FCP OP MEDICAL (Teilfonds: FCP OP MEDICAL BioHealth-Trends)

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1 FCP OP MEDICAL (Teilfonds: FCP OP MEDICAL BioHealth-Trends) ANLAGEFONDS LUXEMBURGISCHEN RECHTS HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. JUNI 2017 FONDSVERWALTUNG: OPPENHEIM ASSET MANAGEMENT SERVICES S.À R.L.

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3 FCP OP MEDICAL (Teilfonds: FCP OP MEDICAL BioHealth-Trends) HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. JUNI 2017 Das Wichtigste in Kürze, Auf einen Blick, Ertrags- u. Aufwandsrechnung, Entwicklung des Nettoteilfondsvermögens, Zusammensetzung des Wertpapierbestandes u.a. 3 Vermögensaufstellung 8 Erläuterungen zum Halbjahresbericht 13 Ihre Partner 15 1

4 Der Vertrieb von Anteilen des Fonds ist in der Bundesrepublik Deutschland gemäß Paragraph 310 KAGB der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, Frankfurt, angezeigt worden. In der Schweiz ist der Vertrieb von Anteilen gemäß Art. 120 KAG der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht, Bern und in der Republik Österreich gemäß Paragraph 140 InvFG der Finanzmarktaufsicht, Wien, angezeigt worden. Der vorliegende Halbjahresbericht ist kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf von Anteilen. Aussagen über die zukünftige Entwicklung des Fonds können daraus nicht abgeleitet werden. Der Erwerb von Anteilen erfolgt auf der Grundlage des aktuell gültigen Verkaufsprospektes und Verwaltungsreglements, ergänzt durch den jeweils letzten geprüften Jahresbericht. Wenn der Stichtag des Jahresberichtes mehr als acht Monate zurückliegt, ist Anteilerwerbern zusätzlich ein Halbjahresbericht auszuhändigen. Verkaufsprospekte sind bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, dem Vertreter in der Schweiz sowie den in diesem Bericht genannten Zahl- und Vertriebsstellen kostenlos erhältlich. Eine Aufstellung der Wertpapierbestandsveränderungen im Berichtszeitraum steht am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, des Vertreters in der Schweiz sowie den Zahlund Vertriebsstellen kostenlos zur Verfügung.

5 DAS WICHTIGSTE IN KÜRZE Anlagepolitik Aktien der Bereiche Biotechnologie, Medizintechnik, Gesundheitswesen und Pharmazie WKN Anteilklasse EUR Anteilklasse EUR H A0F69B Anteilklasse I A0MNRQ Anteilklasse I H A0MQG5 Anteilklasse I X A12GCR ISIN-Code Anteilklasse EUR LU Anteilklasse EUR H LU Anteilklasse I LU Anteilklasse I H LU Anteilklasse I X LU Schweizer Valorennummer Anteilklasse EUR Anteilklasse EUR H Anteilklasse I Anteilklasse I H Anteilklasse I X Fondswährung EUR Auflegungsdatum Anteilklasse EUR Anteilklasse EUR H Anteilklasse I Anteilklasse I H Anteilklasse I X Geschäftsjahr Berichtsperiode erster Ausgabepreis pro Anteil Anteilklasse EUR 126,00 EUR Anteilklasse EUR H 124,02 EUR Anteilklasse I 129,00 EUR Anteilklasse I H 133,72 EUR Anteilklasse I X 105,00 EUR (jeweils inkl. Ausgabeaufschlag) erster Rücknahmepreis pro Anteil Anteilklasse EUR 120,00 EUR Anteilklasse EUR H 118,11 EUR Anteilklasse I 122,86 EUR Anteilklasse I H 127,35 EUR Anteilklasse I X 100,00 EUR Ausgabeaufschlag bis zu 5,00 % Rücknahmegebühr Anteilklasse I X 0,30 % sofern Haltedauer < 6 Monate DAS WICHTIGSTE IN KÜRZE (FORTSETZUNG) Verwaltungsvergütung p.a. bis zu 1,90 % zzgl. Leistungsprämie Verwahrstellenvergütung p.a. bis zu 0,10 % Ausschüttungen Anteilklasse EUR ( ) 0,10000 EUR Anteilklasse EUR H ( ) 0,10000 EUR Anteilklasse I ( ) 0,10000 EUR Anteilklasse I H ( ) 0,10000 EUR Anteilklasse I X ( ) 0,10000 EUR AUF EINEN BLICK Nettoteilfondsvermögen (Mio. EUR) 112,36 Anteile im Umlauf (EUR) - (Stück) Rücknahmepreis (EUR) - (EUR pro Anteil) 384,34 Ausgabepreis (EUR) - (EUR pro Anteil) 403,56 Anteile im Umlauf (EUR H) - (Stück) Rücknahmepreis (EUR H) - (EUR pro Anteil) 360,10 Ausgabepreis (EUR H) - (EUR pro Anteil) 378,11 Anteile im Umlauf (I) - (Stück) Rücknahmepreis (I) - (EUR pro Anteil) 425,14 Ausgabepreis (I) - (EUR pro Anteil) 446,40 Anteile im Umlauf (I H) - (Stück) Rücknahmepreis (I H) - (EUR pro Anteil) 409,47 Ausgabepreis (I H) - (EUR pro Anteil) 429,94 Anteile im Umlauf (I X) - (Stück) Rücknahmepreis (I X) - (EUR pro Anteil) 120,23 Ausgabepreis (I X) - (EUR pro Anteil) 126,24 ENTWICKLUNG DES NETTOINVENTARWERTES (IN EUR) ANTEILKLASSE EUR Höchster Nettoinventarwert pro Anteil während der Berichtsperiode ( ) 404,27 Niedrigster Nettoinventarwert pro Anteil während der Berichtsperiode ( ) 361,83 Wertentwicklung in der Berichtsperiode *) 5,78 % Wertentwicklung seit Auflegung *) 220,36 % Wertentwicklung im 3-Jahresvergleich 40% 33,53% 20% 19,42% 5,78% 0% -1,88% -20% Wertentwicklung*) der Berichtsperioden in % Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieser Finanzaufstellungen. 3

6 ENTWICKLUNG DES NETTOINVENTARWERTES (IN EUR) ANTEILKLASSE EUR H Höchster Nettoinventarwert pro Anteil während der Berichtsperiode ( ) 368,30 Niedrigster Nettoinventarwert pro Anteil während der Berichtsperiode ( ) 321,51 Wertentwicklung in der Berichtsperiode *) 12,22 % Wertentwicklung seit Auflegung *) 204,97 % Wertentwicklung im 3-Jahresvergleich 40% ENTWICKLUNG DES NETTOINVENTARWERTES (IN EUR) ANTEILKLASSE I H Höchster Nettoinventarwert pro Anteil während der Berichtsperiode ( ) 418,68 Niedrigster Nettoinventarwert pro Anteil während der Berichtsperiode ( ) 364,31 Wertentwicklung in der Berichtsperiode *) 12,61 % Wertentwicklung seit Auflegung *) 221,61 % Wertentwicklung im 3-Jahresvergleich 40% 20% 25,27% 20% 27,46% 0% 12,65% -6,41% 12,22% 0% 13,72% -5,87% 12,61% -20% % Wertentwicklung*) der Berichtsperioden in % Wertentwicklung*) der Berichtsperioden in % ENTWICKLUNG DES NETTOINVENTARWERTES (IN EUR) ANTEILKLASSE I Höchster Nettoinventarwert pro Anteil während der Berichtsperiode ( ) 447,20 Niedrigster Nettoinventarwert pro Anteil während der Berichtsperiode ( ) 399,21 Wertentwicklung in der Berichtsperiode *) 6,05 % Wertentwicklung seit Auflegung *) 246,12 % Wertentwicklung im 3-Jahresvergleich ENTWICKLUNG DES NETTOINVENTARWERTES (IN EUR) ANTEILKLASSE I X Höchster Nettoinventarwert pro Anteil während der Berichtsperiode ( ) 126,34 Niedrigster Nettoinventarwert pro Anteil während der Berichtsperiode ( ) 113,27 Wertentwicklung in der Berichtsperiode *) 5,77 % Wertentwicklung seit Auflegung *) 20,33 % Wertentwicklung im 3-Jahresvergleich 40% 35,51% 40% 20% 0% 21,30% -1,33% 6,05% 20% 0% 13,76% 5,77% -20% % Wertentwicklung*) der Berichtsperioden in % Wertentwicklung*) der Berichtsperioden in % *) berechnet gemäß BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.v. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. 4 Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieser Finanzaufstellungen.

7 ENTWICKLUNG DER ANTEILE IM UMLAUF IN DER ZEIT VOM BIS ANTEILKLASSE EUR am Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgenommenen Anteile am Ende der Berichtsperiode ENTWICKLUNG DER ANTEILE IM UMLAUF IN DER ZEIT VOM BIS ANTEILKLASSE I X am Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile 0 Anzahl der zurückgenommenen Anteile 0 am Ende der Berichtsperiode ENTWICKLUNG DER ANTEILE IM UMLAUF IN DER ZEIT VOM BIS ANTEILKLASSE EUR H am Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgenommenen Anteile am Ende der Berichtsperiode ENTWICKLUNG DER ANTEILE IM UMLAUF IN DER ZEIT VOM BIS ANTEILKLASSE I am Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgenommenen Anteile am Ende der Berichtsperiode ENTWICKLUNG DER ANTEILE IM UMLAUF IN DER ZEIT VOM BIS ANTEILKLASSE I H am Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile 655 Anzahl der zurückgenommenen Anteile am Ende der Berichtsperiode Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieser Finanzaufstellungen. 5

8 ENTWICKLUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS (IN EUR) IN DER ZEIT VOM BIS Nettoteilfondsvermögen am Beginn der Berichtsperiode ,73 Ausschüttung aus dem Vorjahr ,00 Mittelzuflüsse (EUR) ,02 Mittelzuflüsse (EUR H) ,58 Mittelzuflüsse (I) ,12 Mittelzuflüsse (I H) ,50 Mittelzuflüsse (I X) 0,00 Mittelabflüsse (EUR) ,13 Mittelabflüsse (EUR H) ,06 Mittelabflüsse (I) ,20 Mittelabflüsse (I H) ,31 Mittelabflüsse (I X) 0,00 Mittelzu-/Mittelabflüsse (netto) ,48 ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG (IN EUR) IN DER ZEIT VOM BIS (INKL. ERTRAGSAUSGLEICH) Erträge Dividenden ,00 Zinsen aus Bankguthaben 4.406,99 Ertragsausgleich ,02 Erträge insgesamt ,97 Aufwendungen Verwaltungsvergütung ,03 Leistungsprämie ,17 Verwahrstellenvergütung ,80 Taxe d'abonnement ,84 Sonstige Aufwendungen ,30 Aufwandsausgleich ,06 Aufwendungen insgesamt ,08 Ordentliches Nettoergebnis ,11 Ertragsausgleich ,04 Ordentliches Nettoergebnis ,11 Realisierte Gewinne/Verluste ,31 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste ,07 Realisierte Gewinne/Verluste aus Wertpapieranlagen ,37 aus Devisentermingeschäften ,94 Ergebnis der Berichtsperiode ,13 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste aus Wertpapieranlagen ,48 aus Devisengeschäften ,98 aus Devisentermingeschäften ,43 Ergebnis der Berichtsperiode ,13 Nettoteilfondsvermögen am Ende der Berichtsperiode ,34 6 Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieser Finanzaufstellungen.

9 ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES NACH LÄNDERN % d. Nettoteilfondsvermögens USA 71,27 Deutschland 4,81 Dänemark 4,70 Frankreich 4,23 Großbritannien 3,75 Kanada 2,84 Irland 2,61 Schweiz 1,64 Belgien 1,37 Israel 0,30 Niederlande 0,25 Italien 0,25 Österreich 0,00 98,02 ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES NACH WIRTSCHAFTLICHEN SEKTOREN % d. Nettoteilfondsvermögens Biotech 52,28 Pharma 17,12 Emerging Pharma 15,59 MedTech 13,02 98,02 ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES NACH DEVISEN % d. Nettoteilfondsvermögens USD 77,32 EUR 10,91 DKK 4,40 GBP 3,75 CHF 1,64 CAD 0,00 98,02 Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieser Finanzaufstellungen. 7

10 VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM Kurs in Tageswert % *) des Netto- Währung Stück Bezeichnung der Wertpapiere Währung (EUR) teilfonds vermögens Wertpapiere, die zum amtlichen Handel an einer Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Aktien CHF Evolva Holding AG NA 0, ,81 0,17 CHF Roche Holding AG Gen.Sch. 246, ,88 1,47 DKK Genmab A/S 1.397, ,28 2,40 DKK Novo Nordisk A/S -B- 277, ,16 1,06 DKK Zealand Pharma A/S 127, ,75 0,94 EUR Ablynx N.V. 11, ,60 0,30 EUR Bayer AG NA 118, ,00 2,85 EUR Cellectis S.A. 22, ,00 0,31 EUR Galapagos N.V. 66, ,08 1,07 EUR Molecular Medicine S.p.A. 0, ,00 0,25 EUR Morphosys AG 60, ,75 1,89 EUR NOXXON Pharma N.V. 16, ,40 0,24 EUR Sanofi 84, ,00 1,88 EUR Valneva SE 2, ,43 0,80 EUR Vexim S.A. 16, ,35 1,23 GBP Allergy Therapeutics PLC 0, ,99 0,20 GBP GlaxoSmithkline PLC 16, ,86 1,50 GBP Motif Bio PLC 0, ,20 0,19 GBP Oxford Biomedica PLC 0, ,99 0,21 GBP Vectura Group PLC 1, ,54 0,71 GBP Vernalis PLC 0, ,19 0,94 USD Acadia Pharmaceuticals Inc. 28, ,00 0,77 USD AcelRx Pharmaceuticals Inc. 2, ,73 0,34 USD Achaogen Inc. 21, ,17 1,44 USD Alder BioPharmaceuticals Inc. 12, ,41 0,50 USD Alexion Pharmaceuticals Inc. 122, ,73 2,11 USD Allergan PLC 244, ,05 2,13 USD Alphatec Holdings Inc. 1, ,78 0,16 USD Amicus Therapeutics Inc. 9, ,30 0,50 USD AnaptysBio Inc. 24, ,39 0,63 USD ANI Pharmaceuticals Inc. 47, ,67 0,72 USD Anthera Pharmaceuticals Inc. Nom. 1, ,46 0,12 USD Aradigm Corp. 1, ,52 0,04 USD Aralez Pharmaceuticals Inc. 1, ,26 0,33 USD Arbutus Biopharma Corp. 3, ,57 0,15 USD ARCA biopharma Inc. 2, ,28 0,07 USD Array BioPharma Inc. 8, ,15 3,24 USD Ascendis Pharma ADR 28, ,49 0,30 USD AtriCure Inc. 24, ,10 3,46 USD AveXis Inc. 81, ,60 0,68 8 Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieser Finanzaufstellungen.

11 VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM Kurs in Tageswert % *) des Netto- Währung Stück Bezeichnung der Wertpapiere Währung (EUR) teilfonds vermögens USD AxoGen Inc. 15, ,65 1,91 USD BioAmber Inc. 2, ,50 0,77 USD BioDelivery Sciences Intl. Inc. 2, ,27 0,65 USD BioLineRx Ltd. ADR 0, ,88 0,30 USD Biomarin Pharmaceutical Inc. 90, ,01 3,23 USD bluebird bio Inc. 108, ,80 0,43 USD Bristol-Myers Squibb Co. 55, ,71 1,96 USD Cascadian Therapeutics Inc. Registered Shares 3, ,95 0,72 USD Cerus Corp. 2, ,42 1,83 USD ChemoCentryx Inc. 9, ,91 0,83 USD Codexis Inc. 5, ,89 0,02 USD Conatus Pharmaceuticals Inc. 6, ,63 0,28 USD Curis Inc. 1, ,47 0,37 USD Cytokinetics Inc. 12, ,52 0,37 USD Dermira Inc. 28, ,48 1,57 USD Durect Corp. 1, ,35 0,54 USD Edwards Lifesciences Corp. 117, ,06 3,14 USD Eiger Biopharmaceutical Corp. 7, ,46 0,19 USD Eli Lilly & Co. 82, ,53 0,96 USD Gilead Sciences Inc. 70, ,95 2,04 USD Global Blood Therapeutics Inc. 28, ,57 0,82 USD GlycoMimetics Inc. 11, ,78 0,41 USD ImmunoGen Inc. 7, ,14 1,96 USD Immunomedics Inc. 8, ,73 1,54 USD Incyte Corp. 128, ,90 4,09 USD IntelliPharmaCeutics Intl. Inc. 2, ,87 0,21 USD Intersect ENT Inc. 27, ,85 1,28 USD Ironwood Pharmaceuticals Inc. -A- 18, ,33 1,69 USD Johnson & Johnson 132, ,42 1,56 USD Ligand Pharmaceuticals Inc. 0, ,10 0,00 Metabasis General CVR USD Ligand Pharmaceuticals Inc. 0, ,42 0,04 Metabasis Glucagon CVR USD Merck & Co. Inc. 64, ,40 1,75 USD MyoKardia Inc. 13, ,68 0,26 USD Nabriva Therapeutics PLC 10, ,78 0,23 USD Neurocrine Biosciences Inc. 46, ,22 3,63 USD Paratek Pharmaceuticals Inc. 25, ,38 1,88 USD Portola Pharmaceuticals Inc. 56, ,47 0,99 USD Progenics Pharmaceuticals Inc. 6, ,57 0,71 USD Protalix BioTherapeutics Inc. 0, ,05 0,18 USD Prothena Corp. PLC 54, ,58 0,25 USD psivida Corp. 1, ,25 0,22 USD REGENXBIO Inc. 20, ,45 0,71 USD Retrophin Inc. 19, ,13 0,97 Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieser Finanzaufstellungen. 9

12 VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM Kurs in Tageswert % *) des Netto- Währung Stück Bezeichnung der Wertpapiere Währung (EUR) teilfonds vermögens USD Sarepta Therapeutics Inc. 33, ,74 0,86 USD Seattle Genetics Inc. 53, ,26 3,38 USD Soleno Therapeutics Inc. 0, ,29 0,19 USD Sorrento Therapeutics Inc. 2, ,43 0,24 USD Spectrum Pharmaceuticals Inc. 7, ,32 0,63 USD Stemline Therapeutics Inc. 9, ,65 1,06 USD Tesaro Inc. 140, ,20 1,97 USD Ultragenyx Pharmaceutical Inc. 61, ,52 0,45 USD Valeant Pharmaceuticals Intl. Inc. 17, ,06 2,15 USD Vericel Corp. 3, ,33 0,34 USD Vical Inc. when delivered 2, ,38 0,08 USD Xenon Pharmaceuticals Inc. 3, ,02 0,00 USD Xoma Corp. 7, ,09 0,72 Total Aktien ,72 97,89 Optionsscheine USD Viking Therapeutics Inc. 0, ,83 0,03 WTS Call USD 1,50 Total Optionsscheine ,83 0,03 Total Wertpapiere, die zum amtlichen Handel an einer Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden ,55 97,92 Sonstige Wertpapiere Nicht notierte Wertpapiere CAD ICo Therapeutics Inc. 0,0000 0,00 0,00 WTS Call CAD 0,40 EUR BioM AG - 20, ,00 0,07 Private Placement nach Kapitalherabsetzung EUR Intercell AG Nachbesserungsrechte 0,0000 0,00 0,00 EUR Pharming Group N.V. 0, ,03 0,02 WTS Call SHS EUR 0,284 (1:1) USD Adolor Corp. CVR Gabs 144A Aeltus CBO 0,0000 0,00 0,00 USD Bioamber Inc. WTS Call USD 5,50 1:1 0,0000 0,00 0,00 USD Can Fite Biopharma 0,0000 0,00 0,00 WTS Call USD 6,43 (1:1) USD Immune Pharmaceuticals 0, ,66 0,01 WTS -A- Call USD 3,00 (1:1) USD Immune Pharmaceuticals 0,0000 0,00 0,00 WTS -B- Call USD 3,50 (1:1) 10 Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieser Finanzaufstellungen.

13 VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM Kurs in Tageswert % *) des Netto- Währung Stück Bezeichnung der Wertpapiere Währung (EUR) teilfonds vermögens USD Innovive Pharmaceuticals Inc. 0,0000 0,00 0,00 Escrow (American Stock Transfer) USD Innovive Pharmaceuticals Inc. Escrow (DTC) 0,0000 0,00 0,00 USD Novelion (Class Action Lawsuit) USD 0,01 WTS 0,0000 0,00 0,00 USD Novelion (DOJ/SRC Matter) USD 0,01 WTS 0,0000 0,00 0,00 USD ReWalk Robotics Ltd. 0,0000 0,00 0,00 WTS Call USD 4,75 1:1 USD Scynexis Inc. WTS Call USD 3,00 0,0000 0,00 0,00 USD Titan Pharmaceuticals Inc. 0,0000 0,00 0,00 WTS -A USD 4,89 Restricted Total Nicht notierte Wertpapiere ,69 0,10 Total Sonstige Wertpapiere ,69 0,10 Wertpapierbestand insgesamt ,24 98,02 Bankguthaben ,30 1,95 Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche ,53 0,03 Forderungen aus Devisentermingeschäften ,43 0,20 Total Sonstige Vermögensgegenstände ,96 0,23 Total Vermögen ,50 100,20 Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieser Finanzaufstellungen. 11

14 VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM Kurs in Tageswert % *) des Netto- Währung Stück Bezeichnung der Wertpapiere Währung (EUR) teilfonds vermögens Verbindlichkeiten Verwaltungsvergütung ,68-0,14 Leistungsprämie ,17-0,03 Verwahrstellenvergütung ,56-0,01 Taxe d'abonnement ,46-0,01 Sonstige Verbindlichkeiten ,29-0,01 Total Verbindlichkeiten ,16-0,20 Nettoteilfondsvermögen ,34 100,00 Anteilwert (EUR) 384,34 Umlaufende Anteile (EUR) Anteilwert (EUR H) 360,10 Umlaufende Anteile (EUR H) Anteilwert (I) 425,14 Umlaufende Anteile (I) Anteilwert (I H) 409,47 Umlaufende Anteile (I H) Anteilwert (I X) 120,23 Umlaufende Anteile (I X) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/ Ausweis nach Abschnitt A Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der o.g. rechtlichen Bestimmung vor. AUSSTEHENDE DEVISENTERMINGESCHÄFTE ZUM Devisen- Nicht realisiertes termin- Ergebnis Fälligkeit Kontra- Verkauf Kauf kurs (EUR) (Valuta) hent USD ,00 EUR ,94 0, , ) ,43 Das o. g. Devisentermingeschäft wurde mit folgendem Kontrahenten abgeschlossen: 1) Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxembourg S.A. (Mitglied im Deutsche Bank AG Konzern) Zu dem oben aufgeführten Devisentermingeschäft wurden keine Sicherheiten hinterlegt. 12 Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieser Finanzaufstellungen.

15 Erläuterungen zum Halbjahresbericht FCP OP MEDICAL ist ein Fonds gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen ( Gesetz vom 17. Dezember 2010 ) in seiner aktuell gültigen Fassung und wurde als rechtlich unselbständiges Sondervermögen ( fonds commun de placement ) auf unbestimmte Zeit errichtet. Die Verwaltungsgesellschaft kann entsprechend den in Luxemburg gültigen Bestimmungen unter eigener Verantwortung und auf ihre Kosten andere Gesellschaften der Oppenheim Gruppe mit dem Fondsmanagement oder Aufgaben der Hauptverwaltung beauftragen. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den Anforderungen der luxemburgischen Gesetzgebung. Da FCP OP MEDICAL während der abgelaufenen Berichtsperiode nur aus einem Teilfonds bestanden hat, dem FCP OP MEDICAL BioHealth-Trends, sind die Zusammensetzung des Nettoteilfondsvermögens, die Entwicklung des Nettoteilfondsvermögens und die Aufwands- und Ertragsrechnung des FCP OP MEDICAL BioHealth-Trends auch gleichzeitig die konsolidierten Aufstellungen des FCP OP MEDICAL. Das Nettoteilfondsvermögen des Fonds ist in EUR, der Wert eines Anteils in der Währung der jeweiligen Anteilklasse ausgedrückt. Der Kurswert der Wertpapiere entspricht dem letztverfügbaren Börsen- bzw. Verkehrswert. Nicht notierte Wertpapiere werden zu ihren Anschaffungskosten bzw. Verkehrswert bewertet. Der Anschaffungspreis der Wertpapiere entspricht den gewichteten Durchschnittskosten sämtlicher Käufe dieser Wertpapiere. Für Wertpapiere, welche auf eine andere Währung als die Fondswährung lauten, ist der Anschaffungspreis mit dem Devisenkurs zum Zeitpunkt des Kaufes umgerechnet worden. Die realisierten Nettogewinne und -verluste aus Wertpapierverkäufen werden auf der Grundlage des durchschnittlichen Anschaffungspreises der verkauften Wertpapiere ermittelt. Nicht realisierte Gewinne und Verluste, welche sich aus der Bewertung des Wertpapiervermögens zum letztverfügbaren Börsen- bzw. Verkehrswert ergeben, sind ebenfalls im Ergebnis berücksichtigt. Die flüssigen Mittel werden zum Nennwert bewertet. Sämtliche nicht auf EUR lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten wurden zu den am 29. Juni 2017 gültigen Devisenmittelkursen in EUR umgerechnet. Kanadischer Dollar CAD 1, = EUR 1 Schweizer Franken CHF 1, = EUR 1 Dänische Krone DKK 7, = EUR 1 Britisches Pfund GBP 0, = EUR 1 US-Dollar USD 1, = EUR 1 Ausstehende Devisentermingeschäfte werden anhand des Devisenterminkurses für die ausstehende Dauer des Geschäftes bewertet. Die nicht realisierten Gewinne und Verluste werden in der Ergebnisrechnung berücksichtigt. Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft (bis zu 1,90 % p.a.) wird, ebenso wie das Entgelt für die Verwahrstelle (bis zu 0,10 % p.a.) auf den bewertungstäglich zu ermittelnden Inventarwert abgegrenzt und diese sind am Ende eines jeden Monats zu berechnen und zu zahlen. Während des Berichtszeitraums erhielt die Verwaltungsgesellschaft eine Vergütung in Höhe von EUR ,03 und die Verwahrstelle ein Entgelt in Höhe von EUR ,80. Aus der Verwaltungskommission können Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds (Bestandespflegekommissionen) an den Vertriebsträger und Vermögensverwalter ausgerichtet werden. Institutionellen Anlegern, welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, können Rückvergütungen aus der Verwaltungskommission gewährt werden. Darüber hinaus erhält der Anlageberater eine Leistungsprämie. Die Leistungsprämie falls zahlbar entspricht 15 % (Anteilklassen EUR sowie EUR H) bzw. 10 % (Anteilklasse I, Anteilklasse I H und Anteilklasse I X) des übersteigenden Wertzuwachses bezogen auf den Nettoinventarwert pro Anteil und Halbjahr. Unter dem übersteigenden Wertzuwachs versteht man den Wertzuwachs pro Halbjahr, der 2,5 % übersteigt, bereinigt um frühere Ausschüttungen sowie gebrochene Geschäftsjahre. Die Leistungsprämie wird an jedem Bewertungstag berechnet und entsprechend zurückgestellt; sie wird nur gezahlt, wenn der Nettoinventarwert pro Anteil am Halbjahresende verglichen mit dem Höchststand zum Ende eines früheren Halbjahres einen neuen Höchststand aufweist (die High Water Mark ) und nur auf den neuen übersteigenden Wertzuwachs, der über dem genannten Höchststand des Nettoinventarwerts pro Anteil am Ende eines vorherigen Halbjahres liegt. Der Nettoinventarwert pro Anteil wird um etwaige Ausschüttungen bereinigt. Die Buchführung des Fonds erfolgt in EUR. 13

16 Die Total Expense Ratio (TER) gibt an, wie stark das Nettoteilfondsvermögen vom 1. Juli 2016 bis zum 30. Juni 2017 belastet wurde. Dabei werden alle dem Teilfonds belasteten Kosten, ausgenommen der angefallenen Transaktionskosten, zum durchschnittlichen Nettoteilfondsvermögen ins Verhältnis gesetzt. Gemäß Swiss Funds & Asset Management (SFAMA) Methode ergeben sich folgende TER-Werte: TER inkl. Leistungsprämie TER (in %) Anteilklasse EUR 2,31 Anteilklasse EUR H 2,31 Anteilklasse I 1,78 Anteilklasse I H 1,71 Anteilklasse I X ( ) 3,47 TER exkl. Leistungsprämie TER (in %) Anteilklasse EUR 2,31 Anteilklasse EUR H 2,31 Anteilklasse I 1,78 Anteilklasse I H 1,67 Anteilklasse I X ( ) 1,40 Gemäß SFAMA-Methode beträgt die Portfolio Turnover Rate (PTR) für den Zeitraum vom 1. Juli 2016 bis zum 30. Juni ,76. Die Berechnung der Wertentwicklung der Anteilwerte im Halbjahresbericht wurde in Übereinstimmung mit den Vorgaben der Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) durchgeführt. Die Steuer auf das Nettoteilfondsvermögen (Taxe d'abonnement Anteilklasse EUR und Anteilklasse EUR H jeweils 0,05 % p.a., Anteilklasse I, Anteilklasse I H und Anteilklasse I X jeweils 0,01 % p.a.) ist vierteljährlich auf das Nettoteilfondsvermögen des letzten Bewertungstages zu berechnen und abzuführen. In den steuerpflichtigen Erträgen ist ein Ertragsausgleich verrechnet; dieser beinhaltet die während der Berichtsperiode angefallenen Nettoerträge, die der Anteilerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält. 14

17 Ihre Partner VERWALTUNGSGESELLSCHAFT UND HAUPTVERWALTUNG: Oppenheim Asset Management Services S.à r.l. 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg Gesellschaftskapital: 2,7 Mio. Euro (Stand: 1. Januar 2017) VERWALTUNGSRAT: Vorsitzender: Dr. Matthias Liermann Managing Director Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt ANLAGEBERATER: Medical Strategy GmbH Maria-Eich-Strasse 72, D Gräfelfing (ab : Bahnhofstrasse 7, D Gräfelfing) weiteres Büro: Daimlerstrasse 15, D Neusäß (Finanzdienstleistungsinstitut im Sinne von 1 Abs. 1 a KWG) WISSENSCHAFTLICHER BEIRAT: Prof. Dr. med. Peter Hohenberger Chirurgische Universitätsklinik Mannheim, Sektion spezielle chirurgische Onkologie und Thoraxchirurgie Heinz-Wilhelm Fesser Unabhängiges Mitglied c/o Oppenheim Asset Management Services S.à r.l. Prof. Dr. Manfred Weber Chefarzt der Medizinischen Klinik I Kliniken der Stadt Köln Florian Alexander Stanienda Managing Director Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt GESCHÄFTSFÜHRUNG: Thomas Albert, Sprecher der Geschäftsführung Ralf Rauch Stephan Rudolph Martin Schönefeld (bis ) VERWAHRSTELLE: Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg Gesellschaftskapital: 50 Mio. Euro (Stand: 1. Januar 2017) Prof. Dr. med. Thomas Zeller Chefarzt der Angiologie des Herzzentrums Bad Krozingen ZAHLSTELLEN: in Luxemburg Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg in der Bundesrepublik Deutschland Deutsche Bank AG Taunusanlage 12, D Frankfurt am Main in Österreich Deutsche Bank Österreich AG Hauptsitz Wien Stock im Eisen-Platz 3, A-1010 Wien ABSCHLUSSPRÜFER: KPMG Luxembourg, Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxemburg VERTRIEBSSTELLEN: in der Bundesrepublik Deutschland Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA Unter Sachsenhausen 4, D Köln und deren Geschäftsstellen in Österreich Deutsche Bank Österreich AG Hauptsitz Wien Stock im Eisen-Platz 3, A-1010 Wien 15

18 STEUERLICHER VERTRETER IN ÖSTERREICH: KPMG Luxembourg, Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxemburg ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN ÜBER DEN VERTRIEB VON ANTEILEN IN ODER VON DER SCHWEIZ AUS: Aktueller Vertreter und Zahlstelle in der Schweiz: BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale de Zurich Selnaustrasse 16 CH-8002 Zürich Der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement, das Key Investor Information Document (KIID) sowie die Jahres-, Halbjahres- und ggf. Zwischenberichte sowie eine Aufstellung der Käufe und Verkäufe des Fonds sind kostenlos bei der BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale de Zurich, Zürich, zu beziehen. 16

19 Oppenheim Asset Management Services S.à r.l. 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg Luxemburg Telefon Telefax