M&G Global Basics Fund

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1 M&G Global Basics Fund Randeep Somel, Fondsmanager Juni 2014

2 Fakten über den Fonds M&G Global Basics Fund Anteilsklasse Euro A Acc Euro A Inc ISIN GB00B56H1S45 GB00B96BHM03 Auflegung: 17. November 2000 Fondsmanager: Fondsvolumen: Benchmark: Randeep Somel EUR 3,8 Mrd. FTSE Global Basics Composite Index Durchschn. Haltedauer: 3-5 Jahre 2 Quelle: M&G, 30. April Der M&G Global Basics Fund änderte im November 2000 seinen Namen und sein Anlageziel. Die Benchmark des Fonds umfasst alle Teilsektoren des FTSE World Index außer Medien, IT, Telekommunikation, Finanzinstitute und Gesundheit

3 Die Macht der langfristigen Anlage (in Euro) M&G Global Basics Fund 300% 250% 200% Annualisierte Wachstumsraten seit Auflegung M&G Global Basics Fund* 6,5% FTSE Global Basics Composite Index** 4,5% Global Equity Sektorendurchschn. *** 1,0% MSCI AC World Index 1,1% 150% 100% 50% 0% M&G Global Basics Fund FTSE Global Basics Composite Index Mstar Global Equity Sektorendurchschnitt MSCI AC World Index Gesunder Menschenverstand und Geduld darauf kommt es an *17. November An diesem Datum wurden der Name des Fonds und das Anlageziel geändert. **Die Benchmark des Fonds umfasst alle Teilsektoren des FTSE World Index außer Medien, IT, Telekommunikation, Finanzinstitute und Gesundheit ***Der Sektor Aktien Global stellt eine Kombination aus den folgenden sechs Morningstar-Sektoren dar: Aktien weltweit Standardwerte Blend, Aktien weltweit Standardwerte Value, Aktien weltweit Standardwerte Growth, Aktien weltweit Nebenwerte, Aktien weltweit Flex-Cap und Aktien weltweit Income. 3 Quelle: Morningstar. Inc., Sektor Aktien Global, paneuropäische Datenbank, 30. April 2014, Anteile der Klasse Euro A, Wiederanlage der Nettoerträge, Preis-Preis-Basis

4 Randeep Somel Fondsmanager Im Jahr 2013 wurde Randeep Somel zum Fondsmanager des M&G Global Basics Fund und des M&G Managed Growth Fund ernannt. Im Jahr 2012 wurde er zum Co-Fondsmanager für den M&G Managed Growth Fund und im Jahr 2013 für den Vanguard Precious Metals & Mining Fund ernannt. Im Jahr 2010 wurde er zum stellvertretenden Fondsmanager für diese beiden M&G Fonds ernannt. Randeep Somel kam im Jahr 2005 zum M&G Global Equities Team. 4

5 Agenda Global Basics Investing Schwellenländer Wo wir Value-Chancen finden Die Konsequenzen des Wachstums 5

6 Grundprinzipien Wir glauben an Einen einfachen, Long-Only-Investmentansatz Kapitalrendite als Performancetreiber Solide Unternehmensführung Einen konstruktiven Dialog mit Unternehmen Strenge Bewertungsdisziplin Den Anleger im Fokus 6 Beständigkeit, Transparenz, Integrität, Ehrlichkeit und verantwortungsvoller Umgang mit dem uns anvertrauten Geld

7 Wirtschaftliche Entwicklung Anlagethemen Fondsaufteilung - heute Gegenwart: 59% Industrie Konsumgüter/ Dienstleistungen Gesundheit/ Lifestyle Finanzwesen Umwelt Nahrungsmittel/ Landwirtschaft Energie Edelmetalle Bergbau 7 Ausgewogener Portfolioaufbau von unten Quelle: M&G, 19. Mai 2014 Zeit

8 Schwellenländer Ist die Situation heute anders? Währungskrise Asien krise Abnehmendes Wachstum Politische Unruhen Fallende Märkte 200 Kein Vertrauen 0 Dez. 96 Dez. 98 Dez. 00 Dez. 02 Dez. 04 Dez. 06 Dez. 08 Dez. 10 Dez. 12 MSCI Emerging Markets Index 8 Quelle : Bloomberg, 2014

9 Mio. t HOLT Buchwert (Verhältnis Wert zu Kosten) Worüber berichtet wird Was wir vor Ort sehen Chinesische Stahlproduktion (Mio. t) Preis/Buchwerte von Bergbauunternehmen % Metalle & Bergbau Annualisierte chin. Produktion (links) Wachstum ggü. Vorjahr (rechts) Anhaltende Nachfrage, attraktive Bewertungen Quelle für chinesische Stahlproduktion: IISI, Deutsche Bank, 31. Oktober Quelle für Buchwerte von Bergbauunternehmen: HOLT, 3. Oktober 2013, Credit Suisse HOLT Stand Oktober Credit Suisse und alle Tochtergesellschaften und verbundene Unternehmen. Verwendung mit Genehmigung. Alle Rechte vorbehalten. CFROI ist eine eingetragene Marke der Credit Suisse oder ihren Konzerngesellschaften in den USA und in anderen Ländern.

10 Aktuelles KGV Wir investieren wieder am unteren Ende der Kurve Flexibler, uneingeschränkter Ansatz KGV versus Cash Flow Return On Investment (CFROI) Versorger Energie Industrie Rohstoffe Telekommunikations- dienstleistungen Finanzwesen Gesundheitswesen Zyklische Konsumgüter Nicht-zyklische Konsumgüter Informationstechnologie CFROI Von der Bewertung getriebene Anlageentscheidungen 10 Quelle: Bloomberg, M&G, Credit Suisse HOLT, Februar Credit Suisse und alle Tochtergesellschaften und verbundene Unternehmen. Verwendung mit Genehmigung. Alle Rechte vorbehalten. CFROI ist eine eingetragene Marke der Credit Suisse oder ihren Konzerngesellschaften in den USA und in anderen Ländern.

11 Eine neue Ära Fokus auf Kapitaldisziplin Solide Unternehmensführung Kapitaldisziplin Aktionär steht im Fokus An der Schwelle zu einem Aktienrückkauf 11 Quelle: Financial Times online, April 2014

12 Bergbau und Öl- & Gasdienstleistungen Weir Group & National Oilwell Varco 12 Quelle: Webseiten der Unternehmen, April 2014

13 Privater PKW-Bestand weltweit = Anzahl der Autos pro 1000 Personen ( ) 13 Quelle: Weltbank, World Development Indicators, April 2013; Johnson Matthey 2014, Umicore 2014

14 14 Eine Bedrohung für die Automobilindustrie?

15 Schadstoffemissionen & Nachfrage nach Platin dürften steigen Nordamerika (5%) Russland (14%) Einzigartiges Recyclinggut Keine geopolitischen Bedenken Stabiles Betriebsumfeld Südafrika (72%) Arbeitskämpfe Infrastrukturprobleme Rückläufige Erzgehalte Politische Instabilität Todesfälle 15 Quelle: Weltbank, World Development Indicators, April 2013; Johnson Matthey 2014, Umicore 2014

16 PM 2,5 Mikrogramm pro Kubikmeter 800 Luftqualität in Peking - Januar Die von der WGO empfohlenen Richtlinien zur Luftqualität 24-Stunden Durchschn. in Peking Raucherräume an US- Flughäfen Jan Tage im Januar Quelle: US-Botschaft, WGO, U.S., CDC Alaska Government Einheit Mikrogramm pro Kubikmeter

17 Strafmaßnahmen für Umweltverschmutzer China ist der größte Verursacher von Kohlenstoffemissionen 17 Quelle: Financial Times online, Bloomberg, April 2014

18 Wirtschaftliche Entwicklung Der Finanzsektor von Shanghai wuchs im Jahr 2013 um 13,7% 12 neue Freihandelszonen genehmigt China führt die 5 Emissionsstandards ein - strengere Gesetze für Fahrzeugemissionen Chinesische Stahlwerke werden genau überprüft, da deren Betrieb die Luftqualität weiter verschlechtert Zeit 18 Quelle: M&G, Januar 2014, China Merchants Capital, Economic Information Daily, Xinhua Agency, Bloomberg, CDP, China Business

19 Globaler Wachstumsmotor Die entwickelten Märkte? Emerging Economies = $8.9tn USA Andere entw. Volkswirtschaften Asien ex Japan Lateinamerika & Osteuropa Afrika und Naher Osten Andere Quelle: IMF Oktober Konservative Schätzungen. Andere entwickelte Volkswirtschaften beinhaltet entwickelte EU-Länder, Japan, Australien, Neuseeland und Kanada. Singapur, Hongkong, Korea und Taiwan zählen zu Asien ex Japan. Osteuropa beinhaltet CEE- und CIS-Länder.

20 Globaler Wachstumsmotor Angetrieben von ALLEN Schwellenländern Aufstrebende Volkswirtschaften = USD 8,9 Billionen USA Andere entw. Volkswirtschaften Asien ex Japan Lateinamerika & Osteuropa Afrika und Naher Osten Andere Quelle: IMF Oktober Konservative Schätzungen. Andere entwickelte Volkswirtschaften beinhaltet entwickelte EU-Länder, Japan, Australien, Neuseeland und Kanada. Singapur, Hongkong, Korea und Taiwan zählen zu Asien ex Japan. Osteuropa beinhaltet CEE- und CIS-Länder.

21 Ein Blick in die Zukunft Überzeugende Investments im gesamten Portfolio Nischen-Bergbauunternehmen für seltenen Mineralsand Platinproduzent, industrielle & Verbrauchernachfrage, kein Bergbau oder geopolitisches Risiko Tiefseehafenbetreiber, Fokus auf Schwellenländer, neue effiziente Vermögenswerte Diversifizierter Großkonzern, installierte Systeme, wiederholte Einnahmen Spezialist für Aromen & Duftstoffe, konzentrierter Markt Nahrungsmittelhersteller, maßgeschneiderte Produktlösungen Marke, hohe Margen, R&D, konzentriertes Produktangebot, bestehende Lieferketten Wachstum in den wenig beworbenen Schwellenländern mit Fokus auf digitale Werbung Geht globale Probleme an: Diabetes & Adipositas Einzigartige Medikamentenlieferung, mehrere Einsatzmöglichkeiten Erstklassiger Automobilhersteller, neue Generation von Motoren und Autos Globales Softwareunternehmen, gebundener Markt, Einkünfte durch EM-Nutzer Hohe Qualität, niedrige Kosten, diversifiziertes Bergbauunternehmen in vorteilhafter Lage 21 Quelle: M&G, Januar 2014

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23 Der Wert von Anlagen kann schwanken, wodurch die Fondspreise steigen oder fallen können und Investoren ihren ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht zurückerhalten. Das vorliegende Dokument richtet sich ausschließlich an Professionelle Anleger und ist nicht zur Weitergabe bestimmt. Andere Personen sollten sich nicht auf die hierin enthaltenen Informationen verlassen. In der Schweiz: Die Weiterteilung dieses Dokuments in oder von der Schweiz aus ist nicht zulässig mit Ausnahme der Weitergabe an Qualifizierte Anleger im Sinne des Schweizerischen Kollektivanlagengesetzes, der Schweizerischen Kollektivanlagenverordnung und des entsprechenden Rundschreibens der Schweizerischen Aufsichtsbehörde ( Qualifizierte Anleger ). Ausschließlich für den Gebrauch durch den ursprünglichen Empfänger bestimmt (vorausgesetzt dieser ist ein Qualifizierter Anleger ). Die in diesem Dokument genannten Organismen für die gemeinsame Anlage (die OGAW ) sind offene Investmentfonds mit variablem Kapital, die in England und Wales gegründet wurden. Diese Informationen sind nicht als Angebot oder Aufforderung zum Kauf von Anteilen an einem der hier erwähnten Fonds zu verstehen. Zeichnungen von Anteilen eines Fonds sollten nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts erfolgen. Die Satzungen, der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, der Jahres- oder Halbjahresbericht sind in gedruckter Form kostenlos beim ACD erhältlich: M&G Securities Limited, Laurence Pountney Hill, London, EC4R 0HH, GB, sowie bei: M&G International Investments Limited, Niederlassung Deutschland, mainbuilding, Taunusanlage 19, D Frankfurt am Main, bei der deutschen Zahlstelle: J.P. Morgan AG, Junghofstraße 14, D Frankfurt am Main, bei der österreichischen Zahlstelle: Raiffeisen Bank International A.G., Am Stadtpark 9, A-1030 Wien, und bei der luxemburgischen Zahlstelle: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., European Bank & Business Center, 6 c route de Treves, 2633 Senningerberg, Luxembourg. Kunden in der Schweiz wenden sich bitte an: M&G International Investments Ltd., Niederlassung Deutschland, mainbuilding, Taunusanlage 19, D Frankfurt am Main. Bitte lesen Sie vor der Zeichnung von Anteilen den Verkaufsprospekt, in dem die mit diesen Fonds verbundenen Anlagerisiken aufgeführt sind. Diese Finanzwerbung wird herausgegeben von M&G International Investments Ltd. Eingetragener Sitz: Laurence Pountney Hill, London EC4R 0HH, von der Financial Conduct Authority in Großbritannien autorisiert und beaufsichtigt. 23