Mirae Asset Global Discovery Fund Société d Investissement à Capital Variable Jahresbericht und geprüfter Abschluss für das Jahr zum 31.

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1 Global Discovery Fund Société d Investissement à Capital Variable Jahresbericht und geprüfter Abschluss für das Jahr zum R.C.S Luxemburg B

2 Global Discovery Fund Global Discovery Fund Société d Investissement à Capital Variable Jahresbericht und geprüfter Abschluss für das Jahr zum Inhaltsverzeichnis Allgemeine Informationen... 2 Bericht des Anlageverwalters... 4 Bericht des unabhängigen Abschlussprüfers... 6 Abschluss... 7 Nettovermögensaufstellung Aufwands- und Ertragsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens Statistische Informationen Erläuterungen zum Abschluss Aufstellung des Wertpapierbestands Korea Equity Fund China Sector Leader Equity Fund India Sector Leader Equity Fund Asia Sector Leader Equity Fund Asia Pacific Equity Fund GEM Sector Leader Equity Fund ASEAN Sector Leader Equity Fund* Asia Great Consumer Equity Fund GEM Great Consumer Equity Fund Global Great Consumer Equity Fund Asia Pacific Dividend Equity Fund Global Emerging Opportunities Bond Fund* Klassifizierung nach Branche und Region Korea Equity Fund China Sector Leader Equity Fund India Sector Leader Equity Fund Asia Sector Leader Equity Fund Asia Pacific Equity Fund GEM Sector Leader Equity Fund ASEAN Sector Leader Equity Fund* Asia Great Consumer Equity Fund GEM Great Consumer Equity Fund Global Great Consumer Equity Fund Asia Pacific Dividend Equity Fund Global Emerging Opportunities Bond Fund* Performance der Teilfonds nach Anteilsklasse Total Expense Ratios (TER) Zusättzliche informationen für Anleger in der Schweiz * In Hongkong nicht zugelassen und für in Hongkong ansässige Personen nicht verfügbar. 1

3 Allgemeine Informationen zu Global Discovery Fund Eingetragener Sitz 31 z.a Bourmicht L-8070 Bertrange Luxemburg Verwaltungsrat Vorsitzender RHEE Jung Ho Chief Executive Officer Global Investments (Hong Kong) Limited Hongkong Mitglieder BERMAN Elliot Director, European Distribution Global Investments (UK) Limited Vereinigtes Königreich Verwaltungsratsmitglieder der Verwaltungsgesellschaft Vorsitzender BROWN Kevin Charles Unabhängiges, nicht geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied, Vereinigtes Königreich Mitglieder CAREY Jonathan Nicht geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied, Vereinigtes Königreich (bis 9. April 2014) CASSIDY Lorna Mary Verwaltungsratsmitglied, Head of Finance RBS (Luxembourg) S.A. Luxemburg CHO Wanyoun Chief Operating Officer Global Investments (Hong Kong) Limited Hongkong CHO Young-Rae Head of Product Development & Marketing Global Investments (Hong Kong) Limited Hongkong (seit 13. Januar 2015) DALE Ashley Robert William Chief Marketing Officer Global Investments (Hong Kong) Limited Hongkong YEUNG Wai Man Head of Product Development & Marketing Global Investments (Hong Kong) Limited Hongkong (bis 24. August 2014) Kunden- Portfolioverwalter Global Investments (UK) Limited Vereinigtes Königreich (seit 25. August 2014 und bis 24. Oktober 2014) Verwaltungsgesellschaft RBS (Luxembourg) S.A. 33, rue de Gasperich L-5826 Hesperange Luxemburg GOEBEL Gudrun Verwaltungsratsmitglied, Chief Operating Officer RBS (Luxembourg) S.A., Luxemburg (seit 25. Juli 2014) KELLY Henry Cannell Nicht geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied Managing Director KellyConsult S.à r.l. Luxemburg VAREIKA Michel Marcel Nicht geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied Luxemburg WOOD Revel Justin Verwaltungsratsmitglied, Chief Executive Officer RBS (Luxembourg) S.A., Luxemburg WRIGHT Simon Andrew Verwaltungsratsmitglied, Managing Director RBS Fund Services Vereinigtes Königreich Leitende Personen BORGESANO Antonino EYJOLFSSON Pall Moura (bis 5. Februar 2015), GOEBEL Gudrun (seit 25. Juli 2014) HAMROUNI Slim THOMSON Ross WOOD Revel Justin 2

4 Global Discovery Fund Haupt-Anlageverwaltungsgesellschaft Global Investments (Hong Kong) Limited Level 15, Three Pacific Place 1 Queen s Road East, Hongkong Anlageverwalter Global Investments Co Ltd East Tower 18F CENTER 1 67 Suha-Dong, Jung-Gu Seoul, Korea Global Investments (USA) LLC One Bryant Park, 39th Floor New York, NY Vereinigte Staaten von Amerika Informationen für Anteilsinhaber Exemplare des Prospekts und zugehörige Informationen sind beim eingetragenen Sitz der Gesellschaft in 31 z.a. Bourmicht, L-8070 Bertrange, Luxemburg, Global Investments (Hong Kong) Limited und den ernannten Fondsvertriebsstellen erhältlich. Corporate Governance Nach dessen Einführung im September 2009 übernahm der Verwaltungsrat den ALFI-Verhaltenskodex (der Kodex ), in dem die Prinzipien einer guten Unternehmensführung dargelegt sind. Der Verwaltungsrat ist der Ansicht, dass die Gesellschaft während des gesamten Geschäftsjahres zum dem Kodex in allen wesentlichen Aspekten entsprochen hat. Globale Vertriebsstelle Global Investments (Hong Kong) Limited Level 15, Three Pacific Place 1 Queen s Road East, Hongkong Depotbank, Verwaltungsstelle, Register- und Transferstelle, Zahlstelle Citibank International Limited, Niederlassung Luxemburg* 31 z.a. Bourmicht L-8070 Bertrange Vertreter in Hongkong Global Investments (Hong Kong) Limited Level 15, Three Pacific Place 1 Queen s Road East Hongkong Unabhängiger Abschlussprüfer Ernst & Young S.A. 7, rue Gabriel Lippmann Parc d Activité Syrdall 2 L-5365 Munsbach, Luxemburg Rechtsberater Arendt & Medernach 14 rue Erasme L-2082 Luxemburg * Mit Wirkung zum 31. Oktober 2014 änderte Citibank International plc (Niederlassung Luxemburg) ihren Namen in Citibank International Limited, Niederlassung Luxemburg. 3

5 Bericht des Anlageverwalters Marktüberblick für das Geschäftsjahr zum Die Zentralbanken erwiesen sich während des Geschäftsjahres 2014 als wesentliche Marktkräfte, da die Zentralbanken in aller Welt Schritte unternahmen, um ihre jeweiligen Volkswirtschaften anzukurbeln. In den entwickelten Märkten nahmen die US-Notenbank und die Bank of England (BoE) aufgrund der besseren Wachstums- und Arbeitsmarktdaten eine restriktivere Haltung ein, während die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bank of Japan (BoJ) eine neue Runde von Vermögenswertankäufen einleiteten, um ihre ins Stottern geratenen Volkswirtschaften anzukurbeln und die Deflationsrisiken zu bekämpfen. In den USA überraschten die Wirtschaftsdaten weiterhin positiv, da die Schaffung neuer Arbeitsplätze im letzten Jahr einen Aufwärtstrend verzeichnete bis zum ersten Quartal 2015, in dem das Wachstum bei den Arbeitsplätzen einen Rücksetzer erlebte. Die Arbeitslosenquote sank während des Jahres zum März 2015 von 6,6 % auf 5,5 % und das verarbeitende Gewerbe sowie die Verbraucherausgaben verzeichneten eine Aufwärtstendenz. Das Vertrauen in die Erholung der US-Wirtschaft führte zu einer Outperformance der US-Aktienmärkte, während der MSCI North American Index nur noch vom MSCI Far East Index überholt wurde. Am 29. Oktober 2014 kündigte die US-Notenbank an, dass sie ihr Programm zur quantitativen Lockerung beenden und ihre Bestände nach und nach verringern werde, indem sie Emissionen bei Laufzeitende nicht ersetzen werde, doch die nächste Herausforderung für die Zentralbank wird darin bestehen, die Zinssätze zu normalisieren, ohne eine erhebliche Volatilität auf den Rentenmärkten zu verursachen. In Europa waren die Wirtschaftsdaten gedämpft, da die Eurozone mit geringer Inflation und einem stagnierenden Wachstum kämpfte, und die europäischen Aktien blieben hinter anderen Regionen zurück: Der MSCI EMU ex Germany verzeichnete für das Jahr zum eine Rendite von -9,45 % womit Europa die Region mit der schlechtesten Performance unter den entwickelten Märkten war. Die Bedrohung für die Preisstabilität und Deflationssorgen veranlassten die EZB dazu, ein vollwertiges Ankaufprogramm für Vermögenswerte anzukündigen, das den Kauf von Euroraum- Anleihen von Zentralregierungen, Behörden und europäischen Institutionen umfasste und eine quantitative Lockerung von insgesamt 1,1 Billionen Euro darstellte. Im Januar hob die Schweizerische Nationalbank (SNB) unerwartet ihre Eurobindung auf, um den Auswirkungen der quantitativen Lockerung durch die EZB entgegenzuwirken, wodurch sich der Schweizer Franken unmittelbar und durchweg verteuerte. In Japan setzt die Regierung weiterhin die Abenomics und deren drei Pfeile in Form von Steueranreizen, geldpolitischer Lockerung und Strukturreformen um. Zusätzlich zu ihrem Programm zur quantitativen Lockerung durch den Kauf von Anleihen im Wert von Billionen JPY jährlich kündigte die BoJ eine Ausweitung ihrer Ankäufe von Vermögenswerten auf nunmehr 80 Billionen JPY in Anleihen pro Jahr an. Dadurch sanken die Renditen von japanischen Staatsanleihen auf Rekordtiefstände die Rendite der 10-jährigen japanischen Staatsanleihen erreichte im Januar 2015 ein Allzeittief von 0,195 %. Die geopolitischen Risiken blieben während des Jahres hoch, da aus den Turbulenzen im Nahen Osten eine neue Bedrohung in Form einer radikalen Gruppierung namens Islamischer Staat hervorging, die weite Teile Syriens und des Irak einnahm. Die Annektierung der Krim durch Russland wurde international verurteilt, während Russland weiterhin separatistische Rebellen in der Ukraine unterstützt. Die ukrainische Hrywnja war 2014 die Währung mit der schlechtesten Performance, gefolgt vom Russischen Rubel, was die Auswirkungen der Krimkrise ohne Aussicht auf einen Waffenstillstand widerspiegelte. Die Rohölpreise begannen im Juni 2014 zu verfallen und setzten ihre Talfahrt fort, als die Organisation der erdölexportierenden Länder (OPEC) sich gegen eine Senkung der Fördermenge entschied. In den folgenden zehn Monaten stürzten die Rohölpreise auf 40 US-Dollar pro Barrel ab und die oben erwähnten geopolitischen Risiken trugen zum Verfall des Ölpreises bei. Und schließlich erlebten wir einen Ebola- Ausbruch mit eingeschleppten Fällen in Italien, Spanien, dem Vereinigten Königreich und den USA, wobei es den Anschein hat, dass der Ausbruch auf Westafrika beschränkt blieb. China Wir bleiben der Ansicht, dass eine harte Landung von China angesichts des hohen Handelsüberschusses und des geringen Haushaltsdefizits recht unwahrscheinlich ist. Die Verbrauchernachfrage ist im Vergleich zu Pendants in den entwickelten Märkten gesund geblieben. Die Chinesische Volksbank (PBOC) wird vermutlich weitere Zinssenkungen vornehmen. Gemeinsam mit der Ankündigung einer Einlagensicherung für Einlagen von weniger als Renminbi ist dies ein Schritt zu einer Liberalisierung der Zinssätze. Langsame, aber stetige Reformen, die auf eine Öffnung der chinesischen Wirtschaft abzielen, sowie eine verbesserte Kapitalallokation werden China die Qual einer Mittelstandsfalle ersparen. Die Einführung von Hong Kong-Shanghai Stock Connect ist ein Schritt in Richtung einer irgendwann möglichen Kapitalkonto-Konvertierbarkeit mit höheren Limits und mehr Anlagenklassen und Märkten. Unter der Führung von Präsident Xi Jinping legt China auch den Grundstein für eine Asiatische Infrastrukturinvestmentbank und hat 57 Länder für das Projekt ins Boot geholt. Ein solches Vorhaben soll Chinas Praxis zur Nutzung seiner in Staatsbesitz befindlichen Unternehmen und seiner Arbeitskräfte für ausländische Kapitalprojekte ausweiten. Sowohl die USA als auch Japan, führende Anteilseigner der Weltbank und der Asiatischen Entwicklungsbank, haben Bedenken hinsichtlich der Governance- Standards der neuen Bank und der Art von Projekten, die diese finanzieren könnte, zum Ausdruck gebracht. Das Vereinigte Königreich, Frankreich und Deutschland haben sich hingegen bereits dem Projekt angeschlossen. Die USA versuchen, zum wirtschaftlichen Einfluss Chinas in der Region in Konkurrenz zu treten, indem sie transpazifische Handelsabkommen mit diversen Ländern schließen, doch viele dieser Länder handeln getrennt davon Handelsabkommen mit China aus und es ist klar, dass die USA die wirtschaftliche Stärke Chinas als große Bedrohung für die eigene ansehen. Asien Innerhalb der Schwellenmärkte hat Asien unserer Ansicht nach angesichts des Schwerpunkts auf einer Weiterentwicklung der Binnennachfrage in China und des bisher günstigen strukturellen Wachstums in Südostasien ein eher defensives Wachstumsprofil. Die geldpolitische Lockerung wird in Indien im Jahr 2015 vermutlich der wichtigste Wachstumstreiber sein, da die Großhandelsinflation auf null gefallen ist, was erheblichen Raum für eine Senkung der hohen Realzinsen schafft. Wir sind überzeugt, dass Indien nach wie vor eine der besten strukturellen Entwicklungen weltweit zeigt. Eine Beschleunigung des Wachstums im Jahr 2016 würde die Anstrengungen der Modinomics mit ihrem Versprechen minimaler Regierungsintervention und maximaler Governance widerspiegeln. Indonesien, das eine langfristige strukturelle Entwicklung zeigt, könnte in den nächsten Quartalen vor dem Hintergrund einer sich abkühlenden Wirtschaft und einer Korrektur der Rohstoffpreise weiterem Druck ausgesetzt sein. Wir glauben, dass die neue Jokowi-Regierung und die Zentralbank Maßnahmen im besten Interesse der Wirtschaft ergreifen werden, und werden daher bei einer signifikanten Schwäche unser Engagement erhöhen. 4

6 Global Discovery Fund Auf den Philippinen befindet sich die Entwicklung vor dem Hintergrund einer günstigen demografischen Entwicklung, geringer Verbraucherschulden und eines großen Leistungsbilanzüberschusses weiterhin in einem positiven Kreislauf. Die Wachstumsraten dürften bei über 6 % bleiben und eine steigende Inflation würde durch einen Verfall der Rohstoffpreise abgemildert. Ausblick für das kommende Geschäftsjahr Neben den Abweichungen beim Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) und niedrigeren Rohstoffpreisen werden vermutlich unter anderem folgende Themen im Jahr 2015 die Entwicklung in den Schwellenmärkten bestimmen: die weltweite Zentralbankaktivität, da die US-Notenbank die Liquidität drosselt, während die EZB, die BOJ und die PBOC möglicherweise die Liquidität steigern werden; anhaltende geopolitische Herausforderungen; Fortschritte bei Strukturreformen; und die Exportsensitivität gegenüber einer stärkeren US-Wirtschaft. Die Positionierung gegenüber diesen Faktoren variiert von Land zu Land, und 2015 könnte der Trend zu stark voneinander abweichenden Erträgen innerhalb der Schwellenmärkte weiter zunehmen. Wir bleiben übergewichtet in China, Indien, den Philippinen und Indonesien und legen unseren Schwerpunkt auf die Sektoren zyklische Konsumgüter, Gesundheitswesen, Technologie und Versicherungswesen. Wir sind nach wie vor der Ansicht, dass trotz einer zu erwartenden Fortsetzung der Bilanzausweitung durch die BOJ und die EZB zur Abwehr des Deflationsdrucks in einer Zeit eines starken Dollars wenig frei verfügbares Geld vorhanden sein wird. Sowohl Länder als auch Unternehmen mit starken Fundamentaldaten, die weiterhin proaktiv nach einer Verbesserung ihrer Wettbewerbsfähigkeit streben, werden bei den Anlegern hoch im Kurs stehen. Global Investments (Hong Kong) Limited Haupt-Anlageverwaltungsgesellschaft Jung Ho RHEE 18. Juni

7 Bericht des unabhängigen Abschlussprüfers An die Anteilsinhaber von Global Discovery Fund 31 z.a. Bourmicht L-8070 Bertrange Luxemburg Wir haben den beiliegenden Abschluss von Global Discovery Fund und aller ihrer Teilfonds (die SICAV ) geprüft, der die Aufstellung des Nettovermögens und die Aufstellung des Wertpapierbestands zum, die Ertrags- und Aufwandsrechnung, die Entwicklung des Nettovermögens für das zu diesem Zeitpunkt beendete Jahr und eine Zusammenfassung wichtiger Rechnungslegungsgrundsätze sowie weitere erläuternde Anmerkungen zum Abschluss umfasst. Aufgaben des Verwaltungsrats der SICAV für den Jahresabschluss Der Verwaltungsrat der SICAV ist für die Erstellung und ehrliche Darstellung dieses Abschlusses gemäß den gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Bestimmungen Luxemburgs für die Erstellung und Darstellung von Abschlüssen und für entsprechende interne Kontrollmaßnahmen verantwortlich, die der Verwaltungsrat der SICAV für die Erstellung und Darstellung von Abschlüssen für notwendig erachtet, die frei von wesentlichen Falschaussagen aufgrund von Betrug oder Irrtum sind. Aufgaben des zugelassenen Abschlussprüfers ( Réviseur d entreprises agréé ) Wir halten die uns vorgelegten Belege für eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Testat. Testat Unserer Auffassung nach vermittelt der Abschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Finanzlage von Global Discovery Fund und aller ihrer Teilfonds zum, sowie des Betriebsergebnisses und der Vermögensveränderungen für das an diesem Tag endende Geschäftsjahr gemäß den in Luxemburg geltenden rechtlichen und aufsichtsrechtlichen Vorschriften in Bezug auf die Erstellung und Darstellung von Abschlüssen. Sonstiges Die in diesem Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden im Rahmen unseres Mandats von uns durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand einer besonderen Prüfung nach den oben beschriebenen Standards. Das Testat bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Abschlusses haben uns diese Angaben jedoch keinen Anlass zu Beanstandungen gegeben. In unserer Verantwortlichkeit liegt es, auf der Grundlage unserer Prüfung ein Testat über diesen Jahresabschluss zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den in Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier umgesetzten internationalen Prüfungsgrundsätzen durch. Diese Grundsätze verlangen, dass wir die Berufspflichten und -grundsätze einhalten und die Prüfung dahin gehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung sieht bestimmte Verfahren vor, um Belege für die Beträge und Angaben im Abschluss zu erhalten. Die Auswahl der Verfahren obliegt der Beurteilung des zugelassenen Abschlussprüfers ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben enthält, ganz gleich, ob aufgrund von Betrug oder Irrtum. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der zugelassene Abschlussprüfer die internen Kontrollen für die Erstellung und angemessene Darstellung des Abschlusses der Gesellschaften, um den Umständen angemessene Prüfungsverfahren zu erarbeiten, jedoch nicht, um eine Meinung über die Wirksamkeit der internen Kontrollen dieser Gesellschaft abzugeben. Eine Abschlussprüfung beinhaltet ebenfalls die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der vom Verwaltungsrat des Fonds vorgenommenen Schätzungen sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. ERNST & YOUNG Société Anonyme Cabinet de révision agréé Kerry Nichol Luxemburg, den 18. Juni

8 Global Discovery Fund Global Discovery Fund Aufstellung des Nettovermögens zum Erläuterung Korea Equity Fund (USD) China Sector Leader Equity Fund (USD) India Sector Leader Equity Fund (USD) Asia Sector Leader Equity Fund (USD) Asia Pacific Equity Fund (USD) Anlage in Wertpapieren zu Anschaffungskosten Nicht realisierte Gewinne/Verluste Anlage in Wertpapieren zum Marktwert 2a Barmittel Brokerguthaben Forderungen aus Dividenden und Zinsen Sonstige Forderungen Forderungen aus Zeichnungen Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten Gesamtvermögen Überziehungskredit Verbindlichkeiten aus Rückzahlungen Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren Angefallene Kosten Gesamtverbindlichkeiten Nettovermögen NIW je Anteil der Klasse I Capitalisation USD NIW je Anteil der Klasse I Capitalisation EUR NIW je Anteil der Klasse I Capitalisation GBP NIW je Anteil der Klasse A Capitalisation USD NIW je Anteil der Klasse A Capitalisation EUR NIW je Anteil der Klasse X Capitalisation USD NIW je Anteil der Klasse J Capitalisation JPY NIW je Anteil der Klasse K Capitalisation USD NIW je Anteil der Klasse R Capitalisation USD NIW je Anteil der Klasse R Capitalisation EUR NIW je Anteil der Klasse R Capitalisation GBP Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse I Capitalisation USD Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse I Capitalisation EUR Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse I Capitalisation GBP Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse A Capitalisation USD Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse A Capitalisation EUR Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse X Capitalisation USD Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse J Capitalisation JPY Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse K Capitalisation USD Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse R Capitalisation USD Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse R Capitalisation EUR Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse R Capitalisation GBP 15,97 11,88 8,30 12,09 11, , , , , ,926 13,79 13,90 10,97 10,70 875, , , ,646 13,97 13,69 9,11 14,34 7, , , , , ,288 12,66 9,55 7,27 12,53 10,01 156,04 16,52 7, , , , , , , , ,673 17,70 10,69 16,62 14,26 13,36 900, , , , ,260 Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil dieses Jahresabschlusses. * In Hongkong nicht zugelassen und für in Hongkong ansässige Personen nicht verfügbar. 7

9 Global Discovery Fund Aufstellung des Nettovermögens zum (Fortsetzung) Erläuterung GEM Sector Leader Equity Fund (USD) ASEAN Sector Leader Equity Fund* (USD) Asia Great Consumer Equity Fund (USD) GEM Great Consumer Equity Fund (USD) Global Great Consumer Equity Fund (USD) Anlage in Wertpapieren zu Anschaffungskosten Nicht realisierte Gewinne/Verluste Anlage in Wertpapieren zum Marktwert 2a Barmittel Brokerguthaben Forderungen aus Dividenden und Zinsen Sonstige Forderungen Forderungen aus Zeichnungen Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten Gesamtvermögen Überziehungskredit Verbindlichkeiten aus Rückzahlungen Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren Angefallene Kosten Gesamtverbindlichkeiten Nettovermögen NIW je Anteil der Klasse I Capitalisation USD 12,44 14,74 11,70 NIW je Anteil der Klasse I Capitalisation EUR 9,95 NIW je Anteil der Klasse I Capitalisation GBP 7,27 NIW je Anteil der Klasse A Capitalisation USD NIW je Anteil der Klasse A Capitalisation EUR NIW je Anteil der Klasse X Capitalisation USD NIW je Anteil der Klasse J Capitalisation JPY NIW je Anteil der Klasse K Capitalisation USD NIW je Anteil der Klasse R Capitalisation USD NIW je Anteil der Klasse R Capitalisation EUR NIW je Anteil der Klasse R Capitalisation GBP Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse I Capitalisation USD Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse I Capitalisation EUR Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse I Capitalisation GBP Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse A Capitalisation USD Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse A Capitalisation EUR Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse X Capitalisation USD Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse J Capitalisation JPY Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse K Capitalisation USD Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse R Capitalisation USD Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse R Capitalisation EUR Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse R Capitalisation GBP 11,92 9, , , ,804 9, ,000 14,43 12,57 15,34 10,41 9,70 7, , , , , , , , , ,673 11,80 12,12 988, , ,903 15, ,691 Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil dieses Jahresabschlusses. * In Hongkong nicht zugelassen und für in Hongkong ansässige Personen nicht verfügbar. 8

10 Global Discovery Fund Global Discovery Fund Aufstellung des Nettovermögens zum (Fortsetzung) Erläuterung Asia Pacific Dividend Equity Fund (USD) Global Emerging Opportunities Bond Fund* (USD) Global Discovery Fund Gesamt (EUR) Anlage in Wertpapieren zu Anschaffungskosten Nicht realisierte Gewinne/Verluste Anlage in Wertpapieren zum Marktwert 2a Barmittel Brokerguthaben Forderungen aus Dividenden und Zinsen Sonstige Forderungen Forderungen aus Zeichnungen Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten Gesamtvermögen Überziehungskredit Verbindlichkeiten aus Rückzahlungen Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren Angefallene Kosten Gesamtverbindlichkeiten Nettovermögen NIW je Anteil der Klasse I Capitalisation USD NIW je Anteil der Klasse I Capitalisation EUR NIW je Anteil der Klasse I Capitalisation GBP NIW je Anteil der Klasse A Capitalisation USD NIW je Anteil der Klasse A Capitalisation EUR NIW je Anteil der Klasse X Capitalisation USD NIW je Anteil der Klasse J Capitalisation JPY NIW je Anteil der Klasse K Capitalisation USD NIW je Anteil der Klasse R Capitalisation USD NIW je Anteil der Klasse R Capitalisation EUR NIW je Anteil der Klasse R Capitalisation GBP Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse I Capitalisation USD Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse I Capitalisation EUR Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse I Capitalisation GBP Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse A Capitalisation USD Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse A Capitalisation EUR Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse X Capitalisation USD Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse J Capitalisation JPY Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse K Capitalisation USD Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse R Capitalisation USD Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse R Capitalisation EUR Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse R Capitalisation GBP 10, ,094 10,85 10,77 10, , , ,000 Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil dieses Jahresabschlusses. * In Hongkong nicht zugelassen und für in Hongkong ansässige Personen nicht verfügbar. 9

11 Global Discovery Fund Erläuterung Korea Equity Fund China Sector Leader Equity Fund India Sector Leader Equity Fund Asia Sector Leader Equity Fund Asia Pacific Equity Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahrs Dividenden (nach Abzug von 2d Quellensteuer) Nettozinserträge 2c Sonstige Einnahmen Gesamterträge Gebühren für die Verwaltungsgesellschaft Anlageverwaltungsgebühren Depotbankgebühren Prüfungs- und Rechtskosten Administrations- und Rechnungslegungskosten Register- und Transferstellengebühren Taxe d'abonnement Veröffentlichungs- und Druckkosten Sonstige Steuern Transaktionskosten Sonstige Aufwendungen Gesamtaufwendungen Nettoertrag/(-verlust) aus dem Anlagegeschäft ( ) ( ) ( ) ( ) Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen aus Devisenterminkontrakten aus Futures-Kontrakten aus Devisen Nettoveränderung der nicht realisierten Wertsteigerung/(-minderung) aus Wertpapieranlagen aus Devisenterminkontrakten Nettoveränderung des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit für das Jahr Erlös aus Anteilzeichnungen Zahlungen für Anteilrücknahmen Nettoerlöse/(-zahlungen) aus Anteilstransaktionen 2e 2f 2g 2b ( ) (343) ( ) ( ) (2.955) (28.225) ( ) ( ) ( ) (7.934) (14.963) (41.969) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Währungsberichtigung 2h Nettovermögen zum Ende des Geschäftsjahrs Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 10

12 Global Discovery Fund Aufwands- und Ertragsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens für das Jahr zum (Fortsetzung) Erläuterung GEM Sector Leader Equity Fund ASEAN Sector Leader Equity Fund* Asia Great Consumer Equity Fund Mirae Asset GEM Great Consumer Equity Fund Global Great Consumer Equity Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahrs Dividenden (nach Abzug von Quellensteuer) Nettozinserträge Sonstige Einnahmen 2d 2c Gesamterträge Gebühren für die Verwaltungsgesellschaft Anlageverwaltungsgebühren Depotbankgebühren Prüfungs- und Rechtskosten Administrations- und Rechnungslegungskosten Register- und Transferstellengebühren Taxe d'abonnement Veröffentlichungs- und Druckkosten Sonstige Steuern Transaktionskosten Sonstige Aufwendungen Gesamtaufwendungen Nettoertrag/(-verlust) aus dem Anlagegeschäft (43.254) (43.621) ( ) ( ) (30.879) Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen aus Devisenterminkontrakten aus Futures-Kontrakten aus Devisen Nettoveränderung der nicht realisierten Wertsteigerung/(-minderung) aus Wertpapieranlagen aus Devisenterminkontrakten Nettoveränderung des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit für das Jahr 2e 2f 2g 2b (3.429) (28.841) (1.640) (7.597) (46.538) ( ) (2.681) (27.550) (23.950) ( ) Erlös aus Anteilzeichnungen Zahlungen für Anteilrücknahmen Nettoerlöse/(-zahlungen) aus Anteilstransaktionen (4.120) ( ) (71.669) ( ) ( ) Währungsberichtigung 2h Nettovermögen zum Ende des Geschäftsjahrs Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil dieses Jahresabschlusses. * In Hongkong nicht zugelassen und für in Hongkong ansässige Personen nicht verfügbar. 11

13 Global Discovery Fund Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahrs Dividenden (nach Abzug von Quellensteuer) Nettozinserträge Sonstige Einnahmen Erläuterung 2d 2c Asia Pacific Dividend Equity Fund (USD) Global Emerging Opportunities Bond Fund* (USD) GEM Local Bond Fund *(1) (USD) Global Discovery Fund Gesamt (EUR) Gesamterträge Gebühren für die Verwaltungsgesellschaft Anlageverwaltungsgebühren Depotbankgebühren Prüfungs- und Rechtskosten Administrations- und Rechnungslegungskosten Register- und Transferstellengebühren Taxe d'abonnement Veröffentlichungs- und Druckkosten Sonstige Steuern Transaktionskosten Sonstige Aufwendungen Gesamtaufwendungen Nettoertrag/(-verlust) aus dem Anlagegeschäft ( ) Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen aus Devisenterminkontrakten aus Futures-Kontrakten aus Devisen Nettoveränderung der nicht realisierten Wertsteigerung/(-minderung) aus Wertpapieranlagen aus Devisenterminkontrakten Nettoveränderung des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit für das Jahr 2e 2f 2g 2b ( ) (2.622) (14.079) (56.634) 173 (6.500) (1.954) ( ) (320) (59.142) ( ) (6.051) ( ) (5.674) ( ) Erlös aus Anteilzeichnungen Zahlungen für Anteilrücknahmen Nettoerlöse/(-zahlungen) aus Anteilstransaktionen ( ) ( ) ( ) ( ) Währungsberichtigung 2h Nettovermögen zum Ende des Geschäftsjahrs Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil dieses Jahresabschlusses. * In Hongkong nicht zugelassen und für in Hongkong ansässige Personen nicht verfügbar. (1) Siehe Erläuterung 14 12

14 Global Discovery Fund Statistische Informationen zum, und Korea Equity Fund China Sector Leader Equity Fund India Sector Leader Equity Fund Asia Sector Leader Equity Fund Asia Pacific Equity Fund Nettovermögen zum Nettoinventarwert je Anteil der Klasse I Capitalisation USD (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse I Capitalisation EUR (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse I Capitalisation GBP (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse A Capitalisation USD (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse A Capitalisation EUR (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse X Capitalisation USD (in der Währung der Klasse) ,97 16,30 15,63 11,88 9,44 9,75 8,30 7,53 7,95 12,09 12,40 11,96 11,11 8,88 9, ,79 12,08 11,13 13,90 12,25 11,35 10,97 9,52 8, ,97 10,44 9,34 13,69 10,28 9,24 9, ,66 10,73 9,55 7,27 12,53 10,68 10, ,70 14,94 13,50 10,69 8,02 7,96 16,62 14,12 12,81 14,26 9,42 9,20 Nettoinventarwert je Anteil der Klasse J Capitalisation JPY (in der Währung der Klasse) 156,04 113,35 Nettoinventarwert je Anteil der Klasse K Capitalisation USD (in der Währung der Klasse) 10,70 9,35 8,59 14,34 10,68 9,51 16,52 13,95 12,16 13,36 11,25 10,12 Nettoinventarwert je Anteil der Klasse R Capitalisation USD (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse R Capitalisation EUR (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse R Capitalisation GBP (in der Währung der Klasse) 7,93 7,27 13

15 Global Discovery Fund Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse I Capitalisation USD Korea Equity Fund , , ,680 China Sector Leader Equity Fund 875, , ,657 India Sector Leader Equity Fund , , ,000 Asia Sector Leader Equity Fund , ,523 Asia Pacific Equity Fund 900, , ,090 Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse I Capitalisation EUR , , , ,953 Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse I Capitalisation GBP 6.400, , , , , , ,000 Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse A Capitalisation USD , , , , , , , , , , , , , ,076 Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse A Capitalisation EUR 3.468, , , , , , , ,000 Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse X Capitalisation USD , , ,758 Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse J Capitalisation JPY , ,960 Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse K Capitalisation USD , , , , , , , , , , , ,049 Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse R Capitalisation USD Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse R Capitalisation EUR Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse R Capitalisation GBP , ,673 14

16 Global Discovery Fund Statistische Informationen zum, und (Fortsetzung) GEM Sector Leader Equity Fund ASEAN Sector Leader Equity Fund* Asia Great Consumer Equity Fund GEM Great Consumer Equity Fund Global Great Consumer Equity Fund Nettovermögen zum Nettoinventarwert je Anteil der Klasse I Capitalisation USD (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse I Capitalisation EUR (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse I Capitalisation GBP (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse A Capitalisation USD (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse A Capitalisation EUR (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse X Capitalisation USD (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse J Capitalisation JPY (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse K Capitalisation USD (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse R Capitalisation USD (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse R Capitalisation EUR (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse R Capitalisation GBP (in der Währung der Klasse) ,44 11,48 11,46 11,92 11,06 11,10 9,97 9,16 9, ,94 9, ,74 11,86 11,38 9,95 7,27 14,43 11,68 11,27 12,57 7,92 8,23 15,34 12,30 11,76 10,41 9,70 7, ,70 10,80 10,88 11,80 10,95 11,09 12,12 11,15 11, ,49 9,95 15,63 14,54 11,54 * In Hongkong nicht zugelassen und für in Hongkong ansässige Personen nicht verfügbar. 15

17 Global Discovery Fund GEM Sector Leader Equity Fund ASEAN Sector Leader Equity Fund* Asia Great Consumer Equity Fund GEM Great Consumer Equity Fund Global Great Consumer Equity Fund Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse I Capitalisation USD , , , , , , , , , , ,000 Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse I Capitalisation EUR ,222 Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse I Capitalisation GBP ,673 Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse A Capitalisation USD 1.286, , , , , , , , ,047 Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse A Capitalisation EUR , , ,542 Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse X Capitalisation USD Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse J Capitalisation JPY Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse K Capitalisation USD , , , , , , , , , , , , , ,000 Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse R Capitalisation USD ,000 Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse R Capitalisation EUR 999,840 Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse R Capitalisation GBP ,673 * In Hongkong nicht zugelassen und für in Hongkong ansässige Personen nicht verfügbar. 16

18 Global Discovery Fund Statistische Informationen zum, und (Fortsetzung) Asia Pacific Dividend Equity Fund Global Emerging Opportunities Bond Fund* GEM Local Bond Fund *(1) Nettovermögen zum Nettoinventarwert je Anteil der Klasse I Capitalisation USD (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse I Capitalisation EUR (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse I Capitalisation GBP (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse A Capitalisation USD (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse A Capitalisation EUR (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse X Capitalisation USD (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse J Capitalisation JPY (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse K Capitalisation USD (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse R Capitalisation USD (in der Währung der Klasse) ,33 10,06 10, ,85 10,50 10,57 10,77 10,45 10,55 10,93 10,55 10, ,44 9,94 Nettoinventarwert je Anteil der Klasse R Capitalisation EUR (in der Währung der Klasse) Nettoinventarwert je Anteil der Klasse R Capitalisation GBP (in der Währung der Klasse) * In Hongkong nicht zugelassen und für in Hongkong ansässige Personen nicht verfügbar. (1) Siehe Erläuterung 14 17

19 Global Discovery Fund Asia Pacific Dividend Equity Fund Global Emerging Opportunities Bond Fund* GEM Local Bond Fund *(1) Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse I Capitalisation USD , , , , ,000 Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse I Capitalisation EUR Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse I Capitalisation GBP Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse A Capitalisation USD , , ,000 Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse A Capitalisation EUR Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse X Capitalisation USD Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse J Capitalisation JPY Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse K Capitalisation USD , , , , , ,000 Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse R Capitalisation USD Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse R Capitalisation EUR Im Umlauf befindliche Anteile der Klasse R Capitalisation GBP * In Hongkong nicht zugelassen und für in Hongkong ansässige Personen nicht verfügbar. (1) Siehe Erläuterung 14 18

20 Erläuterungen zum Abschluss Für das Geschäftsjahr zum 1. Beschreibung der Gesellschaft Global Discovery Fund (nachfolgend als die Gesellschaft bezeichnet) ist eine offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, die nach Luxemburger Recht als Société d'investissement à Capital Variable (SICAV) in Form einer société anonyme gegründet wurde. Die Gesellschaft unterliegt dem Gesetz des Großherzogtums Luxemburg vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaften in der jeweils geltenden Fassung und Teil I des Gesetzes vom 17. Dezember Die Gesellschaft wurde am 30. April 2008 auf unbestimmte Zeit gegründet. Der eingetragene Sitz der Gesellschaft befindet sich in 31 z.a Bourmicht, L-8070 Bertrange, Luxemburg. Die Satzung wurde bei der gerichtlichen Verwaltung des Bezirksgerichts von Luxemburg hinterlegt und am 16. Juni 2008 im Mémorial veröffentlicht. Die Satzung wurde zuletzt am 29. Juni 2012 geändert und am 24. August 2012 im Mémorial veröffentlicht. Zum legte die Gesellschaft Anteile in den folgenden 14 Teilfonds zur Zeichnung auf: - Korea Equity Fund - China Sector Leader Equity Fund - India Sector Leader Equity Fund - Asia Sector Leader Equity Fund - Asia Pacific Equity Fund - GEM Sector Leader Equity Fund - ASEAN Sector Leader Equity Fund* - Asia Great Consumer Equity Fund - GEM Great Consumer Equity Fund - Global Great Consumer Equity Fund - Asia Pacific Dividend Equity Fund - Global Emerging Opportunities Bond Fund* Zum werden Anlegern sechs Anteilsklassen angeboten: Klasse A Capitalisation, Klasse I Capitalisation, Klasse J Capitalisation, Klasse K Capitalisation, Klasse R Capitalisation und Klasse X Capitalisation. Die Gesellschaft kann zukünftig neue Teilfonds und Anteilsklassen auflegen. 2. Wesentliche Bilanzierungsgrundsätze Der Abschluss wurde in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Auflagen für Anlagefonds erstellt. Nachstehend finden Sie eine Zusammenfassung der wesentlichen von den Teilfonds angewandten Bilanzierungsgrundsätze. a) Bewertung von Wertpapieranlagen Wertpapiere, die an einem geregelten Markt, einer Börse in einem anderen Land oder an einem anderen geregelten Markt notiert sind oder gehandelt werden, werden zum Schlusskurs am jeweiligen Markt bewertet. Wenn ein Wertpapier an mehreren Märkten notiert ist oder gehandelt wird, wird der Schlusskurs an dem Markt, der den Hauptmarkt für dieses Wertpapier darstellt, ermittelt. Wertpapiere, die nicht an einem geregelten Markt, einer Börse in einem anderen Land oder an einem anderen geregelten Markt notiert sind oder gehandelt werden, werden zu ihrem letzten verfügbaren Marktpreis bewertet. Wertpapiere, für die keine Kursnotierungen verfügbar sind oder für die der Schlusskurs auf dem Markt nicht den Marktwert widerspiegelt, werden vom Verwaltungsrat mit Sorgfalt und nach Treu und Glauben auf der Basis ihrer angemessen vorhersehbaren Verkaufspreise bewertet. Anteile offener OGA (Organismen für gemeinsame Anlagen) werden zu ihrem letzten offiziellen Nettoinventarwert gemäß Veröffentlichung oder Bereitstellung durch diese OGA oder deren Vertreter bewertet, oder, falls jüngeren Datums als ihr letzter offizieller Nettoinventarwert, zu ihren letzten inoffiziellen Nettoinventarwerten (d. h. einer Schätzung der Nettoinventarwerte), unter der Maßgabe, dass der Anlageverwalter in Übereinstimmung mit Anweisungen und im Rahmen der Gesamtkontrolle und Verantwortung des Verwaltungsrats bezüglich der Verlässlichkeit dieser inoffiziellen Nettoinventarwerte seiner Sorgfaltspflicht nachgekommen ist. Der auf der Grundlage von inoffiziellen Nettoinventarwerten berechnete Nettoinventarwert von Ziel-OGA kann von dem Nettoinventarwert abweichen, der an dem jeweiligen Bewertungstag auf der Grundlage der offiziellen Nettoinventarwerte durch die Verwaltungsstellen der Ziel- OGA ermittelt worden wäre. Ungeachtet einer späteren Ermittlung mit möglichen Abweichungen ist der Nettoinventarwert endgültig und bindend. Anteile eines notierten geschlossenen OGA werden zum letzten verfügbaren Börsenkurs bewertet. 19

21 Global Discovery Fund Der Verwaltungsrat hat ein Preisbestimmungskomitee ernannt, das befugt ist, die Mechanismen zur Überwachung auf signifikante Ereignisse zu genehmigen sowie Entscheidungen dazu zu treffen, ob ein erheblicher Anteil der Anlagen durch das signifikante Ereignis beeinträchtigt wird und eine Bewertung des Portfolios zum Marktpreis erforderlich ist. Wenn keines der Mitglieder des Preisbestimmungskomitees verfügbar ist, um eine Entscheidung zu treffen, liegt es in der Verantwortung des Verwaltungsrats, einen Beschluss hinsichtlich des Rückgriffs auf eine Bewertung der Vermögenswerte zum Marktpreis zu fassen, um den besten Interessen der Anteilsinhaber gerecht zu werden. b) Umrechnung von Fremdwährungen Der Abschluss und die Buchhaltung der jeweiligen Teilfonds lauten auf die Referenzwährung des jeweiligen Teilfonds. Transaktionen in anderen Währungen als der Referenzwährung des Teilfonds werden in die Referenzwährung des Teilfonds umgerechnet. Der Umrechnung liegt der zum Zeitpunkt der Transaktionen geltende Wechselkurs zugrunde. Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in anderen Währungen als der Referenzwährung des Teilfonds werden in die Referenzwährung des Teilfonds umgerechnet. Der Umrechnung liegt der am Datum der Aufstellung des Nettovermögens geltende Wechselkurs zugrunde. Daraus resultierende Gewinne oder Verluste werden in der Aufwands- und Ertragsrechnung und der Entwicklung des Nettovermögens unter dem Posten Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisengeschäften ausgewiesen. Folgende Hauptwechselkurse wurden am angewandt: 1 EUR = 3, AED 1, AUD 3, BRL 1, CAD 1, CHF 7, DKK 0, GBP 8, HKD , IDR 67, INR 128, JPY 1.191, KRW 16, MXN 3, MYR 48, PHP 1, SGD 34, THB 2, TRY 33, TWD 1, USD 13, ZAR c) Zinseinnahmen Zu den Zinserträgen zählen Zinsen auf Anleihen und Zinsen auf Bankeinlagen. Sie laufen brutto auf Tagesbasis auf. d) Dividendeneinnahmen Dividenden werden den Erträgen auf Ex-Dividende-Basis bereinigt um uneinbringliche Quellensteuern gutgeschrieben. e) Realisierter und nicht realisierter Nettogewinn/(- verlust) aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen Die realisierten Nettogewinne oder -verluste aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen werden auf der Grundlage der Durchschnittskosten der verkauften Wertpapiere berechnet. f) Devisenterminkontrakte Devisenterminkontrakte werden, soweit vorhanden, auf der Grundlage von Devisenterminwechselkursen bewertet, die am Datum des Nettoinventarwerts gelten, und die sich daraus ergebende Nettoveränderung der nicht realisierten Wertsteigerung oder -minderung wird in der Aufwands- und Ertragsrechnung und der Entwicklung des Nettovermögens unter dem Posten Nettoveränderung der nicht realisierten Wertsteigerung/(- minderung) aus Devisenterminkontrakten ausgewiesen. Realisierte Gewinne/(Verluste) aus Devisenterminkontrakten werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens ausgewiesen. g) Futures-Kontrakte Ausstehende Futures-Kontrakte werden, soweit vorhanden, auf der Grundlage von Terminbörsenwerten bewertet, die am Datum des Nettoinventarwerts gelten. Der realisierte Gewinn/(Verlust) aus Futures-Kontrakten wird in der Aufwands- und Ertragsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens unter dem Punkt Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Futures- Kontrakten angegeben. Der nicht realisierte Gewinn/(Verlust) aus Futures-Kontrakten wird in der Aufstellung des Nettovermögens unter dem Punkt Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) aus Futures-Kontrakten angegeben. h) Konsolidierte Vermögensaufstellung Die konsolidierte Nettovermögensaufstellung sowie die konsolidierte Aufwands- und Ertragsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens werden in Euro erstellt und dienen ausschließlich zu Informationszwecken. Zu diesem Zweck werden die entsprechenden Aufstellungen eines jeden Teilfonds zu den am Datum des Abschlusses geltenden Wechselkursen in Euro umgerechnet. Die Differenz zwischen dem Nettovermögen zu Beginn, das zu den zu Beginn des Zeitraums geltenden Wechselkursen angegeben wird, und seinem Wert am 20