Thomas Padberg. Bankbilanzanalyse. Am Beispiel börsennotierter deutscher Banken. 3., überarbeitete Auflage Schäffer-Poeschel Verlag Stuttgart

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2 Thomas Padberg Bankbilanzanalyse Am Beispiel börsennotierter deutscher Banken 3., überarbeitete Auflage 2015 Schäffer-Poeschel Verlag Stuttgart

3 Gedruckt auf chlorfrei gebleichtem, säurefreiem und alterungsbeständigem Papier Bibliografische Information Der Deutschen Nationalbibliothek Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen National bibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über abrufbar. Print ISBN Bestell-Nr EPDF ISBN Bestell-Nr Dieses Werk einschließlich aller seiner Teile ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung außerhalb der engen Grenzen des Urheberrechtsgesetzes ist ohne Zustimmung des Verlages unzulässig und strafbar. Das gilt insbesondere für Vervielfältigungen, Übersetzungen, Mikro verfilmungen und die Einspeicherung und Verarbeitung in elektronischen Systemen Schäffer-Poeschel Verlag für Wirtschaft Steuern Recht GmbH Umschlagentwurf: Goldener Westen, Berlin Umschlaggestaltung: Kienle gestaltet, Stuttgart Satz: Johanna Boy, Brennberg Druck und Bindung: BELTZ Bad Langensalza, Bad Langensalza Printed in Germany November 2015 Schäffer-Poeschel Verlag Stuttgart Ein Tochterunternehmen der Haufe Gruppe

4 VII Inhaltsverzeichnis Vorwort... V Abbildungsverzeichnis... XI Abkürzungsverzeichnis... XV 1 Einleitung Die IFRS als untersuchter Rechnungslegungsstandard Einordnung der untersuchten Banken Notwendigkeit einer spezifischen Bankbilanzanalyse Unterschiede zwischen Industriebilanz und Bankbilanz Die besondere Bedeutung des Eigenkapitals Ziele der Bankbilanzanalyse Adressaten Gewichtung der Analyseziele Finanzwirtschaftliche Analyse Erfolgswirtschaftliche und risikobasierte Analyse Rechnungslegungsvorschriften nach IFRS und deren bankbilanzanalytische Implikationen Immaterielle Vermögenswerte Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten Latente Steuern Rückstellungen Analyse von Segmentberichterstattung und Kapitalflussrechnung Segmentberichterstattung Kapitalflussrechnung Aufbereitung der Jahresabschlüsse: Standard-Bilanz und Standard-GuV nach den International Accounting Standards Aareal Bank Commerzbank Deutsche Bank HypoVereinsbank Postbank Ergebnis Einzelpositionsanalysen Zinsüberschuss Bestimmung der Zinsmarge Die für das Zinsgeschäft relevanten Bilanzpositionen Barreserve Forderungen an Kreditinstitute... 72

5 VIII Inhaltsverzeichnis Forderungen an Kunden Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Verbriefte Verbindlichkeiten Aktivischer Rechnungsabgrenzungsposten Passivischer Rechnungsabgrenzungsposten Ergebnis Risikovorsorge Analyse der Risikovorsorge in GuV und Bilanz Kennzahlen zur Risikovorsorge Nettozuführungsquote Ausfallquote Bestandsquote Reichweite der Risikovorsorge Außergewöhnliches Ergebnis in der Risikovorsorge Analyse der Risikovorsorge Ergebnis Risikovorsorge im Ergebnis aus Finanzanlagen Provisionsüberschuss Handelsbestand und Handelsergebnis Handelsaktiva und Handelspassiva Handelsergebnis Die Refinanzierungsaufwendungen für den Handelsbestand Quelle für bilanzpolitische Maßnahmen Der Liquiditätsabschlag für Marktpreisrisiken im Handelsbestand Ergebnis Strategisches Beteiligungsergebnis Verwaltungsaufwendungen Personalaufwand Sachaufwand Weitere Positionen Kennzahlen zu den Verwaltungsaufwendungen Ergebnisanalyse Eigenkapitalanalyse Zusammensetzung des bankaufsichtsrechtlichen Eigenkapitals Hartes Kernkapital Zusätzliches Kernkapital Ergänzungskapital Analyse Die Kernkapitalquote als restringierende Größe der risikogewichteten Eigenkapitalquoten

6 Inhaltsverzeichnis IX Leverage-Ratio und ihre Auswirkungen auf das Eigenkapital Eigenkapital als Zielgröße Auswertung Hartes Kernkapital Goodwill Ergebnis Rentabilität des Eigenkapitals »Klassische«Eigenkapitalrentabilität Rentabilität des harten Kernkapitals Marktkapitalisierung und Kernkapital Ergebnis im Vergleich zur Verzinsung des Nachrangkapitals Das Kurs-Gewinn-Verhältnis Risikoaktivarentabilität Risikoanalyse Risikokennziffern und Eigenkapitalquoten Ökonomisches Kapital Exkurs: Das Konzept des VaR Ökonomisches Kapital der Banken Liquiditätsrisiken Ergebnis Literaturverzeichnis Stichwortverzeichnis