5R-Report. Ergebnisse des 5R-Qualitätssicherungsprozesses für die Fonds der Produkte

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1 Ihr Heidelberger Leben 5R-Report III. Quartal 2013 Ergebnisse des 5R-Qualitätssicherungsprozesses für die Fonds der Produkte R TopPerformer Privatrente SafePerformer Riester Rente TopPerformer Basisrente

2 Marktausblick und Ertragschancen 1) III. Quartal 2013 Wo sehen wir aktuell Ertragschancen? Die von der US-Notenbank Fed später im Jahr geplante schrittweise Rückführung ihrer Anleihenkäufe dürfte die Volatilität (Kursschwankungen) an den Märkten zunächst erhöhen. Aktien insbesondere europäische Titel sind nach wie vor wegen ihrer Dividendenrenditen attraktiv, zumal wir an den europäischen Rentenmärkten keinen exzessiven Zinsanstieg erwarten und das Niedrigzinsumfeld für überschaubare Zeit fortbestehen sollte. Grundsätzlich erwarten wir eine wieder stärkere Ausrichtung der Finanzmärkte an der tatsächlichen Wirtschaftsentwicklung. Einer Titelauswahl, die sich an fundamentalen Daten orientiert vor allem im Bereich der Aktien, aber auch bei Schwellenländern, kommt wieder zunehmende Bedeutung zu. Vor dem Hintergrund der von uns erwarteten positiven fundamentalen Entwicklung sollten sich die Spreads (Renditeabstände) in ausgesuchten n wie zum Beispiel Hochzins- oder Unternehmensanleihen stabilisieren, womit diese selektiv attraktive Anlagemöglichkeiten darstellen können. Rückenwind für Ihre Erträge ausgewählte n für Sie analysiert Dividendenerträge gewinnen an Bedeutung Von ihren 2013-Tiefs Anfang Mai drehten die Anleiherenditen im Juni spürbar nach oben. Befürchtungen über ein Auslaufen der expansiven US-Geldpolitik verstärkten sich nach der Fed-Sitzung (US-Notenbank) vom 19. Juni. Dort signalisierte Chef Bernanke, dass die Fed bei Bestätigung ihres Konjunkturausblicks später im Jahr mit einer schrittweisen Rückführung ihrer Anleihekäufe beginnen würde. Mitte 2014 würde dann der Ausstieg aus dem Programm näher rücken. Die Rendite von 10-Jahres-US-Treasuries (US-Staatsanleihen) kletterte kurzzeitig bis 2,60 %, 10-Jahres- Bundesanleihen kehrten erst bei 1,80 % wieder um. DAX-Konzerne erneut mit hoher Ausschüttung Somit kommt der Auswahl der Ertragsquellen erhöhte Bedeutung zu. Aktienanlagen mit attraktiven Dividenden rückten im aktuellen Marktumfeld verstärkt in den Fokus. In der Dividendensaison für das Geschäftsjahr 2012 erreichten die Ausschüttungen der DAX- 30-Konzerne mit fast 28 Mrd. Euro ein Mehrjahreshoch. Europäische Aktien erzielten zuletzt eine Dividendenrendite von fast 4 %. Langfriststudien zeigen, dass die Erträge von ausgesuchten Aktienmärkten in der Gesamtbetrachtung (Dividenden werden jeweils reinvestiert) bis zu 50 % aus Dividenden herrühren können. Dazu trägt auch bei, dass die Entwicklung der Dividenden über längere Zeiträume einen weit stabileren Trend ausweist als der von Konjunktur- bzw. Branchenzyklen stärker geprägte Kurs- und Gewinnverlauf der Unternehmen. Unternehmen betreiben nachhaltige Dividendenpolitik Aus Firmensicht nimmt die Dividendenpolitik auch angesichts der gestiegenen Außenwirkung einen höheren Stellenwert ein. Durch Dividendenkontinuität bzw. anlegerfreundliche Ausschüttungspolitik erweitert sich der Investorenkreis, damit wird längerfristiges Geschäftswachstum unterstützt. Aus Anlegersicht ist der Fokus dementsprechend verstärkt auf eine attraktive Dividendenrendite sowie eine nachhaltige Dividendenstrategie gerichtet. Davon werden positive Erwartungen hinsichtlich eines längerfristigen Ertragszuwachses von Aktienengagements unterstützt. 1) Quelle: Pioneer Investments, unveränderter Auszug aus dem Pioneer Investments Ertragsmonitor, Juli 2013 Nach den jüngsten Verunsicherungen dürften die Renditen an den Kapitalmärkten auch in den kommenden Monaten stärker atmen. Die Niedrigzinsphase sollte jedoch für überschaubare Zeit fortbestehen. Dies gilt erst recht für jene Rentenmärkte, die als sichere Häfen eingestuft werden. Bereinigt um unverändert noch moderate Inflationsraten weisen selbst längere Laufzeitsegmente eine niedrige, bisweilen sogar negative reale Rendite aus. Dadurch rückt der Substanzgedanke bei der Anlageentscheidung ertragsorientierter Investoren umso mehr in den Vordergrund. 2/15

3 III. Quartal 2013 Ein konsequenter Qualitätssicherungsprozess: 5R Die Sicherheit der uns anvertrauten Kundengelder steht im Mittelpunkt. Deshalb unterziehen wir alle drei Monate die Fonds, die in unserem Angebot sind und erst recht solche, die dort aufgenommen werden möchten, dem ganzheitlichen strengen 5R-Qualitätssicherungsprozess. Dabei wird ein Fonds nach den Prüfkriterien Reputation, Rating, Rendite, Risiko sowie einem abschließenden Review beurteilt. Die Ergebnisse veröffentlichen wir anschließend immer hier, im 5R-Report. Die Beurteilungskriterien des 5R-Qualitätssicherungsprozesses auf einen Blick: Der Qualitätssicherungsprozess Reputation Rating Rendite Risiko Review Wie gut ist der Ruf eines Fonds, seines Investmentteams, des Anlageprozesses und der Anlagephilosophie? Wir prüfen dies anhand der qualitativen Einschätzung durch renommierte Rating- Agenturen wie Morningstar, S&P und Feri. Um die Qualität unserer Fondspalette dauerhaft zu sichern, bevorzugen wir ein 4- bis 5-Sterne-Rating von Morningstar. Dabei schauen wir uns das Langzeit-Rating (bis zehn Jahre) genauso an wie das kurzfristige der letzten drei Jahre. Gibt es hier nicht nachvollziehbare Abweichungen, setzen wir ein Fragezeichen hinter diesen Fonds. Wir schauen uns an, wie gut sich der Fonds im Verhältnis zur Vergleichsgruppe und Benchmark geschlagen hat, und zwar im Langfristzeitraum (bis zehn Jahre) und über die kurze zeitliche Distanz bis drei Jahre. Gibt es hier, abgesehen von den üblichen kurzfristigen Kursausschlägen, stärkere Abweichungen, so ist dies ein weiteres Kriterium, den Fonds unter Beobachtung zu stellen. In welchem Verhältnis steht die erzielte Rendite zum eingegangenen Anlagerisiko? Wie hat sich dieses Verhältnis in der Langfristbetrachtung (bis zehn Jahre) entwickelt und wie über die letzten drei Jahre? Stellen wir hier ungewöhnliche Verhaltensmuster fest, so ist dies ein weiteres Indiz dafür, den Fonds unter Beobachtung zu stellen. Ganz nach der Devise Jeder hat eine zweite Chance verdient nehmen wir uns alle Fonds noch einmal vor und suchen nach Punkten, die sich auf das Gesamtergebnis eher positiv oder negativ auswirken. Auch betrachten wir Potenziale eines Fonds, die dafür sprechen, ihn bei näherer Betrachtung ins Angebot aufzunehmen. So kann beispielsweise ein sehr junger Fonds bei der Langzeitanalyse einfach nicht punkten. Da wäre es ungerecht, ihn nur aufgrund seiner Jugend nicht aufzunehmen, wenn Investmentteam, -philosophie und -ansatz stimmen. Wie gut oder wie schlecht ein Fonds im 5R-Prozess abgeschnitten hat, lässt sich ganz leicht nachvollziehen, denn das stellen wir für jedes Beurteilungskriterium in den Ampelfarben Grün, Gelb und Rot dar. Überdurchschnittlich Durchschnittlich Unterdurchschnittlich 5R-Qualitätssicherungsprozess live am Beispiel des Franklin Mutual Global Discovery Fund Reputation Rating Rendite Risiko Review Wie werden die Fonds im 5R-Prozess genau beurteilt? Wir veröffentlichen in jeder Ausgabe des 5R-Reports die detaillierte Beurteilung eines ausgewählten Fonds. In dieser Ausgabe: Franklin Mutual Global Discovery Fund aus der Kategorie Aktien Welt 5R-Beurteilung im Detail: Franklin Mutual Global Discovery Fund Kategorie: Aktien Welt WKN: A0KECM Risiko- und Ertragsprofil: 5 Morningstar Gesamt-Rating: : EUR Morningstar sieht das Management des Franklin Mutual Global Discovery Fund mit seinem derzeitigen Investmentprozess weiterhin auf dem richtigen Weg. Es erfolgt keine Benchmark-Orientierung, stattdessen konzentriert sich das Management ausschließlich auf das richtige Stock-Picking sowie eine akribische Bewertung der Märkte. Hierfür vergibt Morningstar beim Analyst- Rating die hervorragende Bewertung Silver. Der Franklin Mutual Global Discovery Fund wurde seit seinem ersten Rating im Oktober 2009 nahezu konstant mit 4 oder 5 Sternen bewertet. Mit der Expertise der aktuellen Manager Peter Langermann, Philippe Brugere-Trelat (seit Oktober 2009) und Timothy Rankin (seit Dezember 2010) erzielt der Fonds verglichen mit seiner Morningstar Kategorie eine solide Per formance. Das Morningstar Risiko- Rating ist aktuell niedriger als der Durchschnitt der Vergleichsgruppe. Dies ist vor allem darauf zurückzuführen, dass in der Vergangenheit bei starken Kursrückgängen, wie beispielsweise während der Finanzmarktkrise in 2008, hohe Cash-Quoten gehalten wurden. Der Franklin Mutual Global Discovery Fund liefert bereits seit längerer Zeit hervorragende Ergebnisse und erfüllt die 5R-Kriterien zu unserer vollsten Zufriedenheit. Seine Qualität schlägt sich auch in den sehr guten Rating-Ergebnissen nieder: Morningstar zeichnet ihn im quantitativen Sterne-Rating mit 4 (von 5) Sternen sowie mit Silver im Morningstar Analyst-Rating aus. Quelle: Morningstar (Stand: ) 3/15

4 Aktueller Bericht zu den Statusänderungen durch unseren 5R-Qualitätssicherungsprozess: Fonds unter Beobachtung III. Quartal 2013 Als Ergebnis des 5R-Qualitätssicherungsprozesses im zweiten Quartal behalten wir drei Fonds, die wir bereits im letzten Quartal unter Beobachtung hatten, weiterhin unter Beobachtung. Für einen Fonds, den wir im letzten Quartal noch unter Beobachtung hatten, sehen wir keine Veranlassung mehr, ihn weiterhin unter Beobachtung zu halten. Im Gegenzug nahmen wir im aktuellen Quartal fünf Fonds zusätzlich unter Beobachtung. Einen Fonds haben wir aus unserem Angebot für das Neugeschäft genommen. Die folgenden Fonds stehen im aktuellen Quartal unter Beobachtung Fondsname Fidelity Funds European Growth Fund Im hat der Fidelity Funds European Growth Fund seine 4 Aktienfonds Euroland und Europa Sterne wieder zurückerobert. So liegt er bezogen auf die Wertentwicklung vom bis gut positioniert im ersten Drittel seiner Vergleichsgruppe. Auch beim EUR Risiko hat er sich über dem Durchschnitt seiner Vergleichsgruppe eingereiht. Schwächen Risiko- und Ertragsprofil 6 hingegen zeigt er beim qualitativen Rating, wo er nur im Mittelfeld liegt. Wir beobachten die Entwicklung des Fonds daher weiter. WKN Datum der Statusänderung Fondsname Threadneedle European Smaller Companies Der von uns aufgrund eines Managerwechsels unter Beobachtung gestellte Fonds zeigt Aktienfonds Euroland und Europa leichte Schwächen und liegt in den ersten beiden Quartalen im Jahr 2013 nur im dritten Quartil seiner Vergleichsgruppe. Aus diesem Grund werden wir den Fonds noch ein weiteres EUR Quartal beobachten. Risiko- und Ertragsprofil 6 WKN Datum der Statusänderung Fondsname DWS Vermögensbildungsfonds I Weiterhin lässt sich beim DWS Vermögensbildungsfonds I keinerlei Verbesserung erkennen. Aktienfonds Welt Der Fonds liegt bezogen auf die Wertentwicklung der ersten beiden Quartale 2013 im dritten Quartil seiner Vergleichsgruppe. Es bleibt daher auch bei dem nur durchschnittlichen EUR von 3 Sternen. Wenn sich der Fonds in den kommenden Risiko- und Ertragsprofil 6 zwei Quartalen nicht entscheidend erholt, werden wir Ihn aus unserem An gebot für das Neugeschäft nehmen. WKN Datum der Statusänderung Fondsname Risiko- und Ertragsprofil 6 WKN Robeco Active Quant Emerging Markets Equities D Aktienfonds Schwellenländer EUR A0NDKJ Datum der Statusänderung Bezogen auf die Vergleichsgruppe hat sich die Wertentwicklung des Robeco Active Quant Emerging Markets Equities D in den letzten Monaten verschlechtert. Zum weist der Fonds nur noch ein von 3 Sternen auf. Gleichzeitig liegt das Risiko über dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe. Wir stellen den Fonds daher unter Beobachtung. Fondsname Allianz RCM US Equity A Der Allianz RCM US Equity A zeigt bei der aktuellen Überprüfung ernsthafte Schwächen. Aktienfonds Nordamerika inkl. USA So liegt er in den ersten beiden Quartalen im laufenden Jahr unter den letzten 10 % seiner Vergleichsgruppe. Das schwache Ergebnis schlägt sich auch im auf 3 Sterne reduzierten EUR nieder. Im 3-Jahres-Rating weist er sogar nur noch einen Stern Risiko- und Ertragsprofil 6 auf. Zudem liegt das Risiko über dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe. Wir nehmen den Fonds daher unter Beobachtung. WKN Datum der Statusänderung Quelle: Morningstar (Stand: ) 4/15

5 III. Quartal 2013 Aktueller Bericht zu den Statusänderungen durch unseren 5R-Qualitätssicherungsprozess: Fonds unter Beobachtung sowie Portfolio- und Fondsangebot Die folgenden Fonds stehen im aktuellen Quartal unter Beobachtung Fondsname BGF Global Opportunities Fund A Der BGF Global Opportunities Fund A liegt im Betrachtungszeitraum vom bis Aktienfonds Welt zwar gut positioniert im ersten Drittel seiner Vergleichsgruppe, jedoch wirkt hier der längerfristige Betrachtungszeitraum noch nach. Deshalb hat der Fonds derzeit ein USD von 3 Sternen. Beim qualitativen Morningstar Analyst-Rating Risiko- und Ertragsprofil 6 erhält der Fonds aktuell nur ein Neutral. In der Gesamtbetrachtung bleibt festzuhalten, dass wir den Fonds erst einmal unter Beobachtung stellen. WKN Datum der Statusänderung Fondsname Investec GSF Global Energy Fund Der Investec GSF Global Energy Fund weist beim qualitativen Morningstar Analyst-Rating Aktienfonds Themen und Spezialitäten aktuell nur ein Neutral auf. Weiterhin liegt der Fonds in den ersten beiden Quartalen im aktuellen Jahr bei der Performance lediglich im Mittelfeld seiner Vergleichsgruppe. In der USD Gesamtbetrachtung ist der Fonds daher nur durchschnittlich. Aus diesem Grund setzen wir Risiko- und Ertragsprofil 7 ihn unter Beobachtung. WKN A0QYGC Datum der Statusänderung Fondsname Julius Baer MultiBond Local Emerging Bond B Der Julius Baer MultiBond Local Emerging Bond B verlor leider einen Stern und hat nun Rentenfonds Schwellenländer damit aktuell nur noch 3 Sterne aufzuweisen. Des Weiteren befindet sich der Fonds im Betrachtungszeitraum vom bis bei der Performance lediglich im USD Oberfeld des letzten Drittels seiner Vergleichsgruppe. Wir stellen den Fonds daher unter Risiko- und Ertragsprofil 5 Beobachtung. WKN k. A. Datum der Statusänderung Fonds, die wir ab dem aktuellen Quartal nicht mehr unter Beobachtung haben Fondsname FT AccuGeld (PT) Morningstar bietet künftig für die Geldmarktfonds kein Sterne-Rating Geldmarktfonds mehr an. Der Fonds wird jedoch von uro mit der FondsNote 2 bewertet. Aufgrund der marktkonformen bzw. überdurchschnittlichen Entwicklung des FT AccuGeld (PT) in den EUR letzten Monaten sehen wir keine Notwendigkeit mehr, ihn unter Beobachtung zu belassen. Risiko- und Ertragsprofil 1 WKN k. A. Datum der Statusänderung Fonds, die wir zum aktuellen Quartal aus unserem Angebot genommen haben Fondsname BGF World Mining Fund A Der BGF World Mining Fund A, der seit Januar 2010 in unserem 5R-Fondsangebot war, Aktienfonds Themen und Spezialitäten ist von Morningstar aktuell nur noch mit 2 Sternen bewertet. Im kurzfristigen Rating tendiert er sogar zu nur noch einem Stern. Wir bieten den Fonds künftig im Neugeschäft nicht mehr USD an. Risiko- und Ertragsprofil 7 WKN Datum der Statusänderung Quellen: Morningstar (Stand: ) und uro FundResearch ( 5/15

6 Die 7 Risiko- und Ertragsprofile: SRRI (Synthetic Risk Reward Indicator) III. Quartal 2013 Risiko-und Ertragsprofil Volatilitätsintervalle p. a. < Beispielhafte Ziele und Risikobereitschaft Beispielhafte Fonds 1 0 % 0,5 % Die Sicherheit der Anlage ist das entscheidende Kriterium. Die Wertentwicklung ist dabei von untergeordneter Bedeutung. Wertverluste werden nicht gewünscht. 2 0,5 % 2,0 % Eine stabile Wertentwicklung und die Sicherheit der Anlage stehen im Vordergrund, Ertragschancen sind allerdings begrenzt. Zwischenzeitlich sind nur geringe Wertschwankungen möglich. 3 2,0 % 5,0 % Höhere Erträge als mit kursstabilen Anlagen sind möglich. Den Ertragserwartungen stehen angemessene Risiken gegenüber. Zwischenzeitlich sind mäßige Wertschwankungen möglich. 4 5,0 % 10,0 % Ertragserwartung liegt leicht über Kapitalmarktzinsniveau. Erhöhte Wertschwankungen sind möglich. Geldmarktfonds; geldmarktnahe Fonds Rentenfonds mit Anleihen-Kurzläufer Rentenfonds Euroland und Europa; Rentenfonds mit Inflationsschutz; Rentenfonds mit Unternehmensanleihen; konservative Mischfonds Rentenfonds mit Unternehmensanleihen; Rentenfonds Welt; Mischfonds 5 10,0 % 15,0 % Um Ertragschancen über Kapitalmarktzinsniveau zu nutzen, werden wachstumsstarke Anlagen gesucht. Erhöhte Wertschwankungen sind unvermeidbar. 6 15,0 % 25,0 % Wachstumsstarke Anlagen werden gesucht, um gezielt die Ertragschancen zu verbessern. Hohe Wertschwankungen sind unvermeidbar. Rentenfonds Welt; Rentenfonds mit Hochzinsanleihen; Rentenfonds Schwellenländer Aktienfonds Deutschland, Europa und Welt; Aktienfonds mit Themen und Spezialitäten; Regionen- und Branchenfonds 7 25,0 % Anlagemotiv ist die Nutzung hoher oder sehr hoher Renditechancen. Dabei sind überdurchschnittlich hohe Wertschwankungen bis zum Totalverlust möglich. Aktienfonds Welt; Aktienfonds mit Themen und Spezialitäten; Regionenund Branchenfonds; Aktienfonds Schwellenländer % Geringeres Risiko Höheres Risiko, Typischerweise niedrigere Erträge Typischerweise höhere Erträge /15

7 Garantiefonds 6) HLE Euro-Garant 80 Flex A0JELX EUR 1,85 Universe CMI Glbl Ntwrk 0,74 III. Quartal 2013 Das aktuelle Portfolio- und Fondsangebot inklusive Fondsbeurteilung gemäß 5R-Qualitätssicherung Im Rahmen der TopPerformer Privatrente bzw. TopPerformer Basisrente sowie der SafePerformer Riester Rente können Sie derzeit aus folgenden Fonds auswählen: Vorsorgeportfolio Portfolioname WKN Risiko- und Ertragsprofil Auflagedatum Fonds- währung Manage ment - Gesellschaft 1 Jahr [%] gebühr [%] 1) Konservativ HLE Active Managed Portfolio konservativ A1JMPP EUR 1,00 Oppenheim Asset Management 4,32 Ausgewogen HLE Active Managed Portfolio ausgewogen A1JMPM EUR 1,20 Oppenheim Asset Management 6,30 Dynamisch HLE Active Managed Portfolio dynamisch A1JMPN EUR 1,40 Oppenheim Asset Management 10,15 Fondsname WKN Risiko- und Ertragsprofil Vermögensverwaltende Fonds Auflagedatum Fonds- währung Manage ment - Gesellschaft 1 Jahr [%] gebühr [%] 1) Konservativ Ethna-GLOBAL Defensiv T A0LF5X EUR 0,80 ETHENEA Independent Investors 5,57 DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC EUR 1,30 DJE Kapital 7,89 Sarasin-FairInvest-Universal-Fonds A A0MQR EUR 0,75 Sarasin 5,73 Sauren Global Defensiv A EUR 0,45 Sauren 3,70 Ausgewogen Carmignac Patrimoine A A0DPW EUR 1,50 Carmignac Gestion 0,68 DJE GoldPort Stabilitätsfonds P A0M67Q CHF 1,80 DJE Kapital 5,98 Dynamisch FvS Strategie Multiple Opportunities R A0M EUR 1,53 Flossbach von Storch 12,81 Geldmarktfonds Rentenfonds FMM-Fonds EUR 1,50 DJE Kapital 16,09 Pioneer Investments Substanzwerte EUR 1,50 Pioneer Investments 2,56 smart-invest HELIOS AR B EUR 1,25 smart-invest 6,86 FT AccuGeld (PT) EUR 0,20 FRANKFURT-TRUST 0,20 Kurzläufer Allianz PIMCO Mobil-Fonds A EUR 0,70 Allianz Global Investors 0,92 Euroland und Europa Allianz PIMCO Rentenfonds A EUR 1,00 Allianz Global Investors 7,03 C-QUADRAT ARTS Total Return Bond A A0B6WY EUR 1,17 C-Quadrat 8,60 Welt BW-Renta-International-Universal-Fonds EUR 1,25 Universal-Investment 0,33 Templeton Global Total Return A A0MNNP EUR 0,75 Franklin Templeton 10,83 Schwellenländer Julius Baer MultiBond Local Emerging Bond B USD 1,40 Swiss & Global 1,49 Unternehmensanleihen Invesco Euro Corporate Bond A A0J20H EUR 1,00 Invesco Asset Management 12,08 Hochzinsanleihen Robeco High Yield Bonds D EUR 1,00 Robeco 9,43 Threadneedle European High Yield Bond A1H74E EUR 1,25 Threadneedle 12,41 Rentenfonds mit Inflationsschutz LGT Bond Global Inflation Linked B EUR 0,90 LGT Capital Management 2,52 Aktienfonds Deutschland Allianz RCM Thesaurus AT EUR 1,65 Allianz Global Investors 27,49 DWS Deutschland EUR 1,40 DWS Investment 33,94 Euroland und Europa Fidelity Funds European Growth Fund EUR 1,50 Fidelity 16,43 Henderson Pan European Equity Fund EUR 1,20 Henderson Global Investors 21,40 Pioneer Funds Euroland Equity Class A EUR 1,50 Pioneer Investments 23,37 Threadneedle European Smaller Companies EUR 1,50 Threadneedle 24,79 Asien Invesco Pacific Equity A USD 1,50 Invesco Asset Management 17,32 Templeton Asian Growth A USD 1,35 Franklin Templeton 2,72 Nordamerika inkl. USA Allianz RCM US Equity A EUR 1,50 Allianz Global Investors 12,42 Vontobel Fund US Value Equity B USD 1,65 Vontobel 15,38 Welt BGF Global Opportunities Fund A USD 1,50 BlackRock 17,44 Carmignac Investissement A A0DP5W EUR 1,50 Carmignac Gestion 9,90 DWS Vermögensbildungsfonds I EUR 1,45 DWS Investment 12,35 Franklin Mutual Global Discovery Fund A0KECM EUR 1,00 Franklin Templeton 16,88 M&G Global Basics A EUR 1,75 M&G Investments 2,91 Sarasin EquiSar Global A EUR 1,50 Sarasin 15,66 Schwellenländer Aberdeen Global Latin America Equities 5) A1CS3W USD 1,92 Aberdeen 1,25 Nevsky Eastern European USD A0BLAT USD 1,75 Nevsky Capital LLP 2,72 Robeco Active Quant Emerging Markets Equities D A0NDKJ EUR 1,25 Robeco 1,17 Themen und Spezialitäten Investec GSF Global Energy Fund A0QYGC USD 1,50 Investec 4,37 Pictet-Water-P EUR 1,60 Pictet 8,43 1) Quelle: Morningstar (Stand: ), alle Daten zur Wertentwicklung in EUR; 2) Standardabweichung; 3) Beurteilung relativ zur jeweiligen Morningstar Kategorie; 4) Risikoangabe entspricht nicht dem siebenstufigen Risiko- und Ertragsprofil (SRRI); 5) Aufgelegt am 26. Juli Bis Juli 2010 wird für den Fonds die historische Entwicklung des Credit Suisse Equity Fund (Lux) Latin America Aberdeen herangezogen; 6) Das Anlagerisiko eines Garantiefonds ist grundsätzlich auf die im Fonds gegebene Garantiezusage begrenzt. Die bei Garantiefonds erfolgende teilweise Anlage in Geldmarkt- und Rentenpapiere führt dazu, dass die Wertentwicklung im Vergleich zu reinen Aktienanlagen, deren Werte naturgemäß Schwankungen unterliegen, niedriger sein kann. Länger andauernde Phasen mit hohen Schwankungen eines Kursverlaufs (Volatilität) können die Flexibilität der Anlagestrategie eines ausgewählten Garantiefonds dauerhaft beeinträchtigen. Anteilswertsteigerungen der Aktienanlagen können dann möglicherweise nur eingeschränkt wahrgenommen werden. Durch nachhaltig sinkende Anteilswerte kann die Aktienanlage auch für dauerhaft auf null oder nahezu null reduziert sein. In diesem Fall kann insbesondere in einem Umfeld niedriger Zinsen und Zinserträge der Garantiefonds an künftigen Kurssteigerungen der zugrunde liegenden Aktienwerte nicht mehr oder nur wenig partizipieren. 7/15

8 III. Quartal 2013 Wertentwicklung 1) 3 Jahre p. a. [%] 5 Jahre p. a. [%] Kumuliert seit Auflage p. a. [%] Volatilität 2) 3 Jahre [%] 5R-Bewertung Morningstar Reputation 3) Rating 3) Rendite 3) Risiko 3) 4) Review 5R-Status Portfolioname Gesamt-Rating 1) 2,81 k. A. HLE Active Managed Portfolio konservativ 3,83 k. A. HLE Active Managed Portfolio ausgewogen 5,82 k. A. HLE Active Managed Portfolio dynamisch Wertentwicklung 1) 3 Jahre p. a. [%] 5 Jahre p. a. [%] Kumuliert seit Auflage p. a. [%] Volatilität 2) 3 Jahre [%] 5R-Bewertung Morningstar Reputation 3) Rating 3) Rendite 3) Risiko 3) 4) Review 5R-Status Fondsname Gesamt-Rating 1) Vermögensverwaltende Fonds 3,63 7,37 4,53 Ethna-GLOBAL Defensiv T 3,97 5,28 4,81 4,99 DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC 3,99 4,07 2,11 3,84 Sarasin-FairInvest-Universal-Fonds A 1,93 2,37 3,70 2,43 Sauren Global Defensiv A 1,06 5,97 8,72 6,24 Carmignac Patrimoine A 2,81 7,66 13,88 DJE GoldPort Stabilitätsfonds P 11,28 11,78 10,25 7,88 FvS Strategie Multiple Opportunities R 5,11 1,14 8,63 10,52 FMM-Fonds 0,17 3,42 5,30 12,41 Pioneer Investments Substanzwerte 0,30 1,36 4,98 5,99 smart-invest HELIOS AR B Geldmarktfonds 0,74 1,17 2,50 0,15 k. A. FT AccuGeld (PT) Rentenfonds 1,62 3,74 4,46 1,24 Allianz PIMCO Mobil-Fonds A 4,96 6,70 6,61 4,46 Allianz PIMCO Rentenfonds A 3,83 8,41 5,01 5,09 C-QUADRAT ARTS Total Return Bond A 0,30 4,72 5,23 2,97 BW-Renta-International-Universal-Fonds 8,60 11,57 10,12 10,22 Templeton Global Total Return A 2,88 8,51 5,90 8,97! Julius Baer MultiBond Local Emerging Bond B 7,08 8,84 6,23 8,51 Invesco Euro Corporate Bond A 9,18 9,30 6,19 8,33 Robeco High Yield Bonds D 9,46 9,62 6,14 8,66 Threadneedle European High Yield Bond 2,69 3,48 3,48 3,38 LGT Bond Global Inflation Linked B Garantiefonds 6) 2,01 1,32 1,58 3,74 k. A. HLE Euro-Garant 80 Flex Aktienfonds 9,58 5,77 19,26 Allianz RCM Thesaurus AT 14,96 9,40 8,23 22,05 DWS Deutschland 7,61 0,88 9,75 13,90! Fidelity Funds European Growth Fund 9,25 5,31 5,97 12,46 Henderson Pan European Equity Fund 9,78 3,17 0,24 15,41 Pioneer Funds Euroland Equity Class A 17,11 10,41 13,19 12,19! Threadneedle European Smaller Companies 6,01 8,54 5,41 14,04 Invesco Pacific Equity A 3,71 10,32 4,97 15,21 Templeton Asian Growth A 9,56 8,53 0,72 12,50! Allianz RCM US Equity A 16,02 13,14 9,03 8,97 Vontobel Fund US Value Equity B 7,40 4,79 7,95 11,82! BGF Global Opportunities Fund A 3,06 4,82 10,75 8,70 Carmignac Investissement A 5,11 2,17 11,45! DWS Vermögensbildungsfonds I 9,32 8,55 4,24 9,49 Franklin Mutual Global Discovery Fund 4,27 0,12 7,73 13,42 M&G Global Basics A 8,75 3,50 3,00 9,41 Sarasin EquiSar Global A 1,99 3,88 0,83 18,83 Aberdeen Global Latin America Equities 5) 1,69 0,35 13,73 19,50 Nevsky Eastern European USD 2,43 5,01 3,90 17,26! Robeco Active Quant Emerging Markets Equities D 1,54 3,21 0,70 19,16! Investec GSF Global Energy Fund 9,69 5,97 4,35 10,11 Pictet-Water-P Sie erhalten stets tagesaktuelle Daten rund um unsere Fonds im Internet unter 8/15

9 III. Quartal 2013 HLE Active Managed Portfolio konservativ Investmentziel HLE Active Managed Portfolio konservativ Durch den Multi-Asset-Ansatz ist eine breite Diversifikation gewährleistet. Für den Multi-Manager-Ansatz werden gemäß der Expertise von Morningstar die jeweils für das Portfolio passendsten Fonds in jeder Anlagekategorie ausgewählt. Das HLE Active Managed Portfolio konservativ darf hierzu eine Aktienquote von 35 % nicht wesentlich übersteigen. Im Zusammenspiel mit dem von Morningstar entwickelten quantitativen Risikomanagement wird eine risikooptimierte Anlage geschaffen: Durch Umschichten in risikoärmere Anlagen bei zunehmender Volatilität können Verluste frühzeitig begrenzt werden. Zielgruppe vorsichtiger Anleger Dieser Anlegertypus ist eher defensiv orientiert. Weniger Risiko ist ihm wichtiger als überdurchschnittliche Ertragserzielung. Morningstar Kategorie TM Mischfonds EUR defensiv Global Morningstar Kategorie Index Cat 75%BarCap Euro Agg&25%FTSE World WKN A1JMPP Sonstige Cash 16,25 % Anleihen Vermögensaufteilung in % Anleihen 58,07 Aktien 23,57 Cash 16,25 Sonstige 2,11 Aktien 58,07 % 23,57 % Amerika Europa Asien < >75 Regionale Aufteilung Aktien % Europa 46,67 Amerika 39,38 Asien 13,95 Top-10-Länder Aktien % USA 34,83 Großbritannien 13,41 Deutschland 12,61 Japan 8,14 Schweiz 3,96 Frankreich 3,59 Kanada 2,16 Spanien 2,09 Niederlande 1,85 Brasilien 1,68 Die 10 größten Positionen in % Fondsname BlueBay Invmt Grade Euro GovBd 5,49 Us 10yr Note (Cbt ,15 Euro Bobl Future , Irs Eur R V 0,84 PIMCO Euro Enhanced Short Mat 0,66 US Treasury Note ,65 Euro-Bund Future ,58 Germany (Federal Republic Of) 0,57 Fglmc 4 5/13 Tba Mbs 0,56 Irs Nok 6mnba/3,25000a 0,48 % des Vermögens in Top-10-Positionen 11,87 Stand: Sektorengewichtung in % Zyklisch 37,89 Grundstoffe 6,83 Konsumgüter zyklisch 11,97 Finanzdienstleistungen 17,59 Immobilien 1,50 Sensibel 37,11 Telekommunikation 6,15 Energie 8,52 Industriewerte 11,34 Technologie 11,09 Defensiv 25,00 Konsumgüter nicht zyklisch 11,37 Gesundheitswesen 11,50 Versorger 2,13 Urheber der vorstehenden Informationen ist die Heidelberger Lebensversicherung AG. Jegliche Vorhersagen und Meinungen beruhen auf persönlichen Einschätzungen der Heidelberger Lebensversicherung AG zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments und können sich ändern. Solche Vorhersagen und Meinungen sollten nicht als Garantie für die zukünftige Entwicklung angesehen werden. Eine Gewähr für deren Richtigkeit kann nicht übernommen werden. Alle Darstellungen in dieser Präsentation sind zum Zeitpunkt der Veröffentlichung aktuell, können jedoch zukünftigen Änderungen unterliegen. Eine Haftung für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen kann nicht übernommen werden. Dieses Dokument ist ausschließlich zur Information von Finanzvermittlern und nicht zur Weitergabe an Kunden bestimmt. Ohne Zustimmung der Heidelberger Lebensversicherung AG darf das Dokument nicht an Dritte weitergegeben werden und dürfen daran keine Veränderungen vorgenommen werden. Investmentfonds unterliegen dem Risiko sinkender Anteilspreise, da sich Kursrückgänge bei den im Fonds enthaltenen Vermögensgegenständen bzw. der zugrunde liegenden 9/15

10 HLE Active Managed Portfolio ausgewogen III. Quartal 2013 Investmentziel HLE Active Managed Portfolio ausgewogen Eine breit diversifizierte strategische Multi-Asset-Strategie bildet die Basis für diesen Fonds. Der Fondsmanager Morningstar sucht dabei die zum Portfolio passendsten, sich am besten ergänzenden Fonds in den jeweiligen Anlagekategorien aus. Dabei sollte das Portfolio eine Aktienquote von 60 % nicht überschreiten. Die von Morningstar entwickelte quantitative Risikosteuerung schafft ein risikooptimiertes Portfolio, in dem bei zunehmender Volatilität in risikoärmere Anlagen umgeschichtet wird, um Verluste frühzeitig begrenzen zu können. Zielgruppe ausgewogen eingestellter Anleger Dieser Anleger legt großen Wert auf ein ausgeglichenes Verhältnis von Ertrag und Sicherheit. Daher wünscht er sich ein Portfolio mit einem überschaubaren Risiko und einer wachstumsorientierten Anlagemischung. Morningstar Kategorie TM Mischfonds EUR ausgewogen Global Morningstar Kategorie Index Cat 50%BarCap euro Agg&50%FTSE World WKN A1JMPM Sonstige Cash 11,62 % Anleihen Vermögensaufteilung in % Anleihen 45,85 Aktien 40,69 Cash 11,62 Sonstige 1,85 Aktien 45,85 % 40,69 % Amerika Europa Asien < >75 Regionale Aufteilung Aktien % Europa 47,28 Amerika 34,15 Asien 18,57 Top-10-Länder Aktien % USA 29,39 Großbritannien 13,44 Deutschland 9,45 Japan 6,22 Schweiz 4,39 Frankreich 4,35 Brasilien 2,43 Südkorea 2,27 Niederlande 2,14 China 1,89 Die 10 größten Positionen in % Fondsname BlueBay Invmt Grade Euro GovBd 2,88 Us 10yr Note (Cbt ,84 Euro Bobl Future ,65 Italy(Rep Of) 4.75% ,61 Germany (Federal Republic Of) 0,60 Germany (Federal Republic Of) 0,60 PIMCO Euro Enhanced Short Mat 0,48 Spain(Kingdom Of) 0,45 France(Govt Of) 2.5% ,44 Euro-Bund Future ,43 % des Vermögens in Top-10-Positionen 7,99 Stand: Sektorengewichtung in % Zyklisch 40,08 Grundstoffe 7,23 Konsumgüter zyklisch 12,25 Finanzdienstleistungen 18,92 Immobilien 1,67 Sensibel 37,07 Telekommunikation 6,63 Energie 7,07 Industriewerte 12,26 Technologie 11,11 Defensiv 22,85 Konsumgüter nicht zyklisch 10,09 Gesundheitswesen 10,86 Versorger 1,90 im Anteilspreis widerspiegeln. Eine Wertentwicklung der Vergangenheit ist nicht notwendigerweise ein Hinweis auf zukünftige Wertentwicklung. Die Anlagestrategie des Fonds kann innerhalb der vertraglich und gesetzlich zulässigen Grenzen geändert werden. Der Inhalt dieser Grenzen ergibt sich aus dem für den Anteilserwerb allein maßgeblichen Verkaufsprospekt, in dem auch Anlageziele, Gebühren, Risiken und andere wichtige Fondsbelange ausführlich beschrieben werden. Dies ist kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes und ersetzt nicht die individuelle Beratung. Der Verkaufsprospekt ist kostenlos erhältlich bei Oppenheim Fonds Trust GmbH, Unter Sachsenhausen 4, Köln ( Informationen zu den Morningstar Kategorien finden Sie auf 10/15

11 III. Quartal 2013 HLE Active Managed Portfolio dynamisch Investmentziel HLE Active Managed Portfolio dynamisch Durch den Multi-Asset-Ansatz ist eine breite Diversifikation gewährleistet. Die langjährige Erfahrung und Expertise von Morningstar stellt sicher, dass für den Multi-Manager-Ansatz die zum Portfolio passendsten Fonds ausgewählt werden. Insgesamt sollte eine Aktienquote von 75 % nicht überschritten werden. Zusätzlich wird durch das von Morningstar entwickelte quantitative Risikomanagement eine risikooptimierte Anlage geschaffen, indem in Zeiten zunehmender Volatilität das Portfolio in risikoärmere Anlagen umgeschichtet wird, um so Verluste frühzeitig begrenzen zu können. Zielgruppe gewinnorientierter Anleger Die Risiken der Aktienanlage sind diesem Anleger bekannt doch für ihn zählen mehr überdurchschnittliche Renditepotenziale. Bei ihm liegt der Anlageschwerpunkt eindeutig auf einer gewinnorientierten Anlagemischung, die vorwiegend auf Aktien setzt. Morningstar Kategorie TM Mischfonds EUR aggressiv Global Morningstar Kategorie Index Cat 25%BarCap Agg&75%FTSE World WKN A1JMPN Sonstige Cash Anleihen 9,39 % Aktien Vermögensaufteilung in % Aktien 62,10 Anleihen 26,80 Cash 9,39 Sonstige 1,70 26,80 % 62,10 % Amerika Europa Asien < >75 Regionale Aufteilung Aktien % Europa 47,36 Amerika 35,44 Asien 17,21 Top-10-Länder Aktien % USA 30,52 Großbritannien 14,09 Deutschland 8,28 Japan 6,19 Schweiz 4,59 Frankreich 4,51 Brasilien 2,47 Niederlande 2,19 Südkorea 1,98 China 1,73 Die 10 größten Positionen in % Fondsname BlueBay Invmt Grade Euro GovBd 1,78 Nestle SA 0,52 Bayer AG 0,51 Royal Dutch Shell PLC Class A 0,49 Us 10yr Note (Cbt ,48 Roche Holding AG 0,47 JPMorgan Chase & Co 0,44 GlaxoSmithKline PLC 0,41 Euro Bobl Future ,37 Exxon Mobil Corporation 0,37 % des Vermögens in Top-10-Positionen 5,84 Stand: Sektorengewichtung in % Zyklisch 39,46 Grundstoffe 6,94 Konsumgüter zyklisch 11,99 Finanzdienstleistungen 18,85 Immobilien 1,68 Sensibel 36,98 Telekommunikation 6,55 Energie 7,58 Industriewerte 11,86 Technologie 10,98 Defensiv 23,56 Konsumgüter nicht zyklisch 10,59 Gesundheitswesen 11,05 Versorger 1,92 Urheber der vorstehenden Informationen ist die Heidelberger Lebensversicherung AG. Jegliche Vorhersagen und Meinungen beruhen auf persönlichen Einschätzungen der Heidelberger Lebensversicherung AG zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments und können sich ändern. Solche Vorhersagen und Meinungen sollten nicht als Garantie für die zukünftige Entwicklung angesehen werden. Eine Gewähr für deren Richtigkeit kann nicht übernommen werden. Alle Darstellungen in dieser Präsentation sind zum Zeitpunkt der Veröffentlichung aktuell, können jedoch zukünftigen Änderungen unterliegen. Eine Haftung für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen kann nicht übernommen werden. Dieses Dokument ist ausschließlich zur Information von Finanzvermittlern und nicht zur Weitergabe an Kunden bestimmt. Ohne Zustimmung der Heidelberger Lebensversicherung AG darf das Dokument nicht an Dritte weitergegeben werden und dürfen daran keine Veränderungen vor genommen werden. Investmentfonds unterliegen dem Risiko sinkender Anteilspreise, da sich Kursrückgänge bei den im Fonds enthaltenen Vermögensgegenständen bzw. der zugrunde liegenden im Anteilspreis widerspiegeln. Eine Wertentwicklung der Vergangenheit ist nicht notwendigerweise ein Hinweis auf zu künftige Wertentwicklung. Die Anlage strategie des Fonds kann innerhalb der vertraglich und gesetzlich zulässigen Grenzen geändert werden. Der Inhalt dieser Grenzen ergibt sich aus dem für den Anteilserwerb allein maßgeblichen Verkaufsprospekt, in dem auch Anlageziele, Gebühren, Risiken und andere wichtige Fondsbelange ausführlich beschrieben werden. Dies ist kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes und ersetzt nicht die individuelle Beratung. Der Verkaufsprospekt ist kostenlos erhältlich bei Oppenheim Fonds Trust GmbH, Unter Sachsenhausen 4, Köln ( Informationen zu den Morningstar Kategorien finden Sie auf 11/15

12 Qualität, auf die Sie sich verlassen können III. Quartal 2013 Die Fondsqualität der Heidelberger Leben liegt entgegen dem allgemeinen Markttrend konstant auf hohem Niveau Zum wiederholten Male nach 2010 hat das Analysehaus Feri Eurorating das Fondsangebot deutscher Versicherer mit fondsgebundenen Versicherungsprodukten unter die Lupe genommen. Bereits eine im Jahr 2010 vorgenommene Analyse hatte aufgedeckt, dass bei der Fondsauswahl noch deutliches Verbesserungspotenzial besteht. Die aktuelle Analyse vom April 2013, die auszugsweise am 30. April 2013 im Handelsblatt veröffentlicht wurde, bestätigte erneut, dass nur wenige Top-Fonds im Fondspolicenangebot der Ver sicherer enthalten sind. Hier heißt es: Anbieter patzen bei Produktauswahl jedes vierte Produkt hat ein schlechtes Rating. Entgegen diesem Trend bieten wir unseren Kunden mit unserem 5R-Qualitätsicherungsprozess bereits seit 2010 eine überragende Fondsqualität. Aktuelle Analysen bestätigen dabei die Leistungsfähigkeit des 5R-Qualitätssicherungsprozesses. So bescheinigt Assekurata in der neuesten Ausgabe des Fonds-Tacho vom April 2013 dem 5R-Qualitätssicherungsprozess eine hohe Qualität bezüglich der Fondsauswahl. Wir konnten uns in diesem Jahr abermals von der hohen Leistungsfähigkeit des 5R-Prozesses überzeugen. Dass die Qualitäts sicherung der Heidelberger Leben in der Praxis Früchte trägt, belegt nicht zuletzt unser aktueller Fonds-Tacho, bei dem erneut der Großteil der TopPerformer-Fonds überdurchschnittlich oder sogar weit überdurchschnittlich abschneidet. Assekurata-Geschäftsführer Dr. Reiner Will, April 2013 Die Analyse nach dem Morningstar Sterne-Rating bestätigt das gute Ergebnis Der Vergleich nach dem zum 22. Juli 2013 mit den zehn wichtigsten Mitbewerbern zeigt, dass unser Fondsangebot mit einem Anteil von aktuell fast 76 % 4- bzw. 5-Sterne-Fonds mit Abstand vor der zweitplatzierten Alten Leipziger Versicherung liegt. Zwischen uns und der drittplatzierten Versicherung, der Allianz, liegen bereits mehr als 12 Prozentpunkte. Besonders wichtig und erfreulich für unsere Kunden: Kein Fonds in unserem Angebot weist aktuell ein unterdurchschnittliches Morningstar Gesamt-Rating von unter 3 Sternen auf. Der Maßstab: überdurchschnittliche Fondsqualität 0% 20 % 40 % 60 % 80% 100% Heidelberger Leben TopPerformer Basisrente, TopPerformer Privatrente, SafePerformer Riester Rente 75,6 % 24,4 % Alte Leipziger ALfonds Flexible Fondsrente/Invest, ALfonds-Basis Flexible Basisrente, ALfonds-Riester Flexible Riesterrente 66,7 % 23,0 % 10,3 % Allianz Invest, Invest alpha-balance 63,3 % 25,0 % 11,7 % VolkswohlBund Safe Invest Step, Safe Invest Extra, Invest ExtraStep, Invest Extra 60,8 % 23,0 % 16,2 % Nürnberger Fondsgebundene Rentenversicherung, Comfort-Fondsgebundene Rentenversicherung, Fondsgebundene Lebensversicherung 60,4 % 33,3 % 6,3 % Stuttgarter FlexRente invest 58,2 % 25,4 % 16,4 % LV 1871 Performer Flex 57,7 % 28,8 % 13,5 % Swiss Swiss Life Synchro, Swiss Life Temperament, Swiss Life Basisplan FRV 48,9 % 33,3 % 17,8 % AXA Fonds-PrivatRente, Fonds-BasisRente 45,9 % 33,3 % 20,8 % HDI Gerling TwoTrust Fondspolice, Variable Fondspolice 41,9 % 46,8 % 11,3 % Württembergische Genius: BasisRente, RiesterRente Plus, PrivatRente 32,3 % 35,4 % 32,3 % Fondsrating 4 oder 5 Sterne 3 Sterne 1 oder 2 Sterne Quellen: Feri Eurorating ( Assekurata Fonds-Tacho, April 2013; für Schaubild: Morningstar (Stand: ) Fonds, für die ein Sterne-Rating von Morningstar (quantitatives Gesamt-Rating) zum Bewertungsstichtag vorliegt, Datenbasis: Softfair LV Lotse, eigene Recherche fondsgebundene Tarife 12/15

13 III. Quartal 2013 Unser Service für Sie rund um den 5R-Qualitätssicherungsprozess Für Sie als Vermittler ist es wichtig zu wissen, wie der 5R-Qualitätssicherungsprozess Sie bei Ihrer Kundenberatung in der Praxis unterstützt. Fast noch wichtiger sind die Informationen, die Sie regelmäßig von uns erhalten, damit Sie aktiv auf Ihre Kunden zugehen können, falls sich etwas durch den 5R-Prozess geändert hat. Wir halten Sie auf dem Laufenden mit regelmäßiger Qualitätssicherung für unser Fondsangebot Sie erhalten vierteljährlich die Ergebnisse des 5R-Qualitätssicherungsprozesses für Ihre Kunden. Mit dem 5R-Report informieren wir unsere Vertriebspartner über Veränderungen im Fondsangebot und vor allem, warum es diese Veränderungen gibt. Wie gut oder wie schlecht jeder einzelne Fonds im 5R-Prozess abgeschnitten hat, ist im Report mithilfe der Ampelfarben Grün, Gelb und Rot aufbereitet. Somit kann der Leser auf einen Blick nachvollziehen, wie der einzelne Fonds bei den fünf genannten Kriterien abgeschnitten hat. Dies gibt dem Vermittler die nötige Sicherheit im Beratungsgespräch und stärkt das Vertrauen der Kunden in die Qualität der ausgewählten Fonds im Rahmen seines Versicherungsvertrags bei der Heidelberger Leben. mit individuellen Bestandsinformationen zu Ihren Kunden Wir informieren Sie immer dann, wenn Ihre Kunden mit Ihrem Versicherungsvertrag in Fonds investieren, die nicht mehr in unserem aktuellen 5R-geprüften Fondsangebot sind. Sie kennen das: Mit wachsendem Kundenbestand weiß man mitunter nicht mehr von jedem Kunden, wie aktuell seine Fondsauswahl noch ist. Als unser Vertriebspartner haben Sie diese wertvollen Informationen, denn Sie erhalten alle drei Monate eine Übersicht der gemeinsamen Kunden, die in Fonds investieren, welche nicht mehr in unserem aktuellen 5Rqualitätsgeprüften Angebot sind. Und kommt einmal keine Über sicht, heißt das, Ihre Kunden sind weiterhin gemäß der neuesten Fondsliste investiert. mit nützlichen Online-Services für Ihre Beratung Sie haben jederzeit Zugriff auf aktuelle Informationen rund um das 5R-Fondsangebot. Damit Sie als engagierter Vertriebspartner Ihre Kunden noch genauer und fachkundiger zu unserem Fondsangebot und den zugrunde liegenden Fonds beraten können, haben wir zusammen mit den Investmentanalysten von Morningstar nützliche Funktionalitäten entwickelt. Diese stellen wir Ihnen kostenfrei online auf unserem Vertriebsportal zur Verfügung: Mit dem Morningstar Fonds Quickrank können Sie jeden Fonds im Angebot unserer TopPerformer-Produktlinie und der SafePerformer Riester Rente tagesaktuell detailliert analysieren. Besonders nützlich ist der Online-Vergleich, mit dem Sie bis zu fünf Fonds direkt miteinander vergleichen können. Mit dem Morningstar Portfolio Manager können Sie individuelle Anlageportfolios für Ihre Kunden mit TopPerformer- Versicherungsverträgen oder SafePerformer Riester Rente- Verträgen erstellen, diese dort auch verwalten und nach Bedarf anpassen. Der PortfolioBuilder innerhalb unseres Tarifrechners hilft Ihnen bei der Beantragung, indem Sie dort die individuelle Fondsauswahl Ihrer Kunden zusammenstellen und direkt ins Angebot übernehmen können. 13/15

14 Heidelberger Leben eine gute Wahl Experten Seit 1991 sind wir die Experten für fondsgebundene Altersvorsorge und Berufsunfähigkeitsversicherungen in Deutschland Finanzstark Solvabilitätsquote von 200,7 % im Geschäftsjahr 2012 Ausgezeichnet Ausgezeichnete Krisenfestigkeit in Bezug auf Kapitalmarktrisiken bescheinigt vom unabhängigen Analysehaus Morgen & Morgen Abgesichert Wir sind Mitglied des Sicherungsfonds der Lebensversicherer Unsere Investmentpartner Mit den besten Empfehlungen: Heidelberger Lebensversicherung AG Forum 7, Heidelberg Vermittler-Hotline Tel. (06221) Fax (06221) Eingetragen im Handelsregister Mannheim unter HRB Diese Broschüre ist nicht Bestandteil der Allgemeinen Versicherungsbedingungen. Weitere Informationen finden Sie in den Verbraucherinformationen, den Allgemeinen Versicherungsbedingungen und im Antragsformular. Urheber der vorstehenden Informationen ist, soweit nicht eine andere Quelle benannt ist, die Heidelberger Lebensversicherung AG. Jegliche Vorhersagen und Meinungen beruhen auf persönlichen Einschätzungen der Heidelberger Lebensversicherung AG zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments und können sich ändern. Solche Vorhersagen und Meinungen sollten nicht als Garantie für die zukünftige Entwicklung angesehen werden. Eine Gewähr für deren Richtigkeit kann nicht übernommen werden. Alle Darstellungen in dieser Präsentation sind zum Zeitpunkt der Veröffentlichung aktuell, können jedoch zukünftigen Änderungen unterliegen. Eine Haftung für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen kann nicht übernommen werden. Dieses Dokument ist ausschließlich zur Information von Finanzvermittlern und nicht zur Weitergabe an Kunden bestimmt. Ohne Zustimmung der Heidelberger Lebensversicherung AG darf das Dokument nicht an Dritte weitergegeben und dürfen daran keine Veränderungen vorgenommen werden. Investmentfonds unterliegen dem Risiko sinkender Anteilspreise, da sich Kursrückgänge bei den im Fonds enthaltenen Vermögensgegenständen bzw. der zugrunde liegenden im Anteilspreis widerspiegeln. Eine Wertentwicklung der Vergangenheit ist nicht notwendigerweise ein Hinweis auf zukünftige Wertentwicklung. Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen weder eine Beratung noch ein Angebot zum Abschluss eines Versicherungsvertrags bzw. zum Erwerb von Fondsanteilen dar. Sämtliche Angaben und Informationen dienen ausschließlich der Produktbeschreibung. Eine Entscheidung zum Abschluss eines Versicherungsvertrags oder zum Erwerb von Fondsanteilen sollte in jedem Fall auf Grundlage der vollständigen Vertragsunterlagen bzw. der Verkaufsprospekte zu den Investmentsfonds sowie auf Basis eines ausführlichen Beratungsgesprächs und unter Berücksichtigung der entsprechenden Risikohinweise getroffen werden. SHG080/0813 Stand: August 2013