Anleger von grundbesitz Fokus Deutschland erhalten eine stabile Ausschüttung

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1 Deutsche Asset Management Aktuelle Fondsübersicht für den Monat Juli 07 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsgeschäftsjahr 06/07 Anleger von erhalten eine stabile Ausschüttung Nach den ersten beiden vollen Geschäftsjahren gehören nun 7 Immobilien in acht deutschen Bundesländern zum Bestand des Fonds mit einem Gesamtvolumen von rund 00 Millionen Euro. Im letzten Geschäftsjahr wurden Immobilien im Wert von rund 6 Millionen Euro erworben. Neben einem Logistikportfolio an neun Standorten in deutschen Ballungsräumen, das langfristig an den Logistikdienstleister DHL vermietet ist, gehört zu den jüngsten Investitionen eine Hotelimmobilie in Potsdam unweit des Schlosses Sanssouci. Ebenfalls im letzten Geschäftsjahr wurde mit dem Münster Center ein umfangreich modernisiertes Stadtteilzentrum in Düsseldorf erworben, das neben Einzelhandelsflächen und Wohnungen auch Büroflächen bietet. Dorint Hotel Sanssouci, Potsdam Stabile Ausschüttung Im Fokus des Fondsmanagements steht weiterhin die Verfolgung attraktiver Investitions-möglichkeiten zur Steigerung der Investitionsquote im Einklang mit der Anlagestrategie von Fokus Deutschland. Zum. Juli 07 erfolgte die planmäßige Ausschüttung für das zweite volle Fondsgeschäftsjahr 06/07. Anleger der Anteilklasse RC erhielten wie im Vorjahr eine Ausschüttung in Höhe von 0,80 Euro pro Anteil. An die Anleger wurden insgesamt rund 6,7 Millionen Euro ausgeschüttet nicht zuletzt ein Zeichen für die positive Entwicklung des noch jungen Offenen Immobilienfonds. Weitere Informationen zur Ausschüttung und der Entwicklung des Fonds können dem Jahresbericht per. März 07 entnommen werden, der auf unserer Internetseite unter Broschüren/Downloads veröffentlicht ist. Münster Center, Düsseldorf Anlagestrategie Investitionen in Immobilien vorwiegend in Deutschland. Die Auswahl der Immobilien erfolgt nach nachhaltiger Ertragskraft sowie Diversifikation nach Lage, Größe, Nutzung und Mieter. Aktuelle Auszeichnungen Juni 07: Neue Ratings von Scope für Offene Immobilienfonds und für Asset Management Gesellschaften veröffentlicht wurde im Rahmen des aktuellen Ratings noch nicht bewertet, kann aber laut Scope mit einer branchenüberdurchschnittlichen Rendite überzeugen. AAA AMR Deutsche Asset Management mit höchstmöglichem Rating AAA AMR Scope bestätigt die Asset Management Qualität der deutschen Real Estate Sparte der Deutschen Asset Management. Laut Scope weist der Immobilien Asset Manager ausgezeichnete Expertise in der Entwicklung, Strukturierung und dem ertragsorientierten Management von indirekten Immobilieninvestments auf gestützt durch den langjährigen Track Record der Gesellschaft im Zusammenspiel mit einer sehr hohen internationalen Bewirtschaftungskompetenz. Quelle: scopeanalysis.com

2 Fondsübersicht mit Stand. Juli 07 Die Standorte der Objekte (Anzahl der Objekte pro Stadt) Deutschland 7 Objekte Nutzungsarten der Fondsimmobilien Wohnen,% Handel 8,% Sonstiges,0% Sonstiges = Stellplätze, Kommunikationsanlagen etc. Büro & Praxis 7,% Hotel,% Lager/Logistik 0,% Basis: Jahressollmietertrag Fondsübersicht () Fondsvermögen 4, Immobilienvermögen (direkt gehalten) 86,7 Beteiligungsvermögen 0,8 Liquide Mittel,7 Kredite (direkt gehalten) -44, Sonstiges 4, Liquiditätsquote 4 6,% Fremdkapitalquote,8% Vermietungsquote 6 8,4% Investments in Fremdwährung 7 0,0% Inkl. % Mindestliquidität in Höhe von Mio. EUR (bezogen auf das Fondsvermögen) Saldo aus sonstigem Vermögen und sonstigen Verbindlichkeiten 4 Bezogen auf das Fondsvolumen Bezogen auf das Immobilienvermögen (Summe der Verkehrswerte) 6 Vermietung gemessen am Jahressollmietertrag 7 Erfolgen mit Währungssicherungsgeschäften Ankäufe und Verkäufe im Geschäftsjahr 07/08 Ankäufe Land Anzahl Direkt gehaltene Immobilien oder Beteiligungen Kaufpreis 8 Anschaffungsnebenkosten Investitionsvolumen Summe Ankäufe Verkäufe Land Anzahl Verkaufspreis Nebenkosten und Gebühren Erlös Mehrerlös Summe Verkäufe 8 Laut Kaufvertrag, unter Berücksichtigung etwaiger Auf- und Abschläge bei Übergang Besitz, Nutzen, Lasten Inkl. Fondsgebühren sowie aller sonstigen mit dem Kauf in Verbindung stehenden Kosten Beteiligungsquote in % Letzter Verkehrswert lt. Gutachten

3 Fondsübersicht mit Stand. Juli 07 Anteilklasse RC Fondsübersicht () Insgesamt Anteilklasse RC Fondsvermögen 4, 7, Immobilienvermögen (direkt gehalten) 86,7, Beteiligungsvermögen 0,8 8,7 Liquide Mittel,7, Kredite (direkt gehalten) -44, -,6 Sonstiges 4 4,,4 Inkl. % Mindestliquidität (bezogen auf das Fondsvermögen) 4 Saldo aus sonstigem Vermögen und sonstigen Verbindlichkeiten Ausgabepreis,70 EUR Rücknahmepreis 0, EUR Anteilwert,4 EUR Anzahl Stücke (Stand:.07.07) inkl. eines Rückgabeabschlags von % Entwicklung des Anteilwertes RC Anteilwert RC,00,0,00,0,00 0,0 0,00 4,0 Anteilwert RC ohne Ausschüttung Allgemeine Fondsdaten Anteilklasse RC Kapitalverwaltungsgesellschaft Fondsname ISIN RREEF Investment GmbH DE WKN Fondsart Offener Immobilienfonds Auflegungsdatum Geschäftsjahr Fondswährung. April. März EUR Ausgabeaufschlag,0% Ertragsverwendung Ausschüttung Verwaltungsvergütung Ausschüttend Jährlich,0% p.a. des anteiligen Fondsvermögens Gesamtkostenquote 0,6% (Stand:.0.07) Zzgl. erfolgsabhängiger Vergütung von bis zu,% p.a., bezogen auf die absolut positive Anteilwertentwicklung >,0%, aber max. 0,% des durchschnittlichen Fondsvermögens Wertentwicklung Anteilklasse RC Jährliche Wertentwicklung 4% % 0% -,0%,%,%,% 08/0 07/06 08/06 07/07 Wertentwicklung netto* Wertentwicklung brutto * Die Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich einen Ausgabeaufschlag in Höhe von %, der beim Kauf anfällt und im ersten Jahr abgezogen wird. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde Depotkosten anfallen. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Kumulierte Wertentwicklung Jahr Jahre Jahre Seit Auflegung der Anteilklasse RC (0..04),%,%,6% Ø p.a.,%,7%,0% Ausschüttungen im Überblick (Anteilklasse RC) Ausschüttungstermin Ausschüttungsbetrag je Anteil 0,80 EUR 0,80 EUR 0,0 EUR Ertragsteuerliche Behandlung der Ausschüttung und Thesaurierung je Anteil Privatvermögen steuerpflichtig 0,808 EUR 0,44 EUR 0,0 EUR Betriebsvermögen steuerpflichtig bei Betriebsvermögen einkommensteuerpflichtiger Anleger 0,808 EUR 0,44 EUR 0,0 EUR bei Betriebsvermögen körperschaftsteuerpflichtiger Anleger 0,808 EUR 0,44 EUR 0,0 EUR Einkommensteuerfreier Anteil der Ausschüttung (Privatvermögen) RC 0,0% 0,0% 0,0% Steuerliche Aussagen gültig bei unbeschränkter Steuerpflicht in Deutschland City Park Center, Nürnberg, Büro- und Geschäftsgebäude Dock 47, Hamburg, Bürogebäude Köln, Lager-, Logistikgebäude

4 Fondsübersicht mit Stand. Juli 07 Anteilklasse IC Ausgabepreis,7 EUR Rücknahmepreis 0,0 EUR Anteilwert, EUR Anzahl Stücke.86.4 inkl. eines Rückgabeabschlags von % (Stand:.07.07) Fondsübersicht Insgesamt Anteilklasse IC Mio. EUR Mio. EUR Fondsvermögen 4, 8, Immobilienvermögen (direkt gehalten) 86,7,6 Beteiligungsvermögen 0,8, Liquide Mittel,7,4 Kredite (direkt gehalten) -44, -8, Sonstiges 4 4,,7 Liquiditätsquote 6,% Fremdkapitalquote 6,8% Vermietungsquote 7 8,4% Investments in Fremdwährung 8 0,0% Inkl. % Mindestliquidität (bezogen auf das Fondsvermögen) 4 Saldo aus sonstigem Vermögen und sonstigen Verbindlichkeiten Bezogen auf das Fondsvolumen 6 Bezogen auf das Immobilienvermögen (Summe der Verkehrswerte) 7 Vermietung gemessen am Jahressollmietertrag 8 Erfolgen mit Währungssicherungsgeschäften Entwicklung des Anteilwertes IC Allgemeine Fondsdaten Anteilklasse IC Kapitalverwaltungsgesellschaft Fondsname ISIN RREEF Investment GmbH DE WKN 8070 Fondsart Offener Immobilienfonds Auflegungsdatum Geschäftsjahr Fondswährung. April. März EUR Ausgabeaufschlag,0% Ertragsverwendung Ausschüttung Verwaltungsvergütung Ausschüttend Jährlich 0,% p.a. des anteiligen Immobilienvermögens 0,0% p.a. der anteiligen Liquiditätsanlagen Gesamtkostenquote 0,4% (Stand:.0.07) Zzgl. erfolgsabhängiger Vergütung von bis zu,0% p.a., bezogen auf die absolut positive Anteilwertentwicklung > 6,0%, aber max. 0,4% des durchschnittlichen Fondsvermögens,00,0,00,0,00 0,0 0,00 4,0 Anteilwert IC Anteilwert IC ohne Ausschüttung Wertentwicklung Anteilklasse IC Jährliche Wertentwicklung 4% % 0% -,8%,% Kumulierte Wertentwicklung,8%,8% 08/0 07/06 08/06 07/07 Wertentwicklung netto* Wertentwicklung brutto * Die Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich einen Ausgabeaufschlag in Höhe von %, der beim Kauf anfällt und im ersten Jahr abgezogen wird. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde Depotkosten anfallen. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Jahr Jahre Jahre Seit Auflegung der Anteilklasse IC (0..04),8% 6,0% 6,% Ø p.a.,8%,%,% Ausschüttungen im Überblick (Anteilklasse IC) Ausschüttungstermin Ausschüttungsbetrag je Anteil 0,88 EUR 0,88 EUR 0,0 EUR Ertragsteuerliche Behandlung der Ausschüttung und Thesaurierung je Anteil Privatvermögen steuerpflichtig,08 EUR 0,64 EUR 0,0 EUR Betriebsvermögen steuerpflichtig bei Betriebsvermögen einkommensteuerpflichtiger Anleger,08 EUR 0,64 EUR 0,0 EUR bei Betriebsvermögen körperschaftsteuerpflichtiger Anleger,08 EUR 0,64 EUR 0,0 EUR Einkommensteuerfreier Anteil der Ausschüttung (Privatvermögen) IC 0,0% 0,0% 0,0% Steuerliche Aussagen gültig bei unbeschränkter Steuerpflicht in Deutschland Essen, Logistik- und Bürogebäude

5 Fondsübersicht mit Stand. Juli 07 Informationen zum Immobilienportfolio Vermietungsquote 00% 7% 4% % 88% 8% Aug 6 Sep 6 Okt 6 Nov 6 Dez 6 Jan 7 Feb 7 Mrz 7 Apr 7 Mai 7 Jun 7 Jul 7 Vermietung gemessen am Jahressollmietertrag Vermietungsquote Juli 07 8,4% Mieteinnahmen des Fonds pro Jahr (Vertragsmiete) 7, Mio. EUR Auslaufende Mietverträge 60% % 0% 4% 40% % 0% % 0% % 0% % bei Ausübung des Sonderkündigungsrechts ohne Ausübung des Sonderkündigungsrechts Top 0 Immobilien (gemessen am Verkehrswert) Immobilien Prozentualer Anteil Nürnberg, City Park Center (D),% Stuttgart, Bülow Tower (D),4% Potsdam, Jägerallee 0 (D),0% Düsseldorf, Münster Center (D) 0,% Essen, Roeser Medical HQ (D) 7,% Stuttgart, B (D) 6,7% Hamburg, Dock 47 (D),4% Köln, Josef-Linden-Weg 8 (D),% Kleinmachnow, Hermann-von-Helmholz-Straße 7 (D) 4,% Essen, Kleine Ruhrau 6 (D),8% Summe 7,% 0% bis ab 07 gemessen an der derzeitigen Vertragsmiete des Fonds in % Bei Mietverträgen mit Sonderkündigungsrechten wird von der frühestmöglichen Beendigung des Mietverhältnisses ausgegangen. Die Darstellung ohne Berücksichtigung von Sonderkündigungsrechten verdeutlicht, wie sich die Mietvertragsausläufe zugunsten der vertraglich gesicherten Mieteinnahmen des Fonds nach hinten verschieben. Wirtschaftliche Altersstruktur der Fondsimmobilien Mehr als 0 Jahre,% bis 0 Jahre,% Weniger als Jahre 4,8% Top Mieterstruktur (Basis: Vertragsmiete) Branchen Prozentualer Anteil Versorger und Telekommunikation 8,% Hotel/Gastronomie,8% Unternehmens-/Rechts- und Steuerberatung 0,6% Chemie/pharmazeutische Industrie 8,% Konsumgüter und Einzelhandel 6,6% Summe 66,% 0 bis Jahre,4% bis 0 Jahre,% Basis: Verkehrswerte Bülow Tower, Stuttgart, Bürogebäude Dresden, Wohn- und Geschäftsgebäude

6 Fondsübersicht mit Stand. Juli 07 Eckdaten der Immobilien im Fondsbestand Zusätzliche Informationen zum Immobilienportfolio Anschrift Art der Nutzung Nutzfläche in m² Stichtagsbezogener gutachterlicher Verkehrswert in TEUR I. Direkt gehaltene Immobilien Stuttgart, Heilbronner Straße 0, Bülow Tower Bürogebäude Hamburg, Pinnasberg 47, Dock 47 Bürogebäude Nürnberg, Zeltnerstraße, Sandstraße 4, City Park Center Büro- und Geschäftsgebäude Dresden, Pfotenhauerstraße 4 Wohn- und Geschäftsgebäude Stuttgart, Breitwiesenstraße, B Bürogebäude Kleinmachnow, Herrmann-von-Helmholtz-Straße 7 Lager-, Logistikgebäude Neusäß, Regensburger Straße Lager-, Logistikgebäude Mainz, Barcelona-Allee Lager-, Logistikgebäude Essen, Kleine Ruhrau 6 Lager-, Logistikgebäude Essen, Am Zehnthof 77 Logistik- und Bürogebäude Köln, Josef-Linden-Weg 8 Lager-, Logistikgebäude Nürnberg, Poststraße 6 Lager-, Logistikgebäude Dresden, Marie-Curie-Straße 4 Lager-, Logistikgebäude Düsseldorf, Münsterstraße 6 0, Glockenstraße,, Münster Center Büro-, Geschäfts- und Wohngeb Potsdam, Jägerallee 0 Hotel II. Über Immobilien-Gesellschaften gehaltene Immobilien.880 Beteiligung: 00% Gesellschaftsanteile an RREEF Rostock UG (haftungsbeschränkt) & Co. KG Objekt: 80 Rostock, Erich-Schlesinger-Straße 6 Lager-, Logistikgebäude Beteiligung: 00% Gesellschaftsanteile an RREEF Iserlohn UG (haftungsbeschränkt) & Co. KG Objekt: 8640 Iserlohn, Auf der Kisse Lager-, Logistikgebäude I. Direkt gehaltenes Immobilienvermögen II. Über Immobilien-Gesellschaften gehaltenes Immobilienvermögen.880 Summe: Immobilienvermögen (Summe der Verkehrswerte).70

7 Fondsübersicht mit Stand. Juli 07 RREEF Investment GmbH Taunusanlage 60 Frankfurt am Main Internet: Weitere Informationen erhalten Sie bei: Deutsche Asset Management Investment GmbH * 606 Frankfurt am Main Telefon: +4 (0) Telefax: +4 (0) Internet: info@dws.com * Erbringt für die RREEF Investment GmbH vertriebsunterstützende Dienstleistungen. Risiken: Anteilpreisrisiko: Der Anteilwert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Risiko der Rücknahmeaussetzung bei Fondsanteilen/Liquiditätsrisiken: Wenn sehr viele Anleger gleichzeitig ihre Anteile zurückgeben möchten, reicht die Liquidität des Fonds möglicherweise nicht zur Bedienung aller Rücknahmeverlangen aus. In diesem Fall muss die KVG die Rücknahme der Anteile aussetzen mit der Folge, dass die Anleger ggf. längere Zeit nicht über ihr investiertes Kapital verfügen können. In letzter Konsequenz kann es zur Abwicklung des Fonds mit der Folge der Veräußerung sämtlicher Vermögensgegenstände kommen. Ggf. erhält ein Anleger erst nach vollständiger Abwicklung die Auszahlung des auf seine Fondsanteile entfallenden Abwicklungserlöses. Dieser Erlös kann erheblich unter dem Betrag des investierten Kapitals liegen. Immobilienrisiken: Die Mieterträge des Fonds können infolge von Leerständen oder zahlungsunfähigen Mietern sinken. Objektstandorte können für Mieter an Attraktivität verlieren, sodass dort nur noch geringere Mieten erzielbar sind. Der Wert der Immobilien kann wegen geringerer Mieteinnahmen oder Marktänderungen sinken. Die Instandhaltung der Objekte kann teurer werden als geplant. Mögliche Änderungen im Steuerrecht können den Ertrag aus einer Immobilie beeinflussen. Risiken aus der Beteiligung an Immobilien-Gesellschaften: Wenn der Fonds Immobilien indirekt über eine Gesellschaft erwirbt, können sich neben den Immobilienrisiken Risiken aus Änderungen im Gesellschafts- und Steuerrecht ergeben. Risiken aus fremdfinanzierten Immobilien: Wenn Immobilien des Fonds fremdfinanziert werden, wirken sich Wertminderungen stärker auf den Preis der Fondsanteile aus (sog. Hebeleffekt/Leverage). Risiken aus der eingeschränkten Verfügbarkeit/Mindesthaltefrist: Anleger können auf Änderungen der Rahmenbedingungen (zum Beispiel fallende Immobilienpreise) nur nach Einhaltung der Mindesthaltedauer von 4 Monaten und der zwölfmonatigen Rückgabefrist und damit nur mit Verzögerung reagieren. Im Falle von Rückgaben bis einschließlich. Dezember 0 wird die KVG zudem einen Rücknahmeabschlag von % des Anteilwertes bei jeder Rückgabe von Anteilen erheben, welcher dem Fonds zugutekommt. Damit besteht für den Anleger das Risiko, dass er sofern er bis zu diesem Zeitpunkt seine Anteile zurückgibt zusätzlich einen Wertverlust von % tragen muss. Besonderes Preisänderungsrisiko: Während der Mindesthaltefrist von 4 Monaten und der zwölfmonatigen Rückgabefrist können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände gegenüber dem Einstandspreis fällt. Damit besteht das Risiko, dass der durch den Anleger erzielte Rücknahmepreis niedriger als der Ausgabepreis zum Zeitpunkt des Anteilerwerbs oder als der Rücknahmepreis zum Zeitpunkt der unwiderruflichen Rückgabeerklärung ist. Auf die Erhebung eines Rücknahmeabschlags bei Rückgaben bis einschließlich.dezember 0 wird hingewiesen (siehe Risikohinweis zuvor). Risiken bei (frühzeitiger) Veräußerung des gesamten Immobilienportfolios: Risiko, dass die KVG die Immobilien nicht zu einem wirtschaftlich günstigen Zeitpunkt veräußert, sodass nicht der höchstmögliche Verkaufserlös erzielt wird und dem Anleger eine ansonsten erzielbare Wertsteigerung entgeht. Zudem besteht für den Anleger das Risiko, dass es der KVG abweichend von der Zielsetzung nicht gelingt, einen geplanten Verkauf aller Immobilien umzusetzen, und dass nach Kündigung des Verwaltungsrechts und Übergang des Rest-Immobilienportfolios auf die Verwahrstelle noch Immobilien im Fonds verbleiben, die dann zu ggf. weniger attraktiven Preisen, auch unterhalb der zuletzt festgestellten Verkehrswerte oder erst zu einem späteren Zeitpunkt veräußert werden können. Bei einem frühzeitigen Verkauf des gesamten Immobilienportfolios trägt der Anleger das Wiederanlagerisiko zu einem möglicherweise von ihm nicht erwarteten Zeitpunkt. Zu einer frühzeitigen Veräußerung des gesamten Immobilienportfolios könnte es auch kommen, falls das Sondervermögen nicht nach Ablauf von vier Jahren ein Fondsvolumen von 0 Mio. Euro erreicht hat und die BaFin deswegen verlangt, dass die KVG die Verwaltung des Sondervermögens kündigt. Die Kündigung des Verwaltungsrechts hat die Aussetzung der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen zur Folge, sodass die Anleger ggf. längere Zeit nicht über ihr investiertes Kapital verfügen können. Wichtige Hinweise: Deutsche Asset Management ist der Markenname für den Asset Management Geschäftsbereich der Deutsche Bank AG und ihrer Tochtergesellschaften. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte oder Dienstleistungen der Deutsche Asset Management anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt. Die in dieser Fondsübersicht des Offenen Immobilienfonds enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern dienen lediglich der auszugsweisen Produktbeschreibung. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage der Wesentlichen Anlegerinformationen und des Verkaufsprospekts getroffen werden. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Die Unterlagen erhalten Sie in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei Ihrem Finanzberater, in den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und der Deutsche Asset Management Investment GmbH, 606 Frankfurt am Main (erbringt für die RREEF Investment GmbH vertriebsunterstützende Dienstleistungen) sowie in elektronischer Form unter Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die Fondskennzahlen und ergänzende Fondsdaten sind bis zum. März 07 durch einen Wirtschaftsprüfer geprüft. Die Kennzahlen ab dem. April 07 sind vorläufig. Die RREEF Investment GmbH übernimmt für die Richtigkeit dieser Kennzahlen keine Gewähr.