Flossbach von Storch Der erste Schritt

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1 DE W erbung Fondsportrait Flossbach von Storch Der erste Schritt Konsequent unabhängig

2 Vom Sparer zum Anleger Schätzungsweise 2,3 Billionen Euro* horten die Deutschen zinslos auf ihren Konten Tendenz steigend. Leider. Sie verschenken dabei viel Geld! Geld, das ihnen später fehlen wird. Für die Altersvorsorge. Die Ausbildung. Oder die lang ersehnte Reise. Wer die Kaufkraft seines Vermögens langfristig er- Der Fonds ** hilft halten möchte, sollte es breiter aufstellen. Sparbuch dabei. Er ist für all diejenigen geeignet, die sich etwas und Festgeld allein werden in Zukunft nicht helfen. mehr für ihr hart verdientes Geld wünschen, als Sparbuch Die Inflation frisst die Minizinsen auf. Das bedeutet: und Festgeld ihnen bieten. Und die gleichzeitig nur Wer nicht schleichend enteignet werden will, sollte moderate Risiken eingehen wollen. vom Sparer zum Anleger werden. Der Fonds bietet dem Vermögen von Sparern eine Doch wie lassen sich Menschen davon überzeugen, neue Heimat. alte Gewohnheiten und nicht zuletzt ihre Skepsis gegenüber Finanzthemen aufzugeben und den für sie so wichtigen Schritt weg vom Zinskonto zu machen? * Quelle: Thomson Reuters, Flossbach von Storch, Daten per 22. Januar 2018 ** Zum 24. Januar 2018 wurde der Teilfonds Flossbach von Storch - Bond Total Return in umbenannt. Zeitgleich erfolgte eine Änderung der Anlagestrategie. Der erste Schritt in eine aktive Geldanlage ist nicht schwer man muss ihn nur wagen. Frank Lipowski, verantwortlicher Fondsmanager des 2

3 Multi-Asset-Management Entscheidungen brauchen eine klare Haltung Wir denken und handeln unabhängig. Losgelöst von basiert auf den Analysen unseres hauseigenen Research Bankeninteressen verfolgen wir eine Anlagephilosophie, im Einklang mit unserem Weltbild und unseren fünf die auf klaren Überzeugungen beruht. Investmentleitlinien. Aktive Vermögensverwaltung beginnt für uns mit In unserer defensiven Anlagestrategie vertrauen wir einem weißen Blatt Papier. Unvoreingenommen. vor allem auf Risikostreuung und Qualität. Jede Entscheidung unseres Portfoliomanagements Diversifikation Wert Solvenz Weltbild Qualität Flexibilität Das Flossbach von Storch Pentagramm Anlageentscheidung Diversifikation Solvenz Eine breite Streuung bietet langfristige Wert- Hohe Schulden sind die häufigste Ursache für zuwachspotenziale und ist ein sinnvoller Schutz den Konkurs von Unternehmen und den Verlust vor nachhaltigen (realen) Vermögensverlusten. eines Vermögens. Qualität Wert Stabilität und Vorhersehbarkeit der Erträge Der Preis ist, was man zahlt der Wert, was man definieren die Qualität einer Anlage. dafür bekommt. Aktien von Qualitätsunternehmen rechtfertigen eine höhere Bewertung als Aktien Flexibilität durchschnittlicher Unternehmen. Ein Portfolio mit liquiden Anlagen und einer Barreserve verschafft den nötigen Handlungsspielraum, um Opportunitäten wahrzunehmen. 3

4 Der Name ist Programm Fonds haben oft komplizierte Namen. Allein das verunsichert viele Anleger. Wir gehen bewusst einen anderen Weg. Der Investmentfonds Flossbach von Storch - Der erste weiterzuentwickeln und in dem Zuge umzubenennen Schritt spricht Menschen an, die sich in der Welt der in. Geldanlage noch nicht heimisch fühlen. Denen es vor allem darum geht, ihr Vermögen real zu erhalten. Der Ursprungsfonds wird bereits seit 2013 erfolgreich verwaltet. Sein Anlageschwerpunkt liegt auf Staats- und Aus diesem Grund haben wir uns dafür entschieden, Unternehmensanleihen guter und sehr guter Schuldner. unsere bislang konservativste Investmentlösung, Neu ist, dass künftig maximal 15 Prozent des Fonds- den Fonds Flossbach von Storch - Bond Total Return, vermögens in Qualitätsaktien investiert werden können. Schleichende Enteignung Welche Renditen bringen die klassischen Sparanlagen heute noch? * Festgeld Sparbuch Festgeld (Einlage > Euro) 0,01 % p.a. 0,01 % p.a. bis zu Quelle: Flossbach von Storch AG, Daten per Januar * vor Kosten und Steuern. Die tatsächliche Wertentwicklung kann von diesen Annahmen abweichen. - 0,45 % p.a.

5 im Überblick** Kern unserer Multi-Asset-Strategie ist die breite Verteilung innerhalb klar definierter Anlagebandbreiten des verwalteten Vermögens auf verschiedene Anlageklas- mit einem Schwerpunkt auf Anleihen und einer sen, Währungsräume und Einzeltitel. Um eine konservative Begrenzung des Aktienanteils auf maximal 0 bis Portfoliostruktur zu gewährleisten, investiert der Fonds 15 Prozent. Der erste Schritt in die aktive Geldanlage Rendite Flossbach von Storch Multiple Opportunities Strategie Aktienquote max. 100 % Flossbach von Storch Multi-Asset - Growth Flossbach von Storch Multi-Asset - Balanced Flossbach von Storch Multi-Asset - Defensive Flossbach von Storch Der erste Schritt Aktienquote max. 75 % Aktienquote max. 55 % Aktienquote max. 35 % Aktienquote max. 15 % Risiko Festgeld Negative Rendite Flossbach von Storch verfügt über eine Reihe von eignet Multi-Asset-Fonds, deren Anlagestrategie sich je sich für all diejenigen, die über geringe Anlage- nach Renditewunsch und Risikobereitschaft unter- erfahrung verfügen und einen Weg aus der schiedlicher Anlegertypen unterscheidet. Nullzinsfalle suchen. ** Die mit dem Fonds verbundenen Chancen und Risiken sowie Informationen zu den Kosten entnehmen Sie bitte dem beiliegenden Factsheet, das fester Bestandteil dieser Broschüre ist. 5

6 Wer sein Vermögen vor der Inflation schützen möchte, sollte es breiter aufstellen. Und sein Geld für sich arbeiten lassen. Elmar Peters, verantwortlicher Fondsmanager des 6

7 Langfristig in Qualität investieren bedeutet in Summe: mehr Ertragschancen als beim Festgeldkonto bei breiter Risikostreuung mit einer günstigen Kostenstruktur 7

8 Konsequent unabhängig 1998 gründeten Bert Flossbach und Kurt von Storch in Köln die Flossbach von Storch AG. Beide verbindet der Wunsch nach Unabhängigkeit und der Anspruch, erstklassiges Investment management zu betreiben. Gestartet als Vermögensverwaltung für Privatkunden Zu unseren Kunden zählen private Fondsanleger, institutio- sind wir heute einer der größten bankenunabhängigen nelle Investoren und vermögende Privatkunden. Unser Vermögensverwalter in Deutschland mit mehr Fokus liegt dabei auf der Vermögensverwaltung und dem als 180 Mitarbeitern, die Assets in Höhe von über Management von Multi-Asset-Fonds für unterschiedliche 35 Milliarden Euro betreuen. Anlegerbedürfnisse. Flossbach von Storch befindet sich im Eigentum seiner Dieser Multi-Asset-Ansatz ist ein Teil der Unternehmens-DNA: Gründer und leitenden Angestellten. Als eigentümer- Vermögen erhalten und mehren, indem man es auf ver- geführtes Unternehmen sind wir frei vom Einfluss Dritter schiedene Anlageklassen aufteilt. Dabei ist es unerheblich, und unabhängig im Denken und Handeln. wie viel Anleger investieren unsere Verantwortung gegenüber den uns anvertrauten Vermögen ist die gleiche. 8

9 AUSZEICHNUNGEN Gewinner Group Award 2017 Thomson Reuters Lipper Fund Awards 2017 Thomson Reuters. Kategorie Best Group over 3 Years Alle Rechte vorbehalten. Mit Genehmigung von Thomson Reuters Mixed Assets Large Europe verwendet und geschützt durch die Urheberrechte der Vereinigten für Flossbach von Storch Staaten von Amerika. Das Drucken, Kopieren, Weitergeben oder Wiederübertragen dieses Inhalts ohne die ausdrückliche schriftliche Genehmigung ist untersagt. Datum: März 2017 Die Ratingagentur Lipper zeichnet jährlich Fondsgesellschaften aus, die im Verhältnis zu Fondsgesellschaften in ihrer Vergleichsgruppe/ ihrem Anlagesegment das beste durchschnittliche Ergebnis hinsichtl. Beständigkeit des Mehrertrags über 3 Jahre erzielten. Einen Group Award kann eine Gesellschaft erhalten, wenn sie mind. 5 Aktien-, 5 Anleihen- oder 3 gemischte Fonds verwaltet. Bewertet werden alle von der Gesellschaft verwalteten und in Europa zugelassenen Fonds. Flossbach von Storch zählte bei den Group Awards 2017 zu den 2 Top-Gesellschaften. Herausragend Deutscher Fondspreis 2018 Kategorie Service-Qualität FONDS professionell Multimedia GmbH, Institut für der Fondsgesellschaften Vermögensaufbau IVA und Frankfurter Allgemeine Zeitung. für Flossbach von Storch Alle Rechte vorbehalten. Datum: Januar 2018 Basis für die Auswertung des Service-Awards ist eine Leserbefragung von FONDS professionell, bei der in fünf bzw. sechs Kategorien Noten zwischen 1 (sehr gut) und 5 (mangelhaft) vergeben werden. Bewertet wird die Service Qualität in den Kategorien: Fondsgesellschaften, Maklerpools und Sachwertinvestment-Anbieter. In der Kategorie Fondsgesellschaften wurden 118 Gesellschaften bewertet. Flossbach von Storch zählte zu den drei Gesellschaften, die den Preis für Service-Qualität mit dem Urteil Herausragend erhielten. IMPRESSUM RECHTLICHER HINWEIS Herausgeber Flossbach von Storch AG, Ottoplatz 1, Köln Dieses Dokument dient unter anderem als Werbemitteilung. Mit diesem Dokument wird kein Angebot zum Telefon , Fax Verkauf, Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren oder sonstigen Titeln unterbreitet. Die enthaltenen Informatio- fonds@fvsag.com, nen und Einschätzungen stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar. Die vollständigen Angaben des/der Fonds sind dem Verkaufsprospekt sowie der Satzung oder dem Verwaltungsreglement oder den Vertrags- Vorstand Dr. Bert Flossbach, Kurt von Storch, Dirk von Velsen bedingungen, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die Umsatzsteuer-ID DE allein verbindliche Grundlage eines Kaufs dar. Die genannten Unterlagen sowie die Wesentlichen Anlegerinformatio- Handelsregister HRB (Amtsgericht Köln) nen erhalten Sie kostenlos in deutscher Sprache bei der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft/Kapitalverwaltungsge- Zuständige Aufsichtsbehörde sellschaft oder Verwahrstelle sowie von den jeweiligen Vertretern in den Ländern, für die eine Vertriebszulassung Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht vorliegt. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen und zum Ausdruck gebrachten Meinungen geben Marie-Curie-Straße 24 28, Frankfurt, Deutschland die Einschätzungen von Flossbach von Storch zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wieder und können sich jederzeit Graurheindorfer Str. 108, Bonn, Deutschland ohne vorherige Ankündigung ändern. Angaben zu in die Zukunft gerichteten Aussagen spiegeln die Ansicht und die Zukunftserwartung von Flossbach von Storch wider. Dennoch können die tatsächlichen Entwicklungen und Ergebnisse erheblich von den Erwartungen abweichen. Alle Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Nachdrucke des Dokuments sowie öffentliches Zugänglich- Richtigkeit und Vollständigkeit kann jedoch keine Gewähr und keine Haftung übernommen werden. Der Wert jedes machen insbesondere durch Aufnahme in fremde Internet- Investments kann sinken oder steigen und Sie erhalten möglicherweise nicht den investierten Geldbetrag zurück. auftritte und Vervielfältigungen auf Datenträger aller Art Bei der Vermittlung von Fondsanteilen oder Aktien können Flossbach von Storch und/oder deren Vertriebspartner bedürfen der vorherigen schriftlichen Zustimmung durch die Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von der Verwaltungsgesellschaft/Kapitalverwaltungsgesellschaft gemäß Flossbach von Storch AG. dem jeweiligen Verkaufsprospekt dem Fonds belastet werden. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Bitte konsultieren Sie diesbezüglich Zum 24. Januar 2018 wurde der Teilfonds Flossbach von Storch - Ihren Steuerberater. Die ausgegebenen Anteile/Aktien dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen Bond Total Return in zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig umbenannt. Zeitgleich erfolgte eine Änderung der ist. So dürfen die Anteile/Aktien dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US- Anlagestrategie. Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Darüber hinaus können die Anteile/Aktien des Fonds weder direkt noch indirekt US-Personen und/oder Die mit dem Investmentfonds Flossbach von Storch - Einrichtungen, die sich im Besitz einer oder mehrerer US-Personen im Sinne der Definition des Foreign Der erste Schritt verbundenen Chancen und Risiken Account Tax Compliance Act (FATCA) befinden, angeboten oder verkauft werden. Zudem dürfen dieses Doku- sowie Informationen zu den Kosten entnehmen Sie bitte ment und die in ihm enthaltenen Informationen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und dem beiliegenden Factsheet, das fester Bestandteil Veröffentlichung dieses Dokuments sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile/Aktien dieses Fonds dieser Broschüre ist. können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. Der jüngste Nettoinventarwert (NIW) kann über die Website der Verwaltungsgesellschaft/Kapitalverwaltungsgesellschaft abgerufen werden. Die historische Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung Flossbach von Storch. Alle Rechte vorbehalten. 9

10 KATEGORIE: MULTI ASSET Angaben per 28. Februar 2018 Flossbach von Storch - Der erste Schritt R¹ DE AT LU SEITE 1 VON 3 ANLAGESTRATEGIE Der ist ein global diversifizierter, defensiver Mischfonds mit aktivem Investmentansatz. Der Fonds nutzt flexibel die Chancen des gesamten Rentenmarktes und in beschränktem Umfang die des Aktienmarktes. Ziel ist es, über den Zeitverlauf möglichst stabile Erträge zu erzielen. Der Fokus des Fonds liegt auf Staatsanleihen, Covered Bonds und Unternehmensanleihen sowie auf Aktien, deren Anteil aber auf maximal 15 Prozent begrenzt ist. Fremdwährungsrisiken werden weitgehend abgesichert. Die Titelauswahl erfolgt im Rahmen eines fundamentalen Analyseprozesses. Dabei stützen sich die Fondsmanager Frank Lipowski und Elmar Peters auf hausintern entwickelte Research-Instrumente. JÄHRLICHE WERTENTWICKLUNG (IN %) 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % -2 % -4 % 1,63 2,65 9, ,42 3,60 Fonds (netto) unter Berücksichtigung des maximalen Ausgabeaufschlags von 1 % Fonds (brutto) INDEXIERTE WERTENTWICKLUNG SEIT ,94 % 120 % 115 % ¹ 0,04 FONDSDETAILS Stammdaten WKN ISIN Sitzland Anteilklasse Fondswährung A1W17W LU Luxemburg R EUR Auflagedatum 1. Oktober 2013 Geschäftsjahresende Ertragsverwendung Vertriebszulassung Fondstyp / Rechtsform Aktuelle Daten Fondsvermögen Rücknahmepreis Kosten² 30. September ausschüttend AT, CH, DE, LU OGAW / FCP 207,21 Mio. EUR 107,51 EUR Laufende Kosten 0,96 % davon u.a. Verwaltungsvergütung Erfolgsabhängige Vergütung 0,83 % p.a. keine Ausgabeaufschlag bis zu 1,00 % 110 % 105 % 100 % 95 % Jan 14 Jul 14 Jan 15 Jul 15 Jan 16 Jul 16 Jan 17 Jul 17 Jan 18 Fonds (brutto) KUMULIERTE WERTENTWICKLUNG (BRUTTO, IN %) 1 Monat 2018 YTD 1 Jahr 3 Jahre 3 Jahre p.a. seit Auflage ( ) Fonds -0,42 % -0,82 % +0,04 % +1,14 % +0,38 % +13,94 % Quelle: Verwahrstelle und SIX Financial Information, Stand: Anlagebeträge Mindesterstanlage Mindestfolgeanlage Adressen Verwaltungsgesellschaft Vertreter Deutschland Zahlstelle Österreich keine keine Flossbach von Storch Invest S.A. 6, Avenue Marie-Thérèse 2132 Luxemburg, Luxemburg Flossbach von Storch AG Ottoplatz 1, Köln Deutschland Telefon: fonds@fvsag.com Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG ( Erste Bank ), Am Belvedere 1, 1100 Wien, Österreich ERLÄUTERUNGEN ZUR WERTENTWICKLUNG Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.b. die Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Weitere Kosten können auf Kundenebene individuell anfallen (z.b. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1000, EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 1 % muss er dafür einmalig bei Kauf 10, EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Die Depotkosten ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer Bank. Die historische Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. ¹ Zum 24. Januar 2018 wurde der Teilfonds "Flossbach von Storch - Bond Total Return" in "" umbenannt. Zeitgleich erfolgte eine Änderung der Anlagestrategie. ² Neben der Verwaltungsvergütung werden dem Fonds weitere Kosten wie z.b. Transferstellenvergütung, Transaktionskosten sowie diverse weitere Gebühren belastet. Detaillierte Informationen zu den laufenden sowie den einmaligen Kosten finden Sie in den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), dem Verkaufsprospekt sowie dem letzten Jahresbericht. generated by FactsheetsLIVE -

11 KATEGORIE: MULTI ASSET Angaben per 28. Februar 2018 Flossbach von Storch - Der erste Schritt R DE AT LU SEITE 2 VON 3 TOP BRANCHEN BEI AKTIEN (IN %) 1. Konsum nicht zykl. 45,62 % 2. Pharma/Life Science 16,96 % 3. Versicherungen 13,79 % 4. Telekom./Medien 9,45 % 5. Grundstoffe 9,16 % 6. Energie 5,02 % Quelle: Verwahrstelle und Flossbach von Storch, Stand: FONDSAUFTEILUNG (IN %) BONITÄTENAUFTEILUNG BEI RENTEN (IN %) AAA 16,40 % AA 6,33 % A 16,73 % BBB 30,68 % BB 21,52 % NR 8,33 % Quelle: Verwahrstelle und Flossbach von Storch, Stand: Bei der Ermittlung der Ratingzugehörigkeit wird eine vereinfachte Ratingstaffel verwendet. Tendenzen (+/-) bleiben hierbei unberücksichtigt. Keine Wandelanleihen. Kasse 9,2% Aktien 5,1% Sonstiges (u.a. Derivate) 0,8% RISIKOPROFIL KONSERVATIV: Der Fonds eignet sich für konservative Anleger. Aufgrund der Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens besteht ein moderates Gesamtrisiko, dem auch moderate Ertragschancen gegenüberstehen. Die Risiken können insbesondere aus Währungs-, Bonitäts- und Kursrisiken, sowie aus Risiken, die aus den Änderungen des Marktzinsniveaus resultieren, bestehen. ANLAGEHORIZONT: Mittelfristig: 3 bis 5 Jahre CHANCEN + Partizipation an der Entwicklung der weltweiten Anleihemärkte. + Erzielung von Zinserträgen aus laufender Verzinsung. + Aktives Zins-, Währungs- und Risikomanagement u.a. durch den Einsatz von Derivaten. + Breite Risikostreuung durch die Anlage in unterschiedliche Anlageklassen (Aktien, Anleihen, Wandelanleihen, etc.). Nutzung von Marktpotenzialen durch breites Anlagespektrum. MONATSKOMMENTAR Renten 85,0% 84,99 % Renten 9,19 % Kasse 5,06 % Aktien 0,76 % Sonstiges (u.a. Derivate) Quelle: Verwahrstelle und Flossbach von Storch, Stand: Der Februar war ein turbulenter Börsenmonat. Die Anleihe- und Aktienkurse schwankten zeitweise deutlich. Einmal mehr wurde an den Kapitalmärkten über einen weiteren, kräftigen Anstieg des Zinsniveaus allen voran in den USA spekuliert. Unter dem Strich legten die Anleiherenditen zum Ende des Berichtszeitraums leicht zu. Die Risikoaufschläge weiteten sich aus. Die Aktienmärkte konnten einen Teil ihrer Verluste wieder aufholen. Der US-Dollar machte, nachdem er in den Vormonaten zum Teil deutlich gegenüber anderen Währungen abgewertet hatte, einen Teil seiner Verluste wett. Mitte Februar haben wir begonnen, das Portfolio umzustrukturieren. So haben wir vorsichtig einzelne, eher defensive Aktienpositionen aufgebaut und auch den Anleiheteil neu sortiert. Wir haben die Marktkorrektur zur Mitte des Monats beispielsweise genutzt, ertragreichere Bonds in das Portfolio zu nehmen. Damit wurde die durchschnittlich gewichtete Rendite nennenswert erhöht. Die größere Ertragskraft soll nicht zuletzt helfen, künftig Marktschwankungen besser kompensieren zu können. Der Fonds verfügt angesichts der Größe der Kasseposition und seiner geldmarktähnlichen Positionen nach wie vor über ausreichend Flexibilität. RISIKEN Die Vermögensgegenstände, in die die Verwaltungsgesellschaft für Rechnung der Teilfonds investiert, enthalten neben den Chancen auf Wertsteigerung auch Risiken. Investiert ein Teilfonds direkt oder indirekt in Wertpapiere und sonstige Vermögenswerte, ist er den auf vielfältige, teilweise auch auf irrationale Faktoren zurückgehenden generellen Trends und Tendenzen an den Märkten, insbesondere an den Wertpapiermärkten, ausgesetzt. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände gegenüber dem Einstandspreis fällt. Veräußert der Anteilinhaber Anteile des Teilfonds zu einem Zeitpunkt, in dem die Kurse der in dem Teilfonds befindlichen Vermögensgegenstände gegenüber dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs gefallen sind, so erhält er das von ihm in den Teilfonds investierte Geld nicht vollständig zurück. Obwohl jeder Teilfonds stetige Wertzuwächse anstrebt, können diese nicht garantiert werden. Länder-, Bonitäts-, Ausfall- und Liquiditätsrisiken der Emittenten sowie Wechselkursrisiken können die Kurse negativ beeinflussen. Bei illiquiden (marktengen) Wertpapieren besteht zudem die Gefahr, dass im Fall der Veräußerung des Vermögenswerts dies nicht oder nur unter Inkaufnahme eines deutlichen Kursabschlags möglich ist. Marktpreisrisiken bei Anleihen, insbesondere bei steigenden Zinsen am Kapitalmarkt. Beim Einsatz von Derivaten kann der Wert des Fonds stärker negativ beeinflusst werden, als dies bei dem Erwerb von Vermögensgegenständen ohne den Einsatz von Derivaten der Fall ist. Hierdurch können sich das Verlustrisiko und die Volatilität (Wertschwankung) des Fonds erhöhen. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt und insbesondere die Risikohinweise sowie den spezifischen Anhang zu diesem Teilfonds innerhalb des Verkaufsprospekts, um eine vollumfängliche Übersicht aller Chancen und Risiken in Bezug auf den Teilfonds zu erlangen.

12 KATEGORIE: MULTI ASSET Angaben per 28. Februar 2018 Flossbach von Storch - Der erste Schritt R DE AT LU SEITE 3 VON 3 FONDSMANAGER AUSZEICHNUNGEN Frank Lipowski» Seit 2009 Portfolio Manager und Analyst bei Flossbach von Storch» Portfolio Management und Execution Desk bei der Partners Group AG, Schweiz ( )» Trainee im Portfolio Management bei Lupus alpha Asset Management GmbH, Frankfurt ( )» Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Frankfurt School of Finance & Management und der University of Colorado ( ) Elmar Peters» Co-Leitung des Multi-Asset-Teams seit April 2016» Leitung Institutionelle Vermögensverwaltung und Senior Portfolio Manager der Flossbach von Storch AG ( )» Betreuung sowie Verwaltung von Aktienmandaten institutioneller Kunden bei der Bankhaus Lampe KG in Düsseldorf ( )» Wertpapierhändler und Vermögensberater bei der Commerzbank AG in Düsseldorf ( )» Anlageberater und Ausbildung zum Bankkaufmann bei Bankhaus Delbrück & Co. in Aachen/Köln ( ) Morningstar Rating Gesamt*: «««Stand: * Morningstar Rating Gesamt: (2018) Morningstar Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Information entstehen. Ratings bezogen auf den Vormonat. RECHTLICHER HINWEIS Dieses Dokument dient unter anderem als Werbemitteilung. Mit diesem Dokument wird kein Angebot zum Verkauf, Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren oder sonstigen Titeln unterbreitet. Die enthaltenen Informationen und Einschätzungen stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar. Die vollständigen Angaben des/der Fonds sind dem Verkaufsprospekt sowie der Satzung oder dem Verwaltungsreglement oder den Vertragsbedingungen, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage eines Kaufs dar. Die genannten Unterlagen sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen erhalten Sie kostenlos in deutscher Sprache bei der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft/Kapitalverwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle sowie von den jeweiligen Vertretern in den Ländern, für die eine Vertriebszulassung vorliegt. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen und zum Ausdruck gebrachten Meinungen geben die Einschätzungen von Flossbach von Storch zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wieder und können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Angaben zu in die Zukunft gerichteten Aussagen spiegeln die Ansicht und die Zukunftserwartung von Flossbach von Storch wider. Dennoch können die tatsächlichen Entwicklungen und Ergebnisse erheblich von den Erwartungen abweichen. Alle Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit kann jedoch keine Gewähr und keine Haftung übernommen werden. Der Wert jedes Investments kann sinken oder steigen und Sie erhalten möglicherweise nicht den investierten Geldbetrag zurück. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen oder Aktien können Flossbach von Storch und/oder deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von der Verwaltungsgesellschaft/Kapitalverwaltungsgesellschaft gemäß dem jeweiligen Verkaufsprospekt dem Fonds belastet werden. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Bitte konsultieren Sie diesbezüglich Ihren Steuerberater. Die ausgegebenen Anteile/Aktien dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile/Aktien dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Darüber hinaus können die Anteile/Aktien des Fonds weder direkt noch indirekt US-Personen und/oder Einrichtungen, die sich im Besitz einer oder mehrerer US-Personen im Sinne der Definition des Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) befinden, angeboten oder verkauft werden. Zudem darf dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokuments sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile/Aktien dieses Fonds können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. Der jüngste Nettoinventarwert (NIW) kann über die Internetseite der Verwaltungsgesellschaft/Kapitalverwaltungsgesellschaft abgerufen werden. Die historische Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung Flossbach von Storch. Alle Rechte vorbehalten.

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