StarInvest Swiss. Ausgewogen investieren bringt langfristigen Anlageerfolg! Buy on bad news! MärdMärzz März 2008

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1 StarInvest Swiss MärdMärzz März 2008 Ausgewogen investieren bringt langfristigen Anlageerfolg! Der Februar brachte etwas Beruhigung an die internationalen Finanzmärkte zurück, ohne dass sich die Probleme der Vergangenheit (Banken- und Verschuldungskrise) verflüchtigt hätten. Nach wie vor gibt es fast wöchentlich negative Nachrichten, vornehmlich aus dem Bankensektor (zuletzt Credit Suisse). Auch in Deutschland gerieten einmal mehr die Landesbanken (Bayern LB und West LB) in die Negativ- Schlagzeilen. Nach der Verstaatlichung der bankrotten englischen Bank Northern Rock sind weitere Pleiten vorstellbar. Die Furcht vor einer solchen Pleite sowie die Diskussion um eine drohende Rezession in den USA sind weiterhin belastende Faktoren an den Finanzmärkten. Kein Wunder, dass in einem solchen Umfeld die Privatanleger nervös werden und in großem Umfang Aktien- und Rentenfonds verkaufen, wie die aktuelle Statistik des BVI zeigt: Fondsgattung Nettomittelzuflüsse 20 (in Mrd. Euro) 1. Aktienfonds -14,2 2. Rentenfonds -17,6 3. Mischfonds 9,8 4. Wertgesicherte Fonds 3,9 5. Hedgefonds -0,6 6. Geldmarktfonds 24,6 7. Sonstige Wertpapierfonds 16,1 8. Dachfonds 2,1 9. Offene Immobilienfonds 6,7 Quelle: BVI, Stand: Sehr geehrte Anleger, sichern Sie sich jetzt noch für kurze Zeit den Ausgabeaufschlag von 3 % beim StarPlus SICAV - Starpoint. Ab dem wird der Ausgabeaufschlag auf 5 % angehoben. Ich wünsche Ihnen viel Freude bei der Lektüre dieser StarInvest. Für die Beantwortung von Fragen zu unseren Fonds stehe ich Ihnen selbstverständlich jederzeit sehr gerne zur Verfügung. Ihr Dr. Wolfgang Maute CEO StarCapital Swiss AG Buy on bad news! Eigentlich sollte es aber doch umgekehrt sein: In schlechten Zeiten kauft der clevere Anleger Aktien ( wenn die Kanonen donnern, sagte Kostolany) und in Boomphasen trennt man sich sukzessive von seinen Beständen. So clever waren die Anleger des Fidelity Magellan Fund offenbar nicht: eine vor mehreren Jahren erschienene Studie belegt, StarCapital Swiss AG - Burgstrasse 8 - CH-8280 Kreuzlingen 2 - Tel. +41 (0) 71 / Fax: +41 (0)71 /

2 StarInvest Swiss dass die meisten Anleger mit dem erfolgreichen, von der Investment-Legende Peter Lynch betreuten Aktienfonds Geld verloren haben! Der Grund: misslungene Timing-Versuche. Natürlich ist es nicht immer einfach, in unsicheren Zeiten den Mut aufzubringen, gegen die Masse zu agieren. Insbesondere, wenn die Zeitungen voll mit schlechten Nachrichten sind. Doch gerade durch antizyklisches Anlageverhalten kann man langfristig gute Ergebnisse erzielen. Wie sieht die optimale Depotstruktur aus? Diese Frage ist natürlich nicht pauschal zu beantworten. Es gibt jedoch eine relativ simple Methode, die einen automatisch zwingt, sich antizyklisch zu verhalten. Mit einem ausgewogenen Depot mit jeweils 50 % Investitionssumme in Aktien- und Rentenfonds sind Sie langfristig gut aufgestellt und auch vor zeitweisen Rückschlägen gut geschützt. So konnten wir beispielsweise in den vergangenen 8 Monaten mit unserem STARCAP - Argos 4,4 % Rendite erwirtschaften, während gleichzeitig die globalen Aktienmärkte gemessen am MSCI World EUR-Index -15 % an Wert eingebüßt haben. Wir sind der festen Überzeugung, dass man mit einer solchen ausgewogenen Struktur langfristig an der Börse erfolgreich sein kann. Die folgende Simulation zeigt ein Portfolio aus STARCAP - Argos und STARCAP - Priamos mit einem automatischen Rebalancing (50/50-Gewichtung wird zum Jahresende immer wieder angepasst). Die Wertentwick-lung über 5 Jahre ist nicht nur überzeugend, auch die Konstanz und Stetigkeit ragt heraus. Die Messlatte (gebildet aus je 50 % MSCI World EUR und Citigroup World Government Bond Index) wurde ebenfalls deutlich geschlagen Ausgewogene Struktur führt langfristig zum Erfolg! je 50% STARCAP - Argos & STARCAP - Priamos je 50 % MSCI World & Citigroup World Gov. Bond ( ) 08 IMPRESSUM Herausgeber: Redaktion: Quellenhinweis: StarCapital Swiss AG, Burgstrasse 8, CH-8280 Kreuzlingen 2, info@starcapital.ch, StarCapital Swiss AG, Burgstrasse 8, CH-8280 Kreuzlingen 2, info@starcapital.ch, Soweit nicht anders gekennzeichnet, wurden Tabellen und Charts auf Basis von Thomson Financial Datastream und Lipper InvestBase-Software erstellt. Soweit nicht anders gekennzeichnet, sind alle Performanceangaben auf EURO-Basis berechnet. Besonderer Hinweis: Eine Haftung für mittelbare und unmittelbare Folgen der veröffentlichten Inhalte ist ausgeschlossen. Diese Publikation darf keinesfalls als persönliche oder auch allgemeine Beratung aufgefasst werden, auch nicht stillschweigend, da wir mittels veröffentlichter Inhalte lediglich unsere subjektive Meinung reflektieren. Die in dieser Publikation zum Ausdruck gebrachten Meinungen können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung Das Dokument wurde redaktionell am 7. März 2008 abgeschlossen StarCapital Swiss AG - Burgstrasse 8 - CH-8280 Kreuzlingen 2 - Tel. +41 (0) 71 / Fax: +41 (0)71 /

3 Internationaler Aktienfonds StarPlus SICAV - Starpoint: Kaufen in der Krise! Erfolgreiche Börsianer befolgen zwei Grundregeln: Erstens kaufen sie in der Krise, wenn die Aktien billig sind und zweitens investieren sie langfristig. Das aktuelle Subprime-Debakel hat zu starken Kursrückgängen geführt und viele Dividendenpapiere sind bereits ausgesprochen günstig bewertet. Der Starpoint bietet ein optimales Investment, um sich auf längere Sicht an den internationalen Aktienmärkten zu positionieren. Zumal im Hinblick auf die Abgeltungssteuer jetzt langsam die Weichen gestellt werden müssen. Morningstar: (Höchstbewertung) Finanzen: Fondsnote 2 Feri: (A) (Höchstbewertung) Sauren: (Höchstbewertung) Fondsdaten per Fondsstruktur Fondsvermögen: LU / % 544,8 Mio. EUR 1.634,71 EUR 1.587,10 EUR IPConcept Fund Mgmt. S.A. Internationale Aktien StarCapital AG / P. Huber Deutschland 14,2% Frankreich 8,0% Emerging Markets 7,1% Schweiz 6,7% Italien 4,8% UK 7,5% Sonstige 3,9% Japan 7,0% Niederlande 5,3% Bonuszertifikate 19,6% Kasse 2,3% USA 13,6% Die 10 größten Aktien Allianz 2,2% Royal Dutch Shell 2,2% General Electric 2,1% ThyssenKrupp 1,8% Conoco Phillips 1,6% Linde 1,6% StarPlus SICAV - Starpoint Siemens 1,6% ENI 1,5% Münchener Rück 1,5% Zürich Fin. 1,5% MSCI World in EUR 08 Wertentwicklung des StarPlus SICAV - Starpoint Jahre 5 Jahre StarPlus SICAV - Starpoint -25,0% +37,3% +8,2% +36,8% +15,8% +4,2% -9,6% +38,6% +141,4% MSCI World in EUR -33,0% +9,1% +4,4% +24,0% +5,8% -3,4% -11,5% +8,5% +37,7% Soweit nicht anders gekennzeichnet, sind alle Performanceangaben auf EURO-Basis berechnet. Genaue Informationen zum StarPlus SICAV - Starpoint enthält der aktuelle Verkaufsprospekt mit den Vertragsbedingungen. Diese stellen die allein verbindliche Grundlage für den Erwerb dar. Der Verkaufsprospekt wird durch den aktuellen Rechenschaftsbericht beziehungsweise den Halbjahresbericht ergänzt. Die genannten Unterlagen erhalten Sie direkt bei der Verwaltungsgesellschaft IPConcpet Fund Management S.A. (DZ-BANK-Gruppe) sowie bei der StarCapital Swiss AG, Burgstrasse 8, CH-8280 Kreuzlingen 2 (Tel. +41 (0) , Fax +41 (0) , info@starcapital.ch) und der Vertreterin in der Schweiz: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-82 Zürich, Tel. +41 (0) ; Fax +41 (0) Angaben zur bisherigen Wertenwicklung 3 StarInvest Swiss / 2008

4 Internationaler Rentenfonds STARCAP - Argos: Zinsanlagen weiter attraktiv! Die Flucht in sichere Häfen hat die Renditen von erstklassigen Regierungsanleihen deutlich sinken lassen. Gleichzeitig sind aber die Renditeaufschläge für Unternehmensanleihen drastisch gestiegen. Insofern bietet auch das aktuelle Umfeld interessante Anlagemöglichkeiten. Das Renten-Portefeuille des STARCAP - Argos weist bei überschaubaren Laufzeiten eine Rendite von weit über 5 % auf. Neben ausgewählten Unternehmensbonds wurden auch ausgewählte Fremdwährungsbonds zugekauft, so dass der Euro-Anteil jetzt deutlich unter 70 % liegt. Morningstar: (Höchstbewertung) Finanzen: Fondsnote 1 (Höchstbewertung) Feri: (A) (Höchstbewertung) Sauren: (Höchstbewertung) Fondsdaten per LU / % Fondsvermögen 1.196,21 EUR 1.184,37 EUR 261,9 Mio. EUR StarCapital S.A. Internationale Anleihen StarCapital AG / P. Huber Währungs-Allokation Bonitäts-Allokation EUR 64,2% AUD 4,7% BRL 2,8% SEK 3,9% AAA 67,2% AA 9,2% A 1,9% BBB 7,4% NZD 3,6% TRY 5,2% Andere 7,9% CAD 2,0% kein Rating 0,3% NOK 6,1% Kasse 6,1% MXN 6,6% PLN 0,2% HUF 0,7% Struktur & Kennzahlen Kasse 6,1 % 0-1 Jahre 1,8 % >1-3 Jahre 45,1 % >3-5 Jahre 11,4 % >5-10 Jahre 30,3 % STARCAP - Argos >10 Jahre 2,9 % FRN & Zertifikate 2,4 % ø RLZ in Jahren 4,7 Mod. Duration 3,2 Rendite 5,6 % JPMorgen GBI Global in EUR Wertentwicklung des STARCAP - Argos Jahre 5 Jahre STARCAP - Argos +10,1% +8,7% +4,4% +6,1% -0,2% +4,6% +2,3% +12,0% +25,2% JPMorgen GBI Global in EUR +1,3% -4,7% +2,2% +7,5% -4,5% -0,1% +1,2% +2,0% +0,4% Soweit nicht anders gekennzeichnet, sind alle Performanceangaben auf EURO-Basis berechnet. Genaue Informationen zum STARCAP - Argos enthält der aktuelle Verkaufsprospekt mit den Vertragsbedingungen. Diese stellen die allein verbindliche Grundlage für den Erwerb dar. Der Verkaufsprospekt wird durch den aktuellen Rechenschaftsbericht beziehungsweise den Halbjahresbericht ergänzt. Die genannten Unterlagen erhalten Sie direkt bei der Verwaltungsgesellschaft StarCapital S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxembourg-Strassen sowie bei der StarCapital Swiss AG, Burgstrasse 8, CH-8280 Kreuzlingen 2 (Tel. +41 (0) , Fax +41 (0) , info@starcapital.ch) und der Vertreterin in der Schweiz: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-82 Zürich, Tel. +41 (0) ; Fax +41 (0) Angaben zur bisherigen Wertenwicklung StarInvest Swiss /

5 Internationaler Aktienfonds STARCAP - Priamos: Der quantitative Value-Fonds! Der STARCAP - Priamos investiert in unterbewertete Value-Unternehmen aus den attraktivsten Aktienmärkten und Branchen. Die Beurteilung der Bewertungsniveaus auf Länder-, Branchenund Unternehmensebene erfolgt ausschließlich auf Basis empirisch bestätigter Value-Indikatoren. Durch seinen quantitativen Investmentansatz investiert er frei von menschlichen Emotionen und profitiert daher im besonderen Masse von den neuesten Erkenntnissen der empirischen Kapitalmarktforschung. Der Value-Fonds belegt mit einer Wertentwicklung von über 190 % über fünf Jahre weiterhin Platz 1 innerhalb seiner Kategorie (Quelle: Morningstar). Morningstar: (Höchstbewertung) Finanzen: Fondsnote 1 (Höchstbewertung) Feri: (B) Sauren: (Höchstbewertung) Citywire: AAA (Höchstbewertung) Fondsdaten per Fondsstruktur Fondsvermögen: LU / % 337,2 Mio. EUR 1.813,52 EUR 1.777,96 EUR StarCapital S.A. Internationale Aktien StarCapital AG / N. Keimling Sonstige 7,8% Japan 4,9% Nordamerika 5,2% Deutschland 14,9% Asien (ex Japan) 18,7% Europa (ex Deutschland) 48,5% Die 10 größten Aktien ThyssenKrupp 2,5% Daimler 2,3% SABESP 2,3% Outokumpu 2,2% STARCAP - Priamos Italcementi 2,2% 1400 France Telecom 2,2% Poalim Bank 2,1% KT 2,0% MSCI World in EUR Magna Intl. 2,0% Tokyo Elec. Power 2,0% 400 Wertentwicklung des STARCAP - Priamos Jahre 5 Jahre STARCAP - Priamos -32,8% +55,4% +9,0% +40,3% +22,8% +0,5% -9,2% +44,1% +192,5% MSCI World in EUR -33,0% +9,1% +4,4% +24,0% +5,8% -3,4% -11,5% +8,5% +37,7% Soweit nicht anders gekennzeichnet, sind alle Performanceangaben auf EURO-Basis berechnet. Genaue Informationen zum STARCAP - Priamos enthält der aktuelle Verkaufsprospekt mit den Vertragsbedingungen. Diese stellen die allein verbindliche Grundlage für den Erwerb dar. Der Verkaufsprospekt wird durch den aktuellen Rechenschaftsbericht beziehungsweise den Halbjahresbericht ergänzt. Die genannten Unterlagen erhalten Sie direkt bei der Verwaltungsgesellschaft StarCapital S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxembourg-Strassen sowie bei der StarCapital Swiss AG, Burgstrasse 8, CH-8280 Kreuzlingen 2 (Tel. +41 (0) , Fax +41 (0) , info@starcapital.ch) und der Vertreterin in der Schweiz: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-82 Zürich, Tel. +41 (0) ; Fax +41 (0) Angaben zur bisherigen Wertenwicklung 5 StarInvest Swiss / 2008