De la suite dans les idées... MANDAT INTERNATIONALE AKTIEN

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1 De la suite dans les idées... MANDAT INTERNATIONALE AKTIEN

2 IAM MANDAT INTERNATIONALE AKTIEN Eine überdurchschnittliche geografische und sektorielle Diversifikation Unsere absolute Priorität: Mehrwert für unsere Kunden zu generieren Der Schweizer Aktienmarkt weist eine starke Übergewichtung des Finanz-, Pharma- und Konsum-Sektors auf und bietet somit keine ausreichende Diversifikation. Unseres Erachtens bietet der Markt der Internationalen Aktien hingegen eine überragende geografische und sektorielle Diversifikation. Verbunden mit dem Schweizer Markt erlauben die Internationalen Aktien eine bessere Risikoverteilung. Wie es die untenstehende Grafik aufweist, stellt die strategische Allokation in verschiedenen geografischen Regionen eine echte Herausforderung dar. «Dank einer optimalen geografischen Allokation Mehrwert für unsere Kunden generieren» Grafik der US-, Japan-, Schwellenländer- Indizes, per Während die Disparität der Rendite der internationalen Indizes ein echtes Plädoyer für aktive Verwaltung darbietet, verlangt diese jedoch auch eine rigoröse makroökonomische Analyse, um eine optimale geografische Allokation zu erreichen. DIE BESONDERHEIT UNSERER VERMÖGENS- VERWALTUNG Unser Mehwert: die geografische Allokation und die Auswahl von individuellen Werten Die Über- oder Untergewichtung jeder Region entspricht unserer Beurteilung der Tendenzen und der makroökonomischen und steuerlichen Entwicklung der analysierten geografischen Räume. Nach Festsetzung der geografischen Allokation werden folgende zwei Ansätze gekoppelt : - Auswahl der Länder (country-picking) - Auswahl der individuellen Titel (stock-picking)

3 «Langjährige Expertise in 4 internationalen Investmentthemen» Das Portfolio wird durch eine Allokation in Schwellenländer sowie Minen-Aktien ergänzt. Folglich sind wir im Stande, die besten Investment-Gelegenheiten zu nutzen und dabei gleichzeitig eine effiziente Kostenstruktur anzubieten. Aufgliederung der Aktiven DIE PORTFOLIOKONSTRUKTION Unser Know-How: eine langjährige Erfahrung in der Allokation und Verwaltung von Assets Unser Internationaler Aktien-Portfolio basiert auf folgenden vier Themen: Europa: Fokus auf die Qualität der Unternehmen Wir folgen einem «bottom-up»-ansatz. Von zentraler Bedeutung für den Investment-Entscheid stehen die Bilanz-Qualität der analysierten Unternehmen, die Robustheit der historischen Resultate, eine gute Visibilität und eine klare und strategische Positionierung. Minen-Aktien: eine klare Vision und langfristige Überzeugungen Wir verwalten dieses Portfolio nach starken Überzeugungen und langfristiger Vision, mit einem kombinierten «top-down» und «bottom-up» Ansatz. Ausgewählte Unternehmen verfügen über hochqualitative Assets sowie solide und langfristige Wachstumsperspektiven. Globale Industrieländer: ein kombinierter Aktiv-/Passiv-Ansatz Wir bevorzugen hier eine geografische Allokation, die auf einer Analyse des makroökonomischen Umfelds jedes Landes basiert. Wir investieren vorzugsweise in Index-replizierende Aktienkörbe. Schwellenländer: die Sicherheit als Argument für langfristige Performance Wir sind der Ansicht, dass die geografische und kulturelle Entfernung die Einzelauswahl besonders risikoreich machen würde. So investiert IAM auch hier in Index-replizierende Aktienkörbe.

4 «Die Vermögensverwaltung ist keine Wissenschaft, sondern eine Kunst. Es gilt also, seinen eigenen Stil zu entwickeln und ihm treu zu bleiben» SELBSTSPRECHENDE PERFORMANCE Unsere durchschnittliche Jahresperformance: 8% Die Performance unseres IAM «Internationale Aktien» Portfolios erreicht seit Januar 2003 ein durchschnittliches Niveau von 9,4%. Im Vergleich dazu liegt die Performance vom Weltaktien-Index (MSCI World CHF) im selben Zeitraum bei gerade 1,4%. Grafik der Performance des IAM Mandats Internationale Aktien versus MSCI World CHF, per * Von unseren Kunden bestätigte und nach GIPS-Methode berechnete Performance ** Total return Unser Hauptmerkmal: unser freies Urteilsvermögen Urteilsvermögen und Information sind die wichtigsten Grundlagen für eine erfolgreiche Vermögensverwaltung. Für die Umsetzung der Anlagestrategien stützen wir uns auf unser langjährig erfahrenes Finanzanalystenteam. Elsa Ochoa IAM Analysten-Team

5 DAS KERNSTÜCK UNSERES GESCHÄFTMODELS: DIE PERFORMANCE Seit seiner Gründung ist IAM zum Spezialisten der Institutionellen Vermögensverwaltung geworden. Gemäss den Bestimmungen der Verordnung über die berufliche Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge (BVV2) verwalten wir, je nach gewähltem Risikoprofil, verschiedene Portfolios über insgesamt 7 Milliarden Schweizer Franken. Das Konzept von IAM sowie seine langfristigen Resultate haben schon viele Kunden überzeugen können. Sie vertrauen unserem standhaften Investmentprozess und unserer systematischen Suche nach Performance. Ein erfahrenes Team «Eine Überperformance, die auf Urteilsvermögen, Ausdauer und Disziplin basiert» Elsa Ochoa Direktorium (von links nach rechts): Michel Thétaz, Caroline Zeller, Marco Longo. Unsere Kompetenzen: - Ein hochgradig spezialisiertes Team - Der Fokus auf die spezifischen Bereiche, in denen wir einen Mehrwert bieten, welcher auch durch unsere Performance bestätigt wird. - Das Streben nach der bestmöglichen Performance, unter Berücksichtigung der eingegangenen Risiken.

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