Hotelimmobilien als attraktive Fondsobjekte

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1 Aktuelle Fondsübersicht für den Monat August 08 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Immobilieninvestments Hotelimmobilien als attraktive Fondsobjekte Das Marktwachstum im Hotelgewerbe hält europaweit an. Mit geschätzten 3, Milliarden Übernachtungen im Jahr 08 nimmt die Nachfrage aus dem In- und Ausland erneut zu und rückt Hotelinvestments zunehmend in den Fokus (Quelle: eurostat (EU8)). Städtereisen und neue Hotelangebote im Trend Insbesondere Hotelimmobilien in sogenannten Gateway Cities stehen im Mittelpunkt des Investmentinteresses. Unter Gateway Cities versteht man Großstädte und urbane Agglomerationen, die über eine herausragende Infrastrukturausstattung wie Flughäfen und Häfen verfügen und entsprechend gut national und international vernetzt sind. Aufgrund ihrer guten Erreichbarkeit, aber auch infolge ihres wirtschaftlichen und touristischen Potentials sind die Übernachtungszahlen unter Touristen und Geschäftsleuten in den vergangenen Jahren stärker gewachsen als in Klein- und Mittelstädten. Ein Trend ist dabei, dass die Hotels vor allem im Budget Segment von dieser Entwicklung profitieren. Zum einen achten insbesondere Privatreisende, aber in zunehmendem Maße auch Firmen auf die Kosten für Übernachtungen. Zum anderen entstehen durch zahlreiche internationale Hotelketten junge, designorientierte Hotels im Budget Segment. Familiengeführte Hotels und kleinere Hotelketten mit teilweise weniger attraktiven Konzepten und Standorten verlieren tendenziell Martktanteile. Umfirmierung der Kapitalverwaltungsgesellschaft Hotelinvestments bei Für einen Offenen Immobilienfonds wie sind Hotels als Fondsimmobilien weiterhin interessant und werden auch im Rahmen des disziplinierten Ankaufsprozesses geprüft. Bei Hotelinvestments wird i. d. R. die Immobilie vom Fonds erworben und auf Basis eines langjährigen Miet- oder Pachtvertrags an den Betreiber des Hotels überlassen. Laufzeiten zwischen und 30 Jahren sind dabei durchaus üblich. Dadurch können entsprechend längerfristige Mieteinnahmen für den Fonds erwirtschaftet werden. Ab dem. September 08 ändert sich der Name der Kapitalverwaltungsgesellschaft des offenen Immobilien-Publikumsfonds in DWS Grundbesitz GmbH. Alle Asset- Management-Aktivitäten weltweit werden seit März 08 unter der Marke DWS gebündelt. Die neue Anschrift der Gesellschaft lautet ab dem. September 08: Mainzer Landstraße 7, D-6039 Frankfurt am Main. Anlagestrategie Investitionen in Immobilien vorwiegend in Mitgliedsstaaten der Europäischen Union oder in anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den europäischen Wirtschaftsraum. Die Auswahl der Immobilien erfolgt nach nachhaltiger Ertragskraft sowie Diversifikation nach Lage, Größe, Nutzung und Mieter. Auszeichnungen Juni 08: Ratings von Scope für Offene Immobilienfonds und für Asset Management Gesellschaften veröffentlicht Quelle: scopeanalysis.com a+ AIF Offene Immobilienfonds Gute Wertung für mit Rating a+ AIF bestätigt Die Bewertung des Immobilienportfolios hat sich gegenüber dem Vorjahr leicht verbessert. Daneben wird die Ankaufspolitik des Fonds, die sowohl auf sektorale und geografische Diversifikationen als auch auf unterschiedliche Risikoklassen setzt als chancenreich beurteilt. AAA AMR Asset Management-Rating zum sechsten Mal in Folge mit höchstmöglicher Note AAA AMR Hervorgehoben wird von Scope die ausgezeichnete Expertise der DWS hinsichtlich der Entwicklung, Strukturierung und dem ertragsorientierten Management von indirekten Immobilieninvestments. Die Strategie einer globalen, integrierten Investment- und Asset Management- Plattform wird auch im Immobilienbereich stringent umgesetzt und verschafft der Gesellschaft durch große Nähe zu lokalen Investmentmärkten einen exzellenten Zugang zu Märkten und Objekten.

2 Fondsübersicht mit Stand 3. August 08 Die Standorte der Objekte (Anzahl der Objekte pro Land) 6 7 Südeuropa 8 Objekte Westeuropa 7 Objekte Mittel- und Nordeuropa 6 Objekte Geographische Verteilung der 6 Fondsimmobilien Nutzungsarten der Fondsimmobilien Finnland,9% Deutschland 8,% Lager/Logistik 4,3% Italien 3,% Niederlande 3,% Polen/Ungarn,9% Spanien/Portugal,4% Großbritannien 6,3% Frankreich,8% Basis: Verkehrswerte Sonstiges 6,% Handel 34,3% Sonstiges = Stellplätze, Kommunikationsanlagen, Wohnungen etc. Büro & Praxis 4,9% Basis: Jahressollmietertrag Fondsübersicht () Fondsvermögen 6.70, Immobilienvermögen (direkt gehalten) 3.834,9 Beteiligungsvermögen.73,7 Liquide Mittel.630,9 Kredite (direkt gehalten) -903,4 Sonstiges 4,0 Liquiditätsquote 3 4,3% Fremdkapitalquote 4 7,7% Vermietungsquote 94,% Investments in Fremdwährung 6 6,3% Inkl. % Mindestliquidität in Höhe von 33 Mio. EUR (bezogen auf das Fondsvermögen) Saldo aus sonstigem Vermögen und sonstigen Verbindlichkeiten 3 Bezogen auf das Fondsvolumen 4 Bezogen auf das Immobilienvermögen (Summe der Verkehrswerte) Vermietung gemessen am Jahressollmietertrag 6 Erfolgen mit Währungssicherungsgeschäften Wertentwicklung Anteilklasse RC Jährliche Wertentwicklung* 4% % 0% -,8% 3,% ,%,% Kumulierte Wertentwicklung (brutto)* Wertentwicklung netto Wertentwicklung brutto,7%,7%,8%,8%,9%,9% Jahr 3 Jahre Jahre Seit Auflegung des Fonds ( ),9% 8,7% 4,8% 80,0% Ø p.a.,9%,8%,8%,6% *Erläuterung siehe letzte Seite Ankäufe und Verkäufe im Geschäftsjahr 07/08 Ankäufe Land Anzahl Direkt gehaltene Immobilien oder Beteiligungen Kaufpreis 7 Anschaffungsnebenkosten 8 Investitionsvolumen Großbritannien direkt 8,3 4,6 6,8 Frankreich Beteiligung,9,7 4,6 00 Ungarn Beteiligung 7,, 77,3 00 Summe Ankäufe 3 86,4 8,4 94,7 Verkäufe Land Anzahl Verkaufspreis Nebenkosten und Gebühren Erlös Mehrerlös Summe Verkäufe 7 Laut Kaufvertrag, ohne Berücksichtigung etwaiger Auf- und Abschläge bei Übergang Besitz, Nutzen, Lasten 8 Inkl. Fondsgebühren sowie aller sonstigen mit dem Kauf in Verbindung stehenden Kosten Beteiligungsquote in % Letzter Verkehrswert lt. Gutachten

3 Fondsübersicht mit Stand 3. August 08 Anteilklasse RC Ausgabepreis 4,6 EUR Rücknahmepreis 40, EUR Anteilwert 40, EUR Anzahl Stücke (Stand: ) Entwicklung des Anteilwertes RC (Rücknahmepreis) 43,00 Anteilwert RC Anteilwert RC ohne Ausschüttung 4,0 4,00 4,0 4,00 40,0 40,00 39, Fondsübersicht () Insgesamt Anteilklasse RC Fondsvermögen 6.70, 6.03,3 Immobilienvermögen (direkt gehalten) 3.834,9 3.4, Beteiligungsvermögen.73,7.,6 Liquide Mittel.630,9.468, Kredite (direkt gehalten) -903,4-83, Sonstiges 4,0 373,6 Inkl. % Mindestliquidität (bezogen auf das Fondsvermögen) Saldo aus sonstigem Vermögen und sonstigen Verbindlichkeiten Allgemeine Fondsdaten Anteilklasse RC Kapitalverwaltungsgesellschaft Fondsname ISIN WKN Fondsart DWS Grundbesitz GmbH DE Offener Immobilienfonds Auflegungsdatum Geschäftsjahr Fondswährung. Okt. 30. Sept. EUR Ausgabeaufschlag,0% Ertragsverwendung Ausschüttung Verwaltungsvergütung Ausschüttend Jährlich,0% p.a. des anteiligen Fondsvermögens 6 Gesamtkostenquote,06% (Stand: ) Renditen Anteilklasse RC** Geschäftsjahr 06/07 ( ) Immobilienrendite 3 (vor Abzug der Fondskosten) 4,9% Liquiditätsrendite 4 (vor Abzug der Fondskosten) 0,8% Fondsrendite* (BVI-Methode) 3,% */** Erläuterung siehe letzte Seite 3 Bezugsgröße ist das durchschnittliche Immobilienvermögen der Direktinvestments und Immobiliengeschäfte nach Abzug der Fremdmittel. 4 Bezugsgröße ist das durchschnittliche Liquiditätsvermögen. Ausschüttungen im Überblick (Anteilklasse RC) Ausschüttungstermin Ausschüttungsbetrag je Anteil 0,06 EUR,60 EUR,30 EUR Ertragsteuerliche Behandlung der Ausschüttung und Thesaurierung je Anteil Privatvermögen steuerpflichtig 0,976 EUR 0,96 EUR 0,3693 EUR Betriebsvermögen steuerpflichtig bei Betriebsvermögen einkommensteuerpflichtiger Anleger 0,976 EUR 0,96 EUR 0,3693 EUR bei Betriebsvermögen körperschaftsteuerpflichtiger Anleger 0,976 EUR 0,96 EUR 0,3693 EUR Einkommensteuerfreier Anteil der Ausschüttung (Privatvermögen) RC 0,0% 87,7% 7,6% Steuerliche Aussagen gültig bei unbeschränkter Steuerpflicht in Deutschland. Es handelt sich um eine einmalige Ertragsthesaurierung im Rahmen der Investmentsteuerreform. In diesem Zusammenhang wurde den depotführenden Stellen Steuerliquidität in Höhe von 0,06 EUR je Anteil zur Verfügung gestellt. Bei ausreichendem Freistellungsauftrag, Vorliegen einer NV-Bescheinigung oder anderen Verrechnungsmöglichkeiten kann dies zu einer Gutschrift auf dem Konto des Anlegers führen. 6 Zzgl. erfolgsabhängiger Vergütung von bis zu,% p.a., bezogen auf die absolut positive Anteilwertentwicklung > 4,%, aber max. 0,% des durchschnittlichen Fondsvermögens Salera, Castellón de la Plana, Spanien, Einkaufszentrum In Situ, Boulogne-Billancourt, Frankreich, Bürogebäude Park Tower, Frankfurt/Main, Deutschland, Bürogebäude

4 Fondsübersicht mit Stand 3. August 08 Anteilklasse IC Ausgabepreis 4,47 EUR Rücknahmepreis 40,4 EUR Anteilwert 40,4 EUR Anzahl Stücke Allgemeine Fondsdaten Anteilklasse IC Kapitalverwaltungsgesellschaft Fondsname ISIN WKN Fondsart DWS Grundbesitz GmbH DE000A0NDW8 A0NDW8 Offener Immobilienfonds Auflegungsdatum Geschäftsjahr Fondswährung. Okt. 30. Sept. EUR Ausgabeaufschlag,0% Mindestanlagesumme bei Erstinvestition Ertragsverwendung Ausschüttung Verwaltungsvergütung EUR Ausschüttend Jährlich 0,% p.a. des anteiligen Immobilienvermögens 7 0,0% p.a. der anteiligen Liquiditätsanlagen 7 Gesamtkostenquote 0,60% (Stand: ) 7 Zzgl. erfolgsabhängiger Vergütung von bis zu 3,% p.a., bezogen auf die absolut positive Anteilwertentwicklung >,4%, aber max. 0,3% des durchschnittlichen Fondsvermögens Huys Azië, Amsterdam, Niederlande, Bürogebäude (Stand: ) Fondsübersicht Insgesamt Anteilklasse IC Mio. EUR Mio. EUR Fondsvermögen 6.70, 668,9 Immobilienvermögen (direkt gehalten) 3.834,9 38,8 Beteiligungsvermögen.73,7 7,0 Liquide Mittel.630,9 6,8 Kredite (direkt gehalten) -903,4-90, Sonstiges 4,0 4,4 Liquiditätsquote 3 4,3% Fremdkapitalquote 4 7,7% Vermietungsquote 94,% Investments in Fremdwährung 6 6,3% Inkl. % Mindestliquidität (bezogen auf das Fondsvermögen) Saldo aus sonstigem Vermögen und sonstigen Verbindlichkeiten 3 Bezogen auf das Fondsvolumen 4 Bezogen auf das Immobilienvermögen (Summe der Verkehrswerte) Vermietung gemessen am Jahressollmietertrag 6 Erfolgen mit Währungssicherungsgeschäften Wertentwicklung Anteilklasse IC Jährliche Wertentwicklung* 4% % 0% -,4% 3,6% 3,0% Kumulierte Wertentwicklung (brutto)* Entwicklung des Anteilwertes IC (Rücknahmepreis) Renditen Anteilklasse IC** 3,0% 3,% Jahr 3 Jahre Jahre Seit Auflegung der Anteilklasse IC ( ) 3,4% 0,% 7,6% 43,3% Ø p.a. 3,4% 3,3% 3,3% 3,% 43,00 4,0 4,00 4,0 4,00 40,0 40,00 39,0 Ausschüttungen im Überblick (Anteilklasse IC) 3,3% 3,3% 3,4% 3,4% Geschäftsjahr 06/07 ( ) Immobilienrendite 8 (vor Abzug der Fondskosten) 4,9% Immobilienrendite nach Fondskosten 8 4,% Liquiditätsrendite 9 (vor Abzug der Fondskosten) 0,8% Liquiditätsrendite nach Fondskosten 9 0,8% Fondsrendite* (BVI-Methode) 3,6% */** Erläuterung siehe letzte Seite 8 Bezugsgröße ist das durchschnittliche Immobilienvermögen der Direktinvestments und Immobiliengeschäfte nach Abzug der Fremdmittel. 9 Bezugsgröße ist das durchschnittliche Liquiditätsvermögen. Ausschüttungstermin Ausschüttungsbetrag je Anteil 0,07 EUR 0,80 EUR,0 EUR Ertragsteuerliche Behandlung der Ausschüttung und Thesaurierung je Anteil Privatvermögen steuerpflichtig 0,0 EUR 0,38 EUR 0,43 EUR Betriebsvermögen steuerpflichtig bei Betriebsvermögen einkommensteuerpflichtiger Anleger 0,0 EUR 0,38 EUR 0,43 EUR bei Betriebsvermögen körperschaftsteuerpflichtiger Anleger 0,0 EUR 0,38 EUR 0,43 EUR Einkommensteuerfreier Anteil der Ausschüttung (Privatvermögen) IC 0,0% 80,% 69,6% Steuerliche Aussagen gültig bei unbeschränkter Steuerpflicht in Deutschland. 0 Es handelt sich um eine einmalige Ertragsthesaurierung im Rahmen der Investmentsteuerreform. In diesem Zusammenhang wurde den depotführenden Stellen Steuerliquidität in Höhe von 0,07 EUR je Anteil zur Verfügung gestellt. Bei ausreichendem Freistellungsauftrag, Vorliegen einer NV-Bescheinigung oder anderen Verrechnungsmöglichkeiten kann dies zu einer Gutschrift auf dem Konto des Anlegers führen. 3,% Wertentwicklung netto Wertentwicklung brutto *Erläuterung siehe letzte Seite Anteilwert IC Anteilwert IC ohne Ausschüttung

5 Fondsübersicht mit Stand 3. August 08 Informationen zum Immobilienportfolio Vermietungsquote 00% 97% 94% 9% 88% 8% Sep 7 Okt 7 Nov 7 Dez 7 Jan 8 Feb 8 Mrz 8 Apr 8 Mai 8 Jun 8 Jul 8 Aug 8 Vermietung gemessen am Jahressollmietertrag Auslaufende Mietverträge 3% 30% % 0% % 0% % bei Ausübung des Sonderkündigungsrechts ohne Ausübung des Sonderkündigungsrechts Vermietungsquote im August 08 94,% Mieteinnahmen des Fonds pro Jahr (Vertragsmiete) 347,6 Mio. EUR 0% bis ab 08 gemessen an der derzeitigen Vertragsmiete des Fonds in % Top 0 Immobilien (gemessen am Verkehrswert) Immobilien Prozentualer Anteil Barcelona, Diagonal Mar (E) 8,0% S International Quarter, London-Stratford (GB) 6,7% Posen, Stary Browar (PL) 4,8% Frankfurt, WestendDuo (D) 4,3% London, Bankside 3 (GB) 3,3% Paris, Insight (F) 3,% London, Park House (GB) 3,% München, Metris (D) 3,0% Kaiserslautern, K in Lautern (D),8% Valmontone, FOC Valmontone (I),7% Summe 4,8% Bei Mietverträgen mit Sonderkündigungsrechten wird von der frühestmöglichen Beendigung des Mietverhältnisses ausgegangen. Die Darstellung ohne Berücksichtigung von Sonderkündigungsrechten verdeutlicht, wie sich die Mietvertragsausläufe zugunsten der vertraglich gesicherten Mieteinnahmen des Fonds nach hinten verschieben. Wirtschaftliche Altersstruktur der Fondsimmobilien Mehr als 0 Jahre 9,7% bis 0 Jahre 6,% Weniger als Jahre 7,% bis 0 Jahre 8,% Top Mieterstruktur (Basis: Vertragsmiete) Branchen Prozentualer Anteil Konsumgüter und Einzelhandel 34,% Bank und Finanzdienstleistung 3,% Unternehmens-, Rechts- und Steuerberatung 9,% Technologie und Software 3,8% Hotel/Gastronomie 3,4% Summe 74,% 0 bis Jahre 38,9% Basis: Verkehrswerte Stary Browar, Posen, Polen, Einkaufszentrum Berlin, Deutschland, Bürogebäude

6 Fondsübersicht mit Stand 3. August 08 Eckdaten der Immobilien im Fondsbestand Zusätzliche Informationen zum Immobilienportfolio Anschrift Art der Nutzung Nutzfläche in m² Stichtagsbezogener gutachterlicher Verkehrswert in TEUR I. Direkt gehaltene Immobilien im Inland Frankfurt/Main, Hedderichstraße Büro-, Wohn- und Geschäftsgeb Frankfurt/Main, Bockenheimer Anlage 44, Park Tower Bürogebäude Frankfurt/Main, Rathenauplatz Büro- und Geschäftsgebäude Leipzig, Am Markt, Marktgalerie Büro-, Wohn- und Geschäftsgeb München, Erika-Mann-Straße 3 69, Metris Bürogebäude Langenhagen, Münchner Straße 39 Lager-, Logistikgebäude Kelsterbach, Mönchhofallee Lager-, Logistikgebäude Frankfurt, CargoCity Süd, Gebäude 79 Lager-, Logistikgebäude Remscheid, Theodor-Heuss-Platz 7, Allee-Center Remscheid Einkaufszentrum II. Direkt gehaltene Immobilien im Ausland (Länder mit Euro-Währung) Spanien 006 Castellón de la Plana, Ctra. Nacional 340, Km 64,3, Salera Einkaufszentrum Getafe, Calle de la Confianza, Lager-, Logistikgebäude Getafe, Calle de la Tenacidad, Lager-, Logistikgebäude Madrid, Paseo de la Castellana, 4 Bürogebäude Frankreich 9400 Courbevoie, La Defense, place des Vosges, Le Monge Bürogebäude Levallois-Perret, 3/47 rue Victor Hugo, Vasco de Gama Bürogebäude Paris, avenue des Champs-Élysées Büro- und Geschäftsgebäude Paris, avenue de France, Insight Bürogebäude Paris, rue d Athènes, Euro-Athènes Bürogebäude Tremblay en France, 64 avenue de la Plaine de France, Le Panoramique Bürogebäude Cestas (Bordeaux), 4 6 rue Chemin Saint Raymond Lager-, Logistikgebäude Saint Ouen (Paris), 3 rue des Bateliers / 48 rue Albert Dhalenne, Sigma Bürogebäude Paris, rue Notre-Dame des Victoires 3 7 Bürogebäude Boulogne-Billancourt, rue Yves Kermen, In Situ Bürogebäude Italien 0 Mailand, Via San Prospero Bürogebäude Valmontone, Factory Outlet, Via della Pace, Loc. Pascolaro, FOC Valmontone Einkaufszentrum Niederlande 0 AB Amsterdam, Stationsplein 7, Zilveren Toren Bürogebäude AA Den Haag, Bezuidenhoutseweg 0, Malie Toren Bürogebäude GG Rotterdam, Watermanweg, Eurogate III Bürogebäude WZ Leiden, Dellaertweg Bürogebäude GW Amsterdam, Jollemanhof 0, Huys Azië Bürogebäude Polen 0-67 Warschau, Domaniewska 39B, Topaz Bürogebäude Warschau, Domaniewska 39, Nefryt Bürogebäude Warschau, Aleja Armii Ludowej 6, Focus Bürogebäude Ozarow, Ul.Ceramiczna 7 Lager-, Logistikgebäude Ozarow, Ul.Poznanska 49 Lager-, Logistikgebäude Posen, Polviejska 4, Stary Browar Einkaufszentrum III. Direkt gehaltene Immobilien im Ausland (Länder mit anderer Währung) Großbritannien London EC4, Tudor Street, Northcliffe House Bürogebäude London EC4, 8 King William Street, Capital House Bürogebäude London EC, 6 8 Finsbury Circus, Park House Bürogebäude Glasgow G 3DA, 0 Queen Street, Connect0NS Bürogebäude Manchester M PD, St. Peter s Square, St. Peter s Square Bürogebäude London-Stratford Plot S, S International Quarter Bürogebäude Enfield EN 6BP, Hatton Walk, Palace Exchange Einkaufszentrum Enfield EN 6BP, Church Street, Palace Gardens Einkaufszentrum Die Verkehrswerte in Fremdwährungen wurden mit den Devisenkursen zum Monatsultimo umgerechnet. Wechselkurse (Fremdwährung zu Euro) Land Kurs Währung Großbritannien 0,89849 GBP

7 Fondsübersicht mit Stand 3. August 08 Eckdaten der Immobilien im Fondsbestand (Fortsetzung) Zusätzliche Informationen zum Immobilienportfolio Anschrift Art der Nutzung Nutzfläche in m² Die Verkehrswerte in Fremdwährungen wurden mit den Devisenkursen zum Monatsultimo umgerechnet. Stichtagsbezogener gutachterlicher Verkehrswert in TEUR IV. Über Immobilien-Gesellschaften gehaltene Immobilien im Inland 930. Beteiligung: 00% an RREEF Waterfront GmbH & Co. KG, Eschborn (gesellschaftsrechtl. Anteil 94,99%) Objekt: 047 Hamburg, Strandkai, Unilever-Haus Bürogebäude Beteiligung: 00% an Forum Mittelrhein Koblenz GmbH & Co. KG Objekt: 6068 Koblenz, Zentralplatz, Forum Mittelrhein Einkaufszentrum Beteiligung: 94,9% an KG PANTA 89 Grundstücksgesellschaft Kaiserslautern mbh & Co. Objekt: 676 Kaiserslautern, Fackelrondell, K in Lautern Einkaufszentrum Beteiligung: 94,0% an RREEF WestendDuo GmbH & Co. KG Objekt: 6033 Frankfurt/Main, Bockenheimer Landstr. 4, WestendDuo Bürogebäude Beteiligung: 94,9% an OSA Campus GmbH Objekt: 08 Berlin, Otto-Suhr-Allee 6 Bürogebäude Beteiligung: 94,9% an OSA Campus GmbH Objekt: 08 Berlin, Otto-Suhr-Allee 6 Bürogebäude Beteiligung: 39,9% an LOOP Shoppingcenter GmbH & Co. KG Objekt: 6433 Weiterstadt, Gutenbergstr., LOOP Einkaufszentrum V. Über Immobilien-Gesellschaften gehaltene Immobilien im Ausland (Länder mit Euro-Währung) Beteiligung: 00% an Kiinteistö Oy Safiiri, Finnland Objekt: 030 Espoo, Puolikkotie 8, Safiiri Bürogebäude Beteiligung: 00% an MREC Kiinteistö Oy Sola, Finnland Objekt: 0600 Espoo, Sokerilinnatie, Sola Bürogebäude Beteiligung: 49% an Rondo UG (haftungsbeschränkt) & Co. KG, Polen Objekt: 00-4 Warschau, Rondo One Bürogebäude Beteiligung: 00% an CC0 Coimbra S.A., Portugal Objekt: Coimbra, Rua General Humberto Delgado 07- Einkaufszentrum Beteiligung: 00% an Diagonal Mar Holdco S.L. und darüber 00% an NW Diagonal DM S.L. 00% an NW Diagonal DM S.L. Einkaufszentrum % an NW Diagonal DM3 S.L. Objekt: 809 Barcelona, Avenida Diagonal 3 E, Diagonal Mar Beteiligung: 00% Gesellschaftsanteile an der Mer-Europa SAS, Frankreich Objekt: 400 Mer, Rue Saint-Exupéry Lager-, Logistikgebäude im Bau 3. Beteiligung: 00% an GE FOC I Ingatlanhasznosító Kft, Ungarn Objekt: 0 Biatorbágy, Budaörsi út 4, Premier Outlet Budapest Einkaufszentrum VI. Über Immobilien-Gesellschaften gehaltene Immobilien im Ausland (Länder mit anderer Währung) Beteiligung: % Gesellschaftsanteile an der One Angel Square L.P., London, Großbritannien % Gesellschaftsanteile an One Angel Square GP Limited, London, Großbritannien Objekt: Manchester M60 0AG, One Angel Square Bürogebäude Beteiligung: 00% Gesellschaftsanteile an der Jersey PropCo RREEF Bankside II Limited, Jersey Objekt: London, Bankside Bürogebäude Beteiligung: 00% Gesellschaftsanteile an der Jersey PropCo RREEF Bankside III Limited, Jersey Objekt: London, Bankside 3 Bürogebäude I. + II. + III. Direkt gehaltenes Immobilienvermögen IV. + V. + VI. Über Immobilien-Gesellschaften gehaltenes Immobilienvermögen Summe: Immobilienvermögen (Summe der Verkehrswerte) Wechselkurse (Fremdwährung zu Euro) Land Kurs Währung Großbritannien 0,89849 GBP

8 Fondsübersicht mit Stand 3. August 08 DWS Grundbesitz GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Internet: realestate.dws.com Weitere Informationen erhalten Sie bei: DWS Investment GmbH 606 Frankfurt am Main Telefon: +49 (0) Telefax: +49 (0) Internet: info@dws.com Erbringt für die DWS Grundbesitz GmbH vertriebsunterstützende Dienstleistungen. Chancen Rendite-Chancen durch das Ausnutzen der jeweiligen Marktentwicklungen in den europäischen Immobilienmärkten. Breit gestreutes Immobilienportfolio aufgrund von Diversifikation: - in verschiedene Regionen (insbesondere Europa) - in unterschiedliche Sektoren (Büro, Handel, Sonstige) Regelmäßige Mieteinnahmen. Regelmäßige Ausschüttung mit steuerfreiem Anteil. Zugriff auf das professionelle Immobilien-Management der lokalen DWS-Einheiten. Bitte beachten Sie: Durch das zum. Juli 03 in Kraft getretene Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) wurden neue Bestimmungen für die Rücknahme von nach dem. Juli 03 erworbenen Anteilen an Offenen Immobilienfonds eingeführt. Für Anteile an, die vor dem. Juli 03 erworben wurden, gelten weiterhin die bereits zum. Januar 03 eingeführten Regelungen auf Grundlage des Anlegerschutz- und Funktionsverbesserungsgesetzes (AnsFuG): Jeder Anleger kann pro Kalenderhalbjahr über einen Maximalbetrag von Euro ohne Einhaltung von Mindesthalte- und Kündigungsfristen frei verfügen. Anteile im Wert von über Euro kann ein Anleger nur zurückgeben, wenn er eine Mindesthaltefrist von 4 Monaten eingehalten hat und er die Rückgabe der Anteile zwölf Monate vor dem Rückgabetermin mit einer unwiderruflichen Rückgabeerklärung gegenüber seiner depotführenden Stelle angekündigt hat. Für Anleger, die ihre Anteile vor dem. Januar 03 erworben haben, gilt die 4-monatige Haltefrist als bereits erfüllt. Für Anteile an, die nach dem. Juli 03 erworben werden, gilt: Die bisher durch das AnsFuG gewährte Freibetragsgrenze von Euro pro Anleger und Kalenderhalbjahr, bis zu der Rückgaben ohne jegliche Einhaltung von Fristen möglich war, entfällt für nach dem. Juli 03 erworbene Anteile. Die Rücknahme von Anteilen, die nach dem. Juli 03 erworben werden, ist ungeachtet der Höhe des Rückgabebetrages erst dann möglich, wenn der Anleger die Anteile mindestens 4 Monate lang gehalten hat und die Rückgabe mindestens zwölf Monate vorher durch eine unwiderrufliche Rückgabeerklärung gegenüber seiner depotführenden Stelle angekündigt hat. Die Rückgabeerklärung kann auch schon während der Mindesthaltefrist abgegeben werden. Auf das Risiko der Aussetzung der Rücknahme von Anteilen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft (z. B. bei unerwartet hohen Mittelabflüssen) wird ausdrücklich auch für die zur Rückgabe mindestens zwölf Monate vorab angekündigten Rückgaben hingewiesen. Wichtige Hinweise: Risiken Abhängigkeit von der Entwicklung der jeweiligen Immobilienmärkte. Preisänderungsrisiko: Der Anteilwert kann jederzeit unter den Einstandspreis fallen, zu dem ein Anleger den Anteil erworben hat, aufgrund von: - Vermietungs- und Bewertungsrisiken - Zinsänderungsrisiken - Währungskursrisiken - Risiken aus Währungskursabsicherungsgeschäften Besonderes Preisänderungsrisiko: Gesetzliche Mindesthaltefrist (4 Monate) und Rückgabefrist (zwölf Monate) können das Preisänderungsrisiko erhöhen, falls der Anteilwert in diesem Zeitraum unter den Einstandspreis bzw. unter den Anteilwert zum Zeitpunkt der unwiderruflichen Rückgabeerklärung fällt. Liquiditätsrisiko: - Keine Rückgabe von Anteilen zum gewünschten Zeitpunkt verbunden mit dem Risiko für den Anleger, über sein eingesetztes Kapital für einen gewissen Zeitraum unter Umständen auch längerfristig nicht verfügen zu können. - Neuanleger (d.h. Anteilerwerb nach dem. Juli 03) können anders als Bestandsanleger nicht von einem Freibetrag profitieren, sondern müssen stets die o.g. Mindesthalte- und Rückgabefrist einhalten. DWS ist der Markenname, unter dem die DWS Group GmbH & Co. KGaA und ihre Tochtergesellschaften ihre Geschäfte betreiben. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte oder Dienstleistungen der DWS anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt. Die in dieser Fondsübersicht des Offenen Immobilienfonds enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern dienen lediglich der auszugsweisen Produktbeschreibung. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage der Wesentlichen Anlegerinformationen und des Verkaufsprospekts, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, getroffen werden. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Die Unterlagen erhalten Sie in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei Ihrem Finanzberater, in den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und der DWS Investment GmbH, 606 Frankfurt am Main, (erbringt für die DWS Grundbesitz GmbH vertriebsunterstützende Dienstleistungen) sowie in elektronischer Form unter realestate.dws.com. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. * Brutto-Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. mit Berücksichtigung der auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. Verwaltungsvergütung). Auf Kundenebene anfallende Kosten (z. B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) sind nicht berücksichtigt. Die Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich einen Ausgabeaufschlag in Höhe von %, der beim Kauf anfällt und im ersten Jahr abgezogen wird. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde Depotkosten anfallen. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. ** Die Fondskennzahlen, ergänzende Fondsdaten und Renditen sind bis zum 30. September 07 durch einen Wirtschaftsprüfer geprüft. Die Kennzahlen ab dem. Oktober 07 sind vorläufig. Die DWS Grundbesitz GmbH übernimmt für die Richtigkeit dieser Kennzahlen keine Gewähr.