KWS Bilanzpresse- und Analystenkonferenz 2016/2017

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1 KWS Bilanzpresse- und Analystenkonferenz 2016/2017 Dr. Hagen Duenbostel & Eva Kienle

2 Wirtschaftliches Umfeld 2016/2017 Gute Ernten Hohe Lagerbestände Niedrige Konsumpreise Gedämpfte Entwicklung des Agrarsektors 2

3 Ein Blick in die Zukunft Rohstoffpreistendenzen gemäß OECD / FAO bis 2026 Mais +0,1 % p.a. Weizen +0,3 % p.a. Milch +2,6 % p.a. Soja 1,1 % p.a. Rindfleisch 2,8 % p.a. Zucker 1,4 % p.a. Reale Preise 2016 bis OECD/FAO (2017), OECD-FAO Agricultural Outlook, OECD Agriculture statistics (database), 3

4 Steigende Anforderungen an die gesamte Branche Umweltschutz Produktsicherheit Ernährungsgewohnheiten Ressourcenschonung Kostendruck auf Ebene der Landwirte 4

5 Die besten Lösungen setzen sich am Markt durch Wahlfreiheit Pflanzen -zucht Agrartechnik Tierzucht Futtermittel Düngemittel Agrarchemie Unterschiedliche Anbieter mit individuellen Stärken und spezialisierten Produkten Produktleistung Preis-/Leistung 5

6 TOP 5 Saatguthersteller Umsätze mit landwirtschaftlichen Kulturarten nach Konsolidierung Globale Umsätze in Mrd. Umsätze in Europa in Mrd. Bayer Monsanto 1,0-8,3 Dow + DuPont 0,1 1,0 Dow + DuPont 1,4 6,0 Bayer Monsanto 0,1 0,6 ChemChina Syngenta 1,8 0,7 1,4 ChemChina Syngenta 0,5 Vilmorin 0,9 + Vilmorin 0,5 BASF 0,8 1 Quelle: Geschäftsberichte der Unternehmen, eigene Schätzungen. * Geschätzter Umsatz für das Kalenderjahr 2016, McDougall ; eigene Schätzungen 1 Quelle BASF, Bayer: GJ 2016 (1.1. bis ); Seeds w/o ohne Blumen und Gemüse. Monsanto: GJ 2015/2016 (1.9. bis 31.8.; 1,11 USD/EUR); Seeds & Genomics ohne Gemüse. Dow: GJ 2016 (1.1. bis ; 1,11 USD/EUR); Agriculture-Seeds. DuPont: GJ 2016 (1.1. bis ; 1,11 USD/EUR); Agricultural Sciences-Seeds. Syngenta: GJ 2016 (1.1. bis ; 1,11 USD/EUR); Seeds ohne Vegetables und Lawn and Garden. KWS: GJ 2016/2017 (1.7. bis 30.6.); inkl. 50:50-JV. Vilmorin: GJ 2016/2017 (1.7. bis 30.6.); Field Seeds ; inkl. 50:50-JV. 6

7 Erfolg durch Innovation tailor made für jeden Bedarf Investitionen Ertragsstarke Sorten Saatgut-Expertise Züchtung & Forschung Kompetente Beratung 160 Jahre Langfristig ausgerichtet & unabhängig Kontinuierliche Innovation Lösungen für den Landwirt Einzigartiges Profil 7

8 Langfristige Performance von KWS 10-Jahres Umsatz-, EBIT- und Aktienkursentwicklung (Index, 1. Juli 2007 = 100 %, inkl. at equity konsolidierter Gesellschaften) Umsatz EBIT Aktienkurs CAGR 10,3 % CAGR 10,0 % CAGR 9,5 % +167 % +159 % +149 % 0,96 Korrelation Umsatz & Aktienkurs 0,90 Korrelation EBIT & Aktienkurs Juli Juni 2017 Unternehmensentwicklung und Aktienkurs im Einklang 8

9 Geschäftsentwicklung KWS Gruppe 2016/2017 Umsatz +3,7 % EBIT +16,7 % Umsatz in Südamerika ausgeweitet Starkes Zuckerrübengeschäft Gutes Ölsaatengeschäft Getreideumsätze leicht rückläufig 9

10 Jahresabschluss KWS Gruppe Ertragslage Umsatz Umsatzentwicklung in Mio. Umsatzentwicklung nach Regionen in Mio. CAGR 5,2 % +3,0 % 2015/ / ,2 % +1,0 % -14,9 % 13/14 14/15 15/16 16/17 Deutschland Europa (ohne DE) Nord- und Südamerika Übriges Ausland Umsatz KWS Gruppe Südamerika Europa Übriges Ausland +3,7 % Umsatz in Brasilien > 100 Mio. Gutes Raps- und Zuckerrübengeschäft Maisfläche China deutlich rückläufig 10

11 Jahresabschluss KWS Gruppe Ertragslage EBIT EBIT-Entwicklung nach Segmenten at equity in Mio. * u.a. Lizenzgeschäft China Mengeneffekt ZR-Saatgut Sondereffekte Herstellungskosten Ausweitung im Rahmen der üblichen Geschäftstätigkeit EBIT 2015/2016 Mais Zuckerrüben Getreide Corporate EBIT 2016/2017 * = Rundungsabweichungen möglich EBIT steigt um 16,7 %. EBIT-Marge bei 12,2 (10,9) % 11

12 Ertragslage KWS Gruppe Finanzergebnis 16,6 Mio. (+12,2 %) Jahresüberschuss 97,7 Mio. (+14,5 %) EBT 148,2 Mio. (+16,1 %) Steuerquote 34,1 % (Vorjahr: 33,1 %) EPS 14,78 (12,92) Schlusskurs Aktie ,45 (297,80) KGV ,3 (23,0) 12

13 Finanzlage KWS Gruppe Investitionen 63,3 (99,6) Mio. 36 % Free Cashflow 57,6 (33,7) Mio. +71 % Operativer Cashflow 122,4 (125,9) Mio. 4 % Liquide Mittel 191,4 (163,9) Mio. +17 % 13

14 Vermögenslage KWS Gruppe Bilanzstruktur Aktiva in Mio /15 15/16 16/17 Langfristige Vermögenswerte Kurzfristige Vermögenswerte Bilanzstruktur Passiva in Mio /15 15/16 16/17 Eigenkapitel Langfristiges Fremdkapital Kurzfristiges Fremdkapital Working Capital Forderungen L&L 302,6 Mio. (+3,0 %) Vorräte steigen moderat 194,9 Mio. (+4,9 %) Net-Working-Capital stabil 289,7 (284,8) Mio. Fremdkapital Fremdkapitalbedarf gesunken 658,3 ( 1,6 %) Nutzung Commercial Papers Eigenkapital Eigenkapital steigt 836,9 (767,9) Mio. Eigenkapitalquote 56,0 (53,5) % Deckungsgrad Anlagevermögen 133 (123) % 14

15 Segmentberichte 15

16 KWS Track Record gemäß interner Unternehmenssteuerung 1 Umsatzentwicklung 1 in Mio. EBIT Entwicklung 1 in Mio. CAGR 5,0 % /13 13/14 14/15 15/16 16/17 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 1 Inkl. Umsatz- und Ergebnisbeiträgen unserer Joint Ventures und assoziierten Unternehmen. 16

17 Überblick über die Segmente Mais Zuckerrüben Getreide Corporate +3,8 % ,4 % ,5 % ,2 % 7,4 % ,4 % +17,1 % % 2015/ /2017 Überleitungsrechnung (in Mio. ) Segmente Überleitung KWS Gruppe Umsatz 1.394,0 318, ,2 EBIT 158,8 27,2 131,6 17

18 Segment Mais Umsatz 825 Mio. (+3,8 %) EBIT 58 Mio. ( 8,5 %) Investitionen 25 Mio. ( 79,0 %) ROCE Ø 8,0 % 18

19 Mais EU-28 Umsatzentwicklung und Marktanteile Umsatz 1 in Mio. Marktanteile /2017 Anbaufläche 2017: 12,8 Mio. ha ( 1 %) CAGR 0,7 % Sonstige 25 % 18 % KWS Syngenta 6 % 22 % Pioneer Vilmorin 13 % 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 16 % Monsanto 1 Beinhaltet Umsätze mit Ölsaaten & Zwischenfrüchten. 2 Quelle: Kleffmann, Schätzung KWS. 19

20 Mais Nordamerika Umsatzentwicklung und Marktanteile Umsatz 1,2 in Mio. Marktanteile /2017 Anbaufläche 2017: 36,8 Mio. ha ( 3 %) CAGR 4,1 % Sonstige 19 % 6 % AgReliant Dow 4 % Syngenta 5 % 35 % Monsanto Pioneer 30 % 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 1 KWS Anteil. 2 Beinhaltet Umsätze mit Ölsaaten & Zwischenfrüchten. 3 Quelle: Schätzung KWS :50-JV mit Vilmorin, Frankreich

21 Mais sonstige Regionen Umsatzentwicklung Umsatz 1 in Mio. Umsatzaufteilung /2017 Asien/Afrika 15 % CAGR 14,2 % % Europäische Nicht-EU Länder 65 % Mittel- & Südamerika 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 1 Beinhaltet Umsätze mit Ölsaaten & Zwischenfrüchten. 21

22 Segment Zuckerrüben Umsatz 455 Mio. (+3,4 %) EBIT 151 Mio. (+27,2 %) Investitionen 17 Mio. ( 2,3 %) ROCE Ø 58,0 % 22

23 Zuckerrüben weltweit Umsatzentwicklung und Marktanteile Umsatz 1 in Mio. Anbaufläche 2017: 4,9 Mio. ha (+10 %) 298 CAGR 11,1 % Marktanteile /2017 Syngenta 8 % Strube 11 % Lion Seeds 1 % Maribo 3 % 1 % Sonstige Desprez 6 % 28 % KWS Crystal 8 % 18 % Betaseed 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 SESVanderHave 16 % 1 Zuckerrübensaatgut ohne Kartoffeln. 1 Zuckerrübensaatgut ohne Kartoffeln. Eigene Daten KWS, Der Syngenta-Geschäftsbereich (inkl. Maribo) befindet sich derzeit in einem Übernahmeprozess durch DLF 23

24 Zuckerrüben EU 28 Umsatzentwicklung und Marktanteile Umsatz 1 in Mio. Marktanteile /2017 Anbaufläche 2017: 1,8 Mio. ha (+17 %) CAGR 9,2 % Lion Seeds 1 % Maribo 2 % 2 % Sonstige Desprez 5 % Syngenta 6 % Betaseed 9 % 40 % KWS Strube 16 % 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 19 % SESVanderHave 1 Zuckerrübensaatgut ohne Kartoffeln. 1 Zuckerrübensaatgut ohne Kartoffeln. Eigene Daten KWS, Der Syngenta-Geschäftsbereich (inkl. Maribo) befindet sich derzeit in einem Übernahmeprozess durch DLF 24

25 EU-Zuckermarktreform 2017 Veränderungen durch die EU-Zuckermarktreform 2017 zum 30. September 2017 jährliche EU Zuckerquote Rübenmindestpreis 16 % Zuckergehalt Jährliche EU Isoglukosequote WTO Export- Beschränkungen Aktuelle Entwicklungen Erwarteter Zuckerertrag für Kampagne 2017/2018 auf Rekordhoch, erstmals in der EU über 12 t/ha Nachfrage Zucker voraussichtlich aber auf gleichem Niveau wie Produktion (25 Millionen Tonnen), bei gestiegenem Export Tendenziell wird mit einer stabilen EU Anbaufläche für 2018 gerechnet Chancen Risiken +17% in 2017 Gestiegene Anbaufläche Wettbewerb in der Zuckerproduktion erfordert leistungsstarke Sorten Stärkerer Wettbewerb Volatile Preise & Mengen 25

26 Was ist CONVISO SMART? CONVISO SMART ist ein innovatives, natürliches Unkrautkontrollsystem für Zuckerrüben und wurde gemeinsam von KWS und Bayer CropScience entwickelt. Es besteht aus zwei Komponenten: KWS Moderne Zuckerrübensorten mit CONVISO SMART Technologie 1 Bayer Pflanzenschutzmittel 1 CONVISO auf Basis von ALS-Inhibitoren 1 Konventionell gezüchtete Sorten tolerant zu Conviso Entwurf Saatgutbox 1 Breiter Wirkungsgrad gegen alle wesentlichen Unkräuter Entwurf Herbizidverpackung CONVISO SMART wird eine wichtige Rolle in vielen Zuckerrübenmärkten einnehmen: Gebiete mit hohem Unkrautdruck werden wieder wettbewerbsfähig Dies gilt insbesondere für Osteuropa, wo Unkräuter ein limitierender Ertragsfaktor aufgrund der enormen Flächengrößen sind Sukzessive Markteinführung ab 2017/

27 Segment Getreide Umsatz 109 Mio. ( 7,4 %) EBIT 10 Mio. (14,4 %) Investitionen 5 Mio. ( 45,7 %) ROCE Ø 9,0 % 27

28 Getreide Umsatzentwicklung und aufteilung nach Produkten Umsatz in Mio. Umsatzaufteilung 2016/2017 Sonstige 10 % CAGR 0,7 % Raps 9 % Gerste 19 % Segmentumsatz 2016/ Mio. 41 % Roggen /13 13/14 14/15 15/16 16/17 Weizen 21 % Im Bereich Hybridroggen weiterhin deutlicher Marktführer 28

29 Ausblick 29

30 Prognose für das Geschäftsjahr 2017/2018 KWS Gruppe Prognose gemäß IFRS 11 KWS Gruppe Umsatzwachstum EBIT-Marge F&E-Quote 2017/2018 Leichter Umsatzanstieg Zweistellige EBIT-Marge unter dem Vorjahreswert Steigende Forschungs- & Entwicklungsquote 30

31 Prognose für das Geschäftsjahr 2017/2018 Segmente 1 Zuckerrüben Mais 2017/ /2017 Umsatz über Vorjahr 825 Mio. EBIT-Marge 2017/ /2017 Umsatz unter Vorjahr 455 Mio. EBIT-Marge Getreide leicht unter Vorjahresniveau 33,2 % leicht über Vorjahresniveau 7,1 % 2017/ /2017 Umsatz 20 % 109 Mio. EBIT-Marge auf Vorjahresniveau 9,4 % Segmentumgliederung ab 2017/2018 Rapsaktivitäten Ab 2017/2018 zusammengefasst und im Segment Getreide geführt. Betroffene Segmente Mais Getreide + Voraussichtliche Effekte Umsatz rund 20 Mio.. EBIT rund 2 Mio. Corporate 2017/ /2017 Umsatz auf Vorjahresniveau 4,8 Mio. EBIT 65 bis 75 Mio. 60,6 Mio. 1 Unter Einbeziehung unserer at equity bilanzierten Gemeinschaftsunternehmen. 31

32 Danke für Ihre Aufmerksamkeit Anhang 32

33 Ertragslage Gewinn- und Verlustrechnung 2016/ /2016 +/- +/- Umsatz in Mio , ,8 3,7% 38,4 Herstellungkosten in Mio. 493,9 480,9 2,7% 13,0 Bruttoergebnis vom Umsatz in Mio. 581,3 555,9 4,6% 25,4 Vertriebskosten in Mio. 200,7 196,8 2,0% 3,9 Forschungs- & Entwicklungskosten in Mio. 190,3 182,4 4,3% 7,9 Allgemeine Verwaltungskosten in Mio. 79,8 76,4 4,5% 3,4 SBE in Mio. 69,7 70,4-1,0% -0,7 SBA in Mio. 48,6 57,9-16,1% -9,3 Betriebsergebnis in Mio. 131,6 112,8 16,7% 18,8 Finanzergebnis in Mio. 16,6 14,8 12,2% 1,8 Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit in Mio. 148,2 127,6 16,1% 20,6 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag in Mio. 50,5 42,3 19,4% 8,2 Jahresüberschuss in Mio. 97,7 85,3 14,5% 12,4 Ergebnis je Aktie in 14,78 12,92 14,4% 1,86 EBIT-Marge in % 12,2 10,9 33

34 Ertragslage Finanzergebnis der KWS Gruppe 01. Juli bis 30. Juni in Mio. 2016/ /2016 +/- +/- Zinserträge 3,0 2,6 15,4% 0,4 Zinsaufwendungen 9,5 11,7-18,8% -2,2 Zinseffekte aus Pensionsrückstellungen 1,7 2,4-29,2% -0,7 Zinsaufwand andere langfristige Rückstellungen 0,1 0,1 0,0% 0,0 Zinsergebnis -8,3-11,7-29,1% 3,4 Ergebnis aus at Equity bilanzierten Finanzanlagen 24,9 26,5-6,0% -1,6 Beteiligungsergebnis 24,9 26,5-6,0% -1,6 Finanzergebnis 16,6 14,8 12,2% 1,8 34

35 Ertragslage Zusammensetzung des Ertragsteueraufwands in Mio. 2016/ /2016 +/- +/- Tatsächliche Ertragsteuern 54,1 40,8 32,6% 13,3 in Deutschland 17,8 4,7 > 100% 13,1 im Ausland 36,3 36,1 0,6% 0,2 davon periodenfremd 6,7-0,3 < -100% 7,0 Latente Steuern -3,6 1,5 < -100% -5,1 in Deutschland -2,0 2,8 < -100% -4,9 im Ausland -1,6-1,4 14,3% -0,2 Steuern vom Einkommen und Ertrag 50,5 42,3 19,4% 8,2 Steuerquote 34,1% 33,1% 35

36 Vermögenslage Bilanz der KWS Gruppe Aktiva in Mio Immaterielle Vermögenswerte 87,4 95,1 Sachanlagen 389,3 378,6 At equity bilanzierte Finanzanlagen 151,8 147,5 Finanzanlagen 3,1 2,2 Langfristige Steuerforderungen 2,0 3,4 Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte 0,0 0,1 Aktive latente Steuern 46,5 41,0 Langfristige Vermögenswerte 680,1 667,9 Vorräte 194,9 185,8 Biologische Vermögenswerte 13,6 12,5 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 302,6 293,9 Wertpapiere 9,5 30,7 Flüssige Mittel 181,9 133,2 Kurzfristige Steuerforderungen 60,0 55,5 Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte 40,6 45,1 Sonstige kurzfristige Vermögenswerte 12,0 12,0 Kurzfristige Vermögenswerte 815,1 768,7 Bilanzsumme 1.495, ,6 Passiva in Mio Gezeichnetes Kapital 19,8 19,8 Kapitalrücklagen 5,5 5,5 Andere Rücklagen und Bilanzgewinn 809,1 740,2 Anteile anderer Gesellschafter 2,5 2,4 Eigenkapital 836,9 767,9 Langfristige Rückstellungen 125,4 136,5 Langfristige Finanzverbindlichkeiten 200,8 228,7 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 1,2 1,4 Latente Steuerverbindlichkeiten 12,7 9,4 Sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten 1,3 0,7 Sonstige langfristige Verbindlichkeiten 17,4 16,9 Langfristiges Fremdkapital 358,8 393,6 Kurzfristige Rückstellungen 72,8 80,9 Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 39,1 23,1 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 75,4 75,0 Kurzfristige Steuerverbindlichkeiten 25,6 21,1 Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten 16,3 14,0 Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 70,3 61,0 Kurzfristiges Fremdkapital 299,5 275,1 Fremdkapital 658,3 668,7 Bilanzsumme 1.495, ,6 36

37 Finanzlage Kapitalflussrechnung KWS Gruppe 01. Juli bis 30. Juni in Mio. 2016/ /2016 +/- +/- Cash Earnings 105,4 107,3-1,8% -1,9 kurzfristige Rückstellungen -4,6 5,5-183,6% -10,1 Abgang Anlagevermögen -1,8 0,9-300,0% -2,7 Ertragsteueraufwand (+)/-ertrag (-) 54,1 40,8 32,6% 13,3 Ertragsteuerzahlungen (-)/-erstattungen (+) -52,6-46,9 12,2% -5,7 Vorräte, Ford. LuL, Sonstige -26,6-27,0-1,5% 0,4 Verb. LuL, Sonstige 31,5 19,6 60,7% 11,9 Ein-, Auszahlungen at equity bilanzierten Unternehmen 16,9 25,7-34,2% -8,8 Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit 122,4 125,9-2,8% -3,5 Cashflow aus Investitionstätigkeit -64,8-92,2-29,7% 27,4 Cashflow aus Finanzierungstätigkeit -29,6 21,4-238,3% -51,0 Zahlungswirklsame Veränd. Finanzmittelfonds 28,0 55,1-49,2% -27,1 Finanzmittelfonds 191,4 163,9 16,8% 27,5 37

38 Der Vorstand der KWS Gruppe Dr. Hagen Duenbostel (1970) Sprecher des Vorstands/ Vorstandsmitglied seit 2003 Ressorts: Mais, Entwicklung & Kommunikation, Compliance Studium der Betriebswirtschaft, Promotion zum Dr. rer. pol. Dr. Léon Broers (1960) Vorstandsmitglied seit 2007 Ressorts: Forschung, Züchtung Studium der Pflanzenzüchtung, Ph.D.; Master of Business Administration Dr. Peter Hofmann (1960) Vorstandsmitglied seit 2014 Ressorts: Zuckerrüben, Getreide, Marketing Studium der Agrarwissenschaften, Promotion zum Dr. sc. agr. Eva Kienle (1967) Vorstandsmitglied seit 2013 Ressorts: Finanzen, Recht, Einkauf, Controlling, IT, HR, Global Services, Investor Relations Studium der Betriebswirtschaft, Dipl.-Betriebswirtin 38

39 Kennzahlen zur KWS Aktie 30. Juni Allgemeine Daten ISIN Anzahl der Aktien Aktientyp 2 Schlusskurs 30. Juni Juni Handelsvolumen (Ø) 2016/ / Marktkapitalisierung 30. Juni Juni Ergebnis pro Aktie 30. Juni Juni Volatilität (Ø) 2016/ /2016 DE Stückaktien in 344,45 297,80 in Aktien/Tag in Mio in 14,78 12,92 in /Tag 5,18 5,62 Anteilsbesitz 30,1% Streubesitz 15,4% Tessner Beteiligungs GmbH 54,5% Familien Büchting, Arend Oetker 39

40 Finanzkalender & IR-Ansprechpartner Finanzkalender Datum 23. November 2017 Quartalsmitteilung Q1 2017/ Dezember 2017 Ordentliche Hauptversammlung in Einbeck 27. Februar 2018 Halbjahresfinanzbericht 2017/ Mai 2018 Quartalsmitteilung 9M 2017/ Oktober 2018 Veröffentlichung Jahresabschluss 2017/2018, in Frankfurt 27. November 2018 Quartalsmitteilung Q1 2018/ Dezember 2018 Ordentliche Hauptversammlung in Einbeck Wolf-Gebhard von der Wense Head of Investor Relations +49 (0) KWS SAAT SE Grimsehlstr Einbeck Tatjana Kasper Investor Relations Manager +49 (0) KWS SAAT SE Grimsehlstr Einbeck 40

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