Klassische Existenzgründungsfinanzierung

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Stefanie Pfaff
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1 Klassische Existenzgründungsfinanzierung Anlagen Vorräte sonstige Darlehn (ERP) Darlehn GuW Forderungen Eigenkapital Hausbank Eigenkapital der Gründer, Gewinnthesaurierung Beteiligungen von VC-Gesellschaften / Industriepartner Mindestens 7,5 % des Gesamtvorhabens Unternehmerkapital für Gründung (MioEUR 0,5) Mit Eigenmitteln des Gründers 40 % des Gesamtvorhabens Keine banküblichen Sicherheiten / lange Laufzeit (bis 15 Jahre) Zinssubvention / 7 Jahre tilgungsfrei GuW Gründen und Wachsen (MioEUR 2,0) Bis 75 % des Gesamtvorhabens Bankübliche Sicherheiten / lange Laufzeiten (bis 10 Jahre) 2 Jahre tilgungsfrei Hausbank Investitionskredit / Betriebsmittelkredit regelmäßige Zins- und Tilgungsleistungen Bankübliche Sicherheiten 1

Gesamtvorhabens Keine banküblichen Sicherheiten / lange Laufzeit (bis 15 Jahre) Zinssubvention / 7 Jahre tilgungsfrei GuW Gründen und Wachsen (MioEUR 2,0) Bis 75 % des

2 Familie Unternehmerkapital ERP für Gründung ERP für Wachstum Kapital für Arbeit und Investition wann bis 2 Jahre nach 2-5 Jahre nach > 5 Jahre nach Gründung Gründung Gründung Investition/MBO Investition/MBO Investition/MBO was Betriebsmittel Markterschließung Betriebsmittel Volumen EUR EUR EUR Laufzeit 15 Jahre 15 Jahre 10 Jahre Tilgung ab 8. Jahr ab 8. Jahr ab 3. Jahr Zinsen Staffelzins 6,65% 7,37% 0 % bis 5,75 % Staffelzins nach Bonität Staffelzins nach Bonität Sicherheiten persönliche Haftung persönliche Haftung bankübliche sonstiges Eigenkapitalcharakter Eigenkapitalcharakter zu 50 % EK- Charakter Hausbank muss cofinanzieren zu 50 % Haftungsfreistellung Eigenkapital Vorteile keine Rückzahlung keine Kostenbelastung bei Ertragsschwäche Haftungsfunktion Verlustausgleichsfunktion Nachteile limitiert verfügbar hohe Kapitalkosten Mitbestimmungsrechte Arten Grund-/ Stammkapital Rücklagen (GewinnRL / KapitalRL / sonstige RL) Anteile fremder Gesellschafter / offene Beteiligungen 2

3 Fremdkapital Vorteile großes Angebot kostengünstig financial-leverage-effekt Nachteile Besicherung der Forderung feste Zahlungs-/ Rückzahlungstermine Informations- und Offenlegungspflichten Insolvenzrecht (Zahlungsunfähigkeit und Überschuldung) Arten Kredite von Kreditinstituten Lieferantenkredite (Skontobelastung vs. Kontokorrentzins) Anleihen und Schuldverschreibungen (Kapitalmarkt) eigenkapitalähnliche Mittel / Mezzanine Vorteile Nachteile großes Angebot flexible Vertragsgestaltung Haftungsfunktion ggü. Gläubigern i.d.r. keine Sicherheitenbestellung Übersichtlichkeit der Kostenkomponenten Einfluss- und Kontrollrechte Rückzahlungstermine / UBGG Arten Stille Beteiligungen Darlehen von Gesellschaftern / Nachrangdarlehen Genussrechtskapital / Options- und Wandelanleihen 3

Kontokorrentzins) Anleihen und Schuldverschreibungen (Kapitalmarkt) eigenkapitalähnliche Mittel / Mezzanine Vorteile Nachteile großes Angebot flexible Vertragsgestaltung Haftungsfunktion ggü.

4 Öffentliches Beteiligungskapital Kreditersatzgeschäft, Expansionsfinanzierung ERP-Beteiligungsprogramm KfW-Beteiligungsfonds (Ost) Risikokapitalprogramm (Garantie) Innovationen und Technologie KfW/BMWi-Technologie-Beteiligungsprogramm (BTU) ERP-Innovationsprogramm Beteiligungsvariante Vorteile Entgeltstruktur (variabel / erfolgsabhängig) Finanzierungseffekt (Endfälligkeit / Langfristigkeit) Ertragseffekt (Kapitalkosten für Eigen- und Fremdkapital) 4

KfW/BMWi-Technologie-Beteiligungsprogramm (BTU) ERP-Innovationsprogramm Beteiligungsvariante Vorteile

5 Fördermöglichkeiten - Existenzgründung Stärkung der Eigenkapitalbasis Substitution banküblicher Sicherheiten Liquiditätsentlastung Zinssubvention Unterstützung von Hochschulabgängern Europäischer Sozialfonds Arbeitsplatzförderung Investitionsförderung Fördermöglichkeiten-Investitionsförderung Investitionszulage Finanzamt, gesetzlicher Anspruch Gemeinschaftsaufgabe "Verbesserung der regionalen Wirtschaftsstruktur" (GA ) Was Investitionen in bewegliches und unbewegliches AV Wieviel Abhängig vom Fördergebiet bis 50 % der Investitionskosten Warum Sicherung und Schaffung von Arbeitsplätzen Ansprechpartner Neu: SAB direkt, kein Hausbankprinzip mehr Wer 5

gesetzlicher Anspruch Gemeinschaftsaufgabe "Verbesserung der regionalen Wirtschaftsstruktur" (GA ) Was Investitionen in bewegliches und unbewegliches AV Wieviel

6 Fördermöglichkeiten - F&E-Förderung FUTOUR F&E bei Existenzgründern 40 %, max. ca. TEUR 300 Personal, Dienstleistung, Gemeinkosten Patentförderung Kosten für Patenteintragung Projektförderung 30 % bis 65 % der Projektaufwendungen Projektförderung Gemeinschaftsprojekte Wissenschaftlich / vorwettbewerblich Fördermöglichkeiten - Liquidität Liquiditätshilfe der SAB Laufzeiten 6 bis 8 Jahre 1 bis 2 Jahre tilgungsfrei Bürgschaften der BBS 80 % des Kreditbetrages Ersatzsicherheit für bankübliche Sicherheiten Bürgschaft ohne Bank 6

Projektaufwendungen Projektförderung Gemeinschaftsprojekte Wissenschaftlich / vorwettbewerblich Fördermöglichkeiten - Liquidität

7 ! Unternehmenskrise Bedrohungsgrad Handlungsdruck Komplexität Ursachen und versäumte Gegenmaßnahmen bestimmen Krisenart und -entwicklung Strategische Krise + Ergebniskrise + Liquiditätskrise Klassische Entstehungsfolge Schwierigkeiten der Erkennung langfristig wirkende mittelfristig wirkende kurzfrstig wirkende Gegenmaßnahmen Gegenmaßnahmen Gegenmaßnahmen Summe der versäumten Gegenmaßnahmen / Zeithorizont 7

Entstehungsfolge Schwierigkeiten der Erkennung langfristig wirkende mittelfristig wirkende kurzfrstig

8 Häufige Fehler in der Praxis - Existenzgründer Mangelnde Vorbereitung wg. Zeitdruck / Markteintrittsfenster Vorlaufzeiten für Finanzierungsentscheidungen Vorlaufzeiten für Förderinstrumente Verstoß gg. Programm-/Förderrichtlinien F & E ohne Marktbezug Innovation ohne konkrete Marktentwicklung F & E Kosten ohne konkreten Kundennutzen Unterentwickeltes Rechnungswesen / Controlling / kaufmännische Leitung Mangelnde Transparenz für Finanzierungspartner Fehlende Ausrichtung der Kostenstruktur an der Erlösentwicklung Vertrieb über fremde Partner Erklärungsbedürftigkeit der Innovation Erkennen von Marktnischen und persönlicher Verkauf Finanzierungskrise - Kredit 8

Programm-/Förderrichtlinien F & E ohne Marktbezug Innovation ohne konkrete Marktentwicklung F & E Kosten ohne konkreten Kundennutzen Unterentwickeltes Rechnungswesen

9 Wieviel gewerbliches Kreditgeschäft können sich Banken noch leisten? + 1,5 % - 1,0 % - 1,5 % - 0,5 % - 1,5 % Zinsmarge Eigenkapitalkosten Betriebsaufwand Risikokosten Ergebnis Quelle: Ostdeutscher Sparkassen- und Giroverband (OSGV) Aufbau des Kreditpreises (Zinskondition) Risikoumlage Basel I Eigenkapital-Kosten Betriebskosten Refinanzierung B o n i t ä t s e i n s t u f u n g 9

Risikokosten Ergebnis Quelle: Ostdeutscher Sparkassen- und Giroverband (OSGV) Aufbau des

10 Die Analysen der Finanzinstitute Finanz- Kennzahlen (JA-Analyse) statische und dynamische Kennzahlen zur Vermögenslage, Finanzlage, Ertragslage Qualitative harte Faktoren Überziehungen, Konzernverknüpfung, Nachfolgeregelung, Alter der Kundenbeziehung, Planungssysteme Qualitative weiche Faktoren Planung / Steuerung Markt/Produkt Unternehmensführung, Wertschöpfungskette Warnsignale Dauerüberziehungen, Darlehensrückstände, Scheck- und Lastschriftrückgaben, Konto- Pfändungen Haftungsverbünde öffentliche Hand Integriertes Kundenrating Quelle: Deutscher Sparkassenund Giroverband (DSGV) Der Geschäftsplan Unternehmensziele und Visionen Rechtliche Verhältnisse Produktbeschreibung Branche, Markt und Wettbewerb EXIT, Rückführung d. Beteiligung Geschäftsplanung Liquidität und Investitionen Unternehmensleitung Marketing und Vertrieb 10

Dauerüberziehungen, Darlehensrückstände, Scheck- und Lastschriftrückgaben, Konto- Pfändungen Haftungsverbünde öffentliche Hand Integriertes Kundenrating Quelle: Deutscher Sparkassenund Giroverband

11 Wettbewerbe für Existenzgründer / Beurteilung von Geschäftsplänen Handbücher und Literatur zur Erstellung von Geschäftsplänen Software zur Unterstützung der Planungen des Rechnungswesens Beurteilung der Geschäftspläne durch Finanzierungsexperten / Hochschule / Unternehmerschaft sachsenweit Förderung /Durchführung SMWA SAB PWC bundesweit Förderung /Durchführung Sparkassen MCKinsey Stern und zdf 11

Beurteilung der Geschäftspläne durch Finanzierungsexperten / Hochschule / Unternehmerschaft

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