HALBJAHRESBERICHT vom 1. Januar 2016 bis 30. Juni 2016 RP GLOBAL ABSOLUTE RETURN BOND

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1 HALBJAHRESBERICHT vom 1. Januar 216 bis 3. Juni 216 RP GLOBAL ABSOLUTE RETURN BOND

2 INHALTSVERZEICHNIS Management und Verwaltung 2 Vermögensübersicht zum 3. Juni Vermögensaufstellung im Detail 4 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen 9 Anhang zum Halbjahresbericht per 3. Juni Seite 1

3 MANAGEMENT UND VERWALTUNG Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Ferdinandstraße Hamburg Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 5.6. (Stand: 31. Dezember 215) Alleingesellschafter M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien, Hamburg (im Folgenden: M.M.Warburg & CO (AG & Co.)) Aufsichtsrat Joachim Olearius Sprecher der Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) - Vorsitzender - Eckhard Fiene Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) - stellv. Vorsitzender - sowie Dipl.-Kfm. Uwe Wilhelm Kruschinski, Hamburg Geschäftsführung Udo Hirschhäuser Matthias Mansel Verwahrstelle bis 31. Januar 216: The Bank of New York Mellon SA/NV Asset Servicing, Niederlassung Frankfurt am Main Messeturm Friedrich-Ebert-Anlage Frankfurt am Main Germany Rechtsform: Aktiengesellschaft Haftendes Eigenkapital: EUR (Stand: 31. Dezember 214) seit dem 1. Februar 216: Kreissparkasse Köln Neumarkt Köln Tel Haftende Eigenmittel: EUR , (Stand: 31. Dezember 215) Rechtsform: Anstalt des öffentlichen Rechts Anlageausschuss Carsten Klude Direktor M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Abschlussprüfer BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Fuhlentwiete Hamburg DEUTSCHLAND 2

4 Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, hiermit legen wir Ihnen den Halbjahresbericht des RP Global Absolute Return Bond vor. Er umfasst den Zeitraum vom 1. Januar 216 bis 3. Juni 216. VERMÖGENSÜBERSICHT ZUM 3. JUNI 216 Wirtschaftliche Gewichtung Geographische Gewichtung I. Vermögensgegenstände 1. Anleihen Öffentliche Verwaltung und Infrastruktur 33,82 % Bundesrepublik Deutschland 2,44 % Sonstige Finanzunternehmen 23,1 % Sonstige öffentl. und persönl. Dienstleistungen 6,27 % Banken (gesamtes Leistungsspektrum) 5,29 % Niederlande 7,73 % Irland 7,41 % Österreich 6,76 % Stromversorgung 5,1 % Frankreich 6,63 % Sonstige Branchen 23,5 % gesamt 96,63 % Sonstige Länder 47,66 % gesamt 96,63 % 2. Derivate -,1 % -,1 % 3. Bankguthaben - 2,68 % - 2,68 % 4. Sonstige Vermögensgegenstände - 1,19 % - 1,19 % II. Verbindlichkeiten - -,6 % - -,6 % III. II. Fondsvermögen 1, % 1, % Die Angabe der wirtschaftlichen und geographischen Gewichtung entfällt, sofern nicht angegeben. 3

5 VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Wertpapiervermögen ,37 96,63 Börsengehandelte Wertpapiere ,37 85,14 Verzinsliche Wertpapiere,42% GE Cap EU FRN 26/ XS EUR 2. % 98, , 1,24,351% VW Int Fin NV FRN 214/ EUR 2. % 99, , 1,24 XS ,5% Carrefour Bqe FRN 214/ EUR 2. % 1, , 1,26 XS ,5% Deutschland 215/ EUR % 16, , 3,32 DE112374,5% Deutschland 216/ EUR % 16, , 1,99 DE11239,8% Belgien / EUR 5. % 16, , 3,32 BE334434,875% British Columbi 215/ EUR 3. % 14, , 1,96 XS ,875% VW Int Fin NV 215/ EUR 2. % 99, , 1,25 XS % Evonik Ind 215/ EUR 2. % 12, , 1,29 XS ,25% BMW Fin 214/ EUR 2. % 15, , 1,32 XS ,375% Metro AG 214/ EUR 2. % 13, , 1,3 DEA13R8M3 1,5% Italien 215/ EUR 5. % 12, , 3,2 IT ,6% Spanien 215/ EUR 5. % 14, , 3,26 ES126Z1 1,625% AMERIKA 212/ USD 4. % 12, ,5 2,3 US912828TJ95 1,625% Mexiko 215/ EUR 15. % 11, 151.5,,95 XS ,75% LVMH 213/ EUR 2. % 17, , 1,34 FR ,75% STADA 215/ EUR 2. % 12, , 1,28 XS ,25% GE Cap EU 213/ EUR 2. % 18, , 1,36 XS ,375% Bayer VRN 215/ EUR 2. % 94, , 1,19 DEA14J611 2,375% MAHLE GmbH 215/ EUR 2. % 14, , 1,31 XS ,375% MFB Magyar Fejl 215/ EUR % 13, ,,97 XS ,375% O2 Telefónica D 214/ EUR 2. % 18, , 1,36 XS ,384% Eesti 215/ EUR 15. % 13, ,,97 XS ,5% Carlsberg Br 214/ EUR 2. % 11, , 1,38 XS ,5% Otto GmbH 216/ EUR % 11, , 1,26 XS ,5% Teollisuuden 214/ EUR 2. % 11,6 23.2, 1,27 XS

6 VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens 2,625% G4S Int VRN 212/ EUR 2. % 14, , 1,31 XS ,625% Lanxess AG 212/ EUR 2. % 112, , 1,41 XS ,625% MOL Magyar 216/ EUR % 99, ,,94 XS ,625% Sinopec Group O 213/ EUR 15. % 16, , 1, XS ,875% Indonesien 214/ EUR 15. % 14, ,5,98 XS % Fresenius Fin 214/ EUR 2. % 17, , 1,35 XS % Suez S.A. VRN 214/ EUR 2. % 13, , 1,29 FR ,125% K+S 213/ EUR 2. % 16, , 1,33 XS ,125% Renault 214/ EUR 2. % 111, , 1,4 FR ,25% Everything 212/ EUR 2. % 16, , 1,33 XS ,25% HeidelbergC SA 213/ EUR 2. % 17, , 1,34 XS ,4% Irland 214/ EUR 5. % 122, , 3,83 IEB6X95T99 3,5% Origin Finance 213/ EUR % 14, , 1,3 XS ,5% Vakifbank 214/ EUR % 12, ,,96 XS ,625% EnBW AG VRN 214/ EUR 2. % 96, , 1,2 XS ,625% IPIC GMTN 212/ EUR 15. % 115, 172.5, 1,8 XS ,75% South Africa 214/ EUR % 11, ,,95 XS ,751% Wind Acqu FRN 214/ EUR % 97, , 1,21 XS ,85% Portugal 25/ EUR 3. % 18, , 2,4 PTOTEYOE7 3,875% Kroatien 214/ EUR 15. % 12, ,,96 XS ,984% LPN GPB Eurobond Fi EUR 15. % 14, 156.,,98 213/ XS % voestalpine 212/ EUR 2. % 17, , 1,34 XS ,25% Bulgarian Energ 213/ EUR % 1, 15.,,94 XS ,5% A2A 212/ EUR 2. % 114, , 1,43 XS ,5% Marokko 21/ EUR 15. % 11, , 1,3 XS ,75% Afr Ex-Im Bk 214/ USD % 12, ,16 1,15 XS ,75% Polen 211/ PLN 8. % 11, ,75 1,14 PL ,875% Mazedonien 215/ XS EUR 15. % 1, ,,95 5

7 VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens 5% Mexiko 214/ MXN 16. % 99, ,8,48 MXMGOV 5% Sanoma Oyj 212/ EUR 2. % 12, , 1,28 XS ,875% EP Energy 212/ EUR 2. % 17, , 1,34 XS ,125% Bahrain 212/ USD % 12, ,16 1,15 XS ,5% Telefonica EU VRN 213/ EUR 2. % 14, , 1,31 XS % International Finance Corp. INR 6.. % 13, ,39,52 US4595VCV62 7.8% International Finance Corp. US4595VCV62 USD 6.. %,1,11, An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere , 11,49 Verzinsliche Wertpapiere 2,375% Bilfinger 212/ EUR 2. % 99, , 1,25 DEA1RTU2 3,25% Kaertner Elek. 212/ EUR 2. % 114, , 1,42 ATAX913 3,75% Hutchison Whamp VRN EUR 2. % 11, , 1,28 213/ XS ,875% Andritz 212/ EUR 2. % 17, , 1,35 ATAVLS5 4% Celesio Fin 212/ EUR 2. % 1, , 1,26 XS % Novomatic 213/ EUR 2. % 16, , 1,33 ATAXSN7 4,75% Soc Lafayette 212/ EUR 2. % 17, , 1,34 FR ,64% LPN CBK 26/ EUR 15. % 11, 151.5,,95 XS ,625% Telekom Austria VRN 213/ XS EUR 2. % 15, , 1,31 6

8 Gattungsbezeichnung Markt Stück, Anteile bzw.währung Bestand Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Derivate *) 15.8,,1 Derivate auf einzelne Wertpapiere 15.8,,1 Wertpapier-Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte auf Renten EURO-BUND FUTURE SEP16 EDT STK ,,1 *) Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen. 7

9 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe / Zugänge Verkäufe / Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Andere Vermögensgegenstände Bankguthaben ,6 2,68 EUR-Bankguthaben bei: Verwahrstelle Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Verwahrstelle Guthaben in nicht EU/EWR-Währungen Verwahrstelle Verwahrstelle Verwahrstelle EUR GBP AUD JPY MXN ,64 965, , , , ,64 2, ,28, ,71, ,93, ,4,1 Sonstige Vermögensgegenstände ,63 1,19 Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 5.745, ,86,4 Rückforderbare Quellensteuer EUR 877,27 877,27,1 Zinsansprüche EUR , ,5 1,14 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme ,44 -,8 Kredite in nicht EU/EWR-Währungen Verwahrstelle USD , ,44 -,8 Sonstige Verbindlichkeiten ,26 -,52 Rückstellungen aus Kostenabgrenzung EUR , ,28 -,36 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR , ,98 -,6 Variation Margin EUR -15.8, -15.8, -,1 Fondsvermögen ,9 1, EUR Anteilswert Umlaufende Anteile EUR STK 125,

10 WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw.währung Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Wertpapiere, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere,5% EIB 214/ EUR 3. XS ,75% RABO BANK 214/ EUR 2. XS ,875% Corp Andina 214/ EUR 15. XS ,5% ThyssenKrupp AG 215/ EUR 2. DEA14J587 3% Slowenien 214/ EUR 15. SI ,232% Slovenska Banka FRN 213/ EUR 2. ATAZZD8 3,75% Otto GmbH 213/ EUR 2. XS ,25% OMV AG VRN 215/ EUR 2. XS ,875% MOL Magyar 21/ EUR 15. XS ,75% Koleje Mazowiec 211/ EUR 15. XS An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 5,75% Afr Ex-Im Bk 211/ USD 2. XS

11 Derivate Volumen in 1. Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte auf Renten Verkaufte Kontrakte (Basiswerte: EURO-BUND FUTURE Jun16, EURO-BUND FUTURE Mar16, EURO-BUND FUTURE Sep16) EUR

12 ANHANG ZUM HALBJAHRESBERICHT PER 3. JUNI 216 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wertpapiere und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind, werden, sofern vorhanden, grundsätzlich mit handelbaren Kursen bewertet. Die Bewertung von verzinslichen Wertpapieren, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mittels externer Modellkurse, z.b. Broker Quotes, bewertet. In begründeten Ausnahmefällen werden interne Modellkurse verwendet, die auf einer anerkannten und geeigneten Methodik beruhen. Sonstige Wertpapiere und Derivate, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet. Investmentanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet, sofern keine anderen Angaben unterhalb der Vermögensaufstellung erfolgen. Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert und Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bewertet. ERLÄUTERUNGEN ZUR VERMÖGENSAUFSTELLUNG Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Inländische Vermögenswerte Kurse per 29. Juni 216 Alle anderen Vermögenswerte Kurse per 29. Juni 216 Devisen Kurse per 3. Juni 216 Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden zu dem unter Zugrundelegung des Morning-Fixings der Reuters AG um 1. Uhr ermittelten Devisenkurses der Währung in Euro taggleich umgerechnet. Australische Dollar 1 EUR = AUD 1,4962 Britische Pfund 1 EUR = GBP,8259 Indische Rupien 1 EUR = INR 75,57 Japanische Yen 1 EUR = JPY 114,12 Mexikanische Peso 1 EUR = MXN 2,62 US-Dollar 1 EUR = USD 1,1114 Zloty 1 EUR = PLN 4,4267 Kapitalmaßnahmen: Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen. Marktschlüssel von Terminbörsen EDT EUREX 11

13 ANGABEN ZUR TRANSPARENZ Anteile von Investmentfonds der WARBURG INVEST werden i.d.r. unter Einschaltung Dritter, d.h. von Banken, Finanzdienstleistern, Maklern und anderen befugten dritten Personen erworben. Der Zusammenarbeit mit diesen Dritten liegt zumeist eine vertragliche Vereinbarung zugrunde, die festlegt, dass die WARBURG INVEST den Dritten für die Vermittlung der Fondsanteile eine bestandsabhängige Vergütung zahlt und den Dritten der Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise zusteht. Die bestandsabhängige Vergütung zahlt die WARBURG INVEST aus den ihr zustehenden Verwaltungsvergütungen, d.h. aus ihrem eigenen Vermögen. Im Geschäftsjahr vom 1. Januar 216 bis 3. Juni 216 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST für das Sondervermögen keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Hamburg, den 22. Juli 216 Die Geschäftsführung 12

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