Bilanzpressekonferenz. Frankfurt 17. März 2011

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1 Bilanzpressekonferenz Frankfurt 17. März 2011

2 SGL Group 2010 wieder auf Wachstumskurs Geschäftsentwicklung Maßnahmen Geschäftsjahr 2010 besser ausgefallen als ursprünglich erwartet Prognose 2010 zweimal angehoben Umsatz: Mio. EBIT: 128 Mio. Weiterer Ausbau globale Präsenz Neuorganisation in acht Business Units Stärkung des Regionalkonzepts Planmäßige Fortsetzung des Investitionsprogramms 23 Mio. Einsparungen durch SGL Excellence Seite 2

3 SGL Group 2010 wieder auf Wachstumskurs Strategische Weiterentwicklung PP: Weiterer Ausbau des Carbon- und Graphitwerks in Malaysia (Banting) GMS: Beschluss zur Verdreifachung der globalen Isographit-Produktionskapazitäten CFC: Ausbau unserer CFC-Aktivitäten JV mit BMW: Aufbau Carbonfaserwerk in Moses Lake (USA) und Gewebeherstellung in Wackersdorf (Deutschland) JV mit Mitsubishi Rayon (Japan) zur Produktion von PAN-Precursor Ausbau F&E Infrastruktur Neue Carbonfaser-Pilotanlage für die Luftfahrtindustrie Neue Laboranlage für Verbundwerkstoffe (Prepreg) Lehrstuhl für Carbonfasern & Composites an der Technischen Universität München (TUM) Seite 3

4 Seite 4 Geschäftsergebnisse 2010

5 SGL Group Geschäftsjahr 2010: Umsatz- und Ergebnissteigerung in Mio. Umsatz EBITDA EBIT Ergebnis der At-Equity bilanzierten Beteiligungen Nettofinanzergebnis Ergebnis vor Ertragssteuern Jahresüberschuss / -fehlbetrag Ergebnis je Aktie [in ] in % Umsatzrendite (ROS) Gesamtkapitalrendite (ROCE) , ,3 9, * , ,1* 8,2* Umsatzanstieg 13 % - währungsbereinigt 10 % EBIT 2010 beinhaltet Kosteneinsparungen von 23 Mio. aus SGL Excellence-Initiative *vor Wertminderungsaufwendungen Seite 5

6 SGL Group Performance Products (PP) in Mio. Umsatz EBITDA EBIT Umsatzrendite (in %) , ,7 Umsatzanstieg: 19 %, währungsbereinigt 15 % Gestiegene Nachfrage nach Graphitelektroden aufgrund höherer Auslastung und Ende des Lagerabbaus in der Stahlindustrie Kathodennachfrage erwartungsgemäß schwächer als Vorjahr durch Investitionspause in der Aluminiumindustrie EBIT-Rückgang von 5 % durch: Gestiegene Rohstoffkosten bei Graphitelektroden, noch nicht durch Preisanpassungen kompensiert Rückgang des Kathodenabsatzes Erwartet hohe Anlaufkosten für neues Werk in Malaysia Kosteneinsparungen von 8 Mio. aus der SGL Excellence-Initiative Seite 6

7 SGL Group Graphite Materials & Systems (GMS) in Mio. Umsatz EBITDA EBIT Umsatzrendite (in %) , ,7 Umsatzanstieg: 9 %, währungsbereinigt 6 % Verbesserung der Auftragslage seit Jahresanfang 2010 führt erst ab Q2 zu steigenden Umsätzen Verbesserungen in allen Kundenindustrien, insbesondere Halbleiter-, LED- und Solarbranche Ausnahme Chemiebranche: Weniger Investitionsprojekte nach zwei Rekordjahren EBIT-Anstieg von 32 % aufgrund von: Deutlich verbessertem Geschäftsvolumen und damit gestiegener Auslastung Kosteneinsparungen von 9 Mio. aus der SGL Excellence-Initiative Seite 7

8 SGL Group Carbon Fibers & Composites (CFC) in Mio. Umsatz EBITDA EBIT Umsatzrendite (in %) , * -11,0* Umsatzanstieg: 5 %, währungsbereinigt 3 % Steigende Nachfrage nach Carbonfasern, Composites und Strukturbauteilen für die Luft- und Raumfahrt (HITCO) Geringerer Umsatzbeitrag von SGL Rotec wegen notwendiger Produktionsumstellung für neuen Offshore-Großauftrag Ohne SGL Rotec CFC-Umsatzanstieg von über 30 % EBIT-Verbesserung von über 70 % durch: Höhere Umsätze bei Carbonfasern, Composites und Strukturbauteilen für die Luft- und Raumfahrt Produktivitätssteigerungen in allen Geschäftsbereichen Kosteneinsparungen von 6 Mio. aus der SGL Excellence-Inititative Trotzdem: Preisniveau durch hohe Lagerbestände noch unbefriedigend *vor Wertminderungsaufwendungen Seite 8

9 SGL Group Überblick Konzernbilanz und Cashflow in Mio. Bilanzsumme Eigenkapital Eigenkapitalquote (in %) Liquide Mittel Nettofinanzschulden Gearing (Nettofinanzschulden/Eigenkapital) in Mio. Mittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit Mittelabfluss für Investitionen Mittelabfluss für sonstige Finanzinvestitionen Free Cashflow , * , *Brutto, d.h. vor Finanzierungsbeiträgen von Dritten Seite 9

10 Solide Finanzierungsstruktur und Liquiditätsausstattung als Basis für Wachstum Etablierung einer langfristigen soliden Finanzstruktur im Mai Mio. Unternehmensanleihe zu EURIBOR plus 1,25 % (Fälligkeit 2015) 200 Mio. Wandelanleihe zu 0.75 %, Wandlungspreis 36,52 (Fälligkeit 2013) 200 Mio. nicht gezogene Kreditlinie (Fälligkeit ursprünglich 2012, verlängert bis 2015) Ergänzt durch ein weiteres Finanzierungsinstrument im Juni Mio. Wandelschuldverschreibung zu 3,5 %, Wandlungspreis 29,39 (Fälligkeit 2016) SGL Group verfügt Ende 2010 über eine solide Bilanzstruktur und Liquiditätsausstattung Eigenkapitalquote: 41 % Verschuldungsgrad (Gearing)*: 0,47 Liquidität: 285 Mio. Kein Refinanzierungsbedarf vor 2013 (frühestens) * Nettofinanzschulden zu Eigenkapital Seite 10

11 Zukunftssicherung Capex nach Geschäftsfeldern Hauptinvestitionsprojekte 2010: PP: Carbon-Hub in Malaysia Erhaltungs- und ESHA-Investitionen in Spanien und Polen GMS: Kapazitätsausbau für isostatischen Graphit in Deutschland Kapazitätserweiterungen in USA Erhaltungs- und ESHA-Investitionen in Frankreich, USA und Deutschland CFC: Ausbau Automatisierungstechnologie bei HITCO (USA) Investitionen für Kapazitätsausbau bei SGL Rotec Corporate F&E T&I: Pilotanlage für luftfahrtgeeignete Carbonfasern in Deutschland Capex [in Mio. ] 240 Mio Mio. 137 Mio. * 131 Mio Corporate F&E Projekte Carbon Fibers & Composites Graphite Materials & Systems Performance Products *Brutto, d.h. vor Finanzierungsbeiträgen von Dritten Seite 11

12 Seite 12 Ausblick 2011

13 SGL Group Ausblick 2011: Zweistelliger Umsatz- und Ergebnisanstieg Umsatzwachstum von mindestens 10 % Konzern EBIT-Anstieg auf Mio. => Konzernumsatzrendite (ROS) steigt auf % Nettofinanzergebnis unter Vorjahr (inklusive Ergebnis aus At-Equity konsolidierten Gesellschaften) Steuerquote ca. 30 % Rohstoffversorgung Capex, Bilanz, Cashflow Beibehaltung Verschuldungsgrad von ca. 0,5 (basierend auf aktuellem Portfolio) Verschuldungsgrad definiert Höhe der Investitionen Investitionen von rund 150 Mio. (primär Cashflow finanziert) Free Cashflow von minus Mio. Risiken Politische und wirtschaftliche Unsicherheiten Seite 13

14 Seite 14 Mittelfristziele

15 SGL Group Fundamentaltrends bieten Wachstumschancen Stahl & Aluminium Chemie Automotive Solar e-mobility Graphitelektroden für Elektrostahl Hochofenauskleidungen Kathoden für Primäraluminiumproduktion Dichtungsmaterialien Spaltanlagen zur thermischen Verwertung Wärmetauscher Carbon-Keramik- Bremsscheiben Carbonfasermaterialen für Verbundwerkstoffe Luftfahrt Strukturbauteile aus Carbonfaser-Verbundwerkstoffen Hochreiner Feinkorngraphit für Polysilizium und Einkristallziehen Wind Carbonfasern, Prepregs und Rotorblätter für Windkraftanlagen Graphit-Anodenmaterial für Lithium-Ionen Batterien Klimatechnik Air conditioning Systeme aus expandiertem Graphit Traditionelles Geschäft in Basisindustrien Neue Geschäfte in Wachstumsmärkten Infrastrukturaufbau in Emerging Countries Industriestaaten Beschleunigte Innovation und technologischer Fortschritt Seite 15

16 Globale Präsenz Globalisierung vs. Regionalisierung Ziel ist eine ausgeglichene regionale Umsatz- und Produktionsstruktur Seite 16

17 Konzernumsatzwachstum >10 % jährlich auf 2,5 Mrd. in 2015* Advanced Materials sollen in 2015 ~ 50% des Konzernumsatzes erzielen Mio CFC GMS PP CFC JV** Umsatz ~ 0,5 Mrd. Ziel: konsolidierter Konzernumsatz 2,5 Mrd. CFC ~25% GMS ~25% PP ~50% *organisches Wachstum, ohne Akquisitionen **zusätzlicher Umsatzbeitrag aus At-Equity At-Equity konsolidierten JVs bei bei CFC, jeweils mit 100 % der Umsatzerlöse dieser Gesellschaften Seite 17

18 Konzernumsatzwachstum >10 % jährlich auf 2,5 Mrd. in 2015* PP erwartet Umsätze über historischem Rekordniveau durch Wachstum bei Elektrostahl und Aluminium GMS und CFC erreichen in Summe 2015 gleiches Umsatzniveau wie PP (= ca. 50% des Konzernumsatzes) GMS-Umsatz beschleunigt durch Wachstum mit Produkten für alternative Energieträger und Energieeffizienz CFC mit größtem Wachstumspotenzial durch zunehmende Materialsubstitution CFC: Gesamtumsatz >1 Mrd. (inklusive ca. 500 Mio. Umsatz aus At-Equity bilanzierten Joint Ventures**) *organisches Wachstum, ohne Akquisitionen **jeweils 100 % der Umsatzerlöse dieser Gesellschaften Seite 18

19 Ziel für Umsatzrendite bleibt bei mindestens 12 % Konzernumsatzrendite 12 % für 2012 und Folgejahre erwartet 20% 15% Ziel 12% 10% 5% Alle Geschäftsfelder ab 2011 profitabel Zusätzliche Produktionskapazitäten tragen zu Umsatzwachstum und Cashflow bei Höhere Kapazitätsauslastung insbesondere in PP führt ab 2012 zu Umsatzrendite von 12 % Seite 19

20 Gesamtkapitalrenditeziel (ROCE) bleibt bei mindestens 17 % Gesamtkapitalrendite 17 % soll am Ende des Planungszeitraums wieder erreicht sein 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% ROCE (linke Seite) Kapitalintensität* (rechte Seite) Ziel ~80% Ziel 17% % 100% 80% 60% 40% 20% 0% Antizyklische Investitionen sind Basis für langfristiges Wachstum Kapitalintensität* reduziert sich von 110 % in 2010 auf ~80 % in 2015 durch geringere Investitionen und Beschleunigung des Umsatzwachstums Gesamtkapitalrenditeziel 17 % wird am Ende des Planungszeitraums 2015 wieder erreicht * Gesamtkapital/Umsatz, Kenngröße für den Kapitaleinsatz pro erwirtschaftetem Euro Seite 20

21 Capex bis 2012 auf hohem Niveau Positiver Free Cashflow ab 2013e Niveau von Capex und Abschreibungen nähert sich wieder an Capex Abschreibungen Mio Investitionsprojekte im Plan Investitionsbedarf (Capex) 2011 und 2012 von jährlich 150 Mio., danach Capex-Rückgang Capex weiterhin primär aus operativem Cash Flow finanziert Positiver Free Cash Flow ab 2013 erwartet Ziel für Verschuldungsgrad (Gearing) bleibt bei ca. 0,5 und definiert Investitionshöhe Seite 21

22 Performance Products Inbetriebnahme Graphitwerk in Malaysia; starke Cashflow-Generierung 1400 Umsatz (linke Seite) Umsatzrendite (rechte Seite) Umsatz auf neuem Rekordniveau 35% % % Mio. 800 Ziel Umsatzrendite > 20% 20% 15% % 400 5% 200 0% Investitionen für Graphit-Hub in Malaysia (Graphitelektroden und Kathoden) verbessern langfristige Wettbewerbsfähigkeit ROS durch steigende Abschreibungen belastet Umsatzrendite 20 % ab 2012 erreichbar nach vollständiger Inbetriebnahme des Graphitwerks in Malaysia Erhöhung der Investitionen in Elektrodenproduktion in China geplant PP bleibt hochprofitables Geschäftsfeld mit deutlichem Umsatzwachstum und hohem Cashflow Seite 22

23 Graphite Materials & Systems Dynamisches Umsatzwachstum; Umsatzrendite 10 % über gesamte Planungsperiode Umsatz (linke Seite) Umsatzrendite (rechte Seite) Ziel Umsatzrendite > 10% Umsatzwachstum 10% p.a. 16% 14% 12% 10% Mio % % 4% 2% % Jährliches Umsatzwachstum von 10 % p.a (bisherige Prognose: 6-8 % p.a.) aufgrund steigender Nachfrage aus stark wachsenden Kundenbranchen (Halbleiter, Solar, LED, Lithium-Ionen-Batterien) Umsatzrendite bei 10 % über die gesamte Planungsperiode GMS erwartet neuen Rekordumsatz spätestens 2012 und neue EBIT-Höchstmarke spätestens 2013 Seite 23

24 Carbon Fibers & Composites 2011: Positives EBIT; 2015: CFC Gesamtumsatz > 1 Mrd Umsatz (linke Seite) Umsatzrendite (rechte Seite) Zusätzlicher Umsatz aus At- Equity konsolidierten JVs* 15% Ziel Umsatzrendite >10 % 10% 5% Mio CFC Umsatzwachstum 20% p.a. 0% 200-5% % -15% Umsatzwachstum angehoben von bislang 15 % p.a. 20 % p.a. (Luftfahrt, Windenergie, Automotive, industrielle Anwendungen) Ziel CFC Gesamtumsatz 2015: > 1 Mrd. (inklusive ca. 500 Mio. Umsätze aus At-Equity bilanzierten Joint Ventures*) Positives EBIT ab 2011 und Folgejahre Umsatzrenditeziel 10 % ab Ende 2013 *jeweils 100 % der Umsatzerlöse dieser Gesellschaften Seite 24

25 Kernbotschaften und Ziele SGL Group erwartet signifikantes Umsatzwachstum von mehr als 10 % pro Jahr Zielgröße für konsolidierten Konzernumsatz in 2015 bei 2,5 Mrd. Zusätzlich ca. 500 Mio. aus At-Equity bilanzierten JVs* bei CFC Ziele für Umsatzwachstum der Geschäftsfelder angehoben CFC von 15 % p.a. 20 % jährlich GMS von +6-8 % p.a. 10 % jährlich PP erreicht Rekord-Umsatzniveau und Ergebniswachstum Verbesserte Umsatz- und Ergebnisqualität Alle drei Geschäftsfelder entwickeln sich zu Ertragssäulen durch ausgewogeneres Portfolio Konzernumsatzrendite (ROS) 12 % für 2012 und Folgejahre erwartet Gesamtkapitalrenditeziel 17 % wird am Ende 2015 erreicht Ziel für Verschuldungsgrad (Gearing) bleibt bei ca. 0,5 Positiver Free Cashflow ab 2013 erwartet *jeweils 100 % der Umsatzerlöse dieser Gesellschaften Seite 25

26 Seite 26 Ihre Fragen bitte!

27 Finanzkalender 17. März 2011 Bilanzpressekonferenz 28. April 2011 Bericht über das 1. Quartal Mai 2011 Hauptversammlung 4. August 2011 Bericht über das 1. Halbjahr November 2011 Bericht über das Dreivierteljahr 2011 Seite 27

28 Kontakt SGL CARBON SE SGL Group The Carbon Company Corporate Communications, Tino Fritsch Rheingaustrasse 182, Wiesbaden/Germany Tel.: , Fax / Seite 28

29 Wichtiger Hinweis Zukunftsgerichtete Aussagen: Soweit diese Präsentation in die Zukunft gerichtete Aussagen enthält, beruhen sie auf derzeit zur Verfügung stehenden Informationen und unseren aktuellen Prognosen und Annahmen. Naturgemäß sind zukunftsgerichtete Aussagen mit bekannten wie auch unbekannten Risiken und Ungewissheiten verbunden, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Entwicklungen und Ergebnisse wesentlich von den vorausschauenden Einschätzungen abweichen können. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind nicht als Garantien zu verstehen. Die zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse sind vielmehr abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, sie beinhalten verschiedene Risiken und Unwägbarkeiten und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Dazu zählen z.b. nicht vorhersehbare Veränderungen der politischen, wirtschaftlichen, rechtlichen und gesellschaftlichen Rahmenbedingungen, insbesondere im Umfeld unserer Hauptkundenindustrien wie z.b. der Elektrostahlproduktion, der Wettbewerbssituation, der Zins- und Währungsentwicklungen, technologischer Entwicklungen sowie sonstiger Risiken und Unwägbarkeiten. Weitere Risiken sehen wir u.a. in Preisentwicklungen, nicht vorhersehbaren Geschehnissen im Umfeld akquirierter Unternehmen und bei Konzerngesellschaften sowie bei den laufenden Kosteneinsparungsprogrammen. Die SGL Group übernimmt keine Verpflichtung und beabsichtigt auch nicht, diese zukunftsgerichteten Aussagen anzupassen oder sonst zu aktualisieren. Seite 29