Interview-artige Präsentation Rolf Krahe Thorben Pollitaras, , Oberursel

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1 Interview-artige Präsentation Rolf Krahe Thorben Pollitaras, , Oberursel Video unter: WICHTIGER RISIKOHINWEIS: Investments in Fondsprodukte sind mit einer Fülle von Risiken die theoretisch auch zu einem vollständigen Kapitalverlust führen können verbunden. Bitte beachten Sie dazu die Seiten Disclaimer, Unsere Dienstleistung gemeinsames Verständnis und ggf. weitere, detaillierte Risikohinweise. 1

2 seit über 14 Jahren für das Deutschlandgeschäft von Raiffeisen Capital Management verantwortlich. 2

3 Wir haben ein separates Unternehmensportrait aufgezeichnet, daher hier nur ein Satz: Wir sind der führende Asset Manager Österreichs. Punkt. Mit Sitz in Wien und knapp 30 Mrd. Euro verwaltetem Vermögen. Weil es im Vertrieb oft hilfreich ist und optisch gut aussieht: 3

4 Ein kleiner Auszug unserer Auszeichnungen der letzten Jahre. 4

5 Kommen wir gleich zum Kernthema Nachhaltigkeit. Früher wurde das oft als Thema für seltsame Menschen betrachtet, die etwa aussehen wie auf dem Bild. 5

6 Es wurden Fragen gestellt wie: Warum sollte man sich damit beschäftigen? Was bringt das? Ist es nicht teuer? Wo bekomme ich überhaupt Informationen? Und wie kann ich dann investieren? Dann hat eine ganz entscheidende Entwicklung eingesetzt. Und damit ist Folgendes passiert: Die Kernfrage Warum? hat sich gedreht. Wenn man etwas darüber nachdenkt, lautet die Frage heute: 6

7 Warum nicht? Je mehr man darüber nachdenkt, was denn dagegen sprechen könnte, sich beim Investieren mit dem Thema Nachhaltigkeit zu beschäftigen, desto mehr kommt man darauf: Nichts. Darum bin ich heute hier. Denn 7

8 Eine ganze Reihe von Studien kommt zum Ergebnis, dass nachhaltiges Investieren nicht zu Lasten des Ertrages geht. Einige Studien gehen sogar noch weiter und zeigen, dass es Vorteile hat wie niedrigere Volatilität und/oder höhere Erträge. Nachdem also Vieles für nachhaltiges Investieren spricht, wenden wir uns dem nachhaltigen Investieren mit Raiffeisen Capital Management zu. 8

9 Drei überzeugende Faktoren, doppelt flankiert: 1. Österreich: Ein neutrales Land, in dem noch nie ein Atomkraftwerk am Netz war. Frei von Skandalen. Das Thema passt also viel besser zum Land als zu vielen anderen Heimatländern von Nachhaltigkeits-Managern. 2. Raiffeisen: Rund um das Logo stand früher nicht nur Ich für Dich Du für mich, sondern in der Mitte befand sich ein Bienchen. Die Summsi sie hat als Spardose bis heute überlebt. Man kann das Mindset quasi mit Händen greifen. Nachhaltigkeit wird bei Raiffeisen also nicht als Modetrend betrachtet, sondern als Verpflichtung seit Jahrzehnten. 3. Wolfgang Pinner und sein Team. Pinner ist einer der führenden NH-Experten Europas. Buchautor, Vorstandsmitglied des Forums Nachhaltige Geldanlagen, gefragter Gesprächspartner der Presse und Referent. Eine herausragende, überzeugende und authentische Expertise. 4. Diese Faktoren werden flankiert. Von qualitativen Höchstbewertungen z.b. 5 von 5 möglichen Morningstar- Weltkugeln und herausragenden quantitativen Ergebnissen. 9

10 Persönlich wurde mir 2014 das Vertriebspotential klar, als im yoursri - Report der Raiffeisen-Nachhaltigkeits-Aktienfonds den höchsten ESG- Score erzielte. Dabei geht es nicht um Performance. Nachdem diese für einen erfolgreichen Vertrieb erfahrungsgemäß auch sehr wichtig ist ESG: englische Abkürzung für Environment Social Governance, also Umwelt, Soziales und Unternehmensführung. 10

11 diese Tabelle aus der Wirtschaftswoche von November 2015: Der Raiffeisen-Nachhaltigkeitsfonds-Mix führt die Performancetabelle an. 11

12 Beim Investmentprozess geht es um die Verwendung von erweiterten Informationen. Also werden nicht andere Informationen benutzt, als bei klassischen Investmentansätzen, sondern mehr Informationen. Die Entscheidungen werden somit auf eine breitere Basis gestellt, was einen positiven Einfluss auf das Ertrags-/Risiko-Profil hat. 12

13 18 Köpfe beschäftigen sich bei Raiffeisen Capital Management mit dem Thema Nachhaltigkeit auch personell ein klares Kommittent. 13

14 Diverse Siegel unterstreichen die Kompetenz. 14

15 Bei der Portfoliokonstruktion kommen klassische Bewertungen zum Einsatz. Dabei könnten Titel aus dem ersten Quartil über die gesamte Breite des oberen dunkelblauen Balkens ins Portfolio kommen in einen normalen Fonds 15

16 nun kommt eine zweite Ebene hinzu: Die Bewertung nach Nachhaltigkeitskriterien. Die Titel rechts erfüllen die Kriterien sehr gut. Der besondere Charme in der Konstruktion des Portfolios kommt aus der Zusammenführung der klassischen Bewertung und der Nachhaltigkeitsbewertung. 16

17 In der Praxis werden die Bewertungen parallel durchgeführt. Damit schaffen es nur Titel aus dem Bereich rechts oben ins Portfolio. Diese Titel sind in beiden Bereichen gut. Sowohl nach klassischen Kriterien, als auch nach Nachhaltigkeitskriterien. 17

18 Anders dargestellt ist das (die graue Wolke) das Universum. Theoretisch könnten z.b. etwa Titel erworben werden. 18

19 Etwa Titel werden ausgeschlossen, weil sie bestimmte Kriterien nicht erfüllen (die rote Wolke). 19

20 Damit sind ca. 900 Titel investierbar (die blaue Wolke). 20

21 Tatsächlich ins Portfolio schaffen es 60 bis 90 Titel (die grüne Wolke). Interessant sind die ESG-Scores (die anzeigen, wie nachhaltig ein Portfolio ist). 21

22 Je höher der Score (zwischen 0 und 100), je besser. Etwa 70 ist s. yoursri-report ein sehr guter Wert. Dennoch können sich viele Menschen nichts Konkretes darunter vorstellen. Daher ist die weiterentwickelte Darstellung besonders überzeugend. Vorher wurden mit einem Investment bestimmte Dinge ausgelöst: CO2- Ausstoß, Wasserverbrauch etc. Nun wird derselbe Betrag investiert (mit ähnlichen Risiko-/Ertragserwartungen), aber: 22

23 das Investment bewirkt eine Senkung vieler relevanter Zahlen (s.o.). Das ist etwas, was die meisten Menschen sehr gut verstehen. Und damit schließt sich der Kreis. Wenn ich diese Einflüsse erzielen kann, ohne Performanceerwartungen zu reduzieren warum sollte ich das nicht tun? 23

24 Raiffeisen Capital Management bietet fünf Umsetzungsmöglichkeiten im Publikumsfondsbereich. Den Nachhaltigkeitsfonds-Mix einen gemischten Fonds mit ca. 50% Aktienanteil stellen wir näher vor. 24

25 Er hat im 3-Jahresbereich eine Performance von mehr als 8,5% pro Jahr erzielt. 25

26 Und ist über viele Zeiträume im ersten Quartil seiner Peergroup, die nicht nur aus nachhaltigen Fonds besteht. Er kann sich also im Konkurrenzvergleich mehr als sehen lassen. 26

27 Auch die Korrelationen zu einer Reihe relevanter anderer Fonds sind interessant. 27

28 Also Nachhaltigkeit heute: Nichts mehr für Freaks, sondern für smarte Investoren. Wenn man etwas nachdenkt, spricht Vieles dafür und Nichts dagegen. Und es gibt herausragende Argumente für eine Umsetzung mit Raiffeisen Capital Management. 28

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30 Bei Fragen / Wünschen zu Unterlagen kontaktieren Sie uns bitte. 30

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