Europäischer Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds Version 3.0

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1 Europäischer Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds Version 3.0 Der Europäische Transparenz Kodex gilt für Nachhaltigkeitsfonds, die in Europa zum Vertrieb zugelassen sind und deckt zahlreiche Asset-Klassen ab, etwa Aktien und Anleihen. Alle Informationen zum Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds finden Sie unter und für Deutschland, Österreich und die Schweiz unter Den Kodex ergänzt ein Begleitdokument, das Fondsmanager beim Ausfüllen des Transparenz Kodex unterstützt. DER KODEX BASIERT AUF ZWEI GRUNDLEGENDEN MOTIVEN 1. Der Möglichkeit, den Nachhaltigkeitsansatz von nachhaltigen Publikumsfonds Anlegern und anderen Stakeholdern einfach und vergleichbar zur Verfügung zu stellen. 2. Proaktiv Initiativen zu stärken, die zur Entwicklung und Förderung von Nachhaltigkeitsfonds beitragen, indem ein gemeinsames Rahmenwerk für Best Practice im Bereich Transparenz geschaffen wird. LEITPRINZIPIEN Unterzeichner des Kodex sollen offen und ehrlich sein und genaue, angemessene und aktuelle Informationen veröffentlichen, um den Stakeholdern, der breiten Öffentlichkeit und insbesondere den Anlegern zu ermöglichen, die ESG 1 -Strategie eines Fonds und deren Umsetzung zu verstehen. DIE UNTERZEICHNER DES TRANSPARENZ KODEX VERPFLICHTEN SICH AUF FOLGENDE PRINZIPIEN: Die Reihenfolge und der genaue Wortlaut der Fragen soll beachtet werden. Antworten sollen informativ und klar formuliert sein. Grundsätzlich sollen die erforderlichen Informationen (Instrumente und Methoden) so detailliert wie möglich beschrieben werden. Fonds sollen die Daten in der Währung bereitstellen, die sie auch für andere Berichterstattungszwecke verwenden. Gründe, die eine Informationsbereitstellung verhindern, müssen erklärt werden. Die Unterzeichner sollten systematisch darlegen, ob und bis wann 1 ESG steht für Umwelt, Soziales und Gute Unternehmensführung kurz für Englisch Social, Environment, Governance. 1

2 sie hoffen, die Fragen beantworten zu können, die sie beim Ausfüllen des Transparenz Kodex nicht beantworten konnten. Antworten müssen mindestens jährlich aktualisiert werden und das Datum der letzten Aktualisierung tragen. Antworten zum Kodex müssen leicht zugänglich auf der Internetseite des Fonds, der Fondsgesellschaft oder des Fondsmanagers stehen. In jedem Fall müssen die Unterzeichner angeben, wo die Informationen zu finden sind, welche vom Kodex gefordert werden. Die Unterzeichner sind für die Antworten verantwortlich und sollen dies auch deutlich machen. Um diese Verpflichtungen klar darzulegen, müssen die Unterzeichner zu Beginn des Kodex folgende zwei Statements aufnehmen: Erklärung der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbh Nachhaltige Investments sind ein essentieller Bestandteil der strategischen Positionierung und Vorgehensweise von der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbh. Seit 2002 bieten wir Nachhaltige Geldanlagen an und begrüßen den Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds. Dies ist unsere neunte Erklärung für die Einhaltung des Transparenz Kodex. Sie gilt für den Zeitraum vom bis zum Unsere vollständige Erklärung zu dem Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds ist unten aufgeführt und wird ebenfalls im Jahresbericht des bzw. der entsprechenden Fonds und auf unserer Webseite veröffentlicht. Zustimmung zum Europäischen Transparenz Kodex Der Fondsmanager Steffen Merker verpflichtet sich zur Herstellung von Transparenz. Wir sind davon überzeugt, dass wir unter den bestehenden regulativen Rahmenbedingungen und unter dem Aspekt der Wettbewerbsfähigkeit so viel Transparenz wie möglich gewährleisten. Die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbh befolgt alle Empfehlungen des Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds. Datum

3 KODEX-KATEGORIEN 1. Grundlegende Informationen Die Fondsgesellschaft 1a Wie lautet der Name der Fondsgesellschaft, welche den/die Fonds verwaltet, für den/die dieser Kodex gilt. LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbh Fritz-Elsas-Str Stuttgart Kontakt: Steffen Merker, Senior Portfolio-Manager Tel: FAX: b Beschreiben Sie bitte allgemein die Philosophie der Fondsgesellschaft mit Blick auf die Berücksichtigung von ESG-Kriterien. Unter nachhaltigen Investments verstehen wir die simultane Berücksichtigung von ökologischen, sozialen und ökonomischen Kriterien bei der Kapitalanlage. Die LBBW Asset Management verfügt derzeit über ca. 62 Mrd. Euro an Assets under Management. Davon werden derzeit ca. 1,1 Mrd. Euro unter Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien verwaltet. Ist die Philosophie der Fondsgesellschaft in Bezug auf ESG-Kriterien auf deren CSR- Strategie abgestimmt oder von ihr inspiriert? Ja/Nein. Wenn ja, fügen Sie bitte einen Link zur CSR-Strategie des Unternehmens ein. Falls nein, erläutern Sie, warum nicht. Die CSR Politik der LBBW Asset Management als Tochtergesellschaft der Landesbank Baden Württemberg (LBBW) ist jährlich im Nachhaltigkeitsbericht der LBBW einzusehen oder im Internet unter abrufbar. Die Philosophie der Fonds in Bezug auf ESG Kriterien ist auf die CSR Strategie abgestimmt bzw. wurde von ihr inspiriert. Hat die Fondsgesellschaft die Prinzipien für verantwortungsvolles Investieren (PRI) unterzeichnet? Die LBBW war die erste deutsche Landesbank, die 2009 die PRI in der Kategorie Asset Owner unterzeichnet hat. 3

4 ht_2015.pdf (siehe Seite 54f) Ab Mai 2017 wird auch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbh die PRI in der Kategorie Investment Manager als eigenständiger Unterzeichner geführt. Ist der Fondsmanager Unterzeichner oder Mitglied einer anderen nationalen oder internationalen Initiative, die Nachhaltigkeit im Finanzsektor fördert? Die LBBW Asset Management ist langjähriges Mitglied im Forum Nachhaltige Geldanlagen. Die LBBW Asset Management hat 2009 als erste deutsche KAG die Transparenzleitlinien für Nachhaltigkeitsfonds unterzeichnet. Die LBBW Asset Management ist ein Mitglied im Carbon Disclosure Project. CDP ist eine non-profit Organisation, die Umweltdaten von Unternehmen speichert und auswertet. In regelmäßigen jährlichen Abständen nehmen wir an der Befragung von CDP teil. Verfügt die Fondsgesellschaft über eine ESG-Engagement-Strategie? Verfügt die Fondsgesellschaft über Grundsätze zur Ausübung von Stimmrechten? Im direkten Unternehmenskontakt im Rahmen von Unternehmenspräsentationen, Investorenkonferenzen oder Gesprächen mit dem Management werden auf die verschiedenen Problemfelder im Rahmen des Engagements hingewiesen. Die Stimmrechtsausübung erfolgt im Rahmen der Grundsätze unserer Abstimmungspolitik bei Hauptversammlungen. Die nachfolgenden Grundsätze resultieren aus den langjährigen Erfahrungen der LBBW Asset Management als Kapitalanlagegesellschaft und Vermögensverwalterin und berücksichtigen die geltenden Gesetze (z.b. AktG und HGB), die jeweils aktuellen Analyse-Leitlinien für Hauptversammlungen des BVI (ALHV), den Deutschen Corporate Governance Kodex (DCGK) sowie das Gesetz zur Angemessenheit der Vorstandsvergütung (VorstAG). In Anwendung unserer Grundsätze versuchen wir, auf eine auf nachhaltige Wertschöpfung ausgerichtete Unternehmensführung hinzuwirken, um so bei Abstimmungen die Interessen unserer Anleger zu verwirklichen. 4

5 Weitere Details zur Abstimmungspolitik unter: Beschreiben Sie bitte, wie die Fondsgesellschaft oder die Unternehmensgruppe dazu beiträgt, Nachhaltige Geldanlagen zu fördern und weiterzuentwickeln. Ab Mai 2017 wird auch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbh die PRI in der Kategorie Investment Manager als eigenständiger Unterzeichner geführt. Die LBBW Asset Management fördert aktiv den Vertrieb und die Verbreitung von nachhaltigen Investmentfonds, u.a. durch eigene Nachhaltigkeitskonferenzen und durch die Teilnahme an Messen und Veranstaltungen. Die LBBW Asset Management verfügt über eine eigene Nachhaltigkeitspolitik, die ein generelles Verbot zur Investition in Unternehmen beinhaltet, die Anti-Personen Minen oder Streubomben produzieren, warten oder vertreiben. 1c Beschreiben oder listen Sie Ihre nachhaltigen Anlageprodukte auf und die spezifischen Ressourcen, die Ihnen im Zusammenhang mit Ihren Nachhaltigkeits- Aktivitäten zur Verfügung stehen. Bitte beschreiben Sie kurz Ihre nachhaltigen Anlageprodukte (Anzahl, Assets under Management, Strategien, ). Seit dem Jahr 2002 bieten wir nachhaltige Geldanlagen für institutionelle Kunden in Spezialfonds an wurde der nachhaltige Aktienpublikumsfonds (LBBW Nachhaltigkeit Aktien) aufgelegt und 2008 um eine Retailtranche erweitert. Im Januar 2007 erfolgte die Auflage des LBBW Global Warming mit dem Themenfokus auf den Bereich Klimawandel für Privatkunden. Im Jahr 2009 folgte die Auflage des nachhaltigen Rentenpublikumsfonds (LBBW Nachhaltigkeit Renten), der 2010 auch Privatkunden mittels einer Retailtranche zugänglich gemacht wurde. Der LBBW Nachhaltigkeit Aktien investiert weltweit in Unternehmen, die den Grundsätzen der ökologischen und sozialen Nachhaltigkeit Folge leisten und klar definierte Nachhaltigkeitskriterien erfüllen. Fondsvolumen: 40,42 Mio. EUR. Der LBBW Global Warming investiert weltweit in Unternehmen, die sich mit den immer größer werdenden Auswirkungen der Erderwärmung auseinander setzen und dabei klar definierte Nachhaltigkeitskriterien erfüllen. Fondsvolumen: 33,94 Mio. EUR. Der LBBW Nachhaltigkeit Renten investiert nur in EUR denominierte Staatsanleihen, Pfandbriefe / Covered Bonds und Unternehmensanleihen mit guter bis sehr guter Bonität (Investment Grade), die den Grundsätzen der ökologischen und sozialen 5

6 Nachhaltigkeit Folge leisten und klar definierte Nachhaltigkeitskriterien erfüllen. Fondsvolumen: 33,94. EUR. Diverse Spezialfonds: Fondsvolumen ca. 964 Mio. EUR. Beschreiben /spezifizieren Sie bitte die Ressourcen, welche die Fondsgesellschaft bereitstellt (Organisation, internes oder externes ESG-Research, Portfolio- Management Team, ) und geben Sie an, wo diese Informationen erhältlich sind. Die Auswahl der Papiere erfolgt durch eine strenge Nachhaltigkeitsprüfung der sozialen und ökologischen Qualität von Unternehmen und Ländern. Durch die Kombination strenger Ausschlusskriterien mit dem "Best-in-Class"-Ansatzes erfolgt die Investition nur in die nachhaltigsten Unternehmen, die sich nach Durchlaufen dieses Nachhaltigkeitsfilters für das potentielle Anlageuniversum qualifizieren. Bei dieser Nachhaltigkeitsprüfung arbeitet das Fondsmanagement mit den Analysten des langjährigen Partners "oekom research AG" ( zusammen. 1d Wie sehen Inhalt, Häufigkeit und Wege der Informationsvermittlung aus, mit denen die Fondsgesellschaft Anleger über die berücksichtigten ESG-Kriterien informiert? Die aktuellen Bestände, Performance und das Volumen des LBBW Nachhaltigkeit Aktien sind regelmäßig auf der Homepage der LBBW Asset Management Investment GmbH unter abrufbar. Ebenso sind dort die Factsheets, Flyer, Verkaufsprospekte sowie die Halbjahres- und Jahresberichte und Wesentlichen Anlegerinformationen zu den Fonds LBBW Nachhaltigkeit Aktien abrufbar. Änderungen bei den ESG-Kriterien werden auf der Homepage der LBBW Asset Management unter und in Publikationen mitgeteilt. Die Nachhaltigkeitsfonds 1e Bitte geben Sie den/die Name/n des/der Fonds an, für den/die dieser Kodex gilt, sowie die entsprechenden Hauptcharakteristika. 6

7 Fonds: LBBW Nachhaltigkeit Aktien R-Tranche: WKN: A0NAUP / ISIN: DE000A0NAUP7 I-Tranche: WKN: A0JM0Q / ISIN: DE000A0JM0Q6 Volumen: 40,42 Mio. Euro (Stand: ) Währung: Euro Asset Klasse / Anlageuniversum: Aktien International Benchmark: DJ Stoxx Europe 600 ESG Strategie: Best-in-Class und Ausschlusskriterien Performance 2009: + 34,40 % Performance 2010: + 14,06 % Performance 2011: - 17,81 % Performance 2012: + 8,46 % Performance 2013: + 20,32 % Performance 2014: + 4,52 % Performance 2015: + 14,65 % Performance 2016: + 0,18 % Performance 2017: + 5,25 % (Stand ) Die aktuelle Fondsstruktur kann monatlich unter abgerufen werden. 1f Was versucht /versuchen diese/r Fonds durch die Berücksichtigung von ESG- Kriterien zu erreichen? Der LBBW Nachhaltigkeit Aktien gibt Impulse für ein verantwortungsbewusstes Wirtschaften. Der Fonds investiert europaweit in Emittenten, die sich durch ein überdurchschnittliches Nachhaltigkeitsrating auszeichnen. Anleger können so Unternehmen stärken, die ökologisch und sozial verantwortlich handeln. 2. Vorgehensweise zur ESG-Evaluierung von Unternehmen 2a Welche grundlegenden Prinzipien zeichnen die ESG-Research-Methodik aus? Beschreiben Sie bitte die Prinzipien, Standards oder Normen, auf denen die ESG- Analyse in Bezug auf die drei Bereiche Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung basiert. Machen Sie bitte, falls zutreffend, kurz Angaben darüber, wie Stakeholder mit einbezogen werden. 7

8 Die LBBW Asset Management stellt die Auswahl der Emittenten für das Anlageuniversum der Fonds LBBW Nachhaltigkeit Aktien und LBBW Nachhaltigkeit Renten auf Grundlage des Corporate Responsibility Ratings / Nachhaltigkeits- Research der externen Rating-Agentur oekom research AG zusammen. Das oekom Corporate Rating basiert auf der weltweit umfassendsten Kriteriensammlung zur ethischen Bewertung von Unternehmen dem Frankfurt-Hohenheimer Leitfaden (FHL). Im Nachhaltigkeitsrating schlägt sich diese Detailschärfe in weit über 100 Indikatoren nieder, die für jedes einzelne Unternehmen erhoben werden. Für die Einstufung von Staaten werden vergleichbare Kriterien angewandt. Die oekom research AG hat bereits 2002 in Zusammenarbeit mit externen Beratern einen eigenen Qualitätsstandard für Nachhaltigkeitsratings entwickelt und sich in 2008 nach dem arista 3.0 des europäischen Dachverbandes AICSRR zertifizieren lassen. Ferner wird die oekom research AG von einem wissenschaftlichen Beirat regelmäßig beraten und überprüft. Ein systematischer und ausführlicher Dialog mit verschiedenen Stakeholdern ist wesentlicher Bestandteil des Researchprozesses durch oekom research. Die Analysten arbeiten hier mit einem weltweiten Netzwerk von Experten zusammen. Der Dialog mit den bewerteten Unternehmen spielt beim oekom Corporate Rating eine zentrale Rolle. Die Unternehmen haben somit höchstmögliche Transparenz über die Bewertungskriterien und Gewichtungen. Das Unternehmen erhält die Möglichkeit ein ausführliches Feedback auf die Vollversion des Ratingreports zu geben. Nach Abschluss des Ratingprozesses erhält jedes Unternehmen die vollständige Ratinganalyse. 2b Welche internen und externen Ressourcen werden genutzt, um das ESG- Research durchzuführen? Die LBBW Asset Management greift für die Nachhaltigkeitsanalyse auf ein externes Research-Team zurück. Bereits seit dem Jahr 2002 besteht eine Kooperation mit der oekom research AG. 2c Welche ESG-Analysekriterien werden angewendet? LBBW Nachhaltigkeit Aktien Positivkriterien: Mit dem Best-in-Class-Prinzip setzt der Fonds auf diejenigen Wertpapieremittenten, die innerhalb ihrer Branche die beste Beurteilung erhalten haben und damit als Vorreiter ihres Sektors besonderes Engagement für Umwelt- und Sozialbelange zeigen. 8

9 Das Best-in-Class-Prinzip: Das oekom Corporate Rating besteht aus einem Umwelt- und einem Sozialrating. Umweltrating: Umweltmanagement, Produkte / Dienstleistungen, Umweltdaten, Ökoeffizienz Sozialrating: Management, Mitarbeiter & Zulieferer, Gesellschaft & Produktverantwortung, Corporate Governance & Wirtschaftsethik Ausschlusskriterien Negativ Screening: kontroverse Geschäftsfelder: Alkohol 5% Umsatzschwelle Atomenergie 0% Umsatzschwelle Abtreibung 0% Umsatzschwelle Glücksspiel 0% Umsatzschwelle Grüne Gentechnik 0% Umsatzschwelle Rüstung 0% Umsatzschwelle Tabak 5% Umsatzschwelle Embryonenforschung 0% Umsatzschwelle Pornographie 0% Umsatzschwelle kontroverse Geschäftspraktiken: Kinderarbeit Menschenrechte Arbeitsrechtebitt Tierversuche 0% Umsatzschwelle Kontroverse Wirtschaftspraktiken Korruption Fossil Fuel Screening: Kohle Förderer 5% Umsatzschwelle Hochvolumen-Fracking Ölsande Die Ausschlusskriterien erfüllen die Mindestanforderungen des UN Global Compact. 2d Wie sieht Ihre ESG-Analyse und Evaluierungs-Methodik aus (wie ist das Investmentuniversum aufgebaut, wie das Rating-System, )? Beschreiben Sie das ESG-Evaluierungs- oder Ratingsystem und wie es aufgebaut ist, indem Sie darlegen, wie die verschiedenen ESG-Kriterien gegliedert sind. Führen Sie bitte, falls angebracht, ein Beispiel an. 9

10 Die Analysten von oekom research untersuchen und bewerten die Unternehmen und Branchen fortlaufend auf Basis von ökologischen, sozialen und ethischen Kriterien. oekom research benotet die Leistung eines Unternehmens auf einer zwölfstufigen Skala von A+ bis D-, wobei die Bestnote A+ für außergewöhnliche Leistungen in ökologischer und sozialer Hinsicht steht. Das oekom Corporate Rating der oekom research AG basiert auf der weltweit wohl umfassendsten Kriteriensammlung zur ethischen Bewertung von Unternehmen - dem Frankfurt-Hohenheimer Leitfaden. Die relevanten Informationen im Rahmen des Corporate Responsibility Ratings (CRR) werden sowohl bei den Unternehmen selbst als auch zur Validierung und Ergänzung der gemachten Angaben bei unabhängigen Experten erhoben, durch Ausführliche Recherche Experten aus Wissenschaft, Behörden und internationalen Nicht-Regierungs-Organisationen (NGOs). Detaillierte Informationen und Beispiele sind unter: abrufbar. 2e Wie häufig wird die ESG-Evaluierung überarbeitet? Das Researchverfahren wird von Seiten oekom research laufend überprüft und weiterentwickelt. In regelmäßigen Abständen führt oekom research entsprechende Reviews auch mit Unterstützung des wissenschaftlichen Beirats durch. 3. Der Fondsmanagement-Prozess 3a Wie werden ESG-Kriterien bei der Festlegung/Definition des Anlageuniversums berücksichtigt? Die detaillierte Festlegung der Ausschlusskriterien erfolgt gemeinsam durch den Anlageausschuss und der oekom research AG. Sie werden kontinuierlich überprüft und weiterentwickelt und den aktuellen Entwicklungen angepasst. Die LBBW Asset Management erhält im monatlichen Rhythmus ad hoc Mitteilungen über Unternehmen des Anlageuniversums. Vierteljährlich erhält die LBBW Asset Management die relevanten Informationen über Veränderungen des Anlageuniversums auf Basis des Positiv Screenings und der Ausschlusskriterien. 10

11 Investmentprozess LBBW Nachhaltigkeit Aktien: 3b Wie berücksichtigen Sie ESG-Kriterien beim Aufbau des Portfolios? Die Implementierung der ESG Kriterien in den Fonds ist in einen zweistufigen Prozess unterteilt: 1. Das Nachhaltigkeitsresearch durch oekom research 2. Das Finanzresearch durch die LBBW Asset Management Investment GmbH Zu 1: Die Analysten von oekom research untersuchen und bewerten die Unternehmen und Branchen fortlaufend auf Basis von ökologischen, sozialen und ethischen Kriterien. oekom research benotet die Leistung eines Unternehmens auf einer zwölfstufigen Skala von A+ bis D-, wobei die Bestnote A+ für außergewöhnliche Leistungen in ökologischer und sozialer Hinsicht steht. Das oekom Corporate Rating der oekom research AG basiert auf der weltweit wohl umfassendsten Kriteriensammlung zur ethischen Bewertung von Unternehmen - dem Frankfurt-Hohenheimer Leitfaden. Die relevanten Informationen im Rahmen des CRR werden sowohl bei den Unternehmen selbst als auch zur Validierung und Ergänzung der gemachten Angaben bei unabhängigen Experten erhoben, durch Ausführliche Recherche Experten aus Wissenschaft, Behörden und internationalen Nicht-Regierungs-Organisationen (NGOs). Zu 2: Das Fondsmanagement greift im Rahmen der Unternehmensanalyse auf ein hausinternes Buy Side Research-Team zurück. Basis ist eine klassische, qualitative Fundamentalanalyse. Der Kriterienkatalog ist umfangreich und enthält u.a. eine Analyse der Managementqualität, der Produktpalette, des Geschäftsmodells, der Unternehmensstrategie, der Marktposition und der Abhängigkeit von Lieferanten und Kunden. Weitere wichtige Kriterien sind die Ergebnisentwicklung und -qualität, 11

12 die Bilanzstruktur, das Cash-Management sowie die Aktionärsstruktur. Bei der Einschätzung spielen natürlich auch das aktuelle Sentiment und der erwartete Newsflow eine wichtige Rolle. Eine weitere Informationsquelle ist der regelmäßige persönliche Kontakt zum Management der einzelnen Unternehmen. Desinvestments wurden aufgrund von Nachhaltigkeitskriterien im vergangenen Jahr vorgenommen. Der Fondsmanager hat i.d.r. 3 Monate Zeit die Position Interesse wahrend zu veräußern. Im Jahr 2016 waren dies: Verkauf: Unilever NV, OMV AG, BG Group, Statoil ASA, AstraZeneca PLC, Deutsche Post, Nokia, Enagas, Reckitt Benckiser und BBVA 3c Verfolgen die Fonds einen spezifischen ESG-Engagement-Ansatz? Im direkten Unternehmenskontakt im Rahmen von Unternehmenspräsentationen, Investorenkonferenzen oder Gesprächen mit dem Management wird auf die verschiedenen Problemfelder im Rahmen der Nachhaltigkeitsanalyse hingewiesen. Das Fondsmanagement entscheidet dann einzelfallbedingt über ein Engagement bei den Unternehmen. Das Engagement wird vom Fondsmanager oder vom hausinternen Research -Team durchgeführt. Über mögliche Desinvestitionen wird in der Folge nach Rücksprache mit oekom research entschieden. 3d Verfügen die Fonds über spezielle Grundsätze zur Stimmrechtsausübung mit Berücksichtigung von ESG-Kriterien? Die Stimmrechtsausübung erfolgt im Rahmen der Grundsätze unserer Abstimmungspolitik bei Hauptversammlungen. Die nachfolgenden Grundsätze resultieren aus den langjährigen Erfahrungen der LBBW Asset Management als Kapitalanlagegesellschaft und Vermögensverwalterin und berücksichtigen die geltenden Gesetze (z.b. AktG und HGB), die jeweils aktuellen Analyse-Leitlinien für Hauptversammlungen des BVI (ALHV), den Deutschen Corporate Governance Kodex (DCGK) sowie das Gesetz zur Angemessenheit der Vorstandsvergütung (VorstAG). In Anwendung unserer Grundsätze versuchen wir, auf eine auf nachhaltige Wertschöpfung ausgerichtete Unternehmensführung hinzuwirken, um so bei Abstimmungen die Interessen unserer Anleger zu verwirklichen. Vor einer Entscheidung über ihr Abstimmungsverhalten auf anstehenden Hauptversammlungen analysiert die LBBW Asset Management die Vorschläge der Verwaltung. Liegen Gegenanträge vor, so werden diese, sofern sie rechtzeitig vorliegen, geprüft und in die Entscheidung einbezogen. Das Fondsmanagement unterstützt fallweise Aktionärsanträge. 12

13 Weitere Details zur Abstimmungspolitik unter: 3e Beteiligen sich die Fonds an Wertpapierleihgeschäften? Nein 3f Mach/en der/die Fonds Gebrauch von Derivaten? Ja, nur zu Absicherungszwecken. Es können standardisierte börsengehandelte Absicherungs-instrumente in kritischen Marktphasen eingesetzt werden. Die Höhe dieser Geschäfte ist auf das maximale Marktpreisrisiko des Fonds beschränkt. 3g Wurde ein Teil der/des Fonds in nicht notierte Unternehmen investiert, die starke soziale Ziele verfolgen? Nein, es können nur börsengelistete Wertpapiere für die Fonds erworben werden. 4. Kontrollen und ESG-Berichterstattung 4a Welche internen und externen Verfahren werden angewandt, die sicherstellen, dass das Portfolio die in Abschnitt 3 dieses Kodex definierten ESG-Kriterien erfüllt? Das Researchverfahren wird laufend überprüft und weiterentwickelt. In regelmäßigen Abständen führt oekom research entsprechende reviews auch mit Unterstützung des wissenschaftlichen Beirats durch. Die im Fonds LBBW Nachhaltigkeit Aktien enthaltenen Titel werden laufend mit dem von oekom research erarbeiteten nachhaltigen Anlageuniversum abgestimmt und vom Risikocontrolling der LBBW Asset Management überprüft. Als externe Kontrolle wird vom zuständigen Wirtschaftsprüfer der Kapitalanlagegesellschaft die Einhaltung des Anlageuniversums sichergestellt und testiert. 4b Bitte listen Sie alle öffentlichen Medien und Dokumente zur Information der Investoren über den Nachhaltigkeitsansatz des Fonds auf und geben Sie die entsprechenden Internetadressen (Links) an. Verkaufsprospekte, Halbjahres- und Jahresberichte, Factsheets, Flyer und die Wesentlichen Anlegerinformationen zu den Fonds LBBW Nachhaltigkeit Aktien sind im Internet unter folgenden Links abrufbar: 13

14 Das KIID (Key Investor Information Document) Produktinformationsblatt für den LBBW Nachhaltigkeit Aktien R ist auf der Internetseite der LBBW Asset Management abrufbar: Link zur Internetseite des Nachhaltigkeits-Research-Anbieters oekom research: Allgemeine Information werden von oekom research regelmäßig über Presseerklärungen ( und im Rahmen eines monatlichen Newsletters ( veröffentlicht. Die aktuelle Fondsstruktur kann monatlich unter abgerufen werden. Die Abstimmungspolitik ist zu finden unter: Die CSR Strategie des Unternehmens ist zu finden unter: sowie 14

15 Zusatz Bitte geben Sie, falls zutreffend, den Betrag an Spenden und den Prozentsatz an Verwaltungsgebühren an, den der Fonds letztes Jahr an Wohltätigkeitsorganisationen gegeben hat. Bitte geben Sie, falls zutreffend, den Betrag an Spenden und den Prozentsatz an Verwaltungs-gebühren an, den der Fonds letztes Jahr an Wohltätigkeitsorganisationen gegeben hat. Aus dem Sondervermögen können keine Spenden abgeführt werden. Die LBBW Asset Management Investment GmbH unterstützt soziale und caritative Einrichtungen in Form von Spenden. Darüber hinaus unterstützt die LBBW über Ihre Stiftungen, soziale, caritative und kulturelle Einrichtungen. Die Information zu Spenden, Sponsoring, Stiftungen ist zu finden unter: Seite 27 oder unter EUROSIF UND DIE NATIONALEN SUSTAINABLE INVESTMENT FOREN (SIFs) VERPFLICHTEN SICH ZU FOLGENDEN PUNKTEN: Eurosif ist verantwortlich für die Verwaltung und Veröffentlichung des Transparenz Kodex. Für Deutschland, Österreich, Liechtenstein und die Schweiz ist das Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG) e.v. der zentrale Ansprechpartner. Eurosif und das FNG veröffentlichen die Antworten zum Transparenz Kodex auf ihren Webseiten. Eurosif vergibt in Kooperation mit dem FNG ein Transparenzlogo an diejenigen Fonds, die den Kodex befolgen und eine entsprechende Antwort eingereicht haben. Das Logo kann zu Werbezwecken genutzt werden, wobei die Anweisungen aus dem Logo-Spezifikations-Manual zu beachten sind und der Kodex auf dem neuesten Stand sein muss. Der Kodex ist jährlich zu aktualisieren. Eurosif verpflichtet sich, den Kodex regelmäßig zu überarbeiten. Dieser Prozess wird offen und inklusiv gestaltet. 15

16 EUROSIF Eurosif kurz für European Sustainable and Responsible Investment Forum ist ein europaweiter Zusammenschluss, der es sich zur Aufgabe gemacht hat, Nachhaltigkeit durch die Finanzmärkte Europas zu fördern. Eurosif funktioniert als Partnerschaft der europäischen nationalen Sustainable Investment Forums (SIFs) mit Unterstützung und Beteiligung seiner Mitglieder. Die Mitglieder decken alle Bereiche entlang der Wertschöpfungskette der nachhaltigen Finanzbranche ab. Institutionelle Investoren sind genauso vertreten wie Asset Manager, Vermögensverwalter, Nachhaltigkeits-Research-Agenturen, wissenschaftliche Institute und Nichtregierungsorganisationen. Über seine Mitglieder repräsentiert Eurosif ein Vermögen in Höhe von rund einer Billion Euro. Die Eurosif-Mitgliedschaft steht allen Organisationen in Europa offen, die sich Nachhaltigen Geldanlagen verschrieben haben. Eurosif ist als wichtige Stimme im Bereich nachhaltiger und verantwortlicher Investments anerkannt. Zu seinen Tätigkeitsbereichen zählen Public Policy, Research und der Aufbau von Plattformen, um Best Practices im Bereich Nachhaltiger Geldanlagen zu fördern. Weitere Informationen finden Sie unter Derzeit gehören zu den nationalen Sustainable Investment Foren (SIFs): Dansif, Dänemark Finsif, Finnland Forum Nachhaltige Geldanlagen* (FNG) e.v., Deutschland, Österreich, Liechtenstein und die Schweiz Forum per la Finanza Sostenibile* (FFS), Italien Forum pour l Investissement Responsable* (FIR), Frankreich Norsif, Norwegen Spainsif*, Spanien Swesif*, Schweden UK Sustainable Investment and Finance Association* (UKSIF), Großbritannien Vereniging van Beleggers voor Duurzame Ontwikkeling* (VBDO), Niederlande *Mitglied von Eurosif Sie können, Eurosif unter oder per unter contact@eurosif.org zu erreichen. Eurosif A.I.S.B.L. Avenue Adolphe Lacomblé , Schaerbeek 16

17 FNG Das Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG), der Fachverband für Nachhaltige Geldanlagen in Deutschland, Österreich, Liechtenstein und der Schweiz, repräsentiert mehr als 180 Mitglieder, die sich für mehr Nachhaltigkeit in der Finanzwirtschaft einsetzen. Dazu zählen Banken, Kapitalanlagegesellschaften, Rating-Agenturen, Finanzberater und wissenschaftliche Einrichtungen. Das FNG fördert den Dialog und Informationsaustausch zwischen Wirtschaft, Wissenschaft und Politik und setzt sich seit 2001 für verbesserte rechtliche und politische Rahmenbedingungen für nachhaltige Investments ein. Das FNG verleiht das Transparenzlogo für nachhaltige Publikumsfonds, gibt die FNG- Nachhaltigkeitsprofile und die FNG-Matrix heraus und ist Gründungsmitglied des europäischen Dachverbandes Eurosif. Das Forum Nachhaltige Geldanlagen erreichen Sie unter +49 (0) oder unter Forum Nachhaltige Geldanlagen e.v. Rauchstr. 11 D Berlin Weitere Informationen zu Eurosif und zum Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds finden Sie auf unter und unter Haftungsausschluss Eurosif übernimmt keine Verantwortung oder gesetzliche Haftung für Fehler, unvollständige oder irreführende Informationen, die von den Unterzeichnern in ihrer Stellungnahme zum europäischen Transparenz Kodex für nachhaltige Publikumsfonds bereitgestellt werden. Eurosif bietet weder Finanzberatung an, noch unterstützt es spezielle Geldanlagen, Organisationen oder Individuen. Bitte beachten Sie auch den Disclaimer unter 17