Positive Halbjahresbilanz für den Fonds

Transkript

1 Deutsche Asset Management Aktuelle Fondsübersicht für den Monat März 2017 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Erstes Geschäftshalbjahr 2016/2017 abgeschlossen Positive Halbjahresbilanz für den Fonds Mit dem Ablauf des Monats März 2017 ist das erste Halbjahr des Fondsgeschäftsjahres 2016/2017 zu Ende gegangen. grundbesitz europa weist zum Stichtag in der Anteilklasse RC eine positive Wertentwicklung von 2,2 Prozent auf Jahressicht auf. Erweiterung des Immobilienportfolios gemäß der Anlagestrategie Seit Beginn des Geschäftsjahres am 1. Oktober 2016 wurde das Fondsportfolio um zwei Immobilien mit einem Ankaufsvolumen von insgesamt rund 10 Millionen Euro erweitert. In Berlin hat der Fonds den fertiggestellten Neubau einer Büroimmobilie an der Otto-Suhr-Allee in den Bestand übernommen, der wie das Nachbargebäude, das ebenfalls zum Fondsvermögen zählt, vollständig und langfristig an die Deutsche Bank AG vermietet ist. Darüber hinaus Berlin, Deutschland, Bürogebäude an der Otto-Suhr-Allee gehört seit November 2016 das Einkaufszentrum Palace Exchange in Enfield Town, Großbritannien, mit einem Volumen von rund 0 Millionen Euro zum Portfolio des Fonds. Die Flächen sind vollständig an mehrere bonitätsstarke Einzelhändler vermietet. Mit diesem Investment hat der Fonds das Palace Exchange, Enfield Town, Großbritannien, Einkaufszentrum Portfolio mit der Nutzungsart Handel in Großbritannien weiter diversifiziert. Die Vermietungsquote der aktuell 5 Fondsimmobilien im Bestand bleibt mit 9,2 Prozent relativ konstant auf einem vergleichsweise hohen Niveau. Anlagestrategie Investitionen in Immobilien vorwiegend in Mitgliedsstaaten der Europäischen Union oder in anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den europäischen Wirtschaftsraum. Die Auswahl der Immobilien erfolgt nach nachhaltiger Ertragskraft sowie Diversifikation nach Lage, Größe, Nutzung und Mieter. Aktuelle Auszeichnungen aa- AIF Offene Immobilienfonds AAA AMR EURORATING services Feri Rating, August 2016 Einer der drei besten Offenen Immobilienfonds mit der Gesamtnote Sehr gut (A) Scope Investment Rating, Juni Erneut bester Offener Immobilienfonds für Privatanleger mit der Note aa- AIF Scope Management Rating, Juni Deutsche Asset Management wiederholt bester Asset Manager für Immobilien mit Höchstnote AAA AMR Feri Rating, Dezember Gesamtnote Ausgezeichnet (AA) im Managementrating Quelle: Feri Euro Rating Services, frr.feri.de, Pressemitteilung vom Quelle: Pressemitteilungen vom Quelle: Feri Euro Rating Services, frr.feri.de, Pressemitteilung vom

2 Die Standorte der Objekte (Anzahl der Objekte pro Land) Südeuropa 9 Objekte Westeuropa 24 Objekte Mittel- und Nordeuropa 25 Objekte Geographische Verteilung der 5 Fondsimmobilien Nutzungsarten der Fondsimmobilien Finnland 2,1% Italien,4% Deutschland 0,5% Lager/Logistik 4,% Niederlande,9% Polen 12,0% Spanien/Portugal 14,% Großbritannien 19,1% Frankreich 14,6% Basis: Verkehrswerte Sonstiges 7,% Handel 6,1% Sonstiges = Stellplätze, Kommunikationsanlagen, Wohnungen etc. Büro & Praxis 51,% Basis: Jahressollmietertrag Fondsübersicht () Fondsvermögen 5.52,1 Immobilienvermögen (direkt gehalten).657,7 Beteiligungsvermögen 1.42, Liquide Mittel 1.161,2 Kredite (direkt gehalten) -791,7 Sonstiges 4 126,6 Liquiditätsquote 5 20,% Fremdkapitalquote 6 17,9% Vermietungsquote 7 9,2% Investments in Fremdwährung 19,1% Inkl. 5% Mindestliquidität in Höhe von 279 Mio. EUR (bezogen auf das Fondsvermögen) 4 Saldo aus sonstigem Vermögen und sonstigen Verbindlichkeiten 5 Bezogen auf das Fondsvolumen 6 Bezogen auf das Immobilienvermögen (Summe der Verkehrswerte) 7 Vermietung gemessen am Jahressollmietertrag Erfolgen mit Währungssicherungsgeschäften Wertentwicklung Anteilklasse RC Jährliche Wertentwicklung 4% 2% 0% -2,0% 2,9% 2,7% 2,7% Kumulierte Wertentwicklung 1,1% Wertentwicklung netto* Wertentwicklung brutto 1 04/2012 0/201 04/201 0/ /2014 0/ /2015 0/ /2016 0/2017 * Die Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich einen Ausgabeaufschlag in Höhe von 5%, der beim Kauf anfällt und im ersten Jahr abgezogen wird. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde Depotkosten anfallen. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. 1 Jahr Jahre 5 Jahre Seit Auflegung des Fonds ( ) 2,2%,0% 14,1% 1.222,% Ø p.a. 2,2% 2,6% 2,7% 5,7%,1% 2,5% 2,5% 2,2% 2,2% Ankäufe und Verkäufe im Geschäftsjahr 2016/2017 Ankäufe Land Anzahl Direkt gehaltene Immobilien oder Beteiligungen Kaufpreis 9 Anschaffungsnebenkosten 10 Investitionsvolumen Deutschland 1 Beteiligung 99,7 1, 101,1 94,9 Großbritannien 1 Direkt gehalten 0,4 5,2 5,6 Summe Ankäufe 2 10,1 6,5 16,7 Verkäufe Land Anzahl Verkaufspreis Nebenkosten und Gebühren Erlös Mehrerlös Summe Verkäufe 9 Laut Kaufvertrag, ohne Berücksichtigung etwaiger Auf- und Abschläge bei Übergang Besitz, Nutzen, Lasten 10 Inkl. Fondsgebühren sowie aller sonstigen mit dem Kauf in Verbindung stehenden Kosten Beteiligungsquote in % Letzter Verkehrswert lt. Gutachten

3 Anteilklasse RC Ausgabepreis 42,21 EUR Rücknahmepreis 40,20 EUR Anteilwert 40,20 EUR Anzahl Stücke (Stand: ) Entwicklung des Anteilwertes RC 4,00 42,50 42,00 41,50 41,00 40,50 40,00 9,50 Anteilwert RC Anteilwert RC ohne Ausschüttung Anlageerfolg in der Vergangenheit mit steuerfreiem Anteil Anlageerfolg RC ( ) Vergleichsrendite vor Steuern bei einem Steuersatz von 26,75%,17% p.a.,96% p.a. Kapitalertragsteuer (25%) inkl. Solidaritätszuschlag (5,5% auf Kapitalertragsteuer) - Für die vergangenen zehn Jahre beträgt der steuerfreie Anteil der Ausschüttungen für Anteile, die im Privatvermögen gehalten werden, 71,59%. - Im Vergleich zu einer voll steuerpflichtigen Kapitalanlage, besteuert mit einem Steuersatz von 26,75% (Kapitalertragsteuer inkl. Solidaritätszuschlag ohne Kirchensteuer), ergibt sich eine jährliche Vergleichsrendite von,96%. Allgemeine Fondsdaten Anteilklasse RC Kapitalverwaltungsgesellschaft Fondsname ISIN RREEF Investment GmbH DE WKN Fondsart Offener Immobilienfonds Auflegungsdatum Geschäftsjahr Fondswährung 1. Okt. 0. Sept. EUR Ausgabeaufschlag 5,0% Ertragsverwendung Ausschüttung Verwaltungsvergütung Ausschüttend Jährlich 1,0% p.a. des anteiligen Fondsvermögens Gesamtkostenquote 1,07% (Stand: ) Zzgl. erfolgsabhängiger Vergütung von bis zu 1,5% p.a., bezogen auf die absolut positive Anteilwertentwicklung > 4,1%, aber max. 0,1% des durchschnittlichen Fondsvermögens Fondsübersicht () Insgesamt Anteilklasse RC Fondsvermögen 5.52,1 5.07,7 Immobilienvermögen (direkt gehalten).657,7., Beteiligungsvermögen 1.42, 1.01, Liquide Mittel ,2 1.05,4 Kredite (direkt gehalten) -791,7-721,6 Sonstiges 5 126,6 115,4 4 Inkl. 5% Mindestliquidität (bezogen auf das Fondsvermögen) 5 Saldo aus sonstigem Vermögen und sonstigen Verbindlichkeiten Renditen Anteilklasse RC 2 Geschäftsjahr 2015/2016 ( ) Immobilienrendite 6 (vor Abzug der Fondskosten) 4,2% Liquiditätsrendite 7 (vor Abzug der Fondskosten) 1,% Fondsrendite 1 (BVI-Methode) 2,5% 6 Bezugsgröße ist das durchschnittliche Immobilienvermögen der Direktinvestments und Immobiliengeschäfte nach Abzug der Fremdmittel. 7 Bezugsgröße ist das durchschnittliche Liquiditätsvermögen. Ausschüttungen im Überblick (Anteilklasse RC) Ausschüttungstermin Ausschüttungsbetrag je Anteil 1,0 EUR 1,0 EUR 1,0 EUR Ertragsteuerliche Behandlung der Ausschüttung und Thesaurierung je Anteil Privatvermögen steuerpflichtig 0,69 EUR 0,240 EUR 0,56 EUR Betriebsvermögen steuerpflichtig bei Betriebsvermögen einkommensteuerpflichtiger Anleger 0,69 EUR 0,240 EUR 0,56 EUR bei Betriebsvermögen körperschaftsteuerpflichtiger Anleger 0,69 EUR 0,240 EUR 0,56 EUR Einkommensteuerfreier Anteil der Ausschüttung (Privatvermögen) RC 71,6% 0,9% 72,% Steuerliche Aussagen gültig bei unbeschränkter Steuerpflicht in Deutschland One Angel Square, Manchester, Großbritannien, Bürogebäude Unilever-Haus, Hamburg HafenCity, Deutschland, Bürogebäude FOC Valmontone, Valmontone, Italien, Einkaufszentrum

4 Anteilklasse IC Ausgabepreis 42,5 EUR Rücknahmepreis 40, EUR Anteilwert 40, EUR Anzahl Stücke (Stand: ) Fondsübersicht Insgesamt Anteilklasse IC Mio. EUR Mio. EUR Fondsvermögen 5.52,1 494,4 Immobilienvermögen (direkt gehalten).657,7 24,0 Beteiligungsvermögen 1.42, 126,5 Liquide Mittel 1.161,2 102, Kredite (direkt gehalten) -791,7-70,1 Sonstiges 4 126,6 11,2 Liquiditätsquote 5 20,% Fremdkapitalquote 6 17,9% Vermietungsquote 7 9,2% Investments in Fremdwährung 19,1% Inkl. 5% Mindestliquidität (bezogen auf das Fondsvermögen) 4 Saldo aus sonstigem Vermögen und sonstigen Verbindlichkeiten 5 Bezogen auf das Fondsvolumen 6 Bezogen auf das Immobilienvermögen (Summe der Verkehrswerte) 7 Vermietung gemessen am Jahressollmietertrag Erfolgen mit Währungssicherungsgeschäften Wertentwicklung Anteilklasse IC Jährliche Wertentwicklung 1 Allgemeine Fondsdaten Anteilklasse IC Kapitalverwaltungsgesellschaft Fondsname ISIN RREEF Investment GmbH DE000A0NDW1 WKN A0NDW Fondsart Offener Immobilienfonds Auflegungsdatum Geschäftsjahr Fondswährung 1. Okt. 0. Sept. EUR Ausgabeaufschlag 5,0% Ertragsverwendung Ausschüttung Verwaltungsvergütung Ausschüttend Jährlich 0,55% p.a. des anteiligen Immobilienvermögens 11 0,05% p.a. der anteiligen Liquiditätsanlagen 11 Gesamtkostenquote 0,55% (Stand: ) 11 Zzgl. erfolgsabhängiger Vergütung von bis zu,5% p.a., bezogen auf die absolut positive Anteilwertentwicklung > 5,4%, aber max. 0,% des durchschnittlichen Fondsvermögens 4% 2% 0% -1,5%,4% Kumulierte Wertentwicklung 1 1 Jahr Jahre 5 Jahre Seit Auflegung der Anteilklasse IC ( ) 2,7% 9,5% 17,0% 6,5% Ø p.a. 2,7%,1%,2%,5% Entwicklung des Anteilwertes IC 4,00 42,50 42,00 41,50 41,00 40,50 40,00 9,50 Renditen Anteilklasse IC 2,% Anteilwert IC,%,5%,5%,0%,0% Anteilwert IC ohne Ausschüttung Wertentwicklung netto* Wertentwicklung brutto 1 04/2012 0/201 04/201 0/ /2014 0/ /2015 0/ /2016 0/2017 * Die Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich einen Ausgabeaufschlag in Höhe von 5%, der beim Kauf anfällt und im ersten Jahr abgezogen wird. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde Depotkosten anfallen. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung Geschäftsjahr 2015/2016 ( ) Immobilienrendite 9 (vor Abzug der Fondskosten) 4,2% Immobilienrendite nach Fondskosten 9,5% Liquiditätsrendite 10 (vor Abzug der Fondskosten) 1,% Liquiditätsrendite nach Fondskosten 10 1,7% Fondsrendite 1 (BVI-Methode),0% 9 Bezugsgröße ist das durchschnittliche Immobilienvermögen der Direktinvestments und Immobiliengeschäfte nach Abzug der Fremdmittel. 10 Bezugsgröße ist das durchschnittliche Liquiditätsvermögen. 2,7% 2,7% Ave. des Champs-Élysées, Paris, Frankreich, Büro- und Geschäftsgebäude Ausschüttungen im Überblick (Anteilklasse IC) Ausschüttungstermin Ausschüttungsbetrag je Anteil 1,50 EUR 1,50 EUR 1,50 EUR Ertragsteuerliche Behandlung der Ausschüttung und Thesaurierung je Anteil Privatvermögen steuerpflichtig 0,455 EUR 0,950 EUR 0,7 EUR Betriebsvermögen steuerpflichtig bei Betriebsvermögen einkommensteuerpflichtiger Anleger 0,455 EUR 0,950 EUR 0,7 EUR bei Betriebsvermögen körperschaftsteuerpflichtiger Anleger 0,455 EUR 0,950 EUR 0,7 EUR Einkommensteuerfreier Anteil der Ausschüttung (Privatvermögen) IC 69,6% 7,7% 75,1% Steuerliche Aussagen gültig bei unbeschränkter Steuerpflicht in Deutschland

5 Informationen zum Immobilienportfolio Vermietungsquote 100% 97% 94% Auslaufende Mietverträge 5% 0% 91% % 5% Apr 16 Mai 16 Jun 16 Jul 16 Aug 16 Sep 16 Okt 16 Nov 16 Dez 16 Jan 17 Feb 17 Mrz 17 Vermietung gemessen am Jahressollmietertrag Vermietungsquote im März ,2% Mieteinnahmen des Fonds pro Jahr (Vertragsmiete) 299,0 Mio. EUR 25% 20% 15% 10% 5% 0% bis ab 2027 gemessen an der derzeitigen Vertragsmiete des Fonds in % Top 10 Immobilien (gemessen am Verkehrswert) Immobilien Prozentualer Anteil Barcelona, Diagonal Mar (E),9% Posen, Stary Browar (PL) 5,% London, Stratford (GB) 4,7% Frankfurt, WestendDuo (D) 4,7% Paris, Insight (F),4% London, Park House (GB),% Kaiserslautern, K in Lautern (D),0% München, Metris (D),0% Valmontone, FOC Valmontone (I) 2,9% Koblenz, Forum Mittelrhein Koblenz (D) 2,7% Summe 42,0% Die Darstellung der Mietverträge zeigt die vertraglich vereinbarten Mieteinnahmen für den Fonds ohne Berücksichtigung von ggf. vorhandenen Sonderkündigungsrechten. Wirtschaftliche Altersstruktur der Fondsimmobilien Mehr als 20 Jahre 10,0% 15 bis 20 Jahre 16,6% 10 bis 15 Jahre 4,% Weniger als 5 Jahre 1,6% 5 bis 10 Jahre 25,0% Top 5 Mieterstruktur (Basis: Vertragsmiete) Branchen Prozentualer Anteil Konsumgüter und Einzelhandel 6,4% Bank und Finanzdienstleistung 14,1% Unternehmens-/Rechts- und Steuerberatung 9,% Technologie und Software 5,0% Versicherungsgewerbe,% Summe 69,1% Basis: Verkehrswerte Stary Browar, Posen, Polen, Einkaufszentrum Sola, Espoo, Finnland, Bürogebäude

6 Eckdaten der Immobilien im Fondsbestand Zusätzliche Informationen zum Immobilienportfolio Anschrift Art der Nutzung Nutzfläche in m² Stichtagsbezogener gutachterlicher Verkehrswert in TEUR I. Direkt gehaltene Immobilien im Inland Frankfurt/Main, Hedderichstraße Büro-, Wohn- und Geschäftsgeb Frankfurt/Main, Bockenheimer Anlage 44, Park Tower Bürogebäude Frankfurt/Main, Rathenauplatz 1 Büro- und Geschäftsgebäude Leipzig, Am Markt 11 15, Marktgalerie Büro-, Wohn- und Geschäftsgeb München, Erika-Mann-Straße 5 69, Metris Bürogebäude Langenhagen, Münchner Straße 9 Lager-, Logistikgebäude Kelsterbach, Mönchhofallee 1 Lager-, Logistikgebäude Frankfurt, CargoCity Süd, Gebäude 579 Lager-, Logistikgebäude Remscheid, Theodor-Heuss-Platz 7, Allee-Center Remscheid Einkaufszentrum II. Direkt gehaltene Immobilien im Ausland (Länder mit Euro-Währung) Spanien 0015 Alicante, Gran Via, Jose Garcia Selles, 2, Gran Via Einkaufszentrum Castellón de la Plana, Ctra. Nacional 40, Km 64,, Salera Einkaufszentrum Getafe, Calle de la Confianza, 1 Lager-, Logistikgebäude Getafe, Calle de la Tenacidad, 2 Lager-, Logistikgebäude Madrid, Paseo de la Castellana, 42 Bürogebäude Frankreich Courbevoie, La Defense, 22 place des Vosges, Le Monge Bürogebäude Levallois-Perret, 11/147 rue Victor Hugo, Vasco de Gama Bürogebäude Paris, 125 avenue des Champs-Élysées Büro- und Geschäftsgebäude Paris, 74 0 avenue de France, Insight Bürogebäude Paris, 12 rue d Athènes, Euro-Athènes Bürogebäude Tremblay en France, 64 avenue de la Plaine de France, Le Panoramique Bürogebäude Cestas (Bordeaux), 4 6 rue Chemin Saint Raymond Lager-, Logistikgebäude Saint Ouen (Paris), 2 rue des Bateliers / 4 rue Albert Dhalenne, Sigma Bürogebäude Paris, rue Notre-Dame des Victoires 2 27 Bürogebäude Issy-les-Moulineaux, 52, rue Camilles Desmoulins, Forum 52 Bürogebäude Boulogne-Billancourt, rue Yves Kermen, In Situ Bürogebäude Italien Mailand, Via San Prospero 2 Bürogebäude Valmontone, Factory Outlet, Via della Pace, Loc. Pascolaro, FOC Valmontone Einkaufszentrum Niederlande 1012 AB Amsterdam, Stationsplein 51 71, Zilveren Toren Bürogebäude AA Den Haag, Bezuidenhoutseweg 10 12, Malie Toren Bürogebäude GG Rotterdam, Watermanweg, Eurogate III Bürogebäude WZ Leiden, Dellaertweg 1 Bürogebäude GW Amsterdam, Jollemanhof 5 20, Huys Azië Bürogebäude Polen Warschau, Domaniewska 9B, Topaz Bürogebäude Warschau, Domaniewska 9, Nefryt Bürogebäude Warschau, Aleja Armii Ludowej 26, Focus Bürogebäude Ozarow, Ul.Ceramiczna 7 Lager-, Logistikgebäude Ozarow, Ul.Poznanska 249 Lager-, Logistikgebäude Posen, Polviejska 42, Stary Browar Einkaufszentrum III. Direkt gehaltene Immobilien im Ausland (Länder mit anderer Währung) Großbritannien London EC4, Tudor Street, Northcliffe House Bürogebäude London EC4, 5 King William Street, Capital House Bürogebäude London EC2, 16 1 Finsbury Circus, Park House Bürogebäude Glasgow G1 DA, 110 Queen Street, Connect110NS Bürogebäude Manchester M2 5PD, 2 St. Peter s Square, 2 St. Peter s Square Bürogebäude London-Stratford Plot S5, FCA Building Bürogebäude im Bau Enfield EN2 6BP, Hatton Walk, Palace Exchange Einkaufszentrum Die Verkehrswerte in Fremdwährungen wurden mit den Devisenkursen zum Monatsultimo umgerechnet. Wechselkurse (Fremdwährung zu Euro) Land Kurs Währung Großbritannien 0,644 GBP

7 Eckdaten der Immobilien im Fondsbestand (Fortsetzung) Zusätzliche Informationen zum Immobilienportfolio Anschrift Art der Nutzung Nutzfläche in m² Die Verkehrswerte in Fremdwährungen wurden mit den Devisenkursen zum Monatsultimo umgerechnet. Stichtagsbezogener gutachterlicher Verkehrswert in TEUR IV. Über Immobilien-Gesellschaften gehaltene Immobilien im Inland Beteiligung: 100% an RREEF Waterfront GmbH & Co. KG, Eschborn (gesellschaftsrechtl. Anteil 94,99%) Objekt: Hamburg, Strandkai 1, Unilever-Haus Bürogebäude Beteiligung: 100% an Forum Mittelrhein Koblenz GmbH & Co. KG Objekt: 5606 Koblenz, Zentralplatz 2, Forum Mittelrhein Einkaufszentrum Beteiligung: 94,9% an KG PANTA 9 Grundstücksgesellschaft Kaiserslautern mbh & Co. Objekt: Kaiserslautern, Fackelrondell, K in Lautern Einkaufszentrum Beteiligung: 94,0% an RREEF WestendDuo GmbH & Co. KG Objekt: 602 Frankfurt/Main, Bockenheimer Landstr. 24, WestendDuo Bürogebäude Beteiligung: 94,9% an OSA Campus 1 GmbH Objekt: 1055 Berlin, Otto-Suhr-Allee 6 Bürogebäude Beteiligung: 94,9% an OSA Campus 2 GmbH Objekt: 1055 Berlin, Otto-Suhr-Allee 16 Bürogebäude Beteiligung: 9,9% an LOOP5 Shoppingcenter GmbH & Co. KG Objekt: 641 Weiterstadt, Gutenbergstr. 5, LOOP5 Einkaufszentrum V. Über Immobilien-Gesellschaften gehaltene Immobilien im Ausland (Länder mit Euro-Währung) Beteiligung: 100% an Kiinteistö Oy Safiiri, Finnland Objekt: 0220 Espoo, Puolikkotie, Safiiri Bürogebäude Beteiligung: 100% an MREC Kiinteistö Oy Sola, Finnland Objekt: Espoo, Sokerilinnatie 11, Sola Bürogebäude Beteiligung: 49% an Rondo 1 UG (haftungsbeschränkt) & Co. KG, Polen Objekt: Warschau, Rondo One Bürogebäude Beteiligung: 100% an CC01 Coimbra S.A. Objekt: Coimbra, Rua General Humberto Delgado , Portugal Einkaufszentrum Beteiligung: 100% an Diagonal Mar Holdco S.L. und darüber 100% an NW Diagonal DM1 S.L. 100% an NW Diagonal DM2 S.L. Einkaufszentrum % an NW Diagonal DM S.L. Objekt: 019 Barcelona, Avenida Diagonal E, Diagonal Mar VI. Über Immobilien-Gesellschaften gehaltene Immobilien im Ausland (Länder mit anderer Währung).026 Beteiligung: 51% Gesellschaftsanteile an der One Angel Square L.P., London, Großbritannien 51% Gesellschaftsanteile an One Angel Square GP Limited, London, Großbritannien Objekt: Manchester M60 0AG, One Angel Square Bürogebäude I. + II. + III. Direkt gehaltenes Immobilienvermögen IV. + V. + VI. Über Immobilien-Gesellschaften gehaltenes Immobilienvermögen Summe: Immobilienvermögen (Summe der Verkehrswerte) Wechselkurse (Fremdwährung zu Euro) Land Kurs Währung Großbritannien 0,644 GBP

8 RREEF Investment GmbH Taunusanlage Frankfurt am Main Internet: Weitere Informationen erhalten Sie bei: Deutsche Asset Management Investment GmbH * Frankfurt am Main Telefon: +49 (0) Telefax: +49 (0) Internet: info@dws.com * Erbringt für die RREEF Investment GmbH vertriebsunterstützende Dienstleistungen. Chancen Rendite-Chancen durch das Ausnutzen der jeweiligen Marktentwicklungen in den europäischen Immobilienmärkten. Breit gestreutes Immobilienportfolio aufgrund von Diversifikation: - in verschiedene Regionen (insbesondere Europa) - in unterschiedliche Sektoren (Büro, Handel, Sonstige) Regelmäßige Mieteinnahmen. Regelmäßige Ausschüttung mit steuerfreiem Anteil. Zugriff auf das professionelle Immobilien-Management der lokalen Deutsche Asset Management-Einheiten. Bitte beachten Sie: Durch das zum 22. Juli 201 in Kraft getretene Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) wurden neue Bestimmungen für die Rücknahme von nach dem 21. Juli 201 erworbenen Anteilen an Offenen Immobilienfonds eingeführt. Für Anteile an, die vor dem 22. Juli 201 erworben wurden, gelten weiterhin die bereits zum 1. Januar 201 eingeführten Regelungen auf Grundlage des Anlegerschutz- und Funktionsverbesserungsgesetzes (AnsFuG): Jeder Anleger kann pro Kalenderhalbjahr über einen Maximalbetrag von Euro ohne Einhaltung von Mindesthalte- und Kündigungsfristen frei verfügen. Anteile im Wert von über Euro kann ein Anleger nur zurückgeben, wenn er eine Mindesthaltefrist von 24 Monaten eingehalten hat und er die Rückgabe der Anteile zwölf Monate vor dem Rückgabetermin mit einer unwiderruflichen Rückgabeerklärung gegenüber seiner depotführenden Stelle angekündigt hat. Für Anleger, die ihre Anteile vor dem 1. Januar 201 erworben haben, gilt die 24-monatige Haltefrist als bereits erfüllt. Für Anteile an, die nach dem 21. Juli 201 erworben werden, gilt: Die bisher durch das AnsFuG gewährte Freibetragsgrenze von Euro pro Anleger und Kalenderhalbjahr, bis zu der Rückgaben ohne jegliche Einhaltung von Fristen möglich war, entfällt für nach dem 21. Juli 201 erworbene Anteile. Die Rücknahme von Anteilen, die nach dem 21. Juli 201 erworben werden, ist ungeachtet der Höhe des Rückgabebetrages erst dann möglich, wenn der Anleger die Anteile mindestens 24 Monate lang gehalten hat und die Rückgabe mindestens zwölf Monate vorher durch eine unwiderrufliche Rückgabeerklärung gegenüber seiner depotführenden Stelle angekündigt hat. Die Rückgabeerklärung kann auch schon während der Mindesthaltefrist abgegeben werden. Auf das Risiko der Aussetzung der Rücknahme von Anteilen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft (z. B. bei unerwartet hohen Mittelabflüssen) wird ausdrücklich auch für die zur Rückgabe mindestens zwölf Monate vorab angekündigten Rückgaben hingewiesen. Wichtige Hinweise: Risiken Abhängigkeit von der Entwicklung der jeweiligen Immobilienmärkte. Preisänderungsrisiko: Der Anteilwert kann jederzeit unter den Einstandspreis fallen, zu dem ein Anleger den Anteil erworben hat, aufgrund von: - Vermietungs- und Bewertungsrisiken - Zinsänderungsrisiken - Währungskursrisiken - Risiken aus Währungskursabsicherungsgeschäften Besonderes Preisänderungsrisiko: Gesetzliche Mindesthaltefrist (24 Monate) und Rückgabefrist (zwölf Monate) können das Preisänderungsrisiko erhöhen, falls der Anteilwert in diesem Zeitraum unter den Einstandspreis bzw. unter den Anteilwert zum Zeitpunkt der unwiderruflichen Rückgabeerklärung fällt. Liquiditätsrisiko: - Keine Rückgabe von Anteilen zum gewünschten Zeitpunkt verbunden mit dem Risiko für den Anleger, über sein eingesetztes Kapital für einen gewissen Zeitraum unter Umständen auch längerfristig nicht verfügen zu können. - Neuanleger (d.h. Anteilerwerb nach dem 21. Juli 201) können anders als Bestandsanleger nicht von einem Freibetrag profitieren, sondern müssen stets die o.g. Mindesthalte- und Rückgabefrist einhalten. Deutsche Asset Management ist der Markenname für den Asset Management Geschäftsbereich der Deutsche Bank AG und ihrer Tochtergesellschaften. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte oder Dienstleistungen der Deutsche Asset Management anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt. Die in dieser Fondsübersicht des Offenen Immobilienfonds enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern dienen lediglich der auszugsweisen Produktbeschreibung. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage der Wesentlichen Anlegerinformationen und des Verkaufsprospekts, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, getroffen werden. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Die Unterlagen erhalten Sie in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei Ihrem Finanzberater, in den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main, (erbringt für die RREEF Investment GmbH vertriebsunterstützende Dienstleistungen) sowie in elektronischer Form unter Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. 1 Brutto-Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. mit Berücksichtigung der auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. Verwaltungsvergütung). Auf Kundenebene anfallende Kosten (z. B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) sind nicht berücksichtigt. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. 2 Die Fondskennzahlen, ergänzende Fondsdaten und Renditen sind bis zum 0. September 2016 durch einen Wirtschaftsprüfer geprüft. Die Kennzahlen ab dem 1. Oktober 2016 sind vorläufig. Die RREEF Investment GmbH übernimmt für die Richtigkeit dieser Kennzahlen keine Gewähr.