Nickel. Factsheet. Einleitung. Nickelhandel

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1 Nickel Factsheet Einleitung Nickelhandel Als Metall für Legierungen sind die Anwendungsbereiche von Nickel ausserordentlich vielseitig. Der hohe Schmelzpunkt und die Korrosionsbeständigkeit des Metalls haben stark zu seiner grossen Verbreitung beigetragen. Nickel ermöglicht eine effiziente Umwandlung von Strom in Wärme und wird allgemein zur Herstellung korrosionsbeständiger Legierungen und in Galvanisierungsprozessen verwendet. Bei der Stahlherstellung kann der Zusatz von Nickel bereits in geringen Mengen, die Haltbarkeit, Korrosionsbeständigkeit und Festigkeit des Endprodukts erheblich verbessern. Aus diesem Grund ist die Stahlindustrie heute der grösste Verbraucher von Nickel, das vor allem bei der Produktion von Edelstahl verwendet wird. Im Jahr 2011 betrug die jährliche Produktion weltweit 1,66 Mio. Tonnen. Nickel-Terminkontrakte werden an der London Metal Exchange (LME) sowie an anderen Börsen in aller Welt gehandelt und in jedem Monat des Jahres ausgeliefert. Jedes an der LME gehandelte Metall muss bestimmte Spezifikationen in Bezug auf Qualität, Lotgrösse und Form einhalten, die nachstehend beschrieben werden. Physische Spezifikationen von LME-Nickel Qualität: Nickel mit einem Reinheitsgrad von mindestens 99,80 %, das einen der drei von der LME zugelassenen Standards entspricht Form: «Cathodes» (ganze Platten und geschnitten), Blöcke oder Briketts Lotgrösse: 6 Tonnen Marken: Gegen LME-Kontrakte lieferbares Nickel muss immer eine von der LME genehmigte Marke sein Spezifikationen für LME-Nickel-Terminkontrakte Kontrakt-Code: NI Metall: Nickel mit einem Reinheitsgrad von mindestens 99,80 % Preisnotierung: US-Dollar je Tonne Abrechnungswährungen: US-Dollar, japanischer Yen, britisches Pfund, Euro Abrechnungsart: Physisch Jüngste Preisentwicklung Swissquote Bank AG. Alle Rechte vorbehalten. V /2015 Nickel Factsheet 1

2 Der Nickelpreis reagiert stark auf eine Über- oder Unterversorgung der Märkte mit dem Metall. Im Mai 2007 erreichte Nickel bei einem Schlusskurs über USD einen Höhepunkt. Aufgrund der globalen Finanz- bzw. Wirtschaftskrise, die im Juni 2007 begonnen hatte, ging die Nachfrage nach langlebigen Gütern jedoch zurück und unrentable Minen wurden geschlossen. Als direkte Folge dieser globalen Verlangsamung fiel der Nickelpreis im folgenden Monat um mehr als USD , und im Dezember 2008 war Nickel mit einem Preis von USD 8940 weniger als 20 % so viel wert wie 20 Monate zuvor. Im April 2009 stieg der Nickelpreis wieder an und durchbrach im Februar 2011 die Marke von USD Seither hat der Nickel wieder nachgegeben und notierte im Juli 2013 unter USD Welche Faktoren können den Nickelpreis beeinflussen? Die Entwicklung des Nickelpreises zeigt, dass Angebot und Nachfrage von verschiedenen Faktoren beeinflusst werden können, wie zum Beispiel: Politik Soziale Faktoren Umweltfaktoren (wie z. B. Naturkatastrophen) Gesamtwirtschaft Spekulation Technologischer Fortschritt (z. B. alternative Energien) Lage der Weltwirtschaft Schwellenländer und -märkte Ersatz von Nickel durch andere Metalle und Umstieg auf andere Edelstahlarten in Zeiten mit hohen Nickelpreisen Zum Teil infolge der Präsenz des Metalls an zahlreichen Märkten wird der Nickelpreis von diversen externen Kräften und den Bedingungen an anderen Märkten beeinflusst. Veränderungen in Swissquote Bank AG. Alle Rechte vorbehalten. V /2015 Nickel Factsheet 2

3 Branchen, die Nickel in ihren Produkten verwenden, können signifikante Auswirkungen auf die Nickelindustrie selbst haben. Die Nutzung von Nickel kann erheblich durch die Lage der Weltwirtschaft, die Entwicklung in den Schwellenländern und den Ersatz durch andere Metalle beeinflusst werden. Die Nutzung von Edelstahl nimmt zusammen mit dem Wirtschaftswachstum zu. Es ist aber auch darauf hinzuweisen, dass der Devisenhandel ebenfalls direkt vom Nickelpreis beeinflusst wird. So kann der US-Dollar einen Anstieg oder Rückgang des Nickelpreises zur Folge haben, und umgekehrt. Aus diesem Grund gilt der US-Dollar als Rohstoffwährung. Andere Rohstoffwährungen sind die NOK, der CAD, der AUD und der NZD. Wer nutzt den Nickelmarkt? Der Nickelmarkt setzt sich aus einem grossen Spektrum an Marktteilnehmern zusammen, wie z.b.: Gewerbeunternehmen mit einem direkten wirtschaftlichen Interesse am Nickelpreis: Für sie kann der Kontrakt ein wertvolles Sicherungsinstrument sein. Zur Absicherung vor fallenden Spotmarktpreisen können Produzenten und Händler Nickel-Futures verkaufen, um sich Preise für die zukünftige Auslieferung zu sichern. Dadurch schützen sie den Wert zukünftiger Nickelverkäufe. Andere Akteure in der Nickelindustrie: Professionelle Metallhändler. Anleger und Spekulanten, die kein Interesse am Kauf oder Verkauf der tatsächlichen physischen Rohstoffe haben, sondern lediglich einen Gewinn erzielen möchten, indem sie deren Wert handeln. Welche Risiken bestehen im Nickelhandel? Die Risiken beim Handel mit Nickel oder anderen Rohstoffen können beträchtlich sein. Sie sollten daher sorgfältig abwägen, ob ein solcher Handel für Sie unter Beachtung Ihrer finanziellen Lage angemessen ist. Der Nickelhandel ist spekulativ und wird durch viele Faktoren beeinflusst Der Nickelhandel kann sehr volatil sein und ist mit hohen Risiken verbunden. Aufgrund der niedrigen Margineinlage kann ein äusserst hoher Hebel erzielt werden. Dementsprechend kann eine relativ kleine Preisbewegung im Rahmen eines Nickelkontrakts einem Anleger einen unmittelbaren und erheblichen Verlust oder Gewinn einbringen. Die Preisbewegungen werden von zahlreichen Faktoren beeinflusst, unter anderem von Veränderungen des Verhältnisses von Angebot und Nachfrage, wirtschaftlichen Ereignissen, der Handels-, Fiskal-, Geld-, Wechselkurs- und allgemeinen Politik von Regierungen und den Stimmungen am Markt. Die Aussenpolitik bestimmter Länder kann sich stark auf die Nickelpreise auswirken. Die Anleger haben auf diesen Aspekt des Nickelhandels jedoch fast keinen Einfluss. Diese Faktoren können drastische Veränderungen des Nickelpreises verursachen und den Handel mit Nickel enorm riskant machen. Kriege oder innere Unruhen können die Nickelproduktion Swissquote Bank AG. Alle Rechte vorbehalten. V /2015 Nickel Factsheet 3

4 beeinträchtigen, die Nachfrage steigern und die Preise in die Höhe schiessen lassen. Eine zu hohe Förderung kann jedoch auch zu einem Rückgang der Nickelpreise und grossen Verlusten der Nickelhändler führen. Keiner dieser Faktoren kann kontrolliert werden und es kann keinerlei Zusicherung gegeben werden, dass die Handelstätigkeit rentabel ist und nicht zu erheblichen Verlusten führt. DER NICKELHANDEL IST SPEKULATIV UND BIRGT ERHEBLICHE VERLUSTRISIKEN. DESHALB EIGNET ER SICH NICHT FÜR ALLE ANLEGER. Die Nickelnachfrage lässt sich extrem schlecht vorhersagen Im Allgemeinen prognostizieren Analysten einen Anstieg der Nickelnachfrage und daher einen Preisanstieg. Nickel wird für viele Zwecke verwendet und weltweit nachgefragt. Solange diese Nachfrage steigt, sollte man einen Preisanstieg erwarten können. Die Nickelnachfrage lässt sich jedoch sehr schwer vorhersagen. Wenn der Nickelpreis steigt, gerät der Verbrauch der Konsumenten stärker unter Druck. Wenn die Nickelpreise beispielsweise während einer Verschlechterung der Konjunkturlage steigen, wird die Nachfrage der Konsumenten höchstwahrscheinlich nachgeben. Eine geringere Nachfrage führt aber zu einem Rückgang der Nickelpreise, sodass die Nickelhändler in diesem Szenario letztlich Verluste verzeichnen. Hebelung von Handelsgeschäften Abhängig von Ihrer Erfahrung kann ein Hebel bei Handelsgeschäften ein sehr leistungsfähiges Hilfsmittel zur Maximierung Ihrer Renditen sein. Er kann aber auch bedeutende Verluste verursachen. Aufgrund seiner Komplexität sollte der Handelshebel nicht unterschätzt werden. Deshalb unsere Empfehlung: Tätigen Sie keine Handelsgeschäfte, bevor Sie die im eforex- Vertrag, in den Unterlagen für die Kontoeröffnung und auf den Websites von Swissquote enthaltenen Informationen über die Mechanismen gelesen und umfassend verstanden haben. Überdies ist der Nickelhandel mit Hebel nicht für alle Anleger geeignet, da er hohe Risiken birgt. Es ist möglich, dass Sie Ihre Ersteinlage verlieren. Deshalb sollten Sie sicherstellen, dass Sie alle Risiken vollständig verstanden haben. Diese Risiken sind eingehend im eforex- Vertrag, in den Unterlagen für die Kontoeröffnung und auf den Websites von Swissquote beschrieben. Ausfall des elektronischen Handelssystems Elektronische Handelssysteme können vorübergehend ausfallen. Bei einem System- oder Geräteausfall ist es möglich, dass Sie (während einer gewissen Zeit) keine neuen Aufträge eingeben, keine bestehenden Aufträge ausführen bzw. keine zuvor eingegebenen Aufträge ändern oder stornieren können. In einem solchen Fall sollten Sie sich direkt mit einem Vertriebsbeauftragten oder der Handelsstelle in Verbindung setzen, um Ihre offenen Positionen zu überprüfen und zu überwachen. Swissquote Bank AG. Alle Rechte vorbehalten. V /2015 Nickel Factsheet 4

5 Nickelhandel Swissquote will den Kunden den Zugang zum Online-Nickelhandel erleichtern und eine Alternative zu den gegenwärtig von anderen Online-Broker-Plattformen angebotenen Lösungen (hauptsächlich Futures) bereitstellen. Wir möchten eine Alternative im Nickelhandel bieten, welche dieselben Handelseigenschaften aufweist, die derzeit für unsere auf der eforex-plattform gehandelten Währungspaare, Edelmetalle und Energiekontrakte gelten: Echtzeithandel Hohe Liquidität Niedrige Handelskosten Nutzung der Hebelwirkung Automatische Glattstellung von Positionen Automatische Fortschreibung offener Positionen Keine physische Lieferung Eine Nickel-Handelstransaktion über Swissquote wird gegenüber dem USD (NIL/ USD) ausgeführt. Was bietet Swissquote? Der Nickelkontrakt von Swissquote ist eine Kombination aus OTC-Handel (ohne physische Lieferung) und Derivaten (beinhaltet die automatische Verwaltung der Verfalldaten). Die Nickeltransaktion ist eine abgeleitete Berechnung auf Basis der LME-Terminkontrakte für Nickel (nachstehend «LME-Nickel-Futures»), die an der London Metal Exchange gehandelt und notiert werden (Symbol: «NI»). LME-Nickel-Futures folgen einem spezifischen Zeitplan. Am Markt sind nur standardisierte Kontraktmonate verfügbar (zum Beispiel: Januar 2013, Februar 2013, März 2013 usw.). Andererseits weisen LME-Nickel-Futures den Vorteil einer sehr hohen Liquidität auf. Preisbildung Der Nickelkontrakt wird durch die Kombination von zwei LME-Nickel-Futures-Kontrakten mit unterschiedlichen Fälligkeiten gebildet. Der Preis des Nickelkontrakts beruht auf dem Preis des zuerst fällig werdenden Futures (NI1), der um den Spread zwischen dem Preis des Front-Kontrakts (NI1) und dem Preis des als nächstes Swissquote Bank AG. Alle Rechte vorbehalten. V /2015 Nickel Factsheet 5

6 fällig werdenden Futures (NI2) bereinigt wird. Der Spread wiederum wird selbst um einen Delta- und einen Zeitfaktor bereinigt. Swissquote Nickel (NIL/USD) = NI1 [ [ Spread Deltafaktor ] * Zeitfaktor ] ± SQ- Markup Spread = NI2 NI1 (entspricht der Preisdifferenz zwischen dem als zweites und dem als erstes fällig werdenden Terminkontrakt) NI1: als erstes fällig werdender Future NI2: als zweites fällig werdender Future Deltafaktor = Preisbereinigung, die einmal monatlich berechnet wird, um eine Preisdifferenz beim Austausch (Switch) der Terminkontrakte zu vermeiden. Zeitfaktor = Verhältniszahl, die durch Kombination der verbleibenden Tage bis zum Verfall von NI1 und der Gesamtanzahl der Tage zwischen dem letzten und dem nächsten Verfallsdatum ermittelt wird. Hebel Unter der Woche können Sie einen maximalen Hebel von 30:1 nutzen. Dieser Hebel ist aber nur von Sonntag, Uhr MEZ und Freitag, Uhr MEZ verfügbar. An Wochenenden (von Freitag, Uhr bis Sonntag, Uhr) beträgt der maximale Hebel 15:1. Welche Plattform Sie auch wählen der Hebel von 30:1 ermöglicht es Ihnen, bei einem Kapitaleinsatz von USD 1000 am Markt USD anzulegen. Automatische Glattstellung von Positionen Sie sind selbst in vollem Umfang dafür verantwortlich, die Bewegungen auf Ihrem Konto zu überwachen. Um sicherzustellen, dass Ihre Verluste nicht Ihr verfügbares Eigenkapital übersteigen, betreibt Swissquote ein System, das eine automatische Glattstellung aller offenen Positionen zum nächsten verfügbaren Marktpreis des entsprechenden Ausführungsumfangs gewährleistet, sobald die Margin-Grenze überschritten wird. Genauere Informationen finden Sie im eforex-vertrag, in den Unterlagen für die Kontoeröffnung und auf den Websites von Swissquote. Rollover-/Overnight-Gebühr Eine physische Lieferung des auf unserer Plattform gehandelten Nickels ist nicht möglich. Der Nickelkontrakt ist rein spekulativer Natur. Um die Lieferung zu verhindern, werden offene Nickelpositionen automatisch für den folgenden Fälligkeitstermin erneuert. Um die Preisdifferenz zwischen den beiden Terminkontrakten (NI2 und NI1) zu glätten, die im Wesentlichen den monatlichen Rollover-Kosten entspricht, setzen wir diesen Unterschied auf Tagesbasis als Rollover- Gebühr an. Da diese Gebühr täglich aktualisiert wird, erleidet der Kunde durch den Umstieg von einem Kontrakt auf einen anderen keine Einbussen. Tägliche Rollover-Kosten = ( ( [ NI2 NI1 ] - Deltafaktor ) / Y) ± SQ-Markup Y = Gesamtzahl der Tage zwischen der letzten und der nächsten Fälligkeit (NI1 und NI2). Swissquote Bank AG. Alle Rechte vorbehalten. V /2015 Nickel Factsheet 6

7 Dieser Rollover-Mechanismus wird täglich angewandt und hat deshalb keine Auswirkungen auf Ihr Konto. Ihrem Handelskonto wird ein Betrag gutgeschrieben oder belastet, der sich auf die Erneuerung Ihrer Position bezieht. Dies ist der Preisunterschied zwischen der nächsten verfügbaren Fälligkeit von LME-Nickel-Futures (NI1) und der übernächsten Fälligkeit von LME- Nickel-Futures (NI2). Der Rollover findet automatisch zwischen 23:00 und 23:15 Uhr statt. Am folgenden Tag erfolgt eine Gutschrift oder eine Belastung auf Ihrem Konto. Praktische Beispiele für einen Overnight-Rollover Beispiel 1 Datum der Transaktion: 24. Januar 2011 Verfügbare LME-Nickel-Futures: Preis Rolldatum Fälligkeit NI NI Deltafaktor = -15 Zeitfaktor = 0,57 Spread = = 10 NIL/USD Kurs = ((10 - (-15)) * 0,57) + Markup = ,75 + Markup Rollover-Gebühr: -0, Markup Beispiel 2 Datum der Transaktion: 30. März 2011 Verfügbare LME-Nickel-Futures: Preis Rolldatum Fälligkeit NI NI Deltafaktor = -8 Swissquote Bank AG. Alle Rechte vorbehalten. V /2015 Nickel Factsheet 7

8 Zeitfaktor = 0,39 Spread = = -2 NIL/USD Kurs = ((-2 - (-8)) * 0,39) + Markup = ,66 + Markup Rollover-Gebühr: -0, Markup Swissquote Bank AG. Alle Rechte vorbehalten. V /2015 Nickel Factsheet 8

9 Hilfe Wenn Sie Hilfe oder weitere Informationen benötigen, steht Ihnen unser FX Sales Team unter gerne zur Verfügung. Swissquote Swissquote ist die führende Schweizer Bank im Bereich Finanzdienstleistungen und Online- Handel. Das Unternehmen ist an der Six Swiss Exchange (SIX, Ticker SQN) notiert. Swissquote verfügt über mehrere Zweigstellen in der Schweiz und eine internationale Niederlassung in Dubai in den Vereinigten Arabischen Emiraten. Der mit der neuesten Technologie ausgestattete Hauptsitz befindet sich in Gland (VD). Customer Care Center Hauptsitz in Gland Tel Swissquote Bank AG Fax Ch. de la Crétaux 33 Für Anrufe aus dem Ausland: 1196 Gland Tel Schweiz Fax Niederlassung in Zürich Swissquote Bank AG Schützengasse 22/ Zürich Schweiz Niederlassung in Dubai Swissquote Bank AG (DMCC Branch) Jumeirah Lakes Towers, Almas Tower Etage 33, Büro 33J P.O. Box , Sheikh Zayed Road Dubai, VAE / Rechtshinweise: Dieses Dokument richtet sich nicht an Personen, die nach geltendem örtlichem Recht aufgrund ihrer Staatsangehörigkeit oder ihres Wohnorts derartige Informationen nicht erhalten dürfen. Alle Informationen und Meinungen dieses Dokuments wurden durch Swissquote zum angegebenen Zeitpunkt erstellt und können sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern. Die Informationen stammen aus oder basieren auf Quellen, die Swissquote als zuverlässig betrachtet. Dennoch kann Swissquote keine Gewähr für die Qualität, Korrektheit, Rechtzeitigkeit oder Vollständigkeit der enthaltenen Informationen leisten. Die Richtlinien der Schweizerischen Bankiervereinigung über die «Unabhängigkeit der Finanzanalyse» haben keine Geltung. Dieses Factsheet stellt kein Angebot, keine Empfehlung oder Beratung dar und ersetzt insbesondere hinsichtlich der verbundenen Risiken keine anerkannte, vor einer Anlageentscheidung notwendige Beratung. Die vergangene Performance ist keine Gewährleistung für die zukünftige Wertentwicklung. Derivative Finanzprodukte werden gemäss der Definition des Schweizerischen Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) nicht als Kollektivanlagen betrachtet und unterliegen daher nicht der Aufsicht der FINMA. Der Anleger unterliegt den Ausfallrisiken des Emittenten/Garanten. Dieses Factsheet darf nicht ohne Zustimmung kopiert oder verbreitet werden. Swissquote Bank AG. Alle Rechte vorbehalten. Swissquote Bank AG. Alle Rechte vorbehalten. V /2015 Nickel Factsheet 9