 5 (31. August 2012) mieter Bürofläche HOCHTIEF Solutions AG ( m²) mieter Einzelhandel REWE Markt GmbH, Iwan Budnikowsky GmbH & Co. KG, denn s Biomarkt GmbH und TARGOBANK AG & Co. KGaA (zusammen m²) mietlaufzeiten * Zwischen 10 und 15 Jahren, ab jeweiliger Übergabe an den Mieter Geschäftsjahr 2011 Fondsobjekt ist ein nach DGNB vorzertifiziertes GreenBuilding im neu entwickelten Quartier 21 im Hamburger Stadtteil Barmbek. Das 2012 fertiggestellte Büro- und Geschäftshaus verfügt über eine Mietfläche von insgesamt rund Quadratmetern und eine Tiefgarage. Im Geschäftsjahr 2011 schritt der Bau plangemäß voran. Während der Bauphase haben sich einige Verbesserungen gegenüber der prospektierten Ausführungsqualität ergeben. Beispielsweise wurden zur Aufwertung der Fassade von außen Aluminiumverkleidungen auf die Profile der Fenster aufgesetzt und die Haustechnik wurde um weitere mechanisch zu be- und entlüftende Bereiche erweitert. Vor Gesamtfertigstellung des Gebäudes konnten die Einzelhandelsflächen im Erdgeschoss bereits von den Mietern REWE und Budnikowsky im November bzw. Dezember 2011 übernommen werden. Die ersten Mieteinnahmen fließen dem Fonds prospektgemäß seit Januar 2012 zu. Die Einwerbung des Emissionskapitals ist langsamer verlaufen als in der Prospektprognose angenommen. Im Rahmen der Platzierungsgarantie haben die Corealcredit Bank und die Hesse Newman Immobilienmanagement GmbH der Fondsgesellschaft daher im Jahr 2012 Darlehen in Höhe von EUR 5,0 Mio. bzw. EUR 19,36 Mio. zur Verfügung gestellt. Gleichzeitig wurde eine Ausgleichsvereinbarung mit der Hesse Newman Capital AG als Platzierungsgarantin geschlossen. Diese stellt sicher, dass der Fondsgesellschaft aus der Zwischenfinanzierung keine zusätzliche Belastung entsteht. Über sämtliche Änderungen wurde auch im Rahmen eines Nachtrags zum Verkaufsprospekt berichtet. Im Dezember 2011 erfolgten die ersten Auszahlungen wie geplant mit 5,75 Prozent p. a. jeweils zeitanteilig entsprechend der Beteiligungsdauer. Die Beträge wurden in der Investitionsrechnung berücksichtigt. 32 Hesse Newman Capital

33 Leistungsbilanz 2011 Immobilien Ausblick 2012 Die Entwicklung des Hesse Newman Classic Value 4 verläuft positiv: Inzwischen sind nach REWE und Budnikowsky auch die Mieter Targobank, HOCHTIEF und denn s Biomarkt eingezogen. Die Fondsgesellschaft hat das Objekt zum 30. März 2012 vollständig übernommen und erhält seit dem 1. April 2012 sämtliche Mieten. Die Zahlungen der Kaufpreisraten erfolgten fristgerecht zum 30. Dezember 2011 und 30. März Dabei einbehaltene Teile des Kaufpreises in Höhe von insgesamt rund EUR 1,5 Mio. (u. a. für vorhandene Mängel und die Leerstandsflächen) sollen sukzessive nach Erbringung der Leistungen ausgezahlt werden. Für 2012 werden aufgrund der leicht verspäteten Übergabe des Objektes sowie des aktuellen Platzierungsverlaufes geringfügige Abweichungen von der Einnahmenprognose erwartet. Die prospektierten Auszahlungen für 2012 von 5,75 Prozent p. a. sollen plangemäß Ende Dezember 2012 an die Kommanditisten überwiesen werden. Investition und Finanzierung Alle Angaben in TEUR prognose Prospekt ist 2011 soll 2012 PROGNOSE Gesamtinvestition (inkl. Agio) Kommanditkapital Emissionskapital Agio Fremdkapital Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen 1 Die Prognose 2012 ist die Summe aus den Ist-Werten 2011 und den Soll-Werten Das Kommanditkapital enthält neben dem Emissionskapital auch die Anteile der Gründungsgesellschafter in Höhe von TEUR Im Jahr 2011 wurde insgesamt ein Kapital von TEUR gezeichnet, wovon TEUR 897 inkl. Agio zum 31. Dezember 2011 eingezahlt waren. Die Eintragung der Treuhänderin als Gesellschafter in das Handelsregister erfolgte jedoch erst im Jahr Das Fremdkapital wurde gemäß Darlehensvertrag in geplanter Höhe am 30. März 2012 aufgenommen. Ergebnis für die Kommanditisten In % des eingezahlten Kapitals ohne Agio 2011 Kumuliert bis 2011 prospekt IST Abweichung PROSPEKT IST Abweichung Auszahlungen 1 5,75 % 5,75 % 0,00 % 5,75 % 5,75 % 0,00 % Steuerliches Ergebnis 2-3,8 % 0,0 % 3,8 % - 3,8 % 0,0 % 3,8 % 1 Die Anleger partizipieren an den Auszahlungen zeitanteilig ab dem der Einzahlung der Pflichteinlage zuzüglich Agio folgenden Monat. Auszahlungen sollen gemäß Prospekt im Dezember eines jeden Jahres erfolgen. Im Dezember 2011 wurden EUR 5.381,06 (Prospekt: EUR ,88) an die Kommanditisten bzw. Zeichner ausgezahlt. 2 Anleger, die im Jahr 2011 Kapital gezeichnet hatten, erhalten keinen Anteil am steuerlichen Ergebnis. Die Eintragung der Treuhänderin als Gesellschafter in das Handelsregister erfolgte erst im Jahr Die gesellschaftsvertraglich geregelte Gleichstellung erfolgt in den Folgejahren. leistungsbilanz

34 Das Beteiligungsangebot und die Partner Hesse Newman Classic Value 5 Fondsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Nr. 5 GmbH & Co. KG, Hamburg emission Schließung 09/ /2012 prognostizierte Fondslaufzeit 12/2030 Komplementärin Beteiligungsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Nr. 5 mbh, Hamburg Geschäftsführende Kommanditistin Hesse Newman Immobilienmanagement GmbH, Hamburg treuhänderin tgh Treuhandgesellschaft Hamburg mbh, Hamburg anzahl Anleger 945 (Stand: 31. August 2012) Garantiegeber Platzierung Hesse Newman Capital AG, Hamburg platzierungsgarantie nicht in Anspruch genommen. steuerliche Einkunftsart einkünfte aus Vermietung und Verpachtung Steuerliche Situation steuerliche Veranlagung Betriebsprüfung Noch nicht erfolgt Noch nicht erfolgt Investitionsobjekt Core-Immobilie standort Mikrostandort Bodensee-Region Meersburg, Kurallee in Meersburg Objektart Neubau einer exklusiven Wohnanlage für Senioren Geplanter Fertigstellungstermin 15. Dezember 2012 mietfläche Grundstücksfläche m² m² pkw-stellplätze 200, davon 181 Tiefgaragenstellplätze Grundstücks- und Herstellungskosten EUR 68,7 Mio. (geplant) Vermietungsstand 100 % anzahl der Mieter 1 mieter augustinum gemeinnützige GmbH mietlaufzeit Bis 31. August 2042, 30 Jahre ab 1. September 2012 (unabhängig von der Baufertigstellung) Geschäftsjahr 2011 Der Hesse Newman Classic Value 5 wurde im September 2011 emittiert, der Fonds im April 2012 geschlossen. Das eingeworbene Emissionskapital liegt mit TEUR 129 geringfügig über den Prospektprognosen. Fondsobjekt ist ein exklusiver Neubau einer Wohnanlage für Senioren, der rund Quadratmeter Wohnfläche bieten wird. Geplant sind 266 hochwertig ausgestattete Apartments. Die Immobilie ist seit dem 1. September 2012 an die Augustinum gemeinnützige GmbH mit einem langfristigen Vertrag bis zum 31. August 2042 vermietet. Die Mieterin übernimmt den gesamten Betrieb des Gebäudes. Die Mieteinnahmen belaufen sich bei einem prognostizierten Investitionsvolumen von rund EUR 70,8 Mio. auf EUR netto p. a. Die endgültige Abrechnung der Investitionskosten erfolgt nach endgültiger Fertigstellung. Zum 31. August 2012 wurde an die Mieterin der vereinbarte Pre-Opening-Zuschuss in Höhe von EUR 1,28 Mio. geleistet, um die Aufwendungen vor der Eröffnung zu finanzieren. Die Mietzahlungen erfolgen plangemäß seit dem 1. September Wie im Prospekt vorgesehen wurde zur Finanzierung des Objekts u. a. ein langfristiges Darlehen von EUR 38,0 Mio. aufgenommen. Plangemäß erfolgte die Auszahlung der ersten Rate zum 15. Dezember 2011 in Höhe von EUR 27,5 Mio., die zweite Rate wird zum 30. Dezember 2012 in Höhe von EUR 10,5 Mio. ausgezahlt. Die Tilgung wird ab dem 1. Januar 2013 erfolgen. Ebenfalls plangemäß wurde zum 15. Dezember 2011 das Zwischenfinanzierungsdarlehen in Höhe von EUR 17,2 Mio. zuzüglich aufgelaufener Zinsen zurückgeführt. Im Dezember 2011 erfolgten die ersten Auszahlungen wie geplant mit 5 Prozent p.a. jeweils zeitanteilig entsprechend der Beteiligungsdauer. Die Beträge wurden in der Investitionsrechnung berücksichtigt. 34 Hesse Newman Capital

35 Leistungsbilanz 2011 Immobilien Ausblick 2012 Die Entwicklung des Fonds verläuft erfreulich: Der Bau der Fondsimmobilie verläuft nach Plan, die Übergabe an die Mieterin ist für Dezember 2012 avisiert. Bereits zum Richtfest im April 2012 war der gesamte Rohbau bis auf kleine Restarbeiten fertiggestellt. Inzwischen wurde auch mit dem Innenausbau begonnen. Die Fertigstellung des Objektes wird voraussichtlich planmäßig im Dezember 2012 erfolgen, für Teilbereiche (Wellnessbereich, Tagespflege und Außenanlagen) ist die Fertigstellung im April 2013 vereinbart. Nach Abschluss der Investitionsphase wird eine höher als prospektierte Liquiditätsreserve erwartet. Grund hierfür sind ein höheres als prospektiertes Emissionskapital (inkl. Agio) und teilweise geringere als geplante Aufwendungen bei den objektbezogenen Kosten und den Nebenkosten. Für das Gesamtjahr 2012 ist aus heutiger Sicht mit einem plangemäßen Ergebnis zu rechnen. Die Auszahlungen für 2012 sollen nach aktueller Planung im Januar 2013 in prospektierter Höhe von 5 Prozent p. a. überwiesen werden. Investition und Finanzierung Alle Angaben in TEUR prognose IST 2011 ist zum IST Gesamt Abweichung prospekt Gesamtinvestition (inkl. Agio) Kommanditkapital Emissionskapital Agio Fremdkapital Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen 1 Der Fonds wurde im April 2012 geschlossen. Das geplante Emissionskapital wurde um TEUR 129 überschritten, das Agio hat sich entsprechend erhöht. Die Gesamtinvestition ist um diese Beträge gestiegen. Überschüsse wurden der Liquiditätsreserve zugeführt. 2 Das Kommanditkapital enthält neben dem Emissionskapital auch die Anteile der Gründungsgesellschafter in Höhe von TEUR 10. Die gestundete Kapitaleinlage der persönlich haftenden Gesellschafterin in Höhe von Ist EUR ,67 bzw. Prospekt EUR ,11 (Stand: nach Vollplatzierung) wurde nicht berücksichtigt. 3 Das Fremdkapital wurde gemäß Darlehensvertrag in geplanter Höhe aufgenommen. Die erste Auszahlung über EUR 27,5 Mio. ist im Dezember 2011 erfolgt. Die zweite Auszahlung in Höhe von EUR 10,5 Mio. ist für Dezember 2012 geplant. Im Gesamtinvestitionsvolumen wurde der Gesamtbetrag in Höhe von EUR 38,0 Mio. berücksichtigt. Ergebnis für die Kommanditisten In % des eingezahlten Kapitals ohne Agio 2011 Kumuliert bis 2011 prospekt IST Abweichung PROSPEKT IST Abweichung Auszahlungen 1 5,0 % 5,0 % 0,0 % 5,0 % 5,0 % 0,0 % Steuerliches Ergebnis - 9,5 % - 9,8 % - 0,3 % - 9,5 % - 9,8 % - 0,3 % 1 Die Anleger partizipieren an den Auszahlungen zeitanteilig ab dem der Einzahlung der Pflichteinlage zuzüglich Agio folgenden Monat. Auszahlungen sollen gemäß Prospekt im Januar eines jeden Jahres für das vorhergehende Jahr erfolgen. Abweichend hiervon wurde die Auszahlung für 2012 bereits im Dezember 2011 an die Anleger gezahlt (Prospekt: EUR ,00, Ist: EUR ,47). leistungsbilanz

36 Das Beteiligungsangebot und die Partner Hesse Newman Private Shipping I Fondsgesellschaft emission Schließung 07/ /2009 prognostizierte Fondslaufzeit 2024 Komplementärin/Geschäftsführung treuhänderin anzahl Anleger 213 Garantiegeber Platzierung steuerliche Einkunftsart Hesse Newman Private Shipping I GmbH & Co. KG, Hamburg Verwaltungsgesellschaft Hesse Newman Private Shipping I mbh, Hamburg OTV Ocean Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbh, Hamburg Hesse Newman Capital AG, Hamburg platzierungsgarantie nicht in Anspruch genommen. einkünfte aus Gewerbebetrieb (Tonnagesteuer) Steuerliche Situation steuerliche Veranlagung Betriebsprüfung (unter Vorbehalt der Nachprüfung) Noch nicht erfolgt Investitionsobjekte* Beteiligung an der ms John Wulff ms Tasman Strait GmbH & Co. KG und schiffahrtsgesellschaft mbh & Co. KG MS Torres Strait GmbH & Co. KG Schiffstyp massengutfrachter (Bulker) Containerschiffe Ladekapazität tdw TEU Länge/Breite/Tiefgang 230/38/20,7 Meter 175,1/27,9 /8,5 9,5 Meter Bauwerft Yang Fan Group Co. Ltd, China China Shipbuilding Corporation, Taiwan Ablieferung/Übernahme Ablieferung und Übernahme ablieferung Mai und Juli 2008 Oktober 2010 Übernahme September 2009 Beteiligungssumme eur 1,5 Mio. jeweils EUR 1,0 Mio. Kaufpreis der Schiffe USD 59,8 Mio. jeweils USD 21,9 Mio. Eigenkapital eur 15,0 Mio. jeweils EUR 11,35 Mio. Reeder Reederei Hermann Wulff John-Peter Carsten Rehder Schiffsmakler und Reederei GmbH & Co. KG, Hamburg wulff GmbH & Co. KG, Glücksstadt Charterer mitsui O.S.K. Lines mitsui O.S.K. Lines, MCC Transport Singapore Pte Ltd. Laufzeit Chartervertrag Oktober 2015 Februar 2013/Januar 2013 * sowie 25 weitere auf dem Zweitmarkt erworbene Beteiligungen an 11 Gesellschaften/Fonds Zusammensetzung des Portfolios (inkl. Zweitmarktbeteiligungen) Stand: 31. Dezember 2011 Anzahl Beteiligungen 28 Anzahl Gesellschaften/Fonds 14 Anzahl Emissionshäuser 6 Durchschnittsalter der Schiffe * 4,5 Jahre Durchschnittlicher Ankaufskurs ** 92,2 % des Nominalkapitals Containerschiffe 66 % Tanker 3 % Bulker 31 % Basis: Nettokaufpreise * gewichtet nach investiertem Kapital ** Angabe bezieht sich ausschließlich auf die angekauften Zweitmarktbeteiligungen Geschäftsjahr 2011 Nachdem die Gesellschafter auf ihrer Jahresversammlung im November 2010 beschlossen hatten, die Anlagestrategie zu erweitern, wurde im Laufe des Jahres 2011 ein Portfolio von Zweitmarktbeteiligungen an Schifffahrtsgesellschaften mit einem Kommanditkapital von TEUR zu einem Nettokaufpreis von TEUR erworben. Aus diesen Beteiligungen hat die Fondsgesellschaft 2011 Auszahlungen in Höhe von EUR vereinnahmt. Für die zwei Fondsschiffe Tasman Strait und Torres Strait konnten 2011 Anschlusschartern vereinbart werden: Nach Auslauf der Charter im April 2011 verdiente die Tasman Strait bis Januar 2012 bei A.P. Møller-Maersk eine Tagesrate von USD Für die Torres Strait wurden im Jahr 2011 insgesamt drei verschiedene Charter abgeschlossen, bei denen das Schiff durchschnittlich USD/Tag verdienen konnte. Im Geschäftsjahr 2011 sind für beide Containerschiffe die Regeltilgungen und weitere Sondertilgungen vorgenommen worden. Zur vollen Zufriedenheit der Reederei verliefen der technische Einsatz und die wirtschaftliche Entwicklung des dritten Fondsschiffs, der John Wulff. Das Schiff ist bis Oktober 2015 an die japanische Reederei MOL zu USD/Tag verchartert. Neben der Regeltilgung wurde im Jahr 2011 auch eine Sondertilgung von TUSD vorgenommen. Insgesamt konnten im Geschäftsjahr 2011 aus sämtlichen Beteiligungen Einnahmen 36 Hesse Newman Capital

37 Leistungsbilanz 2011 Schifffahrt von TEUR 419 generiert werden. Die Fondsgesellschaft hat im Januar 2012 für das Geschäftsjahr 2011 plangemäß 6 Prozent p. a. auf das Vorzugskapital ausgezahlt. Für das Klassik-Kapital wurde eine reduzierte Auszahlung von 5 Prozent p. a. vorgenommen. Ausblick 2012 Aufgrund der langfristigen Beschäftigung der John Wulff verlief das Geschäftsjahr 2012 bislang reibungslos. Die Einnahmen erfolgen vertragsgemäß und die Ausgaben bewegen sich im kalkulierten Rahmen, bei einzelnen Kostenpositionen sogar darunter. Die Torres Strait ist seit dem 17. Oktober 2011 bei der Reederei MCC beschäftigt. Der Charterer ist mit dem Schiff sehr zufrieden. Allerdings wurden bislang stets nur kurze Beschäftigungen zwischen sechs und drei Monaten vereinbart. Im Juni 2012 wurde eine erneute Verlängerung bis zum 3. Januar 2013 zu einer Rate von USD/Tag geschlossen. Die Tasman Strait war bis zum 28. Juli 2012 bei A.P. Møller-Maersk zu bzw USD/Tag beschäftigt. In dieser Zeit war sie zwischen der Ostküste der USA, dem Golf von Mexiko, dem Panamakanal und Ecuador im Einsatz. Seit dem 1. August 2012 befindet sich das Schiff in neuer Beschäftigung bei MOL zu USD/Tag. Die Laufzeit dieser Charter beträgt sechs Monate, endet also am 1. Februar Bei weiterhin plangemäßem Einsatz der Schiffe sowie einem prognostizierten Verlauf der Zweitmarktbeteiligungen werden aus allen Beteiligungen voraussichtlich TEUR 343 Auszahlungen erwartet. Abzüglich der prospektierten Kosten sind somit für 2012 Auszahlungen an die Anleger in Höhe von rund TEUR 254 möglich, was prozentualen Auszahlungen von 6 Prozent p. a. auf das Vorzugskapital und 4 Prozent p. a. auf das Klassik-Kapital entspricht. Ob die Auszahlungen an die Anleger gemäß der Prognose erfolgen können, ist jedoch abhängig von der weiteren Marktentwicklung. Investition und Finanzierung Alle Angaben in TEUR SOLL Ist Abweichung Gesamtinvestition (inkl. Agio) Kommanditkapital Emissionskapital Agio Fremdkapital Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen 1 Das Kommanditkapital enthält neben dem Emissionskapital auch die Anteile der Gründungsgesellschafter in Höhe von TEUR Insgesamt wurde ein Emissionskapital in Höhe von EUR 5,739 Mio. platziert, davon EUR 4,542 Mio. Klassik-Kapital und EUR 1,197 Mio. Vorzugskapital. Im Verkaufsprospekt wurde beispielhaft ein Emissionskapital von EUR 19,985 Mio. dargestellt. 3 Die gesellschaftsvertraglich vorgesehene sowie prognostizierte Möglichkeit, einen Kontokorrentkredit in Anspruch zu nehmen, wurde nicht wahrgenommen. Betriebsphase 1 Alle Angaben in TEUR Ist 2011 IST Kumuliert Einnahmen Ausgaben Liquiditätsergebnis Steuerliches Ergebnis (in % des EK ohne Agio) 2 k. A. 0,37 % Liquiditätsreserve Stand des Fremdkapitals 4 0 Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen 1 Aufgrund des Blindpool-Charakters des Hesse Newman Private Shipping I wurde im Verkaufsprospekt auf eine Wirtschaftlichkeitsprognose verzichtet. Von daher bestehen mit Ausnahme der Auszahlungen keine Soll-Werte für die Betriebsphase. 2 Für 2008 und 2009 liegt ein Steuerbescheid (mit Vorbehalt der Prüfung) des Finanzamtes vor. Für 2010 liegt ein steuerliches Ergebnis gemäß Steuererklärung vor. Für 2011 liegt noch kein steuerliches Ergebnis vor. 3 Die Liquiditätsreserve enthält die liquiditätsmäßig erst im Januar 2012 an die Kommanditisten geleisteten Auszahlungen in Höhe von EUR Zur Finanzierung der Anteile ist kein Fremdkapital verwendet worden. Ergebnis für die Kommanditisten Auszahlungen Klassik-Kapital Vorzugskapital Gesamt soll IST IST SOLL IST IST IST für % 8 % EUR 6 % 6 % 496 EUR EUR für % 8 % EUR 6 % 6 % EUR EUR für % 1 % EUR 6 % 6 % EUR EUR für % 5 % EUR 6 % 6 % EUR EUR Summe 32 % 22 % EUR 24 % 24 % EUR EUR Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen; Prozentangaben bezogen auf das eingezahlte Kapital ohne Agio. leistungsbilanz

38 Das Beteiligungsangebot und die Partner Hesse Newman Shipping Opportunity Fondsgesellschaft Hesse Newman Shipping Opportunity GmbH & Co. KG, Hamburg emission Schließung 06/ /2010 prognostizierte Fondslaufzeit 12/2019 Komplementärin/Geschäftsführung Beteiligungsgesellschaft Hesse Newman Shipping Opportunity mbh, Hamburg portfoliomanagement Hesse Newman Zweitmarkt AG, Hamburg treuhänderin tgh Treuhandgesellschaft Hamburg mbh, Hamburg anzahl Anleger 722 Garantiegeber Platzierung Hesse Newman Capital AG, Hamburg platzierungsgarantie nicht in Anspruch genommen. steuerliche Einkunftsart einkünfte aus Gewerbebetrieb (Tonnagesteuer) Steuerliche Situation steuerliche Veranlagung Betriebsprüfung Noch nicht erfolgt Noch nicht erfolgt Investitionsobjekt Zweitmarktportfolio Der Fonds erwirbt Anteile an Schiffsfonds über den Zweitmarkt. Sein Investitionsziel, ein über alle relevanten Schiffssegmente breit gestreutes Portfolio von Anteilen an rund 100 Zielgesellschaften aufzubauen, ist bereits erreicht worden. Zusammensetzung des Portfolios Stand: 31. Dezember 2011 Anzahl Beteiligungen 344 Anzahl Fonds 102 Anzahl Emissionshäuser 17 Durchschnittsalter der Schiffe * 10 Jahre Durchschnittlicher Ankaufskurs 91,3 % des Nominalkapitals Containerschiffe 57 % Tanker 33 % Spezialschiffe 2 % Bulker 8 % Basis: Nettokaufpreise * gewichtet nach investiertem Kapital Geschäftsjahr 2011 Im Verlauf des Jahres 2011 erfolgte die Vollinvestition. Aufgebaut wurde ein Portfolio von 345 Beteiligungen an 102 Fondsgesellschaften mit insgesamt 120 Schiffen. Der Bruttokaufpreis betrug insgesamt EUR 18,3 Mio. Damit wurden prospektgemäß rund 91 Prozent des Kommanditkapitals in Zweitmarktbeteiligungen investiert. Da die Nebenkosten des Erwerbs geringer ausgefallen sind als geplant, liegt die Nettoinvestitionsquote mit 84,5 Prozent bezogen auf das Kommanditkapital oberhalb der Prospektprognose von 83,8 Prozent. Im Geschäftsjahr 2011 wurde ein Anteil an einem Zielfonds über EUR Nominalkapital wieder veräußert. Die Gesamtmittelrückflüsse betrugen mehr als das Doppelte des Nettokaufpreises. Aus den Beteiligungen hat die Fondsgesellschaft 2011 laufende Auszahlungen in Höhe von EUR 1,31 Mio. vereinnahmt. Angesichts des unverändert schwierigen Marktumfeldes hat die Geschäftsführung des Fonds die Liquiditätsreserve auf TEUR 537 erhöht und gleichzeitig die Auszahlung an die Anleger für das Jahr 2011 auf 3 Prozent p. a. gesenkt. Ausblick 2012 Die Geschäftsführung des Fonds geht davon aus, dass die Auszahlung für das Jahr 2012 trotz des unverändert herausfordernden Marktumfeldes erneut in Höhe von 3 Prozent p. a. erfolgen kann. Die Fondsgesellschaft wird aus den Zielfonds Einnahmen von voraussichtlich TEUR generieren. Zudem ist geplant, dass sich der Fonds bis zum Ende des Jahres 2012 mit insgesamt TEUR 700 an interessanten Kapitalmaßnahmen auf Zielfondsebene beteiligen wird. 38 Hesse Newman Capital

39 Leistungsbilanz 2011 Schifffahrt Investition und Finanzierung Alle Angaben in TEUR SOLL Ist Abweichung Gesamtinvestition (inkl. Agio) Kommanditkapital Emissionskapital Agio Fremdkapital Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen 1 Im Prospekt wurde beispielhaft ein Emissionsvolumen von EUR 15 Mio. dargestellt. Insgesamt sind rund EUR 5 Mio. mehr, also rund EUR 20,157 Mio., platziert worden. Durch das erhöhte Emissionskapital und den dadurch höheren Agiobetrag hat sich das gesamte Investitionsvolumen erhöht. 2 Das Kommanditkapital enthält neben dem Emissionskapital auch die Anteile der Gründungsgesellschafter in Höhe von TEUR 25. Betriebsphase Alle Angaben in TEUR 2011 Kumuliert bis 2011 SOLL 1 IST Abweichung SOLL 1 IST Abweichung Erlöse/Einnahmen Ausgaben (ohne Tilgung) Liquiditätsergebnis Auszahlungen Liquiditätsreserve Stand des Fremdkapitals Im Verkaufsprospekt wurde die Wirtschaftlichkeitsprognose beispielhaft mit einem Kommanditkapital von EUR 15,025 Mio. dargestellt. Die Sollwerte werden hier ab 2010 mit einem Faktor von 134,3 % angepasst, der das Verhältnis von geplantem Kommanditkapital (EUR 15,025 Mio.) zum tatsächlichen Kommanditkapital nach Vollplatzierung (EUR 20,182 Mio.) angibt. 2 Im April 2011 hat der BFH zwei Urteile erlassen, wodurch sich die steuerrechtliche Situation der Fondsgesellschaft abweichend zu den Prospektannahmen verändert hat. In den IST-Ausgaben 2011 ist nunmehr die Gewerbesteuer für die Jahre 2009 und 2010 in Höhe von insgesamt TEUR 71 enthalten. Diese Beträge sind auf Anlegerebene allerdings zum Teil wieder anrechenbar. 3 Für die Prospektprognose wurde vereinfachend eine Vollplatzierung des geplanten Emissionskapitals Ende 2009 angenommen. Es wurde ein Anspruch auf den Frühzeichnerbonus 2009 von zwei Monaten auf das gesamte Emissionskapital unterstellt. Bei der Ermittlung des IST-Wertes werden die Auszahlungen je Anleger zeitanteilig ab dem 1. des Monats, der auf den Zeitpunkt der Einzahlung der Pflichteinlage zzgl. des Agios folgt, ermittelt. Ergebnis für die Kommanditisten 1 In % des eingezahlten Kapitals ohne Agio 2011 Kumuliert bis 2011 soll IST Abweichung SOLL IST Abweichung Auszahlungen 2 7,5 % 3,0 % - 4,5 % 19,0 % 15,0 % - 4,0 % Steuerliches Ergebnis 3 0,25 % k. A. k. A. 0,64 % 0,13 % - 0,52 % 1 Es wurde ein Beitritt im Jahr 2009 unterstellt. 2 In den kumulierten Werten ist der Frühzeichnerbonus von 4 % p. a. für das Jahr 2009 enthalten. 3 Für 2009 und 2010 liegen die Tonnagesteuerergebnisse gemäß Steuererklärungen vor. Für 2011 liegt noch kein steuerliches Ergebnis vor. leistungsbilanz

40 Das Beteiligungsangebot und die Partner Hesse Newman Shipping Balance Fondsgesellschaft Hesse Newman Shipping Balance GmbH & Co. KG, Hamburg emission Schließung 06/2011, derzeit in der Platzierung prognostizierte Fondslaufzeit 12/2021 Komplementärin/Geschäftsführung Beteiligungsgesellschaft Hesse Newman Shipping Balance mbh, Hamburg portfoliomanagement Hesse Newman Zweitmarkt AG, Hamburg treuhänderin tgh Treuhandgesellschaft Hamburg mbh, Hamburg anzahl Anleger 37 (Stand: 31. August 2012) steuerliche Einkunftsart einkünfte aus Gewerbebetrieb (Tonnagesteuer) Steuerliche Situation steuerliche Veranlagung Betriebsprüfung Noch nicht erfolgt Noch nicht erfolgt Investitionsobjekt Zweitmarktportfolio Der Fonds erwirbt Anteile an Schiffsfonds über den Zweitmarkt. Sein Investitionsziel ist, ein über alle relevanten schiffssegmente gestreutes Portfolio aufzubauen. Zusammensetzung des Portfolios Stand: 31. Dezember 2011 Anzahl Beteiligungen 5 Anzahl Fonds 3 Anzahl Emissionshäuser 1 Durchschnittsalter der Schiffe* 8 Jahre Durchschnittlicher Ankaufskurs 82,7 % des Nominalkapitals Containerschiffe 100 % Basis: Nettokaufpreise * gewichtet nach investiertem Kapital Geschäftsjahr 2011 Im Juni 2011 wurde der Hesse Newman Shipping Balance als neue Vermögensanlage aufgelegt. Der Schwerpunkt des Fonds wird auf dem Erwerb von Anteilen liegen, die am Zweitmarkt gehandelt werden. Ein Erwerb von Anteilen über den Erstmarkt sowie die Bereitstellung von Vorzugskapital bei Restrukturierungsmaßnahmen von Schifffahrtsgesellschaften ist möglich, soll aber eine Investitionssumme von jeweils 20 Prozent des tatsächlichen Gesamtinvestitionsvolumens der Fondsgesellschaft nicht überschreiten. Bis Ende Dezember 2011 wurde ein Emissionskapital von TEUR 419 platziert. Durch den langsamer als geplanten Einwerbungsverlauf konnten auch die Investitionen in Zielfonds nicht prospektgemäß erfolgen. Daraus ergeben sich Abweichungen zu den prospektierten Werten. Ausblick 2012 Da sich die Platzierungsgeschwindigkeit des Fonds langsamer als geplant entwickelt hat, ist zu erwarten, dass das Fondsvolumen deutlich niedriger als prospektiert ausfallen wird. Die vereinbarten Vergütungen sind allerdings auf ein Fondsvolumen von über EUR 21 Mio. ausgerichtet. Deshalb wurden die Anleger aufgefordert, bis zum 20. September 2012 über eine Änderung des Fondsvolumens und der Vergütungsstruktur abzustimmen. Die Hesse Newman Capital AG, die Hesse Newman Zweitmarkt AG und die TGH Treuhandgesellschaft Hamburg mbh haben gegenüber der Fondsgesellschaft erklärt, ab Wirksamkeit einer positiven Beschlussfassung mit Ausnahme der Vergütung für die Eigenkapitalvermittlung vollständig auf weitere Vergütungen in der Platzierungsphase zu verzichten. Ferner haben die Anleger im Rahmen der Abstimmung die Aufhebung der Platzierungsgarantie beschlossen. Das Zielvolumen des Kommanditkapitals der Gesellschaft liegt nunmehr bei EUR 4,0 Mio. Die Anleger haben dieser Neuausrichtung ohne Gegenstimmen zugestimmt. Ein Prospektnachtrag ist in Vorbereitung. 40 Hesse Newman Capital

41 Leistungsbilanz 2011 Schifffahrt Investition und Finanzierung Alle Angaben in TEUR prognose Prospekt ist 2011 soll 2012 PROGNOSE Gesamtinvestition (inkl. Agio) Kommanditkapital Emissionskapital Agio Fremdkapital Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen 1 Die Prognose 2012 ist die Summe aus den Ist-Werten 2011 und den Soll-Werten Das Kommanditkapital enthält neben dem Emissionskapital auch die Anteile der Gründungsgesellschafter in Höhe von TEUR 10 sowie die Anteile von weiteren Gesellschaftern zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung in Höhe von TEUR 73. Betriebsphase 1 Alle Angaben in TEUR 2011 Kumuliert bis 2011 prospekt IST Abweichung PROSPEKT IST Abweichung Erlöse/Einnahmen Ausgaben (ohne Tilgung) Liquiditätsergebnis Auszahlungen Liquiditätsreserve Steuerliches Ergebnis 4 0,14 % k. A. k. A. 0,14 % k. A. k. A. Stand des Fremdkapitals Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen 1 Im Verkaufsprospekt wurde die Wirtschaftlichkeitsprognose beispielhaft mit einem Kommanditkapital per 31. Dezember 2011 von EUR 6,75 Mio. dargestellt. Das tatsächliche Kommanditkapital Ende 2011 betrug EUR Der für 2011 entstandene Anspruch auf den Frühzeichnerbonus in Höhe von 3 % wird prospektgemäß zusammen mit der ersten Auszahlung im Dezember 2012 erfolgen. 3 Die Liquiditätsreserve enthält den noch nicht ausgezahlten Frühzeichnerbonus. Bei der Ermittlung der Ist-Liquidität wurden Forderungen und Verbindlichkeiten, die der Investitionsphase zuzurechnen sind, nicht berücksichtigt. Eine Vergleichbarkeit mit dem Prospektwert ist aufgrund der noch nicht abgeschlossenen Investitionsphase nur eingeschränkt möglich. 4 In % des Kommanditkapitals ohne Agio; für 2011 liegt noch kein steuerliches Ergebnis vor. Die vorgenannten Prospektangaben sowie die Sollangaben basieren auf dem Verkaufsprospekt in der Fassung vom 10. Juni Der geplante Nachtrag zum Verkaufsprospekt wird von einem beispielhaften Investitionsvolumen in Höhe von TEUR ausgehen. leistungsbilanz

42 Ausblick 2012 Immobilien Das Beteiligungsangebot und die Partner Hesse Newman Classic Value 6 Fondsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Nr. 6 GmbH & Co. KG, Hamburg emission Schließung 08/2012, derzeit in der Platzierung prognostizierte Fondslaufzeit 12/2026 Komplementärin Beteiligungsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Nr. 6 mbh, Hamburg Geschäftsführende Kommanditistin Hesse Newman Immobilienmanagement GmbH, Hamburg treuhänderin tgh Treuhandgesellschaft Hamburg mbh, Hamburg Garantiegeber Platzierung Hesse Newman Capital AG, Hamburg steuerliche Einkunftsart einkünfte aus Vermietung und Verpachtung Investitionsobjekt Core-Immobilie standort Mikrostandort Nürnberg Bahnhofstraße 90 bzw. 80 in Nürnberg Objektart Neubau einer Büro- und Verwaltungsimmobilie mit Hochschulnutzung nebst separatem Parkhaus Geplanter Fertigstellungstermin 1. Juni 2013 mietfläche Grundstücksfläche m² m² PKW-Stellplätze 266 Kaufpreis eur 19,4 Mio. Vermietungsstand 100 % anzahl der Mieter 1 mieter Freistaat Bayern (Nutzer: Georg-Simon-Ohm-Hochschule Nürnberg) mietlaufzeit Bis 31. Mai 2025, zwölf Jahre ab 1. Juni 2013 Investition und Finanzierung Alle Angaben in TEUR PROGNOSE prospekt Gesamtinvestition (inkl. Agio) Kommanditkapital Emissionskapital Agio 592 Fremdkapital Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen Ergebnis für die Kommanditisten (Auszahlungen) In % der eingezahlten prognose Pflichteinlage p. a.p prospekt ,75 % ,0 % 2026 (Schlussauszahlung) 107,0 % Summe * 187,0 % * Die Anleger partizipieren an den Auszahlungen zeitanteilig ab dem der Einzahlung der jeweiligen Einlage zuzüglich Agio folgenden Monat für den jeweils eingezahlten Anteil der Pflichteinlage. Für die prognostizierte Auszahlung werden ein Beitritt und die Einzahlung der ersten Rate im Oktober 2012 und der zweiten Rate im April 2013 angenommen. Ausblick 2012 Der Hesse Newman Classic Value 6 investiert in einen Neubau der Georg-Simon-Ohm-Hochschule Nürnberg. Die im Bau befindliche Büro- und Verwaltungsimmobilie mit Hörsälen sowie ein separates Parkhaus liegen in der Bahnhofstraße 90 bzw. 80 in Nürnberg. Die Gesamtfertigstellung und Übernahme durch die Fondsgesellschaft ist für den 1. Juni 2013 geplant. Eine Zertifizierung nach dem Standard der Deutschen Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen (DGNB) als GreenBuilding ist angestrebt. Nürnberg ist nach München Bayerns wichtigste Hochschulund Forschungsregion und einer der zehn größten Wirtschaftsräume Deutschlands. Rund Unternehmen zählt die Metropolregion Nürnberg. Hiervon profitiert auch der Immobilienstandort Nürnberg. Das gesamte Gebäude sowie das Parkhaus sind für zwölf Jahre ab Übergabe, mindestens bis zum 31. Mai 2025, an den Freistaat Bayern vermietet. Der Mieter hat zwei Verlän- gerungsoptionen von jeweils fünf Jahren. Die Miete wird jährlich entsprechend der Veränderung des Verbraucherpreisindexes angepasst, frühestens jedoch 18 Monate nach Mietbeginn. Die Georg-Simon-Ohm-Hochschule zieht mit ihren Fakultäten Architektur, Elektrotechnik, Feinwerktechnik, Informationstechnik, Sozialwissenschaften und Wirtschaftswissenschaften in das Objekt ein. Die Fondsimmobilie ist Teil einer langfristigen Bedarfsplanung der Hochschule Nürnberg. Dennoch ist das Objekt auch für eine mögliche anderweitige Nutzung konzipiert und nach Umbau auch kleinteilig vermietbar. Es ist geplant, ein Emissionskapital in Höhe von EUR 11,84 Mio. zu platzieren. Das Fremdkapital wird EUR 11,7 Mio. betragen. Insgesamt ergibt sich eine Gesamtinvestition von EUR 24,14 Mio. Die ersten Auszahlungen sind entsprechend der Prospektplanung im Januar 2013 für das Jahr 2012 mit 5,75 Prozent p. a. vorgesehen. 42 Hesse Newman Capital

43 Ausblick 2012 Immobilien Das Angebot und die Partner Hesse Newman Classic Value 7 Gesellschaft Hesse Newman Real Estate Dachfonds Nr. 1 GmbH & Co. KG, Hamburg emission Schließung 07/2012, derzeit in der Platzierung laufzeit der Genussrechte 12/2019, verlängerbar bis längstens 12/2023 Komplementärin/Geschäftsführung Beteiligungsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Dachfonds Nr. 1 mbh, Hamburg portfoliomanagement Hesse Newman Zweitmarkt AG, Hamburg Verwalterin tgh Treuhandgesellschaft Hamburg mbh, Hamburg steuerliche Einkunftsart einkünfte aus Kapitalvermögen Investitionsobjekt Genussrechte Immobilienportfolio der Gesellschaft Die Anleger können Genussrechte gegen Einzahlung von Genusskapital erwerben. Der Hesse Newman Classic Value 7 plant mit dem Genusskapital Anteile an bis zu 100 Immobilienfonds zu erwerben, die mittelbar oder unmittelbar in Büro-, Einzelhandels- oder Wohnimmobilien investiert sind. Regionaler Investitions schwerpunkt ist Deutschland. Als Beimischung können auch weitere westeuropäische Immobilienmärkte dienen. Durch die Investition in zahlreiche Fonds verschiedener Emissionshäuser erfolgt eine Streuung in Immobilien mit unterschiedlichen Mietern, Nutzungsarten und Baujahren sowie in mehrere Teilmärkte der Immobilienwirtschaft. Die dadurch entstehende Streuung der Investments soll eine hohe Stabilität des Portfolios bieten. Investition und Finanzierung Alle Angaben in TEUR PROGNOSE prospekt Gesamtinvestition (inkl. Agio) Kapital Kommanditkapital 10 Genusskapital Agio 450 Fremdkapital 0 Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen Ausblick 2012 Im Juli 2012 wurde der Hesse Newman Classic Value 7 als neue Vermögensanlage aufgelegt. Anleger können Genussrechte der Gesellschaft gegen Einzahlung von Genusskapital erwerben. Die Genussrechte werden in zwei Varianten begeben: Beim Genussrecht Typ A wird die Zeichnungssumme zu 100 Prozent eingezahlt; dem Anleger steht ab dem der Einzahlung folgenden Monat eine laufende Verzinsung zu. Beim Genussrecht Typ B wird die Zeichnungssumme zu 80 Prozent eingezahlt. Die restlichen 20 Prozent werden über die anfängliche Thesaurierung der auf das eingezahlte Genusskapital entfallenden Zinszahlungen (nach Steuern) erbracht. Die Verzinsung der Genussrechte in Höhe von 7 Prozent p. a. auf das eingezahlte und nicht zurückgezahlte Genusskapital erfolgt vorbehaltlich einer ausreichend hohen Liquidität der Gesellschaft. Am Ende der Laufzeit der Genussrechte soll die Rückzahlung des Genusskapitals zu 100 Prozent erfolgen. Die Gesellschaft erwirbt mit dem Genusskapital Anteile an Immobilienfonds in Form von Personengesellschaften, die mittelbar oder unmittelbar in Büro-, Einzelhandels- oder Wohnimmobilien investiert sind. Im Fokus liegen vor allem Beteiligungen mit Objekten in deutschen Metropolregionen, also München, Stuttgart, Frankfurt/Main, Köln, Düsseldorf, Hamburg und Berlin. Aber auch Investments in deutschen Mittelstädten sowie in westeuropäischen Metropolen wie beispielsweise London, Paris oder Brüssel kommen als Beimischung infrage. Der Schwerpunkt wird auf dem Erwerb von Anteilen liegen, die auf dem Zweitmarkt gehandelt werden. Ein Erwerb von Anteilen auf dem Erstmarkt ist möglich, soll aber eine Investitionssumme von 20 Prozent des tatsächlichen Gesamtinvestitionsvolumens der Gesellschaft nicht überschreiten. Die Auswahl der Immobiliengesellschaften erfolgt grundsätzlich risikooptimiert und entsprechend vertraglich fixierten Investitionskriterien. Beteiligungen sollen so kombiniert werden, dass über die Laufzeit der Genussrechte ein Kapitalzufluss aus den Zielfonds an die Gesellschaft erreicht wird, der die Auszahlung der Verzinsungsansprüche der Anleger und die Rückzahlung des Genusskapitals ermöglicht. leistungsbilanz

44 Leistungsbilanz 2011 Ermittlungsgrundsätze Ermittlungsgrundsätze Die Leistungsbilanz 2011 dokumentiert sämtliche laufende Fonds, die die Hesse Newman Capital AG seit ihrem Start in das Emissionsgeschäft geschlossene Fonds im Jahr 2008 aufgelegt hat. Stichtag der Betrachtung ist der 31. Dezember In Einzeldarstellungen wird auf den Vorseiten detailliert auf die jeweilige Entwicklung der Hesse Newman Capital- Fonds eingegangen. Auf die branchenübliche Darstellung im Überblick (Musterdepot) wird angesichts unserer jungen Emissionshistorie und der damit zwangsläufig verbundenen überschaubaren Anzahl von realisierten Fonds verzichtet hat Hesse Newman Capital vier geschlossene Fonds aufgelegt, von denen sich drei Fonds zum Redaktionsschluss der Leistungsbilanz weiterhin in der Platzierungsphase befanden. Die von Hesse Newman Capital ausgesprochenen Platzierungsgarantien wurden zum Abschluss der Platzierung von keinem der Fonds in Anspruch genommen. Der im September 2010 aufgelegte Hesse Newman Deutscher Zinshausfonds wurde Mitte 2011 aus dem Vertrieb genommen. Per 31. Dezember 2010 war noch kein Kommanditkapital platziert. Die kurz nach Platzierungsstart des Beteiligungsangebotes Hesse Newman Aurelius Fund 1 GmbH & Co. KG eingetretene Finanzmarktkrise im Jahr 2008 hat die dem Fondskonzept zugrunde liegenden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen entscheidend negativ beeinflusst, so dass das ursprüngliche Fondskonzept nicht mehr umsetzbar war. Die Platzierung wurde eingestellt und die Fondsgesellschaft im Jahr 2009 aufgelöst. Die Anleger haben im Zuge der Rückabwicklung ihr eingezahltes Kapital inklusive Agio sowie eine Verzinsung von 5 Prozent p. a. erhalten. Die Hesse Newman Capital AG hat keine eigene Zweitmarktplattform und erzielt keine Umsätze aus Zweitmarktaktivitäten. Darüber hinaus bietet die Leistungsbilanz einen Ausblick auf die im Jahr 2012 veröffentlichten Emissionen (Stand: 28. September 2012). Basis der Datenermittlung für die auf den Seiten 20 bis 23 dargestellten Angaben zur Eigenkapitalplatzierung waren die jeweils geprüften Konzernabschlüsse sowie Konzernlageberichte der Hesse Newman Capital AG für die Geschäftsjahre 2008 bis 2011, jeweils aufgestellt nach IFRS (wie in der EU anzuwenden) sowie ergänzend nach 315a Abs. 1 HGB, die Geschäftsberichte der Hesse Newman Capital AG mit den entsprechenden Unterlagen sowie unterjährige Berechnungen zum 31. August Basis der Datenermittlung für die Einzeldarstellung der Beteiligungsangebote (siehe Seite 24 bis 43) waren die nach HGB aufgestellten und geprüften Jahresabschlüsse der einzelnen Fondsgesellschaften, die jeweiligen Emissionsprospekte und Prospektergänzungen sowie Planungen für Die Leistungsbilanz 2011 wurde nach den VGF-Leitlinien in der Fassung vom 27. Juni 2007, zuletzt geändert am 1. April 2009, erstellt. Weitere Informationen Die aktuelle Leistungsbilanz der Hesse Newman Capital AG ist im Internet unter als PDF-Datei abrufbar. Selbstverständlich übersenden wir Ihnen gerne weitere Informationen. 44 Hesse Newman Capital

45 Leistungsbilanz 2011 Prüfungsbescheinigung Prüfungsbescheinigung leistungsbilanz

46 Nachhaltig handeln. Als Emissionshaus offerieren wir Ihnen Beteiligungen an echten Werten. Partnerschaftliche Investitionen in Sachwerte, konzipiert als Investment mit Perspektive weit über das Heute hinaus.

47 Einzeldarstellung Kontakt Kontakt Hesse Newman Capital AG Gorch-Fock-Wall Hamburg Telefon: (040) Telefax: (040) capital@hesse-newman.de Diskutieren Sie mit uns über zukunftssicheres Investieren auf XING Impressum Herausgeber: Hesse Newman Capital AG Gorch-Fock-Wall Hamburg Verantwortlich i.s.d.p.: Marc Drießen Kontakt: Christiane Pieper Unternehmenskommunikation Telefon: (040) presse@hesse-newman.de Gestaltung: Geschke/Pufe Redaktionsschluss: 28. September 2012