HALBJAHRESBERICHT vom 1. Januar 2017 bis 30. Juni 2017 TRESONO - RENTEN INTERNATIONAL

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1 HALBJAHRESBERICHT vom 1. Januar 217 bis 3. Juni 217 TRESONO - RENTEN INTERNATIONAL

2 INHALTSVERZEICHNIS Management und Verwaltung 2 Vermögensübersicht zum 3. Juni Vermögensaufstellung im Detail 4 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen 7 Anhang zum Halbjahresbericht per 3. Juni Seite 1

3 MANAGEMENT UND VERWALTUNG Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Ferdinandstraße Hamburg (im Folgenden: WARBURG INVEST) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 5.6. (Stand: 31. Dezember 216) Alleingesellschafter M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien, Hamburg (im Folgenden: M.M.Warburg & CO (AG & Co.)) Aufsichtsrat Joachim Olearius Sprecher der Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) - Vorsitzender Thomas Fischer Sprecher des Vorstandes MARCARD, STEIN & CO AG, Hamburg - stellv. Vorsitzender - sowie Dipl.-Kfm. Uwe Wilhelm Kruschinski, Hamburg M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien Ferdinandstraße Hamburg Rechtsform: Kommanditgesellschaft auf Aktien Haftende Eigenmittel: EUR ,41 (Stand: 31. Dezember 216) Anlageausschuss Jörg Hundhausen Direktor Tresono Family Office AG, Köln Ulrich Voss Direktor Tresono Family Office AG, Köln Abschlussprüfer BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Fuhlentwiete Hamburg DEUTSCHLAND Geschäftsführung bis zum 3. Juni 217: Udo Hirschhäuser Matthias Mansel seit dem 2. Januar 217: Caroline Isabell Specht 2

4 Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, hiermit legen wir Ihnen den Halbjahresbericht des Tresono - Renten International vor. Er umfasst den Zeitraum vom 1. Januar 217 bis 3. Juni 217. VERMÖGENSÜBERSICHT ZUM 3. JUNI 217 Wirtschaftliche Gewichtung Geographische Gewichtung I. Vermögensgegenstände 1. Anleihen Öffentliche Verwaltung und Infrastruktur 29,53 % Bundesrepublik Deutschland 15,62 % Sonstige Finanzunternehmen 24,57 % Banken (gesamtes Leistungsspektrum) 13,49 % Schweden 1,95 % Australien 1,94 % Spezialbanken 11,9 % Sonstige öffentl. und persönl. Dienstleistungen 3,4 % Kanada 9,5 % Neuseeland 7,38 % Sonstige Branchen 6,38 % gesamt 89,27 % Sonstige Länder 34,88 % gesamt 89,27 % 2. Bankguthaben - 9,72 % - 9,72 % 3. Sonstige Vermögensgegenstände - 1,2 % - 1,2 % II. Verbindlichkeiten - -,19 % - -,19 % III. II. Fondsvermögen 1, % 1, % Die Angabe der wirtschaftlichen und geographischen Gewichtung entfällt, sofern nicht angegeben. 3

5 VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Wertpapiervermögen ,64 89,27 Börsengehandelte Wertpapiere ,23 72,83 Verzinsliche Wertpapiere 1% KFW 216/ XS NOK % 99, ,1 2,66 1% PFBR Nordea Hypotek 215/ SEK % 11, ,7 2,69 SE ,125% EIB 215/ NOK 4.. % 1, ,23 2,68 XS ,125% Int Bank R&D 215/ CAD 6. % 99, ,39 2,56 CA45958EB53 1,5% Schweden 211/ SEK 6.. % 18, ,58 4,28 SE ,625% Singapur 214/ SGD 5. % 1, ,77 2,4 SG ,25% EIB 214/ SEK 3.. % 14, ,5 2,6 XS ,25% Rentenbank 214/ CAD % 11, ,6 2,63 XS ,5% EIB 215/ AUD % 1, ,86 2,58 AU3CB ,55% Alberta, Provin 212/ CAD 5. % 12, ,43 2,21 CA1351DG93 2,875% Dt. Bahn Fin. 214/ SEK 3.. % 17, ,7 2,13 XS % Daimler AG 213/ NOK 4.. % 11, ,84 2,72 XS % General Elec Ca 212/ NOK 85. % 11, ,46,57 XS ,265% MBS Temasek Financi POOL SGD 5. % 14, ,76 2,12 21/ SG7V ,375% Rabobank 216/ AUD 6. % 11, ,11 2,62 XS ,5% Ontario 213/ CAD 6. % 18, ,68 2,81 CA68323ACG72 3,5% Rentenbank 211/ NOK 2.. % 13, ,14 1,38 XS ,7% Apple Inc. 215/ AUD % 13, ,1 2,65 AU3CB ,7% British Columbi 21/ CAD 6. % 17, ,59 2,76 CA11798X34 3,75% Schweden 26/ SEK 6.. % 1, ,8 3,98 SE ,125% RABO BANK 212/ AUD 2. % 1, ,18,86 XS ,25% Common AUS 211/ AUD 3. % 1, ,95 1,29 AU3TB127 4,25% General Elec Co 213/ NZD % 11, ,62 2,7 XS ,25% University of M 214/ AUD 6. % 15, ,77 2,7 AU3CB ,5% Norwegen 28/ NOK 3.. % 17, ,65 2,14 NO

6 VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens 4,625% Int Bank R&D 214/ NZD 5. % 16, ,81 2,17 NZIBDDT8C4 4,75% Total Cap Int 214/ NZD 5. % 14, ,17 2,13 XS % GE CAP AUS 213/ AUD 5. % 15, ,9 2,25 XS % Govern NZ 21/ NZD 75. % 14, ,84 3,22 NZGOVDT319C 5% Total Cap Int 214/ NZD 5. % 15, ,95 2,15 XS % Queensland 26/ AUXQLQH7 AUD 4. % 1, ,2 1,72 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,41 16,44 Verzinsliche Wertpapiere 1,19% CDN Housing FRN 212/ CAD 4. % 1, ,2 1,72 CA1359PDH34 1,875% KFW 213/ CAD 5. % 1, ,24 2,16 US5769FS86 2,5% Nestle Hld 212/ NOK 2.. % 1, ,48 1,33 XS ,75% Linde AG 212/ NOK 1.5. % 1, ,83 1, XS ,75% KFW 212/ NZD 75. % 1, ,3 3,8 XS ,25% Queensland 212/ AUD 5. % 18, ,18 2,33 AUXQLQX4 4,5% Common AUS 29/ AUD 14. % 16, ,82,64 AU3TB36 6% Govern NZ 24/ NZGOVD8C NZD 1.. % 11, ,63 4,18 5

7 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe / Zugänge Verkäufe / Abgänge Kurs Kurswert % des in EUR Fondsvermögens Andere Vermögensgegenstände Bankguthaben ,68 9,72 EUR-Bankguthaben bei: Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Guthaben in nicht EU/EWR-Währungen EUR NOK SEK AUD CAD NZD SGD 65.87, , , , , , , ,46, ,15 1, ,29 3, ,25, ,35, ,47 1, ,71 1,21 Sonstige Vermögensgegenstände ,96 1,2 Zinsansprüche EUR , ,96 1,2 Sonstige Verbindlichkeiten ,99 -,19 Rückstellungen aus Kostenabgrenzung EUR , ,38 -,16 Zinsverbindlichkeiten EUR , ,61 -,3 Fondsvermögen ,29 1, EUR Anteilswert Umlaufende Anteile EUR STK 899,

8 WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw.währung Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Wertpapiere, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 4,25% Norwegen 26/ NOK 5.5. NO An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 4,625% Nestle Fin 212/ AUD 4. XS ,125% EIB 27/ AUD 4. AU3CB

9 ANHANG ZUM HALBJAHRESBERICHT PER 3. JUNI 217 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wertpapiere und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind, werden, sofern vorhanden, grundsätzlich mit handelbaren Kursen bewertet. Die Bewertung von verzinslichen Wertpapieren, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mittels externer Modellkurse, z.b. Broker Quotes, bewertet. In begründeten Ausnahmefällen werden interne Modellkurse verwendet, die auf einer anerkannten und geeigneten Methodik beruhen. Sonstige Wertpapiere und Derivate, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet. Investmentanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet, sofern keine anderen Angaben unterhalb der Vermögensaufstellung erfolgen. Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert und Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bewertet. ERLÄUTERUNGEN ZUR VERMÖGENSAUFSTELLUNG Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Inländische Vermögenswerte Kurse per 29. Juni 217 Alle anderen Vermögenswerte Kurse per 29. Juni 217 Devisen Kurse per 3. Juni 217 Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden zu dem unter Zugrundelegung des Morning-Fixings der Reuters AG um 1. Uhr ermittelten Devisenkurses der Währung in Euro taggleich umgerechnet. Australische Dollar 1 EUR = AUD 1,4875 Kanadische Dollar 1 EUR = CAD 1,48245 Neuseeland-Dollar 1 EUR = NZD 1,5577 Norwegische Kronen 1 EUR = NOK 9,56185 Schwedische Kronen 1 EUR = SEK 9,668 Singapur Dollar 1 EUR = SGD 1,57135 Kapitalmaßnahmen: Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen. 8

10 ANGABEN ZUR SFTR VERORDNUNG 215/2365 Die Angaben gem. SFTR Verordnung 215/2365 entfallen, da im Berichtszeitraum keine Geschäfte im Sinne dieser Verordnung getätigt wurden. ANGABEN ZUR TRANSPARENZ Anteile von Investmentfonds der WARBURG INVEST werden i.d.r. unter Einschaltung Dritter, d.h. von Banken, Finanzdienstleistern, Maklern und anderen befugten dritten Personen erworben. Der Zusammenarbeit mit diesen Dritten liegt zumeist eine vertragliche Vereinbarung zugrunde, die festlegt, dass die WARBURG INVEST den Dritten für die Vermittlung der Fondsanteile eine bestandsabhängige Vergütung zahlt und den Dritten der Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise zusteht. Die bestandsabhängige Vergütung zahlt die WARBURG INVEST aus den ihr zustehenden Verwaltungsvergütungen, d.h. aus ihrem eigenen Vermögen. Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 217 bis 3. Juni 217 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST für das Sondervermögen keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Hamburg, den 4. August 217 Die Geschäftsführung 9

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