HALBJAHRESBERICHT vom 1. April 2017 bis 30. September 2017 BREMEN TRUST - WARBURG - FONDS

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1 HALBJAHRESBERICHT vom 1. April 217 bis 3. September 217 BREMEN TRUST - WARBURG - FONDS

2 INHALTSVERZEICHNIS Management und Verwaltung 2 Vermögensübersicht zum 3. September Vermögensaufstellung im Detail 4 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen 7 Anhang zum Halbjahresbericht per 3. September Seite 1

3 MANAGEMENT UND VERWALTUNG Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Ferdinandstraße Hamburg (im Folgenden: WARBURG INVEST) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 5.6. (Stand: 31. Dezember 216) Alleingesellschafter M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien, Hamburg (im Folgenden: M.M.Warburg & CO (AG & Co.)) Aufsichtsrat Joachim Olearius Sprecher der Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) - Vorsitzender Verwahrstelle M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien Ferdinandstraße Hamburg Rechtsform: Kommanditgesellschaft auf Aktien Haftende Eigenmittel: EUR ,41 (Stand: 31. Dezember 216) Abschlussprüfer BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Fuhlentwiete Hamburg DEUTSCHLAND Thomas Fischer Sprecher des Vorstandes MARCARD, STEIN & CO AG, Hamburg - stellv. Vorsitzender - sowie Dipl.-Kfm. Uwe Wilhelm Kruschinski, Hamburg Geschäftsführung bis 3. Juni 217 Udo Hirschhäuser Matthias Mansel Caroline Isabell Specht 2

4 Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, hiermit legen wir Ihnen den Halbjahresbericht des BREMEN TRUST - WARBURG - FONDS vor. Er umfasst den Zeitraum vom 1. April 217 bis 3. September 217. VERMÖGENSÜBERSICHT ZUM 3. SEPTEMBER 217 Wirtschaftliche Gewichtung Geographische Gewichtung I. Vermögensgegenstände 1. Aktien Herstellung industrieller Grundstoffe und halbfabrikate 34,46 % Bundesrepublik Deutschland 91,29 % Handel und Dienstleistung 25,1 % Industrielle Produktion inc. Bauindustrie 13, % Großbritannien 3,4 % Finanzsektor 1,11 % Transport und Verkehr 3,65 % Sonstige Branchen 8,37 % 2. Anleihen gesamt 94,69 % Finanzsektor 3,87 % Herstellung industrieller Grundstoffe und halbfabrikate 1,33 % gesamt 94,69 % Jersey 1,67 % Niederlande 1,55 % Frankreich 1,33 % Bundesrepublik Deutschland,65 % gesamt 5,2 % gesamt 5,2 % 3. Bankguthaben -,13 % -,13 % 4. Sonstige Vermögensgegenstände -,5 % -,5 % II. Verbindlichkeiten - -,7 % - -,7 % III. II. Fondsvermögen 1, % 1, % Die Angabe der wirtschaftlichen und geographischen Gewichtung entfällt, sofern nicht angegeben. 3

5 VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Wertpapiervermögen ,5 99,89 Börsengehandelte Wertpapiere ,5 99,89 Aktien Allianz SE DE8445 STK 2.3 EUR 186, , 2,78 Aurubis AG STK EUR 67, , 2,62 DE BASF SE STK 5.5 EUR 89, , 3,17 DEBASF111 5 Bayer AG STK 4. EUR 112, , 2,92 DEBAY17 1. Bayerische Motoren Werke AG STK 6. EUR 84, , 3,27 DE5193 BayWa AG STK 12. EUR 33, , 2,62 DE Bechtle AG STK EUR 62, , 3,25 DE Bremer Lagerhaus-Gesellschaft - AG von STK 24. EUR 14,6 35.4, 2,26 DE Brenntag AG STK EUR 47, , 2,44 DEA1DAHH CEWE Stiftung & Co. KGaA STK EUR 8, , 1,55 DE54391 Continental AG STK 2.5 EUR 214, 535., 3,46 DE Covestro AG STK EUR 72, , 2,34 DE Daimler AG STK 7. EUR 66, , 3,1 DE71 Deutsche Bank AG STK EUR 14, , 1,86 DE Deutsche Post AG STK 15. EUR 37, , 3,65 DE55524 EUROKAI GmbH & Co. KGaA VZ STK 3. EUR 41, ,,81 DE Evonik Industries AG STK EUR 3,3 3.3, 1,94 DEEVNK13 freenet AG STK EUR 28, , 2,9 DEAZ2ZZ5 Fresenius SE & Co. KGaA STK EUR 68, , 2,64 DE Fuchs Petrolub SE VZ STK 8. EUR 49, , 2,56 DE57943 GEA Group AG STK EUR 38, , 1,97 DE6626 Hannover Rück SE STK EUR 11, 22., 1,31 DE HeidelbergCement AG STK EUR 86, , 3,35 DE6474 Hella KGaA Hueck & Co. STK 1. EUR 5, , 3,26 DEA13SX22 Henkel AG & Co. KGaA VZ STK EUR 114, , 2,96 DE INDUS Holding AG STK 6. EUR 62,5 375., 2,42 DE6218 4

6 VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Infineon Technologies AG STK EUR 21,2 42.4, 2,72 DE62314 K+S Aktiengesellschaft STK EUR 22,8 342., 2,21 DEKSAG888 Lanxess AG STK EUR 66, , 3,24 DE54745 Linde AG STK 2.5 EUR 174, , 2,82 DE64831 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG STK 1.5 EUR 179, , 1,74 in München 1.5 DE84326 Royal Dutch Shell PLC STK 2. EUR 26, , 3,4 GBB3MM48 SAP SE STK 4.5 EUR 92, , 2,68 DE Siemens AG STK 4. EUR 118, , 3,5 DE United Internet AG STK EUR 52, , 2,71 DE Wacker Chemie AG DEWCH8881 STK EUR 123, , 2,8 Verzinsliche Wertpapiere 1,125% Sixt Leasing SE 217/ EUR 1. % 1, ,,65 DEA2DADR6 1,875% Glencore Financ 216/ EUR 25. % 13, ,5 1,67 XS ,25% Total SA VRN 215/ EUR 2. % 12, , 1,33 XS ,5% VW Int Fin NV VRN 215/ XS EUR 25. % 95, , 1,55 5

7 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe / Zugänge Verkäufe / Abgänge Kurs Kurswert % des in EUR Fondsvermögens Andere Vermögensgegenstände Bankguthaben 19.61,41,13 EUR-Bankguthaben bei: Verwahrstelle EUR 19.61, ,41,13 Sonstige Vermögensgegenstände 8.428,49,5 Rückforderbare Quellensteuer EUR 212,6 212,6, Zinsansprüche EUR 8.216, ,43,5 Sonstige Verbindlichkeiten ,65 -,7 Rückstellungen aus Kostenabgrenzung EUR , ,19 -,7 Zinsverbindlichkeiten EUR -131,46-131,46, Fondsvermögen ,75 1, EUR Anteilswert Umlaufende Anteile EUR STK 28,

8 WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw.währung Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Wertpapiere, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Adler Modemärkte AG STK 2. DEA1H8MU2 Deutsche Boerse NamenAkt. z.umtausch eingereichte Akt. STK 5.7 DEA2AA253 Deutsche Börse AG STK DE58155 Deutsche Telekom AG STK 3. DE Dürr AG STK 4.5 DE Koninklijke Ahold Delhaize N.V. STK 2. NL Leoni AG STK 12. DE Metro AG STK 15. DE ProSiebenSat.1 Media SE STK 13. DEPSM777 Schaeffler AG VZ STK 2. DESHA159 SGL Carbon SE STK 25. DE Volkswagen AG VZ STK DE An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Deutsche Rohstoff AG STK 5. DEAXYG76 7

9 Derivate Volumen in 1. Optionsrechte Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien Verkaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswert: Call Continental AG XEUR) EUR 55 8

10 ANHANG ZUM HALBJAHRESBERICHT PER 3. SEPTEMBER 217 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wertpapiere und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind, werden, sofern vorhanden, grundsätzlich mit handelbaren Kursen bewertet. Die Bewertung von verzinslichen Wertpapieren, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mittels externer Modellkurse, z.b. Broker Quotes, bewertet. In begründeten Ausnahmefällen werden interne Modellkurse verwendet, die auf einer anerkannten und geeigneten Methodik beruhen. Sonstige Wertpapiere und Derivate, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet. Investmentanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet, sofern keine anderen Angaben unterhalb der Vermögensaufstellung erfolgen. Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert und Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bewertet. ERLÄUTERUNGEN ZUR VERMÖGENSAUFSTELLUNG Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Inländische Vermögenswerte Kurse per 28. September 217 Alle anderen Vermögenswerte Kurse per 28. September 217 Kapitalmaßnahmen: Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen. 9

11 ANGABEN ZUR SFTR VERORDNUNG 215/2365 Die Angaben gem. SFTR Verordnung 215/2365 entfallen, da im Berichtszeitraum keine Geschäfte im Sinne dieser Verordnung getätigt wurden. ANGABEN ZUR TRANSPARENZ Anteile von Investmentfonds der WARBURG INVEST werden i.d.r. unter Einschaltung Dritter, d.h. von Banken, Finanzdienstleistern, Maklern und anderen befugten dritten Personen erworben. Der Zusammenarbeit mit diesen Dritten liegt zumeist eine vertragliche Vereinbarung zugrunde, die festlegt, dass die WARBURG INVEST den Dritten für die Vermittlung der Fondsanteile eine bestandsabhängige Vergütung zahlt und den Dritten der Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise zusteht. Die bestandsabhängige Vergütung zahlt die WARBURG INVEST aus den ihr zustehenden Verwaltungsvergütungen, d.h. aus ihrem eigenen Vermögen. Im Geschäftsjahr vom 1. April 217 bis 3. September 217 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST für das Sondervermögen keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Hamburg, den 27. Oktober 217 Die Geschäftsführung 1

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