Halbjahresber icht zum 31. März DC Value Global Equity

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1 Halbjahresber icht zum 31. März 2018

2 Inhaltsverzeichnis Seite Management und Verwaltung 2 Vermögensübersicht zum 31. März Vermögensaufstellung im Detail 4 Anhang zum Halbjahresbericht per 31. März

3 Management und Verwaltung Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Ferdinandstraße Hamburg (im Folgenden: WARBURG INVEST) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR ,00 (Stand: 31. März 2018) Abschlussprüfer BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Fuhlentwiete Hamburg DEUTSCHLAND Alleingesellschafter M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien, Hamburg (im Folgenden: M.M.Warburg & CO (AG & Co.)) Aufsichtsrat Joachim Olearius Sprecher der Partner M.M. Warburg & CO (AG & Co.) - Vorsitzender - Thomas Fischer Sprecher des Vorstandes MARCARD, STEIN & CO AG, Hamburg - stellv. Vorsitzender - sowie Dipl.-Kfm. Uwe Wilhelm Kruschinski Hamburg Geschäftsführung Caroline Isabell Specht Matthias Mansel Verwahrstelle M.M. Warburg & CO (AG & Co.) Ferdinandstraße Hamburg Haftende Eigenmittel: EUR ,80 (Stand: 31. Dezember 2017) 2

4 Vermögensübersicht zum 31. März 2018 Wirtschaftliche Gewichtung Geographische Gewichtung I. Vermögensgegenstände 100,20 % 100,20 % 1. Aktien Herstellung industrieller Grundstoffe und 22,29 % USA 28,24 % Halbfabrikate Ernährung und Produktion von 16,20 % Grossbritannien und Nordirland 5,91 % Konsumgütern Handel und Dienstleistung 15,07 % Niederlande 5,66 % Industrielle Produktion inc. Bauindustrie 3,80 % Belgien 5,40 % Gesundheits- und Pflegewesen 3,07 % Schweiz 4,93 % sonstige 10,27 % gesamt 60,41 % gesamt 60,41 % 2. Bankguthaben/Geldmarktfonds 39,76 % 39,76 % 3. sonstige Vermögensgegenstände 0,02 % 0,02 % II. Verbindlichkeiten -0,20 % -0,20 % III. Fondsvermögen 100,00 % 100,00 % Die Angabe der wirtschaftlichen und geographischen Gewichtung entfällt, sofern nicht angegeben. Durch Rundungen bei der Berechnung des Prozentanteils am Nettoinventarwert können geringe Rundungsdifferenzen entstanden sein. 3

5 Vermögensaufstellung im Detail Käufe / Zugänge % des Gattungsbezeichnung Stück, Anteile Bestand Verkäufe / Abgänge Kurs Kurswert Fonds- ISIN / VWG bzw. Währung im Berichtszeitraum in Währung in EUR vermögens Wertpapiervermögen ,87 60,41 Börsengehandelte Wertpapiere ,87 60,41 Aktien Alphabet Inc. STK USD 1.005, ,50 3,92 US02079K Anheuser-Busch InBev S.A./N.V. STK EUR 88, ,79 5,40 BE Apple Inc. STK USD 166, ,04 7,79 US Assa-Abloy AB STK SEK 176, ,97 1,48 SE Bijou Brigitte modische Accessoires AG STK EUR 47, ,05 1,37 DE Henkel AG & Co. KGaA VZ STK EUR 106, ,00 2,05 DE International Business Machines Corp. STK USD 152, ,77 3,09 US KONE Corp. [New] STK EUR 40, ,00 2,32 FI Microsoft Corp. STK USD 89, ,95 1,05 US Nestlé S.A. STK CHF 75, ,83 4,93 CH Novo-Nordisk AS STK DKK 297, ,50 3,07 DK Reckitt Benckiser Group PLC STK GBP 59, ,21 5,91 GB00B24CGK77 0 The Coca-Cola Co. STK USD 43, ,04 2,80 US The Hershey Co. STK USD 98, ,78 3,07 US The Procter & Gamble Co. STK USD 78, ,49 3,44 US The Walt Disney Co. STK USD 98, ,95 3,07 US Unilever N.V. STK EUR 45, ,00 5,66 NL

6 Käufe / Zugänge % des Gattungsbezeichnung Stück, Anteile Bestand Verkäufe / Abgänge Kurs Kurswert Fonds- ISIN / VWG bzw. Währung im Berichtszeitraum in Währung in EUR vermögens Andere Vermögensgegenstände Bankguthaben ,39 39,76 EUR-Guthaben bei: Verwahrstelle EUR , ,39 39,76 Sonstige Vermögensgegenstände 2.455,52 0,02 Dividendenansprüche EUR 1.830, ,81 0,02 Rückforderbare Quellensteuer EUR 624,71 624,71 0,01 Sonstige Verbindlichkeiten ,28-0,20 Rückstellungen aus Kostenabgrenzung EUR , ,57-0,17 Zinsverbindlichkeiten EUR , ,71-0,04 Fondsvermögen EUR ,50 100,00 Anteilswert EUR 96,52 Umlaufende Anteile STK

7 Anhang zum Halbjahresbericht per 31. März 2018 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wertpapiere und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind, sofern vorhanden, grundsätzlich mit handelbaren Kursen bewertet. Die Bewertung von verzinslichen Wertpapieren, rentenähnliche Genussscheinen und Zertifikaten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mittels externer Modellkurse, z.b. Broker Quotes, bewertet. In begründeten Ausnahmefällen werden interne Modellkurse verwendet, die auf einer anerkannten und geeigneten Methodik beruhen. Sonstige Wertpapiere und Derivate, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Martgegebenheiten bewertet. Anteile an Investmentvermögen werden mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern keine anderen Angaben unterhalb der Vermögensaufstellung erfolgen. Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert und Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Erläuterungen zur Vermögensaufstellung Die Anzahl der umlaufenden Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes und der Anteilwert sind unterhalb der Vermögensaufstellung angegeben. Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Inländische Vermögenswerte Kurse per 28. März 2018 Alle anderen Vermögenswerte Kurse per 28. März 2018 Devisen Kurse per 29. März 2018 Auf von der Fondswährung abweichende lautende Vermögensgegenstände werden zu dem unter Zugrundelegung des Morning-Fixings der Reuters AG um Uhr ermittelten Devisenkurses der Währung in EUR taggleich umgerechnet. Britische Pfund 1 EUR = GBP 0, Dänische Krone 1 EUR = DKK 7, Schwedische Krone 1 EUR = SEK 10, Schweizer Franken 1 EUR = CHF 1, US-Dollar 1 EUR = USD 1, Kapitalmaßnahmen: Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen. 6

8 Angaben zur Transparenz Anteile von Investmentfonds der WARBURG INVEST werden i.d.r. unter Einschaltung Dritter, d.h. von Banken, Finanzdienstleistern, Maklern und anderen befugten dritten Personen erworben. Der Zusammenarbeit mit diesen Dritten liegt zumeist eine vertragliche Vereinbarung zugrunde, die festlegt, dass die WARBURG INVEST den Dritten für die Vermittlung der Fondsanteile eine bestandsabhängige Vergütung zahlt und den Dritten der Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise zusteht. Die bestandsabhängige Vergütung zahlt die WARBURG INVEST aus den ihr zustehenden Verwaltungsvergütungen, d.h. aus ihrem eigenen Vermögen. Im Berichtszeitraum vom bis erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST für das Sondervermögen keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. Angaben zur SFTR Verordnung 2015/2365 Die Angaben gem. SFTR Verordnung 2015/2365 entfallen, da im Berichtszeitraum keine Geschäfte im Sinne dieser Verordnung getätigt wurden. Hamburg, den 21. Mai 2018 WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Die Geschäftsführung 7

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