Verkauf von Cerium Building in Glasgow im Einklang mit der Fondsstrategie

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1 Deutsche Asset Management Aktuelle Fondsübersicht für den Monat Oktober 07 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Veränderung im Immobilienportfolio Verkauf von Cerium Building in Glasgow im Einklang mit der Fondsstrategie Das Fondsmanagement von grundbesitz global hat im Oktober 07 die rund 6 Jahre alte Büroimmobilie Cerium Building im schottischen Glasgow veräußert. Der Verkaufspreis lag über der letzten Verkehrswertermittlung. Reduzierung von Vermietungsrisiken Die Büroimmobilie am westlichen Rand des Central Business District der größten schottischen Stadt war seit 00, dem Jahr nach ihrer Fertigstellung, im Fondsbestand. Zuletzt wurde das Gebäude vollständig von zwei Mietern genutzt, deren Mietverträge jedoch im Jahr 0 auslaufen werden. Die Verhandlungen zur Verlängerung blieben ohne Ergebnis, da einer der beiden Mieter seine Flächen nicht mehr benötigt und der zweite Mieter ein neues, eigens für seine Zwecke errichtetes Gebäude beziehen wird. Aufgrund des Gebäudealters sind für eine Neuvermietung umfangreiche Investitionen erforderlich. Darüber hinaus wurden Planungen, das Gebiet besser an die Innenstadt anzuschließen, bislang lediglich teilweise realisiert, sodass nur begrenzte Einzelhandels- und Freizeiteinrichtungen in unmittelbarer Umgebung zur Verfügung stehen. Vor diesem Hintergrund in Verbindung mit dem aktuellen Marktumfeld schätzt das Fondsmanagement die Neuvermietungsrisiken vergleichsweise hoch ein. Daher hat sich das Fondsmanagement für einen Verkauf entschieden, der zugleich zu einer Risikoreduzierung des Gesamtportfolios führt. Cerium Building, Glasgow, Großbritannien Art Nutzfläche rd. 7.6 m² Grundstücksgröße rd..00 m² Kfz-Stellplätze Erwerb 00 Verkaufspreis rd., Mio. EUR* *Wechselkurs zum.0.07: EUR = 0,9906 GBP Anlagestrategie Investitionen in Immobilien weltweit, insbesondere in Nordamerika, Asien sowie selektiv in Zentraleuropa. Die Auswahl der Immobilien erfolgt nach nachhaltiger Ertragskraft sowie Diversifikation nach Lage, Größe, Investitionsvolumen, Nutzung und Mieter. Aktuelle Auszeichnungen Juni 07: Neue Ratings von Scope für Offene Immobilienfonds und für Asset Management Gesellschaften veröffentlicht bbb- AIF Offene Immobilienfonds mit bbb- AIF Rating Das Rating von stieg im Vergleich zum Vorjahr. In allen drei von Scope analysierten Bereichen Immobilienbestand, Nachhaltigkeit und Finanzstruktur konnte sich der Fonds verbessern. AAA AMR Deutsche Asset Management mit höchstmöglichem Rating AAA AMR Scope bestätigt die Asset Management Qualität der deutschen Real Estate Sparte der Deutschen Asset Management. Laut Scope weist der Immobilien Asset Manager ausgezeichnete Expertise in der Entwicklung, Strukturierung und dem ertragsorientierten Management von indirekten Immobilieninvestments auf gestützt durch den langjährigen Track Record der Gesellschaft im Zusammenspiel mit einer sehr hohen internationalen Bewirtschaftungskompetenz. Quelle: scopeanalysis.com

2 Fondsübersicht mit Stand. Oktober 07 Die Standorte der Objekte im (Anzahl der Objekte pro Land) 6 Nordamerika 7 Objekte Asien/Pazifik 9 Objekte Geographische Verteilung der Fondsimmobilien davon Japan Südkorea China Australien,% 9,% 6,6%,%,0%,0%,%,% Europa Objekte Nutzungsarten der Fondsimmobilien Asien/Pazifik,0% Europa,% davon Frankreich Polen Großbritannien Österreich Ungarn Portugal Schweden Sonstige Hotel,% 9,9% 6,9%,%,% Wohnen,% Büro & Praxis 7,7% Sonstiges 6,% Lager/Logistik 7,7% Handel 0,% USA 7,% Basis: Verkehrswerte Sonstiges = Stellplätze, Kommunikationsanlagen etc. Fondsübersicht () Basis: Jahressollmietertrag Wertentwicklung Anteilklasse RC Fondsvermögen Immobilienvermögen (direkt gehalten) Beteiligungsvermögen Liquide Mittel Kredite (direkt gehalten) Sonstiges., 90,.6, 7, -9, 0, Liquiditätsquote Fremdkapitalquote6 Vermietungsquote7 Investments in Fremdwährung Jährliche Wertentwicklung Wertentwicklung netto* % Inkl. % Mindestliquidität in Höhe von Mio. EUR (bezogen auf das Fondsvermögen) Saldo aus sonstigem Vermögen und sonstigen Verbindlichkeiten Bezogen auf das Fondsvolumen 6 Bezogen auf das Immobilienvermögen (Summe der Verkehrswerte) 7 Vermietung gemessen am Jahressollmietertrag Erfolgen mit Währungssicherungsgeschäften,7%,%,%,%,%,% 0% -% -,7% /0 0/0 Wertentwicklung brutto,6%,7% 6,% 9,6%,0% 6,7%,6% * /0 0/0 /0 0/0 /0 0/06 /06 0/07 Die Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich einen Ausgabeaufschlag in Höhe von %, der beim Kauf anfällt und im ersten Jahr abgezogen wird. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde Depotkosten anfallen. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Kumulierte Wertentwicklung Ø p.a. Jahr Jahre Jahre Seit Auflegung des Fonds ( ),% 6,0% 9,9%,%,%,0%,9%,% Ankäufe und Verkäufe im Geschäftsjahr 07/0 Ankäufe Land Anzahl Direkt gehaltene Immobilien oder Beteiligungen Kaufpreis 9 Anschaffungsnebenkosten 0 Investitionsvolumen Beteiligungsquote in % Portugal Polen Australien Summe Ankäufe Beteiligung Beteiligung Beteiligung,0 0, 9, 0,,,9 7,6, 7,, 0,, 00 6,99 00 Land Anzahl Verkaufspreis Nebenkosten und Gebühren Erlös Mehrerlös Letzter Verkehrswert lt. Gutachten Südkorea Großbritannien Summe Verkäufe 6,6,,7, 0,,7, 0,6,7,9 0,,0, 7, 76,0 Verkäufe 9 Laut Kaufvertrag, ohne Berücksichtigung etwaiger Auf- und Abschläge bei Übergang Besitz, Nutzen, Lasten Inkl. Fondsgebühren sowie aller sonstigen mit dem Kauf in Verbindung stehenden Kosten 0 Maßgeblich für die Währungsumrechnung ist der jeweilige Kurs des Besitzübergangs.

3 Fondsübersicht mit Stand. Oktober 07 Anteilklasse RC Entwicklung des Anteilwertes RC Anteilwert RC,00,0,00 Anteilwert RC ohne Ausschüttung Ausgabepreis, EUR Rücknahmepreis,76 EUR Anteilwert,76 EUR Anzahl Stücke..9 (Stand:.0.07),0,00,0,00 0, Fondsübersicht () Insgesamt Anteilklasse RC Fondsvermögen.,.76, Immobilienvermögen (direkt gehalten) 90,,0 Beteiligungsvermögen.6,., Liquide Mittel 7, 7,9 Kredite (direkt gehalten) -9, -9, Sonstiges 0, 00, Inkl. % Mindestliquidität (bezogen auf das Fondsvermögen) Saldo aus sonstigem Vermögen und sonstigen Verbindlichkeiten Allgemeine Fondsdaten Anteilklasse RC Kapitalverwaltungsgesellschaft Fondsname ISIN RREEF Investment GmbH DE WKN 9070 Fondsart Offener Immobilienfonds Auflegungsdatum Geschäftsjahr Fondswährung. April. März EUR Ausgabeaufschlag,0% Ertragsverwendung Ausschüttung Verwaltungsvergütung Ausschüttend Jährlich,0% p.a. des anteiligen Fondsvermögens Renditen Anteilklasse RC Geschäftsjahr 06/07 ( ) Immobilienrendite 6 (vor Abzug der Fondskosten),% Liquiditätsrendite 7 (vor Abzug der Fondskosten) 0,% Fondsrendite (BVI-Methode),7% 6 Bezugsgröße ist das durchschnittliche Immobilienvermögen der Direktinvestments und Immobiliengeschäfte nach Abzug der Fremdmittel. 7 Bezugsgröße ist das durchschnittliche Liquiditätsvermögen. Ausschüttungen im Überblick (Anteilklasse RC) Ausschüttungstermin Ausschüttungsbetrag je Anteil, EUR, EUR, EUR Ertragsteuerliche Behandlung der Ausschüttung und Thesaurierung je Anteil Privatvermögen steuerpflichtig 0,06 EUR 0,6 EUR 0,97 EUR Betriebsvermögen steuerpflichtig bei Betriebsvermögen einkommensteuerpflichtiger Anleger 0,06 EUR 0,6 EUR 0,66 EUR bei Betriebsvermögen körperschaftsteuerpflichtiger Anleger 0,06 EUR 0,6 EUR 0, EUR Einkommensteuerfreier Anteil der Ausschüttung (Privatvermögen) RC,% 76,9% 7,% Steuerliche Aussagen gültig bei unbeschränkter Steuerpflicht in Deutschland Von der Ausschüttung sind für Privatanleger 0,9 EUR oder,% einkommensteuerfrei bzw. nicht steuerbar. Die übrigen 0,06 EUR bzw. 7,% sind grundsätzlich steuerpflichtig. Weitere Informationen zur Ausschüttung können dem Jahresbericht zum. März 07 entnommen werden. Gesamtkostenquote,7% (Stand:.0.07) Zzgl. erfolgsabhängiger Vergütung von bis zu,% p.a., bezogen auf die absolut positive Anteilwertentwicklung >,%, aber max. 0,% des durchschnittlichen Fondsvermögens Galleria North Tower II, Dallas, Texas/USA, Danzig, Polen, Einkaufszentrum ATAGO East Building, Tokio, Japan,

4 Fondsübersicht mit Stand. Oktober 07 Anteilklasse IC Ausgabepreis, EUR Rücknahmepreis,9 EUR Anteilwert,9 EUR Anzahl Stücke.0.09 (Stand:.0.07) Fondsübersicht Insgesamt Anteilklasse IC Mio. EUR Mio. EUR Fondsvermögen., 7,0 Immobilienvermögen (direkt gehalten) 90,, Beteiligungsvermögen.6, 0,0 Liquide Mittel 7, 9, Kredite (direkt gehalten) -9, -, Sonstiges 0,,7 Liquiditätsquote 6,% Fremdkapitalquote 6 9,6% Vermietungsquote 7,0% Investments in Fremdwährung 6,7% Inkl. % Mindestliquidität (bezogen auf das Fondsvermögen) Saldo aus sonstigem Vermögen und sonstigen Verbindlichkeiten Bezogen auf das Fondsvolumen 6 Bezogen auf das Immobilienvermögen (Summe der Verkehrswerte) 7 Vermietung gemessen am Jahressollmietertrag Erfolgen mit Währungssicherungsgeschäften Wertentwicklung Anteilklasse IC Jährliche Wertentwicklung Wertentwicklung netto* Wertentwicklung brutto Allgemeine Fondsdaten Anteilklasse IC Kapitalverwaltungsgesellschaft Fondsname ISIN RREEF Investment GmbH DE000A0NCT9 WKN A0NCT9 Fondsart Offener Immobilienfonds Auflegungsdatum Geschäftsjahr Fondswährung. April. März EUR Ausgabeaufschlag,0% Ertragsverwendung Ausschüttung Verwaltungsvergütung Ausschüttend Jährlich 0,% p.a. des anteiligen Immobilienvermögens 0,0% p.a. der anteiligen Liquiditätsanlagen % 0% -% * Die Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich einen Ausgabeaufschlag in Höhe von %, der beim Kauf anfällt und im ersten Jahr abgezogen wird. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde Depotkosten anfallen. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Kumulierte Wertentwicklung Entwicklung des Anteilwertes IC,0,0,00,0,00,0 0,0 Jahr Jahre Jahre Seit Auflegung der Anteilklasse IC (0.0.00),6% 7,%,%,9% Ø p.a.,6%,%,%,7%,00 -,%,%,0% Anteilwert IC,0%,% /0 0/0 /0 0/0 /0 0/0 /0 0/06 /06 0/07,% Anteilwert IC ohne Ausschüttung ,%,%,6%,6% Gesamtkostenquote 0,7% (Stand:.0.07) Zzgl. erfolgsabhängiger Vergütung von bis zu,% p.a., bezogen auf die absolut positive Anteilwertentwicklung >,%, aber max. 0,% des durchschnittlichen Fondsvermögens Renditen Anteilklasse IC Geschäftsjahr 06/07 ( ) Immobilienrendite 9 (vor Abzug der Fondskosten),% Immobilienrendite nach Fondskosten 9,% Liquiditätsrendite 0 (vor Abzug der Fondskosten) 0,% Liquiditätsrendite nach Fondskosten 0 0,% Fondsrendite (BVI-Methode),% 9 Bezugsgröße ist das durchschnittliche Immobilienvermögen der Direktinvestments und Immobiliengeschäfte nach Abzug der Fremdmittel. 0 Bezugsgröße ist das durchschnittliche Liquiditätsvermögen. Marievik, Stockholm, Schweden, Ausschüttungen im Überblick (Anteilklasse IC) Ausschüttungstermin Ausschüttungsbetrag je Anteil, EUR, EUR, EUR Ertragsteuerliche Behandlung der Ausschüttung und Thesaurierung je Anteil Privatvermögen steuerpflichtig 0, EUR 0,00 EUR 0,00 EUR Betriebsvermögen steuerpflichtig bei Betriebsvermögen einkommensteuerpflichtiger Anleger 0,9 EUR 0,00 EUR 0, EUR bei Betriebsvermögen körperschaftsteuerpflichtiger Anleger 0, EUR 0,00 EUR 0,00 EUR Einkommensteuerfreier Anteil der Ausschüttung (Privatvermögen) IC,6% 77,% 77,% Steuerliche Aussagen gültig bei unbeschränkter Steuerpflicht in Deutschland Von der Ausschüttung sind für Privatanleger, EUR oder,6% einkommensteuerfrei bzw. nicht steuerbar. Die übrigen 0, EUR bzw. 7,% sind grundsätzlich steuerpflichtig. Weitere Informationen zur Ausschüttung können dem Jahresbericht zum. März 07 entnommen werden.

5 Fondsübersicht mit Stand. Oktober 07 Informationen zum Immobilienportfolio Vermietungsquote 9% 90% % 6% % % 0% Nov 6 Dez 6 Jan 7 Feb 7 Mrz 7 Apr 7 Mai 7 Jun 7 Jul 7 Aug 7 Sep 7 Okt 7 Vermietung gemessen am Jahressollmietertrag Vermietungsquote im Oktober 07,0% Mieteinnahmen des Fonds pro Jahr (Vertragsmiete) 6,7 Mio. EUR Auslaufende Mietverträge bei Ausübung des Sonderkündigungsrechts 0% % 0% % 0% % 0% bis ab gemessen an der derzeitigen Vertragsmiete des Fonds in % Europa USA Asien/Pazifik ohne Ausübung des Sonderkündigungsrechts 0% % 0% Top 0 Immobilien (gemessen am Verkehrswert) Immobilien Prozentualer Anteil Sunnyvale, Crossroads Center (USA) 7,% Dalian, Xiwang Tower (CN),% Daly City, 00 DC Station (USA),% London, Queen Victoria Street (GB),0% Seoul, Tower (ROK),7% Paris, Le Monde (F),% Seattle, Roosevelt Commons (USA),0% Fort Lauderdale, Las Olas City Center (USA),7% St.-Quentin-en-Yvelines, Energies Building (F),6% Brisbane, 0 Edward Street (AU),% Summe 7,% Wirtschaftliche Altersstruktur der Fondsimmobilien Mehr als 0 Jahre,% bis 0 Jahre,6% Weniger als Jahre 6,% bis 0 Jahre 9,% 0 bis Jahre,0% Basis: Verkehrswerte % 0% % 0% bis Mietverträge in Asien und Wohnungsmietverträge in den USA werden ortsüblich mit kurzfristiger Laufzeit und hoher Verlängerungswahrscheinlichkeit abgeschlossen. In der Grafik wird die Verlängerungswahrscheinlichkeit nicht abgebildet. 0 Bei Mietverträgen mit Sonderkündigungsrechten wird von der frühestmöglichen Beendigung des Mietverhältnisses ausgegangen. Die Darstellung ohne Berücksichtigung von Sonderkündigungsrechten verdeutlicht, wie sich die Mietvertragsausläufe zugunsten der vertraglich gesicherten Mieteinnahmen des Fonds nach hinten verschieben. Top Mieterstruktur (Basis: Vertragsmiete) gemessen an der derzeitigen Vertragsmiete des Fonds in % Branchen Prozentualer Anteil Konsumgüter und Einzelhandel 6,7% Technologie und Software,% Bank und Finanzdienstleistung 9,7% Versorger und Telekommunikation 9,0% Medien,% Summe 7,9% ab 07 Tuscany Apartments, Los Angeles, Kalifornien/USA, Wohn- und Geschäftsgebäude Kawasaki Logistics Center, Tokio, Japan, Lager-, Logistikgebäude

6 Fondsübersicht mit Stand. Oktober 07 Eckdaten der Immobilien im Fondsbestand Zusätzliche Informationen zum Immobilienportfolio Anschrift Art der Nutzung Nutzfläche in m² Stichtagsbezogener gutachterlicher Verkehrswert in TEUR I. Direkt gehaltene Immobilien in Ländern mit Euro-Währung 9.0 Österreich 0 Wien, Am Europlatz,,, Europlaza Wien, Rennweg, Am Belvedere Hotel Belgien 00 Brüssel, avenue Marcel Thiry Frankreich 900 Montrouge, 0, avenue Marx Dormoy, ALL Paris, 7-, boulevard Auguste Blanqui, Le Monde Puteaux,, rue Hoche, Kupka A St.-Quentin-en-Yvelines, 7, avenue San Fernando, Energies Building Italien 00 Rom, Via Mario Bianchini Polen 0-6 Warschau, Aleje Jerozolimskie 7, 7, 76, 7, Kopernik B - E Breslau, Plac Grunwaldzki, 7, Grunwaldzki Center II. Direkt gehaltene Immobilien in Ländern mit anderer Währung 0.0 Großbritannien Edinburgh, 9, Fountainbridge, Edinburgh EH 9QG, Fountainbridge Square, Edinburgh EH 9QB Lower Gilmore Bank, Edinburgh EH 9QP Fountainbridge, Edinburgh EH 9QG, Edinburgh Quay London EC, 60 Queen Victoria Street Japan Tokio, -6- Nishi Shinbashi, Minato-ku, ATAGO East Building Südkorea Pyeongtaek, 7- Doil-dong, Pyeongtaek-si, Gyeonggi-do, Adidas Korea Distribution Center Lager-, Logistikgebäude III. Über Immobilien-Gesellschaften gehaltene Immobilien in Ländern mit Euro-Währung.0 Ungarn 00% Gesellschaftsanteile an Rakpart Ingatlanhasznosito Kft., Budapest Objekt: 0 Budapest, Akademia utca 6, Szechenyi rakpart, Akademia Business Center.7. 00% Gesellschaftsanteile an Mom Park Torony Kft., Budapest Objekt: Budapest, Csörsz utca, Mom Park % Gesellschaftsanteile an AIAS Ingatlanbefektetési Kft., Budapest Objekt: 9 Budapest, Váci út 0, BC Portugal 00% Gesellschaftsanteile an DB Real Estate Investment Madeira Sociedade Imobiliária Unipessoal Lda Comandita Einkaufszentrum Objekt: Madeira, Funchal, Estrada Monumental 90, Forum Madeira 00% Gesellschaftsanteile an RREEF Investment Azambuja Unipessoal LDA & Comandita Objekt: 00 Vila Nova da Rainha (Azambuja), Estrada Nacional KM 7, Azambuja EIPA II Lager-, Logistikgebäude Polen 00% Gesellschaftsanteile an DB Real Estate Polska Spolka z o. o., Warschau Objekt: 0-6 Warschau, Aleje Jerozolimskie 0, Kopernik A ,99% Gesellschaftsanteile an Bolsover Sp. Zo.o. 7 Sp.k. (Limited Partnership) Objekt: 0-0 Warschau, Pulawska E Einkaufszentrum Objekt: -0 Kattowitz, Orlat Lwowskich Einkaufszentrum Objekt: 0-7 Danzig, Przywidzka Einkaufszentrum Die Verkehrswerte in Fremdwährungen wurden mit den Devisenkursen zum Monatsultimo umgerechnet. Beinhaltet Länder mit Mietverträgen auf Euro-Basis. Wechselkurse (Fremdwährung zu Euro).0.07 Land Kurs Währung Schweden 9,70 SEK Großbritannien 0,90 GBP USA,6 USD Japan,709 JPY Südkorea.,0 KRW China 7,7 CNY Australien, AUD

7 Fondsübersicht mit Stand. Oktober 07 Eckdaten der Immobilien im Fondsbestand (Fortsetzung) Zusätzliche Informationen zum Immobilienportfolio Anschrift Art der Nutzung Nutzfläche in m² Stichtagsbezogener gutachterlicher Verkehrswert in TEUR IV. Über Immobilien-Gesellschaften gehaltene Immobilien in Ländern mit anderer Währung.9.60 China 00% Gesellschaftsanteile an Dalian Xiwang Building Company Ltd. Objekt: Dalian, Zhongshan District, 6 Zhongshan Road, Xiwang Tower Japan 00% Gesellschaftsanteile an Higashi Ogishima LLC Objekt: -, 6-9, Higashiogishima, Kawasaki-ku, Kawasaki-shi, Kanagawa Lager-, Logistikgebäude 6..6 Kawasaki Logistics Center 00% Gesellschaftsanteile an RREEF Marble Pte. Ltd. Objekte: Osaka, -6-9 Kyutaromachi, Chuo-ku, Osaka-shi, Forecast Shibayama-cho, - Iwayama, Sanbu-gun, Chiba, Narita Lager-, Logistikgebäude Südkorea % Gesellschaftsanteile an C GmbH & Co. KG, Frankfurt Objekt: Seoul, 9 Cheongjin-dong, Jongro-gu, Tower.70.6 Schweden 00% Gesellschaftsanteile an DB Real Estate Mvik KB, Stockholm Objekt: 7 Stockholm, Marieviksgatan 9 A F, Marievik USA 00% Gesellschaftsanteile an DB Real Estate Pacific Plaza, L.P., Delaware Objekt: Daly City, Kalifornien 90, 90 und 00 Junipero Serra Boulevard, 00 DC Station % Gesellschaftsanteile an DBRE Roosevelt Commons L.L.C., Delaware Objekt: Seattle, Washington 90, 00 Roosevelt Way NE / th Avenue NE, Roosevelt Commons 00% Gesellschaftsanteile an DB Real Estate Crossroads L.P., Delaware Objekt: Sunnyvale, Kalifornien 90, 90 und 000 West Maude Avenue, Crossroads Center % Gesellschaftsanteile an 09 Market Street L.P., Delaware Objekt: San Francisco, Kalifornien 90, 09 Market Street % Gesellschaftsanteile an Galeria North II L.P. Objekt: Dallas, Texas 70, 77 Noel Road, Galleria North Tower II % Gesellschaftsanteile an GG LA Figueroa, LLC Wohn- und Objekt: Los Angeles, 770 South Figueroa Street, CA 90007, Tuscany Apartments Geschäftsgebäude % Gesellschaftsanteile an TAF gg Las Olas LP Objekt: Fort Lauderdale, 0 East Las Olas Boulevard, FL 0, Las Olas City Center Australien 99,9999% Gesellschaftsanteile an 90 Arthur Street Trust Objekt: North Sydney, 90 Arthur Street, NSW % Gesellschaftsanteile an G Global 0E AUT Objekt: Brisbane, 0 Edward Street, QLD I. + II. Direkt gehaltenes Immobilienvermögen 90. III. + IV. Über Immobilien-Gesellschaften gehaltenes Immobilienvermögen.7.67 Summe: Immobilienvermögen (Summe der Verkehrswerte).6.06 Die Verkehrswerte in Fremdwährungen wurden mit den Devisenkursen zum Monatsultimo umgerechnet. Wechselkurse (Fremdwährung zu Euro).0.07 Land Kurs Währung Schweden 9,70 SEK Großbritannien 0,90 GBP USA,6 USD Japan,709 JPY Südkorea.,0 KRW China 7,7 CNY Australien, AUD

8 Fondsübersicht mit Stand. Oktober 07 RREEF Investment GmbH Taunusanlage 60 Frankfurt am Main Internet: Weitere Informationen erhalten Sie bei: Deutsche Asset Management Investment GmbH * 606 Frankfurt am Main Telefon: +9 (0) Telefax: +9 (0) Internet: info@dws.com * Erbringt für die RREEF Investment GmbH vertriebsunterstützende Dienstleistungen. Chancen Rendite-Chancen durch das Ausnutzen der jeweiligen Marktentwicklungen in den globalen Immobilienmärkten. Breit gestreutes Immobilienportfolio aufgrund von Diversifikation: - in verschiedene Regionen weltweit - in unterschiedliche Sektoren (Büro, Handel, Sonstige) Regelmäßige Mieteinnahmen. Regelmäßige Ausschüttung mit steuerfreiem Anteil. Zugriff auf das professionelle Immobilien-Management der lokalen Deutsche Asset Management-Einheiten. Bitte beachten Sie: Durch das zum. Juli 0 in Kraft getretene Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) wurden neue Bestimmungen für die Rücknahme von nach dem. Juli 0 erworbenen Anteilen an Offenen Immobilienfonds eingeführt. Für Anteile an, die vor dem. Juli 0 erworben wurden, gelten weiterhin die bereits zum. Januar 0 eingeführten Regelungen auf Grundlage des Anlegerschutz- und Funktionsverbesserungsgesetzes (AnsFuG): Jeder Anleger kann pro Kalenderhalbjahr über einen Maximalbetrag von Euro ohne Einhaltung von Mindesthalte- und Kündigungsfristen frei verfügen. Anteile im Wert von über Euro kann ein Anleger nur zurückgeben, wenn er eine Mindesthaltefrist von Monaten eingehalten hat und er die Rückgabe der Anteile zwölf Monate vor dem Rückgabetermin mit einer unwiderruflichen Rückgabeerklärung gegenüber seiner depotführenden Stelle angekündigt hat. Für Anleger, die ihre Anteile vor dem. Januar 0 erworben haben, gilt die -monatige Haltefrist als bereits erfüllt. Für Anteile an, die nach dem. Juli 0 erworben werden, gilt: Die bisher durch das AnsFuG gewährte Freibetragsgrenze von Euro pro Anleger und Kalenderhalbjahr, bis zu der Rückgaben ohne jegliche Einhaltung von Fristen möglich war, entfällt für nach dem. Juli 0 erworbene Anteile. Die Rücknahme von Anteilen, die nach dem. Juli 0 erworben werden, ist ungeachtet der Höhe des Rückgabebetrages erst dann möglich, wenn der Anleger die Anteile mindestens Monate lang gehalten hat und die Rückgabe mindestens zwölf Monate vorher durch eine unwiderrufliche Rückgabeerklärung gegenüber seiner depotführenden Stelle angekündigt hat. Die Rückgabeerklärung kann auch schon während der Mindesthaltefrist abgegeben werden. Auf das Risiko der Aussetzung der Rücknahme von Anteilen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft (z. B. bei unerwartet hohen Mittelabflüssen) wird ausdrücklich auch für die zur Rückgabe mindestens zwölf Monate vorab angekündigten Rückgaben hingewiesen. Wichtige Hinweise: Risiken Abhängigkeit von der Entwicklung der jeweiligen Immobilienmärkte. Preisänderungsrisiko: Der Anteilwert kann jederzeit unter den Einstandspreis fallen, zu dem ein Anleger den Anteil erworben hat, aufgrund von: - Vermietungs- und Bewertungsrisiken - Zinsänderungsrisiken - Währungskursrisiken - Risiken aus Währungskursabsicherungsgeschäften Besonderes Preisänderungsrisiko: Gesetzliche Mindesthaltefrist ( Monate) und Rückgabefrist (zwölf Monate) können das Preisänderungsrisiko erhöhen, falls der Anteilwert in diesem Zeitraum unter den Einstandspreis bzw. unter den Anteilwert zum Zeitpunkt der unwiderruflichen Rückgabeerklärung fällt. Liquiditätsrisiko: - Keine Rückgabe von Anteilen zum gewünschten Zeitpunkt verbunden mit dem Risiko für den Anleger, über sein eingesetztes Kapital für einen gewissen Zeitraum unter Umständen auch längerfristig nicht verfügen zu können. - Neuanleger (d.h. Anteilerwerb nach dem. Juli 0) können anders als Bestandsanleger nicht von einem Freibetrag profitieren, sondern müssen stets die o.g. Mindesthalte- und Rückgabefrist einhalten. Höhere Risiken geplanter Investments in weniger transparenten Immobilienmärkten (Schwellenländer, Asien). Deutsche Asset Management ist der Markenname für den Asset Management Geschäftsbereich der Deutsche Bank AG und ihrer Tochtergesellschaften. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte oder Dienstleistungen der Deutsche Asset Management anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt. Die in dieser Fondsübersicht des Offenen Immobilienfonds enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern dienen lediglich der auszugsweisen Produktbeschreibung. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage der Wesentlichen Anlegerinformationen und des Verkaufsprospekts, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, getroffen werden. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Die Unterlagen erhalten Sie in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei Ihrem Finanzberater, in den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und der Deutsche Asset Management Investment GmbH, 606 Frankfurt am Main, (erbringt für die RREEF Investment GmbH vertriebsunterstützende Dienstleistungen) sowie in elektronischer Form unter Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Brutto-Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. mit Berücksichtigung der auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. Verwaltungsvergütung). Auf Kundenebene anfallende Kosten (z. B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) sind nicht berücksichtigt. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Fondskennzahlen, ergänzende Fondsdaten und Renditen sind bis zum. März 07 durch einen Wirtschaftsprüfer geprüft. Die Kennzahlen ab dem. April 07 sind vorläufig. Die RREEF Investment GmbH übernimmt für die Richtigkeit dieser Kennzahlen keine Gewähr.