DSW Aktienforum Düsseldorf, November 2012

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1 DSW Aktienforum Düsseldorf, November 2012 Dr. Alexander Rosar, Investor Relations Rechtliche Hinweise Diese Präsentation kann bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten, die auf den gegenwärtigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung des Bayer-Konzerns bzw. seiner Teilkonzerne beruhen. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die Performance der Gesellschaft wesentlich von den hier gegebenen Einschätzungen abweichen. Diese Faktoren schließen diejenigen ein, die Bayer in veröffentlichten Berichten beschrieben hat. Diese Berichte stehen auf der Bayer-Webseite zur Verfügung. Die Gesellschaft übernimmt keinerlei Verpflichtung, solche zukunftsgerichteten Aussagen fortzuschreiben und an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen. Seite 2 Bayer AG DSW Unternehmenspräsentation

2 Wer sind wir? Seite 3 Bayer AG DSW Unternehmenspräsentation Bayer Führend in unseren Märkten 49% 20% 17,2 Mrd. HealthCare Pharma 9,9 Mrd. Umsatz, verschreibungspflichtige Arzneimittel, Führend in bestimmten Therapiegebieten. Consumer Health 7,2 Mrd. Umsatz, Rezeptfreie Arzneimittel, Blutzucker-Messgeräte, und Tierarzneimittel, Marktposition #2-5 31% 7,3 Mrd. CropScience Pflanzenschutz und BioScience, Marktposition #2 in agrochemischen Produkten 10,8 Mrd. MaterialScience Polyurethane und Polycarbonate, Marktposition #1/2 Umsatz 2011*: 36,5 Mrd. Seite 4 Bayer AG DSW Unternehmenspräsentation *Umsatzangabe ohne Überleitung

3 Ausgewählte Kennzahlen Umatz (Mrd. ) Bereinigte EBITDA-Marge* (%) 32,4 32,9 31,2 35,1 36, ,9 21,1 20,8 20,8 20,2 20 Bereinigtes EBITDA* (Mrd. ) Bereinigtes Ergebnis je Aktie* ( ) 6 7,6 7,1 6,8 6,9 5 6,5 4,17 4,19 4 3,80 3,64 4,83 3 Seite 5 Bayer AG DSW Unternehmenspräsentation * aus fortzuführendem Geschäft Bayer Global Operierend Umsatz 2011 nach Verbleib 13% 4,6 Mrd. Inland 87% 31,9 Mrd. Ausland 36,5 Mrd. Seite 6 Bayer AG DSW Unternehmenspräsentation

4 Bayer Umsatz nach Ländern Umsatz 2011 in Mrd. ; % yoy währungsbereinigt +3% +5% 4,0 3,0 +4% 2,0 +3% +13% 1,0 +2% +1% +5% +5% +10% -2% +15% +11% +14% * * China plus Makao, Taiwan, HongKong Seite 7 Bayer AG DSW Unternehmenspräsentation Emerging Markets Überdurchschnittliches Umsatzwachstum Umsatz 2011 in Mrd. ; % yoy währungsbereinigt Konzern Umsatz 2011 nach Region Emerging Economies USA +3% 19% 36% Emerging Economies¹ +9% +5% ~5, % ~4,300 34% 11% +12% ~2,100 +9% ~1,800 West Europa +4% Andere² +4% Umsatz 2011: 36,5 Mrd. ; +6% Emerging Asien³ Latein Amerika Ost Europa Afrika & Mittl. Osten Seite 8 Bayer AG DSW Unternehmenspräsentation ¹ Emerging economies beinhaltet: Latein Amerika, Asien ohne Japan, Australien, Neuseeland, Afrika und Mittlerer Osten inkl. Türkei und Ost Europa ² Andere = Japan, Australien, Neuseeland, Kanada ³ Emerging Asien = Asien ohne Japan, Australien, Neuseeland

5 Dreivierteljahr Weiter auf Erfolgskurs Seite 9 Bayer AG DSW Unternehmenspräsentation Dreivierteljahr 2012 Bayer weiter auf Erfolgskurs Umsatz In Mio. % Währungs- & portfoliober. EBIT in Mio. EBITDA Vor Sondereinflüssen in Mio. Ergebnis je Aktie bereinigt in , , % -8% +6% +13% Seite 10 Bayer AG DSW Unternehmenspräsentation

6 Konzern Ausblick 2012 zum Halbjahr erhöht Umsatz Währungs- und portfoliobereinigt, EBITDA vor Sondereinflüssen 2011 vs E Ursprünglich 2012E Aktuell Umsatz 36,5 Mrd. +6% +~3% oder ~37 Mrd. * 4-5% oder Mrd. * Bereinigtes EBITDA 7,6 Mrd. +7% Leichte Verbesserung Steigerung im oberen einstelligen Prozentbereich Bereinigtes Ergebnis je Aktie 4,83 +15% Leichte Verbesserung +~10% Seite 11 Bayer AG DSW Unternehmenspräsentation * Angenommene Währungsrelationen zum Ende des 3. Quartals 2012 Ausblick hängt von spezifischen Planungsannahmen ab, siehe Geschäftsbericht bzw. Aktionärsbrief Ein Innovationsunternehmen von Weltrang Seite 12 Bayer AG DSW Unternehmenspräsentation

7 HealthCare An Wachstumsdynamik gewinnen Priorität Ziel 2014 Wachstum beschleunigen Umsatz HealthCare ~20 Mrd. Pharma: Erfolgreiche Vermarktung der späten Produktpipeline und Wachstumsopportunität in Schwellenländern realisieren Consumer Health: Ambition, das führende OTC-Unternehmen zu werden Verbesserung der Profitabilität Umsatz ~11,5 Mrd. Hohes einstelliges bis niedriges zweistelliges prozentuales Wachstum in Schwellenländern Umsatz ~8,5 Mrd. HealthCare Marge* 28% Pharma Marge* >30% Consumer Health Marge* ~25% Seite 13 Bayer AG DSW Unternehmenspräsentation *EBITDA vor Sondereinflüssen zu Umsatz in % Am Anfang eines neuen Produktlebenszyklus in Pharma Erwartetes Spitzenumsatzpotenzial (abhängig vom Zulassungszeitpunkt) > 2 Mrd. Xarelto Alle Indikationen 1 Mrd. Stivarga CRC, GIST und andere 1 Mrd. Eylea Feuchte AMD, ZVV, DMÖ und mcnv 1 Mrd. Alpharadin CRPC und weitere positive Studien > 500 Mio. Riociguat PAH, CTEPH Alpharadin 223 Radium dichlorid AMD: Altersbedingte Makula-Degeneration, mcnv: choroidale Neovaskularisation bei Myopie, CRC: kolorektales Karzinom, CRPC: Kastrationsresistenter Prostatakrebs, Seite 14 Bayer AG DSW Unternehmenspräsentation CTEPH: Chronisch-thromboembolische pulmonale Hypertonie, DMÖ: Diabetisches Makulaödem, GIST: Gastrointestinale Stromatumore, PAH: Pulmonal-arterielle Hypertonie ZVV: Zentralvenenverschluss der Netzhaut

8 Consumer Care: Ziel ist Nummer 1 im OTC- Geschäft zu werden Umsatz % y-o-y währungsbereinigt Starkes Umsatzwachstum Starke Marken 2,6 3,0 3,1 3,4 3,5 +4% 2,8 * +9% +9% +11% +7% +2% 9M'12 Seite 15 Bayer AG DSW Unternehmenspräsentation % Nur Aspirin CC Umsatz, ohne verschreibungspflichtiges Aspirin Cardio CropScience Wachstum vorantreiben Priorität Ziel 2014 (unter normalen Marktbedingungen) Wachstum über Markt Umsatz >8 Mrd. Forschungserfolge effektiv in Umsätze überführen BioScience ausbauen Umsatz mit neuen Crop Protection Produkten (= eingeführt ab 2006) von ~1,5 Mrd. Wachstum des Geschäftes wie in Vorjahren angestrebt, d.h. ~ 20% pro Jahr Verbesserung der Profitabilität Bereinigte EBITDA* Marge von ~24% Seite 16 Bayer AG DSW Unternehmenspräsentation *EBITDA vor Sondereinflüssen zu Umsatz in %

9 Umsetzung der neuen Strategie treibt das Wachstum bei CropScience Umsatz % y-o-y währungs- und portfoliobereinigt Q1 Q2 Q3 Q4 +14% +13% +13% Elemente der neuen Strategie Verjüngung des Pflanzenschutzkerngeschäftes Verstärkung der Kundenorientierung entlang der gesamten Wertschöpfungskette Neuausrichtung der Innovationsaktivitäten Ausbau des Saatgut-Geschäfts Ziele 2012: Organisches Umsatzwachstum ~10% EBITDA Steigerung ~20% Seite 17 Bayer AG DSW Unternehmenspräsentation CP: Crop Protection *EBITDA vor Sondereinflüssen Unsere Pipeline besitzt ein Spitzenumsatzpotenzial von mind. 4 Mrd. EUR ( *) Crop Protection (ohne Biologika) Biologika Saatgut (inkl. Gemüse) Raps/ Canola Baumwolle Reis Soja Weizen Herbizid Triafamone Insektizid Neue Bayer- Marke Fungizid/Bakteriz id Biologika Fungizid/Bakteriz id Serenade AEW Fungizid OPTIVA Insektizid Sivanto Insektizid Biologika BW mit dopp. Herbizidtol. + innov. Insektenres. Fungizid SeedGrowth** SeedGrowth** / Fungizid B. Subtilis Insektizid Biologika Fungizid Biologika Roundup Ready 2 Hybridraps Herbizid Fungizid Bayer Rapshybride LibertyLink + R. Ready Hybridraps Bayer Weizensaatgut Raps mit verbessertem Ölprofil SeedGrowth** Bayer Rapssaatgut Roundup Ready Hybridraps Raps mit höherem Ertrag GlyTol + HPPDtolerante Sojabohnen Insekten- + krankheitsres. Hybridreis GlyTol- Baumwolle Gemüse >80 Markteinführungen in 10 Kulturen Bayer Sojasaatgut Gemüse>100 Markteinführungen in 10 Kulturen TwinLink + GlyTol Baumwolle Gemüse>100 Markteinführungen in 10 Kulturen Insektenresistenter Hybridreis Gemüse >150 Markteinführungen in 10 Kulturen Krankheitsres. + überflut.- tol. Hybridreis Gemüse>150 Markteinführungen in 10 Kulturen Krankheitsres. + salztoleranter >200 Hybridreis Markteinführunge Gemüse n in 10 Kulturen Seite 18 Bayer AG DSW Unternehmenspräsentation * Geschätzt und abhängig von behördlicher Zulassung ** Früher Saatgutbehandlung

10 MaterialScience Renditen verbessern Priorität Arbeits-Ziele Wachstum Marktführerschaft Wettbewerbsvorteil der Gas-Phasen- Technologie effizient nutzen Notwendigkeit von Investitionen sorgsam prüfen Die Kapitalkosten übertreffen Wachstum (Volumen) über globalem BIP #1 Marktposition in Polycarbonat und MDI verteidigen Marktanteil des TDI-Geschäftes erhöhen (2011: 23-24%*) CapEx (Sachanlagen) Budget von 1,5-2 Mrd. bis 2014 Ausbau der Anlage in Caojing, China Bau von world-scale Anlagen in Deutschland CFRoI nach Reproduktion > Kapitalkosten (WACC) Seite 19 Bayer AG DSW Unternehmenspräsentation *volumenmäßig MDI: Diphenymethan-Diisocyanat, TDI: Toluylen-Diisocyanat MaterialScience Netto Cash Flow über eigenem Investitionsbedarf In Mio. Netto Cash Flow ~3,5 Mrd Free Operating Cash Flow in 10 Jahren Investitionen (cash-relevant) Seite 20 Bayer AG DSW Unternehmenspräsentation und 2003 wie 2004 berichtet ohne Akquisitionen und Desinvestitionen

11 Nach umfangreichen Investitionen, Konzentration auf strategische Kernprojekte Jährliche Investitionen entsprechen geplanten zukünftigen Abschreibungen Fokus liegt auf Expansion in Asien und auf Effizienzverbesserungen in USA und Europa > 2 Mrd. in Standort Shanghai in 2012 MDI: 350 kt p.a. TDI: 250 kt p.a. PCS: 200 kt p.a. HDI: 30 kt p.a. Ausbau der lokalen F&E-Aktivitäten PCS Zentrale nach Shanghai verlegt ~1 Mrd. geplant für weitere Kapazitätserweiterungen in China Bau von 2 neuen Anlagen für Weich- und Festschaumpolyurethane in Deutschland, teilweise Ersatz bestehender Anlagen Alle Neuanlagen im world-scale Maßstab auf derzeitigem Technologiestandard Seite 21 Bayer AG DSW Unternehmenspräsentation MDI: Diphenymethan-Diisocyanat, TDI: Toluylen-Diisocyanat, HDI: Hexamethylen-Diisocyanat, PCS: Polycarbonat Ausblick 2012 zum 3. Quartal erneut bekräftigt Umsatz 4% bis 5% organisches Wachstum in ,80 4,17 3,64 4,19 4,83 Bereinigtes Ergebnis / Aktie Ziel ~10% Steigerung 1,65 1,35 1,40 1,40 1,50 Dividende / Aktie Dividendenpolitik : Ausschüttung von 30% bis 40% des bereinigten Ergebnisses pro Aktie Seite 22 Bayer AG DSW Unternehmenspräsentation

12 DSW Aktienforum Düsseldorf, November 2012 Dr. Alexander Rosar, Investor Relations