Zehn Jahre Riester Rente: Ein Grund zum Feiern?

Transkript

1 Lange Nacht der Wissenschaften 2012 Zehn Jahre Riester Rente: Ein Grund zum Feiern? Kornelia Hagen Berlin, 2. Juni 2012

2 Vortragsthemen 1 Riester seit wann und warum? 2 Grundelemente des Riester Systems 3 Befunde zum Riester Sparen Riester Sparen ein Erfolg? 4 Reformempfehlungen 2

3 1 Riester Reform seit wann und warum? Rentenreformen 2001 und 2004 umfassen Graduelle Reduktion des Rentenniveaus (Riester Reform 2001 und Nachhaltigkeitsreform 2004). Anhebung des gesetzlichen Renteneintrittsalters ( Rente mit 67 ). kapitalgedeckte Säule substitutiv für einen Teil der umlagefinanzierten Säule (Riester Reform 2001). 3

4 1 Riester Reform seit wann und warum? Begründung der Politik für die Reformen Demografische Entwicklung: Alterung der Bevölkerung, Abnahme der Erwerbstätigen. Damit sei umlagefinanzierte Gesetzliche Rentenversicherung ohne Maßnahmen mittelfristig nicht finanzierbar. Risikominderung durch Diversifizierung der Altersvorsorge in Umlagefinanzierung und Kapitaldeckung. 4

5 1 Riester Reform seit wann und warum? Drei Säulen der Alterssicherung in Deutschland Gesetzliche betriebliche private, kapitalgedeckte Altersvorsorge Altersvorsorge Altersvorsorge 5

6 2 Grundelemente des Riester Systems Gesetzliche Grundlage für das Riester Sparen Gesetz zur Reform der gesetzlichen Rentenversicherung und zur Förderung eines kapitalgedeckten Altersvorsorgevermögens (Altersvermögensgesetz [AVmG] 2001). Gesetz über die Zertifizierung von Altersvorsorge und Basisrentenverträge (Alterszertifizierungsgesetz [AltZertG]). 6

7 2 Grundelemente des Riester Systems Ziele des Riester Sparens Die durch die Rentenreformen entstehende Rentenlücke in der gesetzlichen Rente soll ausgeglichen werden durch: Schließung der Rentenlücke im Rentenzugangsjahr. Schließung der Rentenlücke in jedem Jahr des Rentenbezugs. Flächendeckende private Altersvorsorge für alle sparberechtigten Personen. 7

8 2 Grundelemente des Riester Systems Ausgestaltung des Riester Sparens freiwillig kapitalgedeckt + individuell + + öffentlich gefördert 8

9 2 Grundelemente des Riester Systems Produktsparten beim Riester Sparen und Vertragsabschlüsse I/2012 (lt. BMAS) Versicherungsförmige Produkte (klassische und fondsgebundene Rentenversicherungen) Fonds oder 75,0 % oder 19,1 % oder 5,4 % oder 4,9 %... der Riester Verträge insgesamt Quelle: Bundesministerium für Arbeit und Soziales. Wohn Riester Banksparpläne 9

10 2 Grundelemente des Riester Systems Anbieter von Riester Produkten sind Banken Investmentgesellschaften Versicherungen Anbieter sind der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht unterstellt 10

11 2 Grundelemente des Riester Systems Wichtige Zertifizierungskriterien für Riester Produkte Gleichbleibende oder steigende Auszahlung ab dem 62. Lebensjahr Leibrente / Rente mit 85 bei nichtversicherungsförmigen Verträgen in der Auszahlungsphase bis zum Tod des Versicherten folgen Kapitalerhalt (mindestens Eigenbeiträge plus Zulagen) zu Beginn der Auszahlungsphase Absicherung Hinterbliebener muss angeboten werden Verteilung der Abschluss und Vertriebskosten über mindestens fünf Jahre Informationspflichten/Jahresmitteilung über Beitragsverwendung, Kapitalbildung, einbehaltene Kosten, erwirtschaftete Erträge, ethische, soziale, ökologische Ausrichtung der Kapitalanlage Ruhen, Stilllegen, Wechsel, Kündigung ist möglich, es entstehen Kosten 11

12 2 Grundelemente des Riester Systems Zertifizierung von Riester Produkten Formale, keine inhaltliche Prüfung; keine Prüfung der Wirtschaftlichkeit der Produkte. Zertifizierung seit 2001 zum Teil zuungunsten der Sparer verändert. Über 3000 Produkte als Riester Produkte zertifiziert. 12

13 2 Grundelemente des Riester Systems Öffentliche Förderung des Riester Sparens Zulagen (ohne steuerliche Förderung) Gewährung erfordert Einhaltung von Auflagen für Anbieter (siehe Zertifizierungskriterien) und Sparer. Sparer muss während der Erwerbsphase ein Kapitalstock in einem zertifizierten Riester Altersvorsorgeprodukt aufbauen. Sparbetrag vier Prozent (seit 2008) des beitragspflichtigen jährlichen Bruttoeinkommens des vorletzten Jahres, maximal 2100 Euro jährlich (einschließlich Zulage)/Sockelbetrag 60 Euro im Jahr um die volle Zulage zu erhalten, sonst nur anteilig. Volle Zulage beträgt 154 Euro für Sparer pro Jahr plus 185/300 (für ab 2008 geborene Kinder) Euro je Kind für das Kindergeld in einem Monat des Jahrs bezogen wird. Bei schädlicher Verwendung des angesparten Kapitals, Entzug der Zulage. 13

14 2 Grundelemente des Riester Systems Zertifizierungsunabhängige Kalkulation versicherungsförmiger Riester Produkte Garantiezins: staatliche Festlegung eines Höchstzinssatzes orientiert an Kapitalmarktentwicklung; 2001: 3,25 %, ab 2007: 2,25 %, ab 2012: 1,75 % Kosten: für Abschluss, Vertrieb, Verwaltung, unternehmensindividuelle Kalkulation Sterblichkeit: Kalkulation auf der Basis von Sterbetafeln der Deutschen Aktuarvereinigung (DAV) oder unternehmensindividuellen Sterbetafeln; Absicherung der Anbieter gegen Langlebigkeitsrisiko der Sparer 14

15 2 Grundelemente des Riester Systems Veränderungen der Kalkulationsgrundlagen versicherungsförmiger Riester Produkte Veränderung von 2001 zu 2011 zuungunsten der Sparer: Senkung des Garantiezinses Geringere Beteiligung an Überschüssen Höhere Lebenserwartung 15

16 2 Grundelemente des Riester Systems Sterbetafeln für die Kalkulation versicherungsförmiger Riester Produkte Aktuelle Sterbetafel der Deutschen Aktuarsvereinigung (DAV) geht je nach Geschlecht, Alter und Jahr des Abschlusses des Versicherungs Vertrages von einer Lebenserwartung aus, die um 3,5 bis 11 Jahre höher ist als sie in der amtlichen Statistik vom Statistischen Bundesamt ausgewiesen wird. 16

17 2 Grundelemente des Riester Systems Beteiligung der Sparer an Überschüssen bei versicherungsförmigen Riester Produkten Risiko / Sterblichkeitsgewinne mindestens 75 % an Sparer Kostenüberschüsse mindestens 50 % an Sparer Zinsüberschüsse mindestens 90 % an Sparer anfangs 90 Prozent Überschussbeteiligung für alle Überschüsse 17

18 3 Befunde zum Riester Sparen Riester Sparen ein Erfolg? Beispiele für ausgewählte Mängel der Riester Produkte spezifische Zielgruppen nicht ausreichend erreicht nicht zufriedenstellende Wirtschaftlichkeit für viele Sparer Wissenschaftliche Studien und Untersuchungen der Verbraucherorganisationen Kosten hoch und intransparent Beschränkung der Auswahl durch Wechselkosten 18

19 3 Befunde zum Riester Sparen Riester Sparen ein Erfolg? Welche Indikatoren gibt es zur Beurteilung des Riester Sparens? Indikatoren... zum Stand der Umsetzung des Riester-Sparens zum wirtschaftlichen Erfolg des Riester-Sparens zur Beurteilung der Funktionsfähigkeit des Riester-Marktes zur sozial- und rentenpolitischen Zielerreichung des Riester-Sparens 19

20 3 Befunde zum Riester Sparen Riester Sparen ein Erfolg? Welche Indikatoren gibt es zur Beurteilung des Riester Sparens? Stand der Umsetzung Zahl der Vertrags Abschlüsse als absolute Zahl und die Entwicklung der Abschlüsse sind keine geeigneten Indikatoren zur Beurteilung des Riester Sparens. 20

21 2 Befunde zum Riester Sparen Riester Sparen ein Erfolg? Welche Indikatoren gibt es zur Beurteilung des Riester Sparens? Anzahl und Entwicklung der Riester Verträge 2001 bis I/

22 3 Befunde zum Riester Sparen Riester Sparen ein Erfolg? Welche Indikatoren gibt es zur Beurteilung des Riester Sparens? Stand der Umsetzung Vertrags Abschlüsse im Verhältnis zu den potentiellen Riester Sparern sind als Indikator etwas geeigneter Danach haben bisher zwischen 36 % und 42 % aller potentiellen Riester Sparer einen Vertrag abgeschlossen 22

23 3 Befunde zum Riester Sparen Riester Sparen ein Erfolg? Welche Indikatoren gibt es zur Beurteilung des Riester Sparens? Wirtschaftlicher Erfolg von Riester-Produkten Versicherungswirtschaft, Riester, Finanztest, u. a.: Renditeberechnung nur auf die Ansparphase. DIW Berlin/Kleinlein, Ökotest, u. a.: Rendite, die sich nur auf Ansparphase bezieht ist nicht ausreichend aussagekräftig aus Sicht der Sparer; einen für Sparer höheren Aussagegehalt hat eine Kennziffer, die sich auf Ansparund Auszahlphase bezieht ( Alter für Zielrendite). 23

24 3 Befunde zum Riester Sparen Riester Sparen ein Erfolg? Wirtschaftlicher Erfolg, gemessen an der Kennziffer Alter für Zielrendite Es ist 2001 (2011). Ich bin 35 Jahre, habe keine Kinder. Ich möchte 32 Jahre sparen. Wie alt muss ich mindestens werden, damit ich meine eingezahlten Eigenbeiträge und die an mich gezahlten Zulagen ohne Verzinsung ( Null Rendite) wieder zurückbekomme? 2001 (2011): Ich muss 76,8 (84,2) Jahre alt werden. 24

25 3 Befunde zum Riester Sparen Riester Sparen ein Erfolg? Wirtschaftlicher Erfolg, gemessen an der Kennziffer Alter für Zielrendite Es ist 2001 (2011). Ich bin 35 Jahre, habe keine Kinder. Ich möchte 32 Jahre sparen. Und wie sieht es aus, wenn ich wie mir mein Versicherer immer erklärt auch Überschüsse bekomme? 2001 (2011): In diesem Fall muss ich nur 74,3 (77,1) Jahre alt werden. 25

26 3 Befunde zum Riester Sparen Riester Sparen ein Erfolg? Wirtschaftlicher Erfolg, gemessen an der Kennziffer Alter für Zielrendite Es ist 2001 (2011). Ich bin 35 Jahre, habe keine Kinder. Ich möchte 32 Jahre sparen. Aber, wie alt muss ich denn werden, wenn ich nicht nur eine Null Rendite erzielen möchte, sondern eine Verzinsung von 2,5 %? 2001 (2011) garantierte Rentenleistung: Ich müsste 85,8 (109,8) Jahre alt werden. Würde ich eine Rentenleistung mit Überschüssen erhalten, müsste um eine Verzinsung von 2,5 % zu erzielen nur noch 79,7 (84,8) Jahre alt werden. 26

27 3 Befunde zum Riester Sparen Riester Sparen ein Erfolg? Bewertung der Befunde zur Kennziffer Alter für Zielrendite Bei Verträgen, die 2001 abgeschlossen wurden, ist eine Null Rendite sowohl für eine garantierte Rentenleistung, als auch eine Rentenleistung mit Überschüssen, für viele Sparer/innen noch gut zu erzielen, denn die statistische Lebenserwartung dieser Altersgruppe ist jeweils höher als das Alter, dass sie erreichen müssen, um eine Null Rendite zu erzielen. Allerdings: Möchten Sparer eine Rendite von 2,5 Prozent erzielen, müssen sie bereits 85,8 (79,7) Jahre alt werden bei einer garantierten Rentenleistung (Rentenleistung mit Überschüssen). Ein Alter, dass deutlich über dem statistischen erwarteten Alter dieser Personengruppen liegt. Für Verträge, die 2011 abgeschlossen werden, liegen fast alle Zielalter weit über dem statistisch erwarteten Alter. 27

28 3 Befunde zum Riester Sparen Riester Sparen ein Erfolg? Bewertung für Kennziffer Alter für Zielrendite Für eine Reihe von Menschen ist das Sparen in einer Riester Rentenversicherung wirtschaftlich nur wenig ergiebig, so als wenn sie ihr Geld in einen Sparstrumpf stecken würden. Hohes Lebensalter garantiert aber eine lohnende Riester Rendite. Vorteil von versicherungsförmigen Produkten: vergleichsweise sicheres Produkt. 28

29 3 Befunde zum Riester Sparen Riester Sparen ein Erfolg? Fazit Zehn Jahre Riester ist kein Grund zum Feiern! Was nun? Ist der Sparstrumpf eine Alternative zum Riester Sparen? Befund ist keine pauschale Aufforderung zum Sparen im Sparstrumpf! Kundenoptionen müssen individuell auch durch fachkundige und anbieterunabhängige Beratung geprüft werden! Aber: Befund ist dringende Aufforderung an die Politik, die Riester Produkte deutlich zugunsten der Sparer zu verbessern! 29

30 4 Reformempfehlung Riester Reform ist notwendig Aber wie? Reformwege zur Verbesserung des Riester Systems Marktbeobachtung durch: Finanzmarktwächter und Kontinuierliche wissenschaftliche Begleitung Systemerhaltende Maßnahmen zur Verbesserung der Marktorganisation und der wirtschaftlichen Effizienz des Riester Sparens Teilweiser Systemumbau durch Stärkung der staatlichen Verantwortung und Ausbau der Regulierung des Riester Sparens Systemumbau durch Rückführung der Riester Altersvorsorge in die umlagefinanzierte Altersvorsorge 30

31 4 Reformempfehlungen Kostendämpfung und wirtschaftliche Verbesserung Kostendeckelung (BMAS Ankündigung) Verteilung der Kosten auf die gesamte Laufzeit des Vertrages Abschaffung von Wechselkosten (BMAS Ankündigung) Neuregelung der Verteilung der Überschüsse (BMAS Ankündigung) Verpflichtende Vorgaben zur kalkulierten Lebenserwartung Unabhängige Beratung Standardisierte Produktinformation (inkl. Kosten und Rendite) 31

32 4 Reformempfehlung Stärkung der staatlichen Verantwortung, Ausbau der Regulierung Inhaltliche statt formaler Zertifizierung durch die Finanzaufsicht, Ziel Einschränkung zertifizierter Produkte durch Rating der Riester Produkte nach Gruppen oder Erstellung einer Positiv oder Negativliste. alternativ: Produktauswahl und beschränkung im Rahmen der öffentlichen Ausschreibung eines Wettbewerbs. Angebot eines preisgünstigen und sicheren staatlich ausgewählten Basisproduktes. 32

33 4 Reformempfehlung Kapitaldeckung versus umlagefinanzierte Alterssicherung Prüfung und gesellschaftlicher Diskurs, ob freiwillig, individuell, kapitalgedeckt, öffentlich gefördert effizienter ist als umlagefinanzierte Alterssicherung. 33

34 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit. DIW Berlin Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung e.v. Mohrenstraße 58, Berlin Kornelia Hagen Tel.: E Mail: khagen@diw.de