Fondsporträt grundbesitz europa

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1 Deutsche Asset & Wealth Management Fondsporträt 2. Februar 201 Bitte beachten Sie auf der letzten Seite die Hinweise zu den Rücknahmeregelungen für Anteilerwerbe nach dem 21. Juli 201. Weitere Informationen hierzu sowie zu den aktuell gültigen Anlagebedingungen sind im Internet unter products/1.jsp veröffentlicht. Prüfung neuer Objekte für den Fonds Aktuell prüft das Fondsmanagement zahlreiche Objekte zur Optimierung des Immobilienportfolios von. Basis ist ein disziplinierter Ankaufsprozess, der von zahlreichen Immobilienexperten durchgeführt wird. Dabei erfolgt die Begehung der Immobilie sowohl durch spezialisierte Mitarbeiter von Deutsche AWM wie auch durch unabhängige Immobilien-Sachverständige. prüft neue Immobilieninvestitionen Sorgfältiger Auswahlprozess für den Ankauf weiterer Fondsobjekte zum Direkterwerb einer Immobilie ist hier ein Investment bereits mit kleinen Beträgen möglich. mit mehrfach ausgezeichneter Qualität Die Qualität von wurde von unabhängigen Ratinginstituten wiederholt bestätigt. Auch Deutsche Asset & Wealth Management bzw. RREEF Investment GmbH erhielten Bestnoten als Managementgesellschaft für Offene Immobilienfonds. Top-Managementrating für RREEF Investment GmbH mit Ausgezeichnet (AA)* Im Nachgang zu den Fondsratings hat die FERI EuroRating Se AG auch das sehr gute Rating der RREEF Investment GmbH für das Management der offenen Immobilienfonds bestätigt. Wie im Vorjahr konnte die Gesellschaft das ausgezeichnete Ergebnis nochmals um einen Punkt verbessern. *Quelle: RREEF Investment GmbH Offene Immobilienfonds haben in den aktuellen Zeiten niedriger Zinsen nichts an ihrer Attraktivität verloren. Ganz im Gegenteil: im direkten Vergleich mit anderen Anlageformen wie zum Beispiel Staatsanleihen zeigen sich die entscheidenden Vorteile. Denn Investitionen in den Immobilienmarkt bieten nicht nur attraktive Renditechancen, sondern können gleichzeitig einen Inflationsschutz durch ihren Sachwertcharakter ermöglichen. Offene Immobilienfonds sind für eine Vielzahl von Anlegern interessant, denn im Gegensatz Im Rahmen der sogenannten Due Diligence wird eine umfassende Prüfung durchgeführt, bei der unter anderem technische und rechtliche Anforderungen durch zusätzliche Experten beurteilt werden. Erst wenn alle Faktoren wie z. B. Standort, Zukunftsaussichten, Umfeld, Eignung für den Fonds im Hinblick auf Diversifikation im Portfolio, Vermietungssituation, steuerliche Aspekte usw. passen, wird die Ankaufentscheidung in den erforderlichen Gremien veranlasst und der Kaufvertrag geschlossen. Erst mit dem sogenannten Closing in der Regel einige Wochen nach Kaufvertragsabschluss erfolgt die Kaufpreiszahlung und die Immobilie geht in das Fondsvermögen über. Anlagestrategie Investitionen in Immobilien vorwiegend in Mitgliedsstaaten der Europäischen Union oder in anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den europäischen Wirtschaftsraum. Die Auswahl der Immobilien erfolgt nach nachhaltiger Ertragskraft sowie Diversifikation nach Lage, Größe, Nutzung und Mieter. Aktuelle Auszeichnungen AA- AIF Offene Immobilienfonds AAA AMR Winner 201 Feri Rating, Januar 201 Bestnote Sehr gut + (A+) im Rating von Offenen Immobilienfonds Feri EuroRating Awards, November 201 Bester Asset Manager Real Estate zum zweiten Mal in Folge Feri Rating, Juli 201 Gesamtnote Sehr gut (A) im Rating von Offenen Immobilienfonds Scope Investment Rating, Juni 2016 Bester Offener Immobilienfonds für Privatanleger mit der Note AA-AIF Quelle: Feri Euro Rating Se, frr.feri.de, Pressemitteilung vom Quelle: Feri Euro Rating Se, frr.feri.de, Pressemitteilung vom Quelle: Feri Euro Rating Se, frr.feri.de, Pressemitteilung vom Quelle: Pressemitteilung vom Scope Management Rating, Juni 2017 Winner Deutsche Asset & Wealth Management bester Asset Manager für Immobilien Sehr gute Qualität Qualität mit Höchstnote AAAAMR Hervorragende AAAAA Feri Rating, Dezember 201 Gesamtnote Ausgezeichnet (AA) im Managementrating Scope Award, Oktober 2019 Deutsche Asset & Wealth Management ausgezeichnet für beste Asset Management Performance im Bereich Real Estate Management Investment Rating Management Rating Asset 7 9 Quelle: Pressemitteilung vom Quelle: Feri Euro Rating Se, frr.feri.de, Pressemitteilung vom Quelle: Pressemitteilung vom

2 im Überblick Die Standorte der Objekte im (Anzahl der Objekte pro Land) Südeuropa Objekte Westeuropa 20 Objekte Mittel- und Nordeuropa 17 Objekte Geographische Verteilung der Fondsimmobilien Nutzungsarten der Fondsimmobilien Finnland 1,% Italien,7% Deutschland 2,% Hotel 2,1% Archiv/Lager,2% Niederlande,1% Spanien,6% Polen 10,% Frankreich 20,0% Großbritannien 16,6% Basis: Verkehrswerte Sonstiges 6,% Handel 2,0% Sonstiges = Parkplätze, Kommunikationsanlagen, Wohnungen etc. Büro 61,9% Basis: Jahressollmietertrag Fondsübersicht (in Mio. EUR) Fondsvermögen.27,2 Immobilienvermögen (direkt gehalten) 2.1,1 Beteiligungsvermögen 6,2 Liquide Mittel 1.22, Kredite (direkt gehalten) -7,7 Sonstiges -,2 Liquiditätsquote 2,7% Fremdkapitalquote 6 17,6% Vermietungsquote 7 9,% Investments in Fremdwährung 16,6% Inkl. % Mindestliquidität in Höhe von 21 Mio. EUR (bezogen auf das Fondsvermögen) Saldo aus sonstigem Vermögen und sonstigen Verbindlichkeiten Bezogen auf das Fondsvolumen 6 Bezogen auf das Immobilienvermögen (Summe der Verkehrswerte) 7 Vermietung gemessen am Jahressollmietertrag Erfolgen mit Währungssicherungsgeschäften Wertentwicklung Anteilklasse RC Jährliche Wertentwicklung % 2% 0% 2,7%,7%,7% Kumulierte Wertentwicklung 1 2,9% Wertentwicklung netto* Wertentwicklung brutto 1-2,2% 0/ /20 0/20 02/2012 0/ /201 0/201 02/201 0/201 02/201 * Die Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich einen Ausgabeaufschlag in Höhe von %, der beim Kauf anfällt und im ersten Jahr abgezogen wird. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde Depotkosten anfallen. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. 1 Jahr Jahre Jahre Seit Auflegung des Fonds ( ),1%,9% 16,0% 1.160,% Ø p.a.,1% 2,9%,0%,9% 2,9% 2,7% 2,7%,1%,1% Ankäufe und Verkäufe im Geschäftsjahr 201/201 Ankäufe Land Anzahl Direkt gehaltene Immobilien oder Beteiligungen Kaufpreis in Mio. EUR 9 Anschaffungsnebenkosten in Mio. EUR 10 Investitionsvolumen in Mio. EUR Beteiligungsquote Summe Ankäufe Verkäufe Land Anzahl Verkaufspreis in Mio. EUR Nebenkosten und Gebühren in Mio. EUR Erlös in Mio. EUR Mehrerlös in Mio. EUR Letzter Verkehrswert lt. Gutachten in Mio. EUR Niederlande 1 7, 7, 22,1 1,7 9, Großbritannien 1 1,6,0 2,9 2,9 9,7 Summe Verkäufe 2 6,1 12, 0,9,6,2 9 Laut Kaufvertrag, ohne Berücksichtigung etwaiger Auf- und Abschläge bei Übergang Besitz, Nutzen, Lasten 10 Inkl. Fondsgebühren sowie aller sonstigen mit dem Kauf in Verbindung stehenden Kosten Maßgeblich für die Währungsumrechnung ist der jeweilige Kurs des Besitzübergangs.

3 Anteilklasse RC Ausgabepreis 2,9 EUR Rücknahmepreis 0, EUR Anzahl Stücke (Stand: ) Entwicklung des Anteilwertes RC (Rücknahmepreis),0 Anteilwert RC Anteilwert RC ohne Ausschüttung,00 2,0 2,00 1,0 1,00 0,0 0, Anlageerfolg in der Vergangenheit mit steuerfreiem Anteil Anlageerfolg RC ( ) Vergleichsrendite vor Steuern bei einem Steuersatz von 26,7%,% p.a.,6% p.a. Kapitalertragsteuer (2%) inkl. Solidaritätszuschlag (,% auf Kapitalertragsteuer) - Für die vergangenen zehn Jahre beträgt der steuerfreie Anteil der Ausschüttungen für Anteile, die im Privatvermögen gehalten werden, 62,%. - Im Vergleich zu einer voll steuerpflichtigen Kapitalanlage, besteuert mit einem Steuersatz von 26,7% (Kapitalertragsteuer inkl. Solidaritätszuschlag ohne Kirchensteuer), ergibt sich eine jährliche Vergleichsrendite von,6%. Allgemeine Fondsdaten Anteilklasse RC Kapitalverwaltungsgesellschaft Fondsname ISIN RREEF Investment GmbH DE WKN Fondsart Offener Immobilienfonds Auflegungsdatum Geschäftsjahr Fondswährung 1. Okt. 0. Sept. EUR Ausgabeaufschlag,0% Ertragsverwendung Ausschüttung Verwaltungsvergütung Ausschüttend Jährlich 1,0% p.a. des anteiligen Fondsvermögens Gesamtkostenquote 1,06% (Stand: ) Zzgl. erfolgsabhängiger Vergütung von bis zu 1,% p.a., bezogen auf die absolut positive Anteilwertentwicklung >,1%, aber max. 0,1% des durchschnittlichen Fondsvermögens Fondsübersicht (in Mio. EUR) Insgesamt Anteilklasse RC Fondsvermögen.27,2.927,6 Immobilienvermögen (direkt gehalten) 2.1,1 2.6, Beteiligungsvermögen 6,2 777, Liquide Mittel 1.22, 1.12,7 Kredite (direkt gehalten) -7,7-27, Sonstiges -,2 -,1 Inkl. % Mindestliquidität (bezogen auf das Fondsvermögen) Saldo aus sonstigem Vermögen und sonstigen Verbindlichkeiten Renditen Anteilklasse RC 2 Letztes Geschäftsjahr 201/201 ( ) Immobilienrendite 6 (vor Abzug der Fondskosten),9% Liquiditätsrendite 7 (vor Abzug der Fondskosten) 1,% Fondsrendite 1 (BVI-Methode),1% 6 Bezugsgröße ist das durchschnittliche Immobilienvermögen der Direktinvestments und Immobiliengeschäfte nach Abzug der Fremdmittel. 7 Bezugsgröße ist das durchschnittliche Liquiditätsvermögen. Ausschüttungen im Überblick (Anteilklasse RC) Ausschüttungstermin Ausschüttungsbetrag je Anteil 1,0 EUR 1,0 EUR 1,0 EUR Ertragsteuerliche Behandlung der Ausschüttung und Thesaurierung je Anteil Privatvermögen steuerpflichtig 0,6 EUR 1,09 EUR 0,1672 EUR Betriebsvermögen steuerpflichtig bei Betriebsvermögen einkommensteuerpflichtiger Anleger 0,6 EUR 1,1279 EUR 0,61 EUR bei Betriebsvermögen körperschaftsteuerpflichtiger Anleger 0,6 EUR 1,1279 EUR 0,61 EUR Einkommensteuerfreier Anteil der Ausschüttung (Privatvermögen) RC 72,% 19,% 7,1% Steuerliche Aussagen gültig bei unbeschränkter Steuerpflicht in Deutschland One Angel Square, Manchester, Großbritannien, Bürogebäude Marktgalerie, Leipzig, Büro-, Wohn- und Geschäftsgebäude Rondo One, Warschau, Polen, Bürogebäude

4 Anteilklasse IC Ausgabepreis,00 EUR Rücknahmepreis 0,9 EUR Anzahl Stücke.9.77 (Stand: ) Fondsübersicht Insgesamt Anteilklasse IC Mio. EUR Mio. EUR Fondsvermögen.27,2,6 Immobilienvermögen (direkt gehalten) 2.1,1 227,6 Beteiligungsvermögen 6,2 6, Liquide Mittel 1.22, 99,1 Kredite (direkt gehalten) -7,7-6, Sonstiges -,2 -,1 Liquiditätsquote 2,7% Fremdkapitalquote 6 17,6% Vermietungsquote 7 9,% Investments in Fremdwährung 16,6% Inkl. % Mindestliquidität (bezogen auf das Fondsvermögen) Saldo aus sonstigem Vermögen und sonstigen Verbindlichkeiten Bezogen auf das Fondsvolumen 6 Bezogen auf das Immobilienvermögen (Summe der Verkehrswerte) 7 Vermietung gemessen am Jahressollmietertrag Erfolgen mit Währungssicherungsgeschäften Wertentwicklung Anteilklasse IC Jährliche Wertentwicklung 1 Wertentwicklung netto* Wertentwicklung brutto 1 Allgemeine Fondsdaten Anteilklasse IC Kapitalverwaltungsgesellschaft Fondsname ISIN RREEF Investment GmbH DE000A0NDW1 WKN A0NDW Fondsart Offener Immobilienfonds Auflegungsdatum Geschäftsjahr Fondswährung 1. Okt. 0. Sept. EUR Ausgabeaufschlag,0% Ertragsverwendung Ausschüttung Verwaltungsvergütung Ausschüttend Jährlich 0,% p.a. des anteiligen Immobilienvermögens 0,0% p.a. der anteiligen Liquiditätsanlagen Gesamtkostenquote 0,% (Stand: ) Zzgl. erfolgsabhängiger Vergütung von bis zu,% p.a., bezogen auf die absolut positive Anteilwertentwicklung >,%, aber max. 0,% des durchschnittlichen Fondsvermögens % 2% 0%,2% Kumulierte Wertentwicklung 1 1 Jahr Jahre Jahre Seit Auflegung der Anteilklasse IC ( ),6% 10,% 1,% 2,% Ø p.a.,6%,%,%,7% Entwicklung des Anteilwertes IC (Rücknahmepreis),0 Anteilwert IC Anteilwert IC ohne Ausschüttung,00 Renditen Anteilklasse IC 2,2%,2%,% -1,% 0/ /20 0/20 02/2012 0/ /201 0/201 02/201 0/201 02/201 * Die Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich einen Ausgabeaufschlag in Höhe von %, der beim Kauf anfällt und im ersten Jahr abgezogen wird. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde Depotkosten anfallen. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. 2,0 2,00 1,0 1,00 0,0 0,00 Letztes Geschäftsjahr 201/201 ( ) Immobilienrendite 9 (vor Abzug der Fondskosten),9% Immobilienrendite nach Fondskosten 9,1% Liquiditätsrendite 10 (vor Abzug der Fondskosten) 1,% Liquiditätsrendite nach Fondskosten 10 1,% Fondsrendite 1 (BVI-Methode),6% 9 Bezugsgröße ist das durchschnittliche Immobilienvermögen der Direktinvestments und Immobiliengeschäfte nach Abzug der Fremdmittel. 10 Bezugsgröße ist das durchschnittliche Liquiditätsvermögen.,% ,2%,2%,6%,6% Malie Toren, Den Haag, Niederlande, Bürogebäude Ausschüttungen im Überblick (Anteilklasse IC) Ausschüttungstermin Ausschüttungsbetrag je Anteil 1,0 EUR 1,0 EUR 1,0 EUR Ertragsteuerliche Behandlung der Ausschüttung und Thesaurierung je Anteil Privatvermögen steuerpflichtig 0,7 EUR 1,12 EUR 0,0667 EUR Betriebsvermögen steuerpflichtig bei Betriebsvermögen einkommensteuerpflichtiger Anleger 0,7 EUR 1,12 EUR 0,16 EUR bei Betriebsvermögen körperschaftsteuerpflichtiger Anleger 0,7 EUR 1,12 EUR 0,16 EUR Einkommensteuerfreier Anteil der Ausschüttung (Privatvermögen) IC 7,1% 12,% 79,0% Steuerliche Aussagen gültig bei unbeschränkter Steuerpflicht in Deutschland

5 Informationen zum Immobilienportfolio Vermietungsquote 100% 97% 9% Auslaufende Mietverträge 0% % bei Ausübung des Sonderkündigungsrechts ohne Ausübung des Sonderkündigungsrechts 91% % % Mrz 1 Apr 1 Mai 1 Jun 1 Jul 1 Aug 1 Sep 1 Okt 1 Nov 1 Dez 1 Jan 1 Feb 1 Vermietung gemessen am Jahressollmietertrag Vermietungsquote im Februar 201 9, % Mieteinnahmen des Fonds pro Jahr 217,6 Mio. EUR (Vertragsmiete) 0% % 0% 2% 20% 1% 10% % 0% bis ab 202 gemessen an der derzeitigen Vertragsmiete des Fonds in % Top 10 Immobilien (gemessen am Verkehrswert) Immobilien Prozentualer Anteil Frankfurt, WestendDuo (D) 6,% London, Park House (GB),7% Paris, Insight (F),9% Valmontone, FOC Valmontone (I),1% München, Metris (D),1% London, Northcliffe House (GB),1% Warschau, Rondo One (PL),9% Koblenz, Forum Mittelrhein (D),% Remscheid, Allee-Center Remscheid (D),% Castéllon Ee la Plana (E),% Summe,% Bei Mietverträgen mit Sonderkündigungsrechten wird von der frühestmöglichen Beendigung des Mietverhältnisses ausgegangen. Die Darstellung ohne Berücksichtigung von Sonderkündigungsrechten verdeutlicht, wie sich die Mietvertragsausläufe zugunsten der vertraglich gesicherten Mieteinnahmen des Fonds nach hinten verschieben. Wirtschaftliche Altersstruktur der Fondsimmobilien Mehr als 20 Jahre 1,1% 1 bis 20 Jahre 7,0% 10 bis 1 Jahre 2,% Weniger als Jahre 12,% bis 10 Jahre 2,% Top Mieterstruktur (Basis: Vertragsmiete) Branchen Prozentualer Anteil Konsumgüter und Einzelhandel 27,6% Bank und Finanzdienstleistung 19,% Unternehmens-/Rechts- und Steuerberatung 1,2% Versicherungsgewerbe,2% Technologie und Software,7% Summe 70,2% Basis: Verkehrswerte Capital House, London, Großbritannien, Bürogebäude Park Tower, Frankfurt/Main, Bürogebäude

6 Eckdaten der Immobilien im Fondsbestand Zusätzliche Informationen zum Immobilienportfolio Anschrift Art der Nutzung Nutzfläche in m² Stichtagsbezogener gutachterlicher Verkehrswert in TEUR I. Direkt gehaltene Immobilien im Inland Frankfurt, Hedderichstraße 7 9 Büro-, Wohn- und Geschäftsgeb Frankfurt, Bockenheimer Anlage, Park Tower Bürogebäude Frankfurt, Rathenauplatz 1, Rathenauplatz Büro- und Geschäftsgebäude Leipzig, Am Markt 1, Marktgalerie Büro-, Wohn- und Geschäftsgeb München, Erika-Mann-Straße 69, Metris Bürogebäude Remscheid, Theodor-Heuss-Platz 7, Allee-Center Remscheid Einkaufszentrum II. Direkt gehaltene Immobilien im Ausland (Länder mit Euro-Währung) Spanien 001 Alicante, Gran Via, Jose Garcia Selles, 2, Gran Via Einkaufszentrum Barcelona, Sant Joan Despi, Calle de la TV, 2, Novotel" Hotel Castellón de la Plana, Ctra. Nacional 0, Km 6,, Centro Comercial Salera Einkaufszentrum Getafe, Calle de la Confianza, 1 Büro- und Lagergebäude Getafe, Calle de la Tenacidad, 2 Büro- und Lagergebäude Madrid, Calle Amsterdam,, Novotel Hotel Madrid, P. Empresarial Cristalia y 6, Via de los Poblados,, Cristalia Bürogebäude Madrid, Paseo de la Castellana, 2 Bürogebäude Sevilla, Avenida Eduardo Dato, 71, Novotel Nervion Hotel Frankreich 9200 Courbevoie, La Defense, 22 place des Vosges, Le Monge Bürogebäude Levallois-Perret, /17 rue Victor Hugo, Vasco de Gama Bürogebäude Paris, 12 avenue des Champs Elysees Büro- und Geschäftsgebäude Paris, 7 0 avenue de France, Insight Bürogebäude Paris, 12 rue d Athènes, Euro-Athènes Bürogebäude Tremblay en France, 6 avenue de la Plaine de France, Le Panoramique Bürogebäude Cestas (Bordeaux), 6 rue Chemin Saint Raymond Büro- und Lagergebäude Saint Ouen (Paris), 2 rue des Bateliers / rue Albert Dhalenne Bürogebäude Paris, rue Notre-Dame des Victoires 2 27, NDV Bürogebäude im Umbau Issy-les-Moulineaux, 2, rue Camilles Desmoulins, Forum 2 Bürogebäude Boulogne-Billancourt, rue Yves Kermen, In Situ Bürogebäude im Bau 6.99 Italien Mailand, Via San Prospero 2 Bürogebäude Valmontone, Factory Outlet, Via della Pace, Loc. Pascolaro, FOC Valmontone Einkaufszentrum Niederlande 1012 AB Amsterdam, Stationsplein 1 71, Zilveren Toren Bürogebäude AA Den Haag, Bezuidenhoutseweg 10 12, Malie Toren Bürogebäude GG Rotterdam, Watermanweg, Eurogate III Bürogebäude WZ Leiden, Dellaertweg 1, Dellaertweg Bürogebäude Polen Warschau, Domaniewska 9B, Topaz Bürogebäude Warschau, Domaniewska 9, Nefryt Bürogebäude Warschau, Aleja Armii Ludowej 26, Focus Filtrowa Bürogebäude Ozarow, Ul.Ceramiczna 7, Pruszkow Büro- und Lagergebäude Ozarow, Ul.Poznanska 29, Ozarow Büro- und Lagergebäude III. Direkt gehaltene Immobilien im Ausland (Länder mit anderer Währung) Großbritannien London EC, Tudor Street, Northcliffe House Bürogebäude London EC, King William Street, Capital House Bürogebäude London EC2, 16 1 Finsbury Circus, Park House Bürogebäude Glasgow G1 DA, 0 Queen Street, 0 Queen Street Bürogebäude im Bau Die Verkehrswerte in Fremdwährungen wurden mit den Devisenkursen zum Monatsultimo umgerechnet. Wechselkurse (Fremdwährung zu Euro) Land Kurs Währung Großbritannien 0,716 GBP

7 Eckdaten der Immobilien im Fondsbestand (Fortsetzung) Zusätzliche Informationen zum Immobilienportfolio Anschrift Art der Nutzung Nutzfläche in m² Die Verkehrswerte in Fremdwährungen wurden mit den Devisenkursen zum Monatsultimo umgerechnet. Stichtagsbezogener gutachterlicher Verkehrswert in TEUR IV. Über Immobilien-Gesellschaften gehaltene Immobilien im Inland 61.0 Beteiligung: 97,% an RREEF Waterfront GmbH & Co. KG, Eschborn; (gesellschaftsrechtl. Anteil 9,99%) Objekt: 207 Hamburg, Strandkai 1, Unilever-Haus Bürogebäude Beteiligung: 9,9% an Forum Mittelrhein Koblenz GmbH & Co. KG Objekt: 606 Koblenz, Zentralplatz 2, Forum Mittelrhein Einkaufszentrum Beteiligung: 9,9% an KG PANTA 9 Grundstücksgesellschaft Kaiserslautern mbh & Co. Objekt: 676 Kaiserslautern, Fackelrondell, K in Lautern Einkaufszentrum im Bau Beteiligung: 9,0% an RREEF WestendDuo GmbH & Co. KG Objekt: 602 Frankfurt am Main, Bockenheimer Landstr. 2, WestendDuo Bürogebäude V. Über Immobilien-Gesellschaften gehaltene Immobilien im Ausland (Länder mit Euro-Währung) Beteiligung: 100% an Kinteistö Oy Safiiri, Finnland; Objekt: Espoo, Puolikkotie, Safiiri Bürogebäude Beteiligung: 9% an Rondo 1 UG (haftungsbeschränkt) & Co. KG, Polen; Objekt: Warschau, Rondo One Bürogebäude VI. Über Immobilien-Gesellschaften gehaltene Immobilien im Ausland (Länder mit anderer Währung) Beteiligung: 1% Gesellschaftsanteile an der One Angel Square L. P., London, Großbritannien 1% Gesellschaftsanteile an One Angel Square GP Limited, London, Großbritannien Bürogebäude Objekt: Manchester M60 0AG, One Angel Square I. + II. + III. Direkt gehaltenes Immobilienvermögen IV. + V. + VI. Über Immobilien-Gesellschaften gehaltenes Immobilienvermögen Summe: Immobilienvermögen (Summe der Verkehrswerte).72.7 Wechselkurse (Fremdwährung zu Euro) Land Kurs Währung Großbritannien 0,716 GBP

8 RREEF Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Internet: Weitere Informationen erhalten Sie bei: Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH * Frankfurt am Main Telefon: +9 (0) Telefax: +9 (0) Internet: info@dws.com * Erbringt für die RREEF Investment GmbH vertriebsunterstützende Dienstleistungen. Chancen Rendite-Chancen durch das Ausnutzen der jeweiligen Marktentwicklungen in den europäischen Immobilienmärkten. Breit gestreutes Immobilienportfolio aufgrund von Diversifikation: - in verschiedene Regionen (insbesondere Europa) - in unterschiedliche Sektoren (Büro, Handel, Sonstige) Regelmäßige Mieteinnahmen. Regelmäßige Ausschüttung mit steuerfreiem Anteil. Zugriff auf das professionelle Immobilien-Management der lokalen Deutsche Asset & Wealth Management- Einheiten. Bitte beachten Sie: Durch das zum 22. Juli 201 in Kraft getretene Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) wurden neue Bestimmungen für die Rücknahme von nach dem 21. Juli 201 erworbenen Anteilen an Offenen Immobilienfonds eingeführt. Für Anteile an, die vor dem 22. Juli 201 erworben wurden, gelten weiterhin die bereits zum 1. Januar 201 eingeführten Regelungen auf Grundlage des Anlegerschutz- und Funktionsverbesserungsgesetzes (AnsFuG): Jeder Anleger kann pro Kalenderhalbjahr über einen Maximalbetrag von Euro ohne Einhaltung von Mindesthalte- und Kündigungsfristen frei verfügen. Anteile im Wert von über Euro kann ein Anleger nur zurückgeben, wenn er eine Mindesthaltefrist von 2 Monaten eingehalten hat und er die Rückgabe der Anteile zwölf Monate vor dem Rückgabetermin mit einer unwiderruflichen Rückgabeerklärung gegenüber seiner depotführenden Stelle angekündigt hat. Für Anleger, die ihre Anteile vor dem 1. Januar 201 erworben haben, gilt die 2-monatige Haltefrist als bereits erfüllt. Für Anteile an, die nach dem 21. Juli 201 erworben werden, gilt: Die bisher durch das AnsFuG gewährte Freibetragsgrenze von Euro pro Anleger und Kalenderhalbjahr, bis zu der Rückgaben ohne jegliche Einhaltung von Fristen möglich war, entfällt für nach dem 21. Juli 201 erworbene Anteile. Die Rücknahme von Anteilen, die nach dem 21. Juli 201 erworben werden, ist ungeachtet der Höhe des Rückgabebetrages erst dann möglich, wenn der Anleger die Anteile mindestens 2 Monate lang gehalten hat und die Rückgabe mindestens zwölf Monate vorher durch eine unwiderrufliche Rückgabeerklärung gegenüber seiner depotführenden Stelle angekündigt hat. Die Rückgabeerklärung kann auch schon während der Mindesthaltefrist abgegeben werden. Auf das Risiko der Aussetzung der Rücknahme von Anteilen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft (z. B. bei unerwartet hohen Mittelabflüssen) wird ausdrücklich auch für die zur Rückgabe mindestens zwölf Monate vorab angekündigten Rückgaben hingewiesen. Wichtige Hinweise: Risiken Abhängigkeit von der Entwicklung der jeweiligen Immobilienmärkte. Preisänderungsrisiko: Der Anteilwert kann jederzeit unter den Einstandspreis fallen, zu dem ein Anleger den Anteil erworben hat, aufgrund von: - Vermietungs- und Bewertungsrisiken - Zinsänderungsrisiken - Währungskursrisiken - Risiken aus Währungskursabsicherungsgeschäften Besonderes Preisänderungsrisiko: Gesetzliche Mindesthaltefrist (2 Monate) und Rückgabefrist (zwölf Monate) können das Preisänderungsrisiko erhöhen, falls der Anteilwert in diesem Zeitraum unter den Einstandspreis bzw. unter den Anteilwert zum Zeitpunkt der unwiderruflichen Rückgabeerklärung fällt. Liquiditätsrisiko: - Keine Rückgabe von Anteilen zum gewünschten Zeitpunkt verbunden mit dem Risiko für den Anleger, über sein eingesetztes Kapital für einen gewissen Zeitraum unter Umständen auch längerfristig nicht verfügen zu können. - Neuanleger (d.h. Anteilerwerb nach dem 21. Juli 201) können anders als Bestandsanleger nicht von einem Freibetrag profitieren, sondern müssen stets die o.g. Mindesthalte- und Rückgabefrist einhalten. Deutsche Asset & Wealth Management ist der Markenname für den Asset Management & Wealth Management Geschäftsbereich der Deutsche Bank AG und ihrer Tochtergesellschaften. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte oder Dienstleistungen der Deutsche Asset & Wealth Management anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt. Die in diesem Fondsporträt des Offenen Immobilienfonds enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern dienen lediglich der auszugsweisen Produktbeschreibung. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage der Wesentlichen Anlegerinformationen und des Verkaufsprospekts, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, getroffen werden. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Die Unterlagen erhalten Sie in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei Ihrem Finanzberater, in den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße , 6027 Frankfurt am Main (erbringt für die RREEF Investment GmbH vertriebsunterstützende Dienstleistungen) sowie in elektronischer Form unter Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. 1 Brutto-Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. mit Berücksichtigung der auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. Verwaltungsvergütung). Auf Kundenebene anfallende Kosten (z. B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) sind nicht berücksichtigt. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. 2 Die Fondskennzahlen, ergänzende Fondsdaten und Renditen sind bis zum 0. September 201 durch einen Wirtschaftsprüfer geprüft. Die Kennzahlen ab dem 1. Oktober 201 sind vorläufig. Die RREEF Investment GmbH übernimmt für die Richtigkeit dieser Kennzahlen keine Gewähr.